Vốn chịu rủi ro là gì? Đặc điểm và ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro

26/11/202426/11/2024

26/11/2024

Rủi ro là một trong những điều tất yếu trong hầu hết các lĩnh vực, những khía cạnh trong cuộc sống. Trong kinh doanh thì không thể không nhắc đến vốn chịu rủi ro. Vốn chịu rủi ro là gì? Đặc điểm và ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro

Mục lục bài viết

1 1. Vốn chịu rủi ro là gì?

2 2. Đặc điểm và ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro:

2.1 2.1. Đặc điểm:
2.2 2.2. Ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro:

1. Vốn chịu rủi ro là gì?

– Vốn rủi ro (CaR) đề cập đến số vốn được dành ra để trang trải rủi ro. Nó áp dụng cho các tổ chức và những người tự bảo hiểm, cũng như cho các công ty bảo hiểm thực hiện các hợp đồng bảo hiểm. Vốn chịu rủi ro có thể được sử dụng để thanh toán các khoản lỗ hoặc nó có thể được sử dụng bởi các nhà đầu tư, những người được yêu cầu có vốn trong một khoản đầu tư để được hưởng các biện pháp xử lý thuế nhất định. Rủi ro vốn là khả năng mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư. Nó áp dụng cho toàn bộ tài sản không có bảo đảm hoàn trả đầy đủ vốn ban đầu.

Các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro vốn khi đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu phi chính phủ, bất động sản, hàng hóa và các tài sản thay thế khác – nơi đây được gọi là rủi ro thị trường . Ngoài ra, khi một công ty đầu tư vào một dự án, nó phải chịu rủi ro rằng dự án đó sẽ không tạo ra lợi nhuận trong tương lai để trang trải số vốn đã đầu tư.

– Rủi ro được định nghĩa theo thuật ngữ tài chính là cơ hội mà kết quả hoặc lợi nhuận thực tế của khoản đầu tư sẽ khác với kết quả hoặc lợi tức dự kiến. Rủi ro bao gồm khả năng mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư ban đầu.

– Tất cả chúng ta đều phải đối mặt với rủi ro mỗi ngày – cho dù chúng ta đang lái xe đi làm, lướt một con sóng dài 60 feet, đầu tư hay quản lý một doanh nghiệp. Trong thế giới tài chính, rủi ro đề cập đến khả năng lợi nhuận thực tế của một khoản đầu tư sẽ khác với những gì dự kiến - khả năng một khoản đầu tư không đạt được kết quả tốt như bạn muốn hoặc cuối cùng bạn sẽ mất tiền.

– Cách hiệu quả nhất để quản lý rủi ro đầu tư là thông qua đánh giá rủi ro thường xuyên và đa dạng hóa. Mặc dù đa dạng hóa sẽ không đảm bảo lợi nhuận hoặc đảm bảo chống lại tổn thất, nhưng nó mang lại tiềm năng cải thiện lợi nhuận dựa trên mục tiêu và mức độ rủi ro mục tiêu của bạn. Việc tìm kiếm sự cân bằng phù hợp giữa rủi ro và lợi nhuận giúp các nhà đầu tư và nhà quản lý doanh nghiệp đạt được các mục tiêu tài chính của họ thông qua các khoản đầu tư mà họ có thể thoải mái nhất.

– Rủi ro vốn thường được các nhà lập kế hoạch dự án của một công ty quan tâm hàng đầu. Các nhà lập ngân sách vốn phân tích các khoản đầu tư được đề xuất vào một dự án – chẳng hạn như một dòng sản phẩm hoặc nhà máy mới – bằng cách lập mô hình các dòng tiền dự kiến so với các yêu cầu về vốn của dự án. Quá trình phân tích rủi ro sẽ cố gắng lượng hóa rủi ro vốn bằng cách thay đổi các giả định của mô hình. Không có công ty hợp lý nào sẽ thực hiện một dự án vốn nếu mô hình cho thấy mức độ rủi ro không thể chấp nhận được đối với vốn đầu tư. Cũng cần lưu ý rằng một công ty có thể không chọn tiến hành một dự án ngay cả khi NPV được dự đoán là lớn hơn 0. Để một công ty thực hiện đầu tư, tỷ lệ rào cản mong muốn của nó phải được xóa bỏ.

2. Đặc điểm và ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro:

2.1. Đặc điểm:

– Là một công ty tạo điều kiện đầu tư, chúng tôi cần đảm bảo rằng tất cả các nhà đầu tư đều nhận thức được rằng có những rủi ro liên quan. Cho dù bạn là một nhà đầu tư có kinh nghiệm hay đây là lần đầu tiên của bạn, việc có được sự hiểu biết đó là chìa khóa để đảm bảo bạn đưa ra những lựa chọn đầu tư phù hợp với mình.

– Mặc dù luôn được khuyến nghị rằng bạn nên thực hiện thẩm định của riêng mình và nhận lời khuyên từ một cố vấn chuyên nghiệp, khi bạn khám phá một trong những cơ hội đầu tư trực tiếp, sẽ có thể hiểu rõ những rủi ro ở mức độ chung và những gì có thể xảy ra với khoản đầu tư của bạn nếu một trong các rủi ro xảy ra. Thuật ngữ vốn chịu rủi ro dùng để chỉ số vốn được trích lập để trang trải rủi ro.

