Vị trí tổ chức đủ điều kiện là gì? Qui định của Vị trí tổ chức đủ điều kiện

” Vị trí tổ chức đủ điều kiện” là một thuật ngữ được dùng như một công cụ huy động vốn, chủ yếu được sử dụng ở Ấn Độ và các khu vực khác của Nam Á. Vị trí tổ chức đủ điều kiện được tổ chức và được hoạt động theo những quy định mà tổ chức này đặt ra.

1. Vị trí tổ chức đủ điều kiện là gì?

Vị trí Tổ chức Đủ điều kiện (Qualified Institutional – QIP) về cơ bản, một vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP) là một cách để các công ty niêm yết huy động vốn mà không cần phải nộp các thủ tục giấy tờ pháp lý cho các cơ quan quản lý thị trường. Nó phổ biến ở Ấn Độ và các nước Đông Nam Á khác. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã tạo ra quy tắc để tránh sự phụ thuộc của các công ty vào nguồn vốn nước ngoài. QIP trên thị trường chứng khoán là một công cụ gây quỹ, theo đó một công ty huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu, các khoản nợ có thể chuyển đổi toàn bộ và một phần, hoặc bất kỳ chứng khoán nào khác ngoài chứng quyền có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu.

– Các bên duy nhất đủ điều kiện để mua QIP là Người mua là tổ chức đủ điều kiện (QIB) , là những nhà đầu tư được công nhận, theo định nghĩa của cơ quan quản lý thị trường. Hạn chế này là do nhận thức rằng QIB là các tổ chức có chuyên môn và năng lực tài chính cho phép họ đánh giá và tham gia vào thị trường vốn mà không có sự đảm bảo pháp lý của một đợt chào bán công khai tiếp theo (FPO).

– Theo đó một công ty niêm yết có thể phát hành cổ phiếu vốn, các khoản nợ có thể chuyển đổi toàn bộ và một phần hoặc bất kỳ chứng khoán nào ngoài chứng quyền có thể chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu cổ phiếu cho người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB). Ngoài phân bổ ưu đãi, đây là phương thức phát hành riêng lẻ nhanh chóng duy nhất khác, theo đó công ty niêm yết có thể phát hành cổ phiếu hoặc chứng khoán chuyển đổi cho một nhóm người được chọn. Điểm QIP so với các phương pháp khác vì công ty phát hành không phải trải qua các yêu cầu thủ tục phức tạp để huy động vốn này.

2. Quy định của vị trí tổ chức đủ điều kiện:

– Về bản chất, vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIPS) là một cách để phát hành cổ phiếu ra công chúng mà không cần tuân thủ quy định tiêu chuẩn. Các QIP thay vào đó tuân theo một bộ quy định lỏng lẻo hơn nhưng trong đó những người được ủy thác được quản lý chặt chẽ hơn. Việc luyện tập này chủ yếu được sử dụng ở Ấn Độ và các nước Đông Nam Á khác. Các QIP được tạo ra để tránh phụ thuộc vào các nguồn lực nước ngoài để huy động vốn.

– Quy định về chủ thể được phép nua QIP : Người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB) là những thực thể duy nhất được phép mua QIP.

– Quy định về cách thức hoạt động của một vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP):

+ Vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP) ban đầu là chỉ định của một đợt phát hành chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đưa ra. QIP cho phép một công ty niêm yết của Ấn Độ huy động vốn từ các thị trường trong nước mà không cần phải nộp bất kỳ hồ sơ phát hành trước nào cho các cơ quan quản lý thị trường. SEBI giới hạn các công ty chỉ huy động tiền thông qua phát hành chứng khoán. SEBI đã đưa ra các hướng dẫn cho con đường tài trợ độc đáo này của Ấn Độ vào ngày 8 tháng 5 năm 2006.

