Vi phạm chéo là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý

Trong quá trình tham gia vào hoạt động trên thị trường chứng khoán thì trong khế ước trái phiếu hoặc hợp đồng cho vay của các chủ thể tham gia vào thị trường này có quyền tuyên bố vỡ nợ khi họ bị vỡ nợ ở một hợp đồng khác theo như quy định của pháp luật hiện hành. Và việc này được xác định là vi phạm chéo hay mặc định chéo trên thị trường tài chính kinh tế.

1. Vi phạm chéo là gì?

Vi phạm chéo là một điều khoản trong hợp đồng ký quỹ hoặc cho vay trái phiếu khiến người đi vay rơi vào tình trạng vỡ nợ nếu người đi vay không có nghĩa vụ khác. Ví dụ, một điều khoản vi phạm chéo trong hợp đồng cho vay có thể nói rằng một người tự động không trả được nợ cho khoản vay mua ô tô của mình nếu anh ta không trả được nợ thế chấp của mình. Điều khoản vi phạm chéo tồn tại để bảo vệ quyền lợi của người cho vay, những người mong muốn có quyền bình đẳng đối với tài sản của người đi vay trong trường hợp vỡ nợ đối với một trong các hợp đồng cho vay.

Vi phạm chéo là một điều khoản được thêm vào các khoản vay hoặc trái phiếu nhất định quy định rằng một sự kiện vỡ nợ được kích hoạt trong một trường hợp này sẽ chuyển sang một trường hợp khác. Ví dụ, nếu ai đó không trả được nợ cho khoản vay mua ô tô của họ, vi phạm chéo cũng sẽ gây ra vỡ nợ cho khoản thế chấp của họ. Các điều khoản vi phạm chéo được các bên cho vay đưa vào để khuyến khích trả nợ, nhưng thực tế có thể dẫn đến các hiệu ứng domino tiêu cực. Tuy nhiên, có những cách để ngăn chặn hiệu ứng domino đó: có những điều khoản cho phép người vay sửa chữa hoặc từ bỏ trường hợp vỡ nợ đối với một hợp đồng không liên quan để tránh việc tuyên bố vi phạm chéo.

Vi phạm chéo là một điều khoản phổ biến trong tài liệu vay vốn cho phép các chủ nợ yêu cầu trả nợ nếu họ không trả được nợ về một trong các nghĩa vụ của mình. Tham gia cùng Tim trong video này, nơi anh ấy sẽ hướng dẫn chúng ta về khái niệm này một cách chi tiết hơn.

Do mong muốn của các tổ chức tài chính để thu hút người chơi mới vào trò chơi và tăng tốc dòng tiền, các giao dịch cho vay và hợp đồng xử lý các giao dịch này đang trở nên phổ biến mỗi ngày. Trong khi tạo cơ hội cho các cá nhân thực sự hoặc pháp nhân, các tổ chức này cần đảm bảo quyền lợi của họ trước các vấn đề có thể phát sinh do giao dịch gia hạn khoản vay. Một trong những cơ chế phổ biến nhất được các tổ chức tài chính sử dụng cho mục tiêu này là soạn thảo các thỏa thuận cho vay với các điều khoản vi phạm chéo.

Vi phạm chéo về cơ bản là một điều khoản trong hợp đồng cho vay đặt người đi vay vào tình trạng vỡ nợ nếu người đi vay không trả được nợ cho một khoản vay khác. Nói cách khác, nếu người đi vay không trả được nợ một khoản vay, thì người đó sẽ được coi là không có khả năng trả nợ cho các khoản vay khác của mình và các khoản nợ phát sinh từ các khoản vay khác sẽ đến hạn thanh toán ngay lập tức ngay cả khi không có vi phạm các khoản vay khác. Ví dụ, nếu một người đi vay không trả được nợ ngân hàng của mình, thì điều khoản vi phạm chéo cũng sẽ khiến người đó không có khả năng trả nợ cho khoản vay thế chấp của mình. Do đó, các điều khoản vỡ nợ trong hợp đồng vay có thể dễ dàng tạo ra hiệu ứng domino đối với bên vay.

Sự vỡ nợ có thể xảy ra trong một hợp đồng cho vay theo một số cách. Có thể xảy ra trường hợp bên vay không thanh toán đúng giá trị đã thỏa thuận cũng như các trường hợp bên vay vi phạm các điều khoản tích cực hoặc tiêu cực của hợp đồng. Giao ước tích cực yêu cầu người vay thực hiện một số thao tác nhất định trong khi giao ước tiêu cực yêu cầu người vay tránh một số thao tác nhất định. Điều khoản vi phạm chéo gắn với việc thanh toán giá trị thỏa thuận được gọi là “Vi phạm chéo thanh toán” và điều khoản vi phạm chéo gắn với việc thực hiện các nghĩa vụ hợp đồng khác được gọi là “Vi phạm chéo theo giao ước”.