– Vốn rủi ro được các công ty bảo hiểm sử dụng như một khoản đệm vượt quá phí bảo hiểm thu được từ các hợp đồng bảo lãnh phát hành. Vốn chịu rủi ro giúp thanh toán các khoản bồi thường hoặc chi phí trong trường hợp phí bảo hiểm mà công ty thu được không đủ để trang trải.

– Vốn có rủi ro có liên quan khi nộp thuế thu nhập liên bang vì Sở Thuế vụ (IRS) yêu cầu các nhà đầu tư giữ lại vốn có rủi ro trong một khoản đầu tư để được hưởng các biện pháp xử lý thuế nhất định.

Một trong những yêu cầu của việc lãi vốn là nhà đầu tư cần có vốn chịu rủi ro.

– Vốn rủi ro có thể được sử dụng để mô tả một số kịch bản khác nhau cho ngành bảo hiểm và cho các nhà đầu tư liên quan đến thuế của họ. Các công ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm cho các hợp đồng mà họ bảo lãnh. Mức phí bảo hiểm mà họ có thể thu được được xác định dựa trên hồ sơ rủi ro của bên mua bảo hiểm, loại rủi ro được bảo hiểm và khả năng xảy ra tổn thất sau khi cung cấp bảo hiểm. Công ty bảo hiểm sử dụng khoản phí bảo hiểm này để tài trợ cho hoạt động của mình, cũng như để kiếm thu nhập từ đầu tư.

– Vốn rủi ro được sử dụng như một khoản đệm vượt quá phí bảo hiểm thu được từ các chính sách bảo lãnh phát hành. Về bản chất, vốn chịu rủi ro giúp thanh toán cho bất kỳ yêu cầu bồi thường hoặc chi phí nào trong trường hợp phí bảo hiểm mà công ty thu được không đủ để trang trải chúng. Như vậy, vốn chịu rủi ro cũng có thể được gọi là vốn chịu rủi ro hoặc quỹ thặng dư. Vì vốn gặp rủi ro là vốn dư thừa, nó có thể được dùng làm tài sản thế chấp. Vốn rủi ro là một chỉ số quan trọng về sức khỏe của một công ty bảo hiểm bởi vì có đủ vốn sẵn có để thanh toán cho các yêu cầu bồi thường là yếu tố giúp công ty bảo hiểm không bị mất khả năng thanh toán.

– Số vốn mà công ty bảo hiểm phải dự trữ được tính theo loại chính sách mà công ty bảo hiểm thực hiện. Đối với các hợp đồng bảo hiểm phi nhân thọ, số vốn có rủi ro được yêu cầu dựa trên yêu cầu bồi thường ước tính và số phí bảo hiểm mà chủ hợp đồng phải trả. Đối với các công ty bảo hiểm nhân thọ, số tiền được dựa trên tính toán của họ về tổng quyền lợi sẽ phải trả.

– Capital number mà công ty bảo mật phải dự trữ được tính toán theo chính sách loại mà công ty bảo mật thực hiện. Đối với đồng bảo hiểm phi nhân thọ, số vốn có rủi ro được yêu cầu dựa trên yêu cầu bồi thường tính toán và số tiền bảo hiểm mà đồng chủ sở hữu phải trả. Đối mặt với đời sống nhân sự công ty, số tiền được dựa trên tính toán của họ về quyền lợi tổng hợp sẽ phải trả.

– Các cơ quan quản lý có thể đặt ra một biên khả năng mất khả năng thanh toán cho các công ty bảo hiểm dựa trên quy mô của họ và các loại rủi ro mà họ bảo hiểm trong các chính sách mà họ thực hiện. Đối với các công ty bảo hiểm phi nhân thọ, điều này thường dựa trên tổn thất trải qua trong một khoảng thời gian. Các công ty bảo hiểm nhân thọ sử dụng một tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị của các hợp đồng trừ đi các điều khoản kỹ thuật. Các quy định này thường áp dụng cho số vốn phải trích lập và không áp dụng cho loại hoặc mức độ rủi ro của bản thân vốn nắm giữ.

2.2. Ví dụ thực tế vốn chịu rủi ro:

– Tuyên bố đăng ký mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ( SEC ) yêu cầu đối với chứng khoán mới có ngôn ngữ ngầm hiểu hoặc rõ ràng rằng các nhà đầu tư tiềm năng sẽ chịu rủi ro về vốn bằng cách mua chứng khoán. Các hồ sơ đang thực hiện như Mẫu 10-K nhắc nhở các nhà đầu tư thông qua phần “Các yếu tố rủi ro” rằng một số rủi ro tồn tại có thể dẫn đến mất vốn của nhà đầu tư. Các công ty có hồ sơ rủi ro cao hơn – chẳng hạn như các công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng – thường thảo luận rất lâu về khả năng mất vốn của một nhà đầu tư.

– Ví dụ: 10-K của Axovant Sciences Ltd. cho năm tài chính 2017 chứa 36 trang tiết lộ rủi ro. (Ngược lại, Pfizer Inc. chỉ đưa ra 11 trang về các yếu tố rủi ro trong 10-K cho năm tài chính 2016.) Khi Axovant nộp 10-K vào ngày 13 tháng 6 năm 2017, cổ phiếu đóng cửa ở mức 22,51 đô la / cổ phiếu. Vào ngày giao dịch cuối cùng của năm 2017, cổ phiếu đóng cửa ở mức 5,27 đô la. Tuyên bố rõ ràng trong 10-K rằng “giá thị trường của cổ phiếu phổ thông của chúng tôi đã và có khả năng tiếp tục biến động mạnh, và bạn có thể mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư của mình” hóa ra là rất có cơ sở.