+ Lý do chính để phát triển các QIP là để giữ cho Ấn Độ không phụ thuộc quá nhiều vào vốn nước ngoài để tài trợ cho tăng trưởng kinh tế của mình. Đây là một điều đáng lo ngại vì điều đó không chỉ hạn chế tiềm năng của các thị trường đang phát triển với nguồn vốn tiếp tục phức tạp, mà còn làm tăng sự phụ thuộc vào các pháp nhân nước ngoài để tài trợ cho công ty. Điều đó có thể đã dẫn đến sự thay đổi quyền lực đối với pháp nhân foregin, nếu công ty dựa vào một nguồn chính.

+ FPO là một ý tưởng bổ sung trong đó công ty niêm yết có thể huy động vốn trở lại thông qua IPO thứ cấp. Tuy nhiên, quá trình pháp lý và thời gian cần thiết để cấu trúc lại một lần nữa rất mất thời gian. Do đó, QIP hoạt động như một công cụ để gây quỹ nhanh hơn FPO có thể, do có một số quy định mà QIP phải tuân theo. Mặt khác, QIB được bảo đảm một cách chọn lọc để trở thành người mua các vấn đề này, được quản lý kỹ lưỡng và là nguồn vốn sẵn sàng cho các công ty này.

+ Trước khi có QIP, các cơ quan quản lý Ấn Độ ngày càng lo ngại rằng các công ty trong nước của họ đang tiếp cận nguồn vốn quốc tế quá dễ dàng thông qua biên lai lưu ký của Mỹ (ADR), trái phiếu chuyển đổi ngoại tệ (FCCB) và biên lai lưu ký toàn cầu (GDR), thay vì ở Ấn Độ. các nguồn vốn. Các nhà chức trách đề xuất hướng dẫn QIP để khuyến khích các công ty Ấn Độ gây quỹ trong nước thay vì khai thác thị trường nước ngoài.

+ Quy định về vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP) và Người mua là tổ chức đủ điều kiện (QIB): Các bên duy nhất đủ điều kiện để mua QIP là những người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB), là những nhà đầu tư được công nhận, như được định nghĩa bởi bất kỳ cơ quan quản lý chứng khoán và sàn giao dịch nào chủ trì nó. Hạn chế này là do nhận thức rằng QIB là các tổ chức có chuyên môn và năng lực tài chính cho phép họ đánh giá và tham gia vào thị trường vốn, ở cấp độ đó, mà không có sự đảm bảo pháp lý của một đợt chào bán công khai tiếp theo (FPO). QIP rất hữu ích vì một số lý do. Việc sử dụng chúng tiết kiệm thời gian vì việc phát hành QIP và khả năng tiếp cận vốn nhanh hơn nhiều so với thông qua chào bán công khai (FPO). Tốc độ này là do các QIP có ít quy tắc pháp lý và quy định phải tuân theo hơn, làm cho chúng tiết kiệm chi phí hơn nhiều. Hơn nữa, có ít phí pháp lý hơn và không có chi phí niêm yết ở nước ngoài.- Các quy định cho một vị trí tổ chức đủ điều kiện (QIP)
+ Để được phép huy động vốn thông qua QIP, một công ty phải được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán cùng với các yêu cầu sở hữu cổ phần tối thiểu như được quy định trong thỏa thuận niêm yết của họ. Ngoài ra, công ty phải phát hành ít nhất 10% số chứng khoán đã phát hành của mình cho các quỹ tương hỗ hoặc các quỹ ủy thác.

+ Các quy định cũng tồn tại đối với số lượng người được giao trong một QIP, tùy thuộc vào các yếu tố cụ thể trong một vấn đề. Ngoài ra, không có người ủy thác nào được phép sở hữu nhiều hơn 50% tổng số nợ phát hành. Hơn nữa, những người được ủy quyền không được liên quan đến bất kỳ hình thức nào với những người quảng bá vấn đề. Một số quy định khác quy định ai có thể nhận hoặc không nhận các vấn đề chứng khoán QIP.

– Quy định về chủ thể tham gia phát hành: