Thuật ngữ vốn cam kết là để chỉ khoản tiền mà các nhà đầu tư đóng góp vào một quỹ đầu tư cụ thể nào đó, hiện nay trên thị trường thì có các quỹ đầu tư khác nhau, tuy nhiên dù đầu tư vào quỹ nào chúng ta cũng đều quan tâm tới yếu tố vốn. Vậy vốn cam kết là gì? Ví dụ thực tiễn và những đặc điểm cần lưu ý?
Mục lục bài viết
1. Vốn cam kết là gì?
Vốn cam kết, tiếng Anh gọi là committed capital.
Vốn cam kết là khoản tiền mà nhà đầu tư cam kết sẽ đóng góp vào một quĩ đầu tư. Khái niệm này thường chỉ được sử dụng trong lĩnh vực đầu tư thay thế như quĩ đầu tư mạo hiểm, quĩ PE, và quĩ phòng hộ.
Không giống như các công cụ giao dịch phổ biến khác như quĩ ETF, những quĩ đầu tư thay thế này thường có thanh khoản kém. Vì thế, những nhà quản lí tại đây trông cậy vào vốn cam kết của các nhà đầu tư để đảm bảo họ có đủ nguồn lực để thực hiện các dự án mua lại và chi trả cho các chi phí quản lí khác.
2. Ví dụ thực tiễn và những đặc điểm cần lưu ý:
Những nhà đầu tư quyết định đầu tư vào các quĩ đầu tư thay thế vì họ tin rằng họ sẽ nhận được mức độ lợi nhuận trên rủi ro tốt hơn so với khi đầu tư vào các kênh truyền thống. Và vì vậy họ cũng sẵn sàng chấp nhận những qui định khắt khe hơn.
Những quỹ đầu tư thay thế thường cho phép ít sự kiểm soát hơn so với những kênh truyền thống, và cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải cam kết đóng góp vốn trước cho tương lai. Những khoản đóng góp này có thể được thực hiện ngay hay tại một thời điểm nào đó theo thỏa thuận. Giá trị của các khoản đóng góp này cũng sẽ cao hơn những công cụ đầu tư khác rất nhiều, với mức tối thiểu thường là trên một triệu đô la.
Về cơ bản, nhà đầu tư đã cam kết vốn với một quĩ đầu tư thay thế sẽ có một vài năm để chuẩn bị cho điều này. Nhưng nếu không thực hiện, nhà đầu tư sẽ phải chịu một mức phạt như là phần chia lợi nhuận của nhà đầu tư ấy sẽ bị giảm bớt. Có vài trường hợp những nhà đầu tư cảm thấy khó chịu đã quyết định bán lại phần tỉ lệ của mình cho người khác.
Tùy vào cơ cấu hoạt động của quĩ mà phần vốn cam kết có thể được dùng cho một khoản đầu tư cụ thể hay được góp vào một quĩ chung. Trong trường hợp sau thì nhà đầu tư sẽ không biết được phần vốn của mình sẽ được dùng vào đâu. Họ chỉ biết được chiến lược chung mà quĩ đang áp dụng còn phần chi tiết sẽ được lo liệu bởi người quản lí quĩ.
Trong một vài trường hợp thì quĩ cũng sẽ công bố các kế hoạch mua lại cụ thể mà họ đang muốn huy động vốn. Nhà đầu tư có thể quyết định việc có tham gia vào dự án này hay không. Cách đầu tư này được những nhà đầu tư ưa kiểm soát yêu thích hơn. Tuy vậy, nó cũng có thể làm giảm năng suất của quĩ vì những người quản lí quĩ không được linh hoạt hành động để tìm ra khoản đầu tư có lợi nhuận kì vọng cao nhất.
3. Các quỹ đầu tư ở Việt Nam hiện nay được phân thành 6 loại phổ biến sau:
Hiện nay ta thấy thị trường hiện nay có rất nhiều quỹ đầu tư khác nhau và rất đa dạng phù hợp tất cả các yêu cầu cần có của một công ty quản lý quỹ tốt mà bạn có thể lựa chọn với mệnh giá chứng chỉ quỹ và số lượng chứng chỉ quỹ chào bán rất đa dạng.
| Tiêu chí | Loại quỹ đầu tư | |
| Dựa vào nguồn vốn huy động | Quỹ công chúng (Quỹ đầu tư tập thể) | Quỹ thành viên (Quỹ đầu tư cá nhân) |
| Đây là hình thức huy động vốn tập thể trong công chúng. Hình thức này giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro mà vẫn đạt được hiệu quả cao với chi phí đầu tư khá thấp. | Quỹ này được phát hành dành cho các thành viên riêng hoặc nhóm đầu tư. Quỹ này có tính thanh khoản thấp hơn quỹ công chúng nhưng lượng vốn lớn và người đầu tư có thể tham gia kiểm soát quỹ. | |
| Dựa vào cấu trúc vận động vốn | Quỹ đóng | Quỹ mở |
| Loại quỹ này có tính ổn định và thanh khoản cao do chỉ được phát hành một lần duy nhất. Số lượng chứng chỉ quỹ thường cố định và không thực hiện giao dịch mua bán. | Quỹ này sẽ có tính linh hoạt và thanh khoản cao hơn quỹ đóng. Người tham gia sẽ không bị giới hạn về thời gian hay thành phần. Các nhà đầu tư quỹ này cũng có thể bán lại chứng chỉ quỹ nếu cần. | |
| Dựa vào cơ cấu và hoạt động của quỹ | Quỹ dạng công ty | Quỹ dạng hợp đồng |
| Đây là một trong các quỹ đầu tư uy tín tại Việt Nam được nhiều người lựa chọn. Quỹ này thực chất là quỹ của một công ty uy tín. Họ sẽ lựa chọn một công ty quản lý và giám sát quỹ này và có thể thay đổi nếu thấy không đạt hiệu quả như mong muốn. | Đây là dạng quỹ mà một công ty sẽ đứng ra mở quỹ và kêu gọi vốn từ các nhà đầu tư khác. Việc thực hiện đầu tư sẽ dựa trên mục tiêu và điều lệ mà công ty này đề ra. | |
