Tỷ số vòng quay vốn lưu động đo lường mức độ sử dụng vốn lưu động của một công ty để hỗ trợ một mức doanh số nhất định. Vốn lưu động là tài sản lưu động trừ đi nợ ngắn hạn. Vậy vòng quay vốn lưu động là gì? Công thức và ý nghĩa?
Mục lục bài viết
1. Vòng quay vốn lưu động là gì?
– Vòng quay vốn lưu động là một tỷ số đo lường mức độ hiệu quả của một công ty đang sử dụng vốn lưu động để hỗ trợ bán hàng và tăng trưởng. Còn được gọi là doanh thu thuần vốn lưu động, vòng quay vốn lưu động đo lường mối quan hệ giữa các quỹ được sử dụng để tài trợ cho hoạt động của một công ty và doanh thu mà một công ty tạo ra để tiếp tục hoạt động và tạo ra lợi nhuận.
– Vòng quay vốn lưu động cực cao có thể cho thấy rằng một công ty không có đủ vốn để hỗ trợ tăng trưởng doanh số bán hàng của mình; sự sụp đổ của công ty có thể sắp xảy ra. Đây là một chỉ tiêu đặc biệt mạnh khi thành phần các khoản phải trả của vốn lưu động rất cao, vì nó cho thấy rằng Ban Giám đốc không thể thanh toán các hóa đơn khi đến hạn thanh toán.
Tỷ lệ doanh thu cao quá mức có thể được phát hiện bằng cách so sánh tỷ lệ của một doanh nghiệp cụ thể với tỷ lệ được báo cáo ở những nơi khác trong ngành của nó, để xem liệu doanh nghiệp có đang báo cáo kết quả kém hơn hay không. Đây là một so sánh đặc biệt hữu ích khi các công ty chuẩn có cấu trúc vốn tương tự nhau.
– Vòng quay vốn lưu động cao cho thấy một công ty đang hoạt động trơn tru và có nhu cầu bổ sung vốn hạn chế. Tiền vào và ra thường xuyên, giúp doanh nghiệp linh hoạt trong việc chi vốn để mở rộng hoặc tồn kho. Một tỷ lệ cao cũng có thể mang lại cho doanh nghiệp một lợi thế cạnh tranh so với các công ty tương tự như một thước đo lợi nhuận. Tuy nhiên, một tỷ lệ quá cao có thể cho thấy rằng một doanh nghiệp không có đủ vốn để hỗ trợ tăng trưởng doanh số bán hàng của mình. Do đó, công ty có thể mất khả năng thanh toán trong tương lai gần trừ khi huy động thêm vốn để hỗ trợ tăng trưởng đó.
– Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động cũng có thể bị sai lệch khi các khoản phải trả của một công ty rất cao, điều này có thể cho thấy rằng công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các hóa đơn khi đến hạn.
– Ví dụ về vòng quay vốn lưu động: Giả sử Công ty A có doanh thu thuần 12 triệu đô la trong 12 tháng trước. Vốn lưu động trung bình trong thời kỳ đó là 2 triệu đô la. Như vậy, tỷ số vòng quay vốn lưu động là 12.000.000 $ / 2.000.000 $ = 6,0. Điều này có nghĩa là mỗi đô la vốn lưu động tạo ra 6 đô la doanh thu.
2. Công thức vòng quay vốn lưu động:
* Công thức: Công thức vòng quay vốn lưu động
Để tính toán tỷ lệ này, hãy lấy doanh thu thuần chia cho vốn lưu động (là tài sản lưu động trừ đi nợ ngắn hạn). Việc tính toán thường được thực hiện trên cơ sở hàng năm hoặc sau 12 tháng và sử dụng vốn lưu động bình quân trong thời kỳ đó. Phép tính là:
Doanh thu thuần ÷ ((Vốn lưu động đầu kỳ + Vốn lưu động cuối kỳ) / 2)
– Tỷ số vòng quay vốn lưu động còn được gọi là doanh thu thuần trên vốn lưu động.
Vòng quay vốn lưu động = Doanh số ròng hàng năm/ Vốn lưu động trung bình
– Tỷ lệ vòng quay cao cho thấy ban giám đốc đang sử dụng rất hiệu quả tài sản và nợ ngắn hạn của công ty để hỗ trợ bán hàng. Nói cách khác, nó đang tạo ra doanh số bán hàng bằng đô la cao hơn cho mỗi đô la vốn lưu động được sử dụng. Ngược lại, tỷ lệ này thấp có thể cho thấy rằng doanh nghiệp đang đầu tư vào quá nhiều khoản phải thu và hàng tồn kho để hỗ trợ việc bán hàng của mình, điều này có thể dẫn đến quá nhiều khoản nợ khó đòi hoặc hàng tồn kho lỗi thời.
– Để đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng vốn lưu động, các nhà phân tích cũng so sánh tỷ lệ vốn lưu động với các công ty khác trong cùng ngành và xem tỷ lệ này đã thay đổi như thế nào theo thời gian. Tuy nhiên, việc so sánh như vậy là vô nghĩa khi vốn lưu động chuyển sang âm vì hệ số luân chuyển vốn lưu động khi đó cũng chuyển sang âm.
– Quản lý vốn lưu động thường bao gồm việc theo dõi dòng tiền, tài sản lưu động và nợ ngắn hạn thông qua phân tích tỷ lệ của các yếu tố chính của chi phí hoạt động, bao gồm vòng quay vốn lưu động, tỷ lệ thu tiền và tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.