Mặc dù các điều khoản vi phạm chéo thường được sử dụng trong các hợp đồng cho vay giữa các tổ chức tài chính khác nhau và các thể nhân hoặc pháp nhân, nhưng không thể đưa các điều khoản này vào các thỏa thuận được thực hiện với các tổ chức công. Có những lý do nhất định khiến các tổ chức công không thể ký kết các hợp đồng cho vay với các điều khoản vi phạm chéo.

– Thứ nhất, nghĩa vụ của các tổ chức công trong việc thực hiện các chính sách công có thể ngăn cản các tổ chức đó thực hiện các nghĩa vụ theo hợp đồng phát sinh từ hiệp định vay.

– Thứ hai, những hạn chế đối với bugdets của các tổ chức công và cấu trúc không độc lập của các tổ chức đó có thể khiến họ không thể tự do thực hiện các nghĩa vụ theo hợp đồng của mình.

– Cuối cùng, những ý định như vậy, có uy tín dựa trên khả năng thanh toán và mức độ tín nhiệm của họ, sẽ không muốn tham gia vào các thỏa thuận rủi ro và nặng nề có thể khiến họ mất khả năng thanh toán và mức độ tín nhiệm.

Như đã đề cập ngắn gọn ở trên, các điều khoản vỡ nợ chéo rất có lợi cho các bên nợ của các thỏa thuận vì chúng đủ để giảm thiểu rủi ro vỡ nợ trong hợp đồng, tuy nhiên những điều khoản này có thể gây ra những ảnh hưởng khá tiêu cực cho bên vay. Ví dụ: do hiệu ứng domino được tạo ra bởi các điều khoản vi phạm chéo, một người đi vay có nhiều khoản vay có thể không trả được nợ cho tất cả các khoản vay của mình do không trả được nợ cho một khoản vay và mất tất cả lợi thế tài chính của mình và sức mạnh. Để bảo vệ người đi vay khỏi những tình huống tiêu cực như vậy, các bên nên thương lượng và có những hành động nhất định.

2. Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý:

Vi phạm chéo xảy ra khi một người đi vay không trả được nợ cho một hợp đồng cho vay khác và nó mang lại lợi ích từ các điều khoản mặc định của các thỏa thuận nợ khác. Do đó, các điều khoản mặc định chéo có thể tạo ra hiệu ứng domino trong đó người đi vay mất khả năng thanh toán có thể không trả được nợ đối với tất cả các khoản vay của mình từ nhiều hợp đồng nếu tất cả các bên cho vay đều bao gồm tình trạng vỡ nợ chéo trong tài liệu cho vay của họ. Nếu tình trạng vỡ nợ chéo được kích hoạt, người cho vay có quyền từ chối các khoản vay trả góp nhiều hơn theo hợp đồng nợ hiện có.

Vi phạm chéo là do sự kiện vỡ nợ của một người đi vay đối với một khoản vay khác. Sự vỡ nợ thường xảy ra khi người đi vay không trả lãi hoặc gốc đúng hạn, hoặc khi anh ta vi phạm một trong các giao ước tiêu cực hoặc khẳng định. Một giao ước tiêu cực yêu cầu người đi vay phải hạn chế các hoạt động nhất định, chẳng hạn như mắc nợ lợi nhuận trên mức nhất định hoặc lợi nhuận không đủ để trả lãi. Các giao ước rõ ràng buộc bên vay phải thực hiện một số hành động nhất định, chẳng hạn như cung cấp báo cáo tài chính đã được kiểm toán một cách kịp thời hoặc duy trì một số loại bảo hiểm kinh doanh nhất định.

Nếu một người đi vay không trả được nợ cho một trong các khoản vay của mình do vi phạm các giao ước hoặc không trả gốc hoặc lãi đúng hạn, thì một điều khoản vi phạm chéo trong một tài liệu cho vay khác cũng sẽ gây ra trường hợp vỡ nợ. Thông thường, các điều khoản vi phạm chéo cho phép người vay khắc phục hoặc từ bỏ trường hợp vỡ nợ đối với một hợp đồng không liên quan trước khi tuyên bố vi phạm chéo.

Khi người đi vay thương lượng khoản vay với người cho vay, có một số cách tồn tại để giảm thiểu tác động của tình trạng vỡ nợ chéo và tạo cơ hội cho việc điều động tài chính.

Ví dụ, một người đi vay có thể giới hạn mặc định chéo đối với các khoản vay có kỳ hạn lớn hơn một năm hoặc trên một số tiền nhất định. Ngoài ra, người đi vay có thể thương lượng một điều khoản tăng tốc chéo diễn ra trước khi xảy ra vỡ nợ chéo, trong đó chủ nợ trước tiên phải đẩy nhanh việc thanh toán gốc và lãi đến hạn trước khi tuyên bố về trường hợp vỡ nợ chéo. Cuối cùng, người đi vay có thể giới hạn các hợp đồng thuộc phạm vi vỡ nợ chéo và loại trừ khoản nợ đang bị tranh chấp một cách thiện chí hoặc được thanh toán trong thời gian ân hạn cho phép.