4. Khi đầu tư vốn vào quỹ chúng ta nên lưu tý những gì?
Đối với những nhà đầu tư mới tham gia chưa có đầy đủ kiến thức chuyên môn nghiệp vụ cũng như chưa có kinh nghiệm đầu tư thực chiến thì việc lựa chọn các quỹ đầu tư sẽ giúp các nhà đầu tư có những lựa chọn tốt nhất, giảm thiểu rủi ro và mang lại những nguồn lợi tốt nhất chọn các nhà đầu tư. Dưới đây là nhưng lợi ích trực tiếp mà khách hàng có thể nhìn thấy khi lựa chọn hình thức quỹ đầu tư:
+ Các quỹ đang quản lý có kết quả hoạt động tốt, mang lại lợi nhuận cao hơn các quỹ cùng loại khác và có lợi nhuận lớn hơn lợi nhuận tham chiếu.
+ Có uy tín tốt và hoạt động lâu năm trên thị trường tài chính, có đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm và ổn định.
+ Thường xuyên công bố thông tin đến nhà đầu tư.
+ Trang web và các tài liệu có đầy đủ thông tin.
+ Danh mục đầu tư đa dạng với nhiều cổ phiếu của nhiều ngành khác nhau.
+ Chuyên nghiệp, luôn thân thiện.
+ Nhận được nhiều sự tin tưởng từ các nhà đầu tư.
Nhờ có những chuyên gia trên, bạn không cần có kiến thức chuyên môn để tự mình đầu tư vào các quỹ. Thông qua chứng chỉ quỹ được cung cấp, bạn đã gián tiếp sở hữu nhiều loại tài sản khác nhau, ngay cả với những ngành mà nhà đầu tư cá nhân khó tiếp cận như dầu khí, khí đốt, năng lượng mới,…
Dù vậy, bạn vẫn nên quan tâm đến một số thông tin cần thiết liên quan đến bảng điện, đồng thời kiên trì, kỷ luật tích lũy qua năm tháng để đạt hiệu quả cao. Số vốn để bắt đầu đầu tư quỹ thường là 1 triệu đồng. Với Fintech, bạn có thể chỉ cần 50.000 đồng.
Theo đó ta thấy phần lớn đa dạng hóa và dàn trải rủi ro, các quỹ đầu tư có thể đưa tiền của bạn vào nhiều kênh, nhiều ngành và sản phẩm khác nhau. Những cụm từ như “quỹ chủ động”, “quỹ thụ động” là cách giải thích chiến thuật đầu tư của nhóm quản lý quỹ.
Điều này được hiểu là họ có thể chủ động sàng lọc, phối hợp các kênh đầu tư để đưa vào danh mục mình quản lý, hoặc thụ động mô phỏng các chỉ số, rổ chứng khoán có sẵn trên thị trường (ETF). Không giống với những khoản đầu tư khác, bạn không có quyền kiểm soát trực tiếp danh mục đầu tư của mình. Khi đã chuyển giao trách nhiệm đầu tư cho công ty, việc của bạn là để họ mua bán tài sản trong danh mục và cố gắng tạo lợi nhuận cao nhất có thể.
Tất nhiên, bạn sẽ mất một vài chi phí để được hỗ trợ. Đây cũng là điểm các nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi chọn nền tảng đầu tư vào quỹ. Để chọn quỹ đầu tư sinh lợi tốt, bạn cần:
+ Cân nhắc cách phân bổ danh mục đầu tư của quỹ. Tùy vào mục tiêu đầu tư, mỗi người sẽ có suy nghĩ khác nhau. Điều quan trọng là bạn luôn luôn tìm hiểu chỉ số lợi nhuận của quỹ/danh mục những năm trước để đo lường.
+ Tìm hiểu đội ngũ lãnh đạo và các chuyên gia quản lý quỹ. Họ thường phải là những chuyên gia đầu ngành trong lĩnh vực của mình.
+ Đối với các chi phí chúng ta phải so sánh để thấy được nó có thể lấn vào lợi nhuận khiến phần lời của bạn ít đi. Bạn có thể quan tâm đến giá trị tài sản ròng (NAV) tôi đã đề cập để đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ.
Trong khi các nhà quản lý quỹ phải phân tích các danh mục đầu tư để chọn, thì bạn cần phân tích kế hoạch đầu tư của họ, đồng thời xem xét tình trạng thua lỗ có thể xảy ra.