– Quản lý vốn lưu động giúp duy trì hoạt động trơn tru của chu kỳ hoạt động ròng, còn được gọi là chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) – khoảng thời gian tối thiểu cần thiết để chuyển đổi tài sản lưu động ròng và nợ phải trả thành tiền mặt. Khi một công ty không có đủ vốn lưu động để trang trải các nghĩa vụ của mình, khả năng mất khả năng thanh toán tài chính có thể dẫn đến các rắc rối pháp lý, thanh lý tài sản và có khả năng phá sản. Để quản lý cách họ sử dụng vốn lưu động hiệu quả, các công ty sử dụng quản lý hàng tồn kho và theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu và khoản phải trả. Vòng quay hàng tồn kho cho biết công ty đã bán và thay thế hàng tồn kho bao nhiêu lần trong một thời kỳ, và tỷ số vòng quay khoản phải thu cho thấy mức độ hiệu quả của việc mở rộng tín dụng và thu nợ đối với khoản tín dụng đó.
3. Ý nghĩa vòng quay vốn lưu động:
– Một số lợi thế khi sử dụng tỷ số vòng quay vốn lưu động có thể mang lại cho một doanh nghiệp. Sau đây là những lợi ích đáng kể nhất có thể có được khi nhận thức được tỷ lệ luân chuyển vốn lưu động của công ty :
+ Đảm bảo thanh khoản
+ Tăng cường sức khỏe tài chính tổng thể
+ Nâng cao giá trị của công ty
+ Ngăn chặn sự gián đoạn hoạt động
+ Tăng lợi nhuận
– Đảm bảo thanh khoản: Khi một công ty không duy trì được tỷ lệ quay vòng vốn lưu động, thì công ty đó có thể gặp phải tình trạng không đủ tiền cho các hoạt động hàng ngày và các khoản nợ ngắn hạn. Kết hợp quản lý vốn lưu động vào kế hoạch kinh doanh của bạn có thể giúp bạn nhận thức được tình trạng của các khoản phải trả, các khoản phải thu, nợ và quản lý kho của công ty bạn. Điều này đảm bảo rằng bạn biết tiền mặt của mình đang đi đâu và làm thế nào để phân bổ hợp lý để quản lý và hiệu quả tối đa.
– Tăng cường sức khỏe tài chính tổng thể: Sử dụng tỷ lệ vòng quay vốn lưu động trong doanh nghiệp của bạn có thể giúp bạn quản lý tốt hơn dòng tiền và đánh giá dòng tiền vào. Có thể xác định hiệu quả cách sử dụng tiền mặt có lợi nhất có thể làm tăng sức khỏe tài chính tổng thể của công ty bạn. Nó cũng giúp ngăn ngừa tình trạng cạn kiệt vốn lưu động và do đó phải chuyển sang các nguồn bên ngoài và phát sinh nợ. Tỷ lệ luân chuyển vốn lưu động tổng thể cao hơn dẫn đến lợi tức cao hơn trên vốn sử dụng, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư và tăng cơ hội mở rộng công ty của bạn.
– Nâng cao giá trị của công ty: Tương tự như vậy để tăng cường sức khỏe tài chính tổng thể, tỷ lệ luân chuyển vốn lưu động cao có thể nâng cao giá trị tổng thể của một công ty trong ngành của nó. Điều này có thể giúp doanh nghiệp của bạn nổi bật giữa các đối thủ cạnh tranh và mang lại sự tôn trọng cũng như giá trị gia tăng cho công ty của bạn.
– Ngăn chặn sự gián đoạn hoạt động: Việc duy trì tỷ lệ luân chuyển vốn lưu động của công ty bạn có thể giúp ngăn ngừa bất kỳ sự gián đoạn nào trong hoạt động hàng ngày của tổ chức bạn bằng cách cung cấp thông tin cho các nhà quản lý để giúp họ sử dụng vốn hiệu quả nhất. Sử dụng hiệu quả vốn lưu động để duy trì hoạt động có thể giảm bớt những trở ngại tiềm ẩn trong sản xuất và giữ cho công ty của bạn có lợi nhuận cao nhất có thể.
– Tăng lợi nhuận: Quản lý vòng quay vốn lưu động của công ty bạn có thể làm tăng lợi nhuận tổng thể theo thời gian. Bằng cách giảm hoặc loại bỏ các gián đoạn hoạt động và tối đa hóa cách sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp của bạn có thể tiết kiệm tiền và sử dụng tiền mặt sẵn có một cách hiệu quả nhất.
– Ví dụ về tỷ số luân chuyển vốn lưu động: Vào cuối một năm dương lịch, Công ty XYZ có 150.000 tỷ doanh thu hàng năm và 75.000 tỷ vốn lưu động. Công thức xác định tỷ số luân chuyển vốn lưu động của công ty như sau: 150.000 tỷ chia cho 75.000 tỷ = 2. Điều này có nghĩa là tỷ số vòng quay vốn lưu động của Công ty XYZ trong năm dương lịch là 2.
Hệ số 2 thường là một chỉ số cho thấy công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và vẫn duy trì hoạt động hàng ngày. Điều này có nghĩa là hệ số luân chuyển vốn lưu động của công ty trong năm là dương và rất có thể công ty đang có tình hình tài chính tốt.
