Trả một lần là giao dịch viên đạn đề cập đến một khoản vay yêu cầu số dư gốc phải được thanh toán đầy đủ khi đáo hạn thay vì chia thành nhiều phần trong suốt thời gian của nó. Vậy trả một lần là gì? Khoản vay trả một lần và khoản vay dư nợ giảm dần?
1. Trả một lần là gì?
Thuật ngữ giao dịch trả một lần (Bullet Transaction) hay còn gọi là giao dịch viên đạn đề cập đến một khoản vay yêu cầu số dư gốc phải được thanh toán đầy đủ khi đáo hạn thay vì chia thành nhiều phần trong suốt thời gian của nó. Người vay chỉ cần trang trải các khoản thanh toán lãi suất trong suốt thời hạn của khoản vay đạn, ít nhất là cho đến khi khoản thanh toán gốc cuối cùng được yêu cầu. Thanh toán số dư gốc khi đáo hạn được gọi là thanh toán gạch đầu dòng. Các khoản vay lớn có thể được hoàn trả bằng cách tái cấp vốn hoặc bằng cách kiếm đủ tiền mặt để trả khoản vay. Những khoản cho vay này có thể rất rủi ro đối với người cho vay vì có nhiều khả năng người đi vay bị vỡ nợ.
– Một viên đạn giao dịch có thể có hai hoặc nhiều đợt , nơi các khác nhau đợt có thể có khác nhau kỳ hạn và / hoặc lãi suất khác nhau . Một công ty có thể sử dụng một viên đạn vay cho lao động vốn , để mua thiết bị hoặc để tài trợ cho một mua lại , số khác sử dụng . Các khoản cho vay quay vòng và các khoản vay có kỳ hạn có thể được cấu trúc như các giao dịch viên đạn . Một giao dịch viên đạn với một sự trưởng thành của 15 năm sẽ được gọi là một ” 15 – năm viên đạn .”
– Một viên đạn cho vay có thể được hoàn trả bằng cách tái cấp vốn hoặc bởi thu đủ tiền mặt để trả nợ các khoản vay . Một viên đạn giao dịch đòi hỏi lớn hơn nguy cơ cho những người cho vay vì nếu các công ty không kém , những người cho vay có thể không có được trở lại bất kỳ của các chính . Các giao dịch Bullet được định giá như một số các cơ sở điểm ( bp ) trên một chuẩn mực như vậy như U . S . Kho bạc . Các nhà đầu tư có thể mua chứng chỉ để đầu tư vào các giao dịch đạn .
2. Khoản vay trả một lần:
* Khoản vay trả một lần:
– Đa số các hợp đồng vay đều yêu cầu trả gốc và lãi theo thời gian. Vì vậy, khi một chủ nhà có một khoản thế chấp, người cho vay sẽ phân bổ số dư gốc cho thời gian của khoản vay – giả sử là 30 năm – bao thanh toán trong các khoản thanh toán lãi suất dựa trên lãi suất của khoản vay . Bên vay có trách nhiệm thanh toán đều đặn cho đến khi thanh toán hết số dư. Nhưng không phải tất cả các khoản vay đều hoạt động như nhau.
– Các khoản vay lớn có thể được hoàn trả bằng cách tái cấp vốn hoặc bằng cách kiếm đủ tiền mặt để trả khoản vay. Những khoản vay này là một lựa chọn tốt cho những người nhận quyền , những người có thể không có đủ tiền ngay lập tức để trang trải toàn bộ chi phí sở hữu một nhượng quyền thương mại . Các giao dịch Bullet cho phép họ phát triển dòng tiền thông qua hoạt động kinh doanh của mình và tiết kiệm đủ để trả nợ khi đáo hạn.
– Trong các trường hợp khác, các công ty có thể sử dụng các khoản vay đạn để phát triển vốn lưu động để mua thiết bị hoặc tài trợ cho việc mua lại, trong số các mục đích sử dụng khác. Các khoản cho vay quay vòng và các khoản vay có kỳ hạn có thể được cấu trúc như các giao dịch viên đạn. Mặc dù người đi vay chỉ được yêu cầu trả lãi trước hạn, nhưng các giao dịch đạn có thể rất rủi ro cho người cho vay. Đó là bởi vì có nhiều khả năng người vay có thể bị vỡ nợ khi nợ gốc đến hạn. Nếu người đi vay không trả được nợ, người cho vay có thể không nhận lại được bất kỳ khoản tiền gốc nào.
Ở đây:
+ PV = giá trị hiện tại
+ Pmt = tổng số tiền thanh toán cho khoảng thời gian
+ r = lợi tức trái phiếu
+ p = thời gian thanh toán
– Ví dụ, hãy tưởng tượng một trái phiếu viên đạn có mệnh giá 1.000 đô la. Các trái phiếu mang lại 5%, nó lãi suất là 3%, và trái phiếu trả các phiếu giảm giá hai lần mỗi năm trong khoảng thời gian năm năm. Với thông tin này, có chín kỳ khi khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá $ 15 được thực hiện và một kỳ – kỳ cuối cùng – nơi khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá $ 15 được thực hiện và khoản tiền gốc $ 1,000 được thanh toán.
3. Khoản vay dư nợ giảm dần:
– Trong ngân hàng và tài chính, khoản vay viên đạn là khoản cho vay mà một khoản thanh toán toàn bộ tiền gốc của khoản vay, và đôi khi cả gốc và lãi đến hạn vào cuối thời hạn của khoản vay. Tương tự như vậy đối với liên kết dấu đầu dòng. Một khoản vay đạn có thể là một khoản thế chấp, trái phiếu, ghi chú hoặc bất kỳ loại tín dụng nào khác.
– Trong khoản vay đạn, người ta có thể chọn chỉ trả số tiền lãi và số tiền lớn có thể được trả sau vào thời điểm đáo hạn khoản vay hoặc theo thỏa thuận của tổ chức tài chính. Sự sắp xếp này rất tiện lợi cho những cá nhân đang mong đợi một dòng tiền khổng lồ dưới dạng tiền thưởng hoặc lợi nhuận cố định trong một số tháng. Nó làm giảm gánh nặng tài chính hàng tháng của người vay. Đôi khi nó còn được gọi là Khoản vay Miễn phí EMI. Khoản thanh toán đến hạn vào cuối khoản vay được gọi là thanh toán đạn hoặc thanh toán bong bóng.
– Các khoản cho vay liên tục là phổ biến, và thường được gọi bằng các tên khác; cho vay đạn là một thuật ngữ chung và không chính thức. Nhiều loại trái phiếu và trái phiếu được giao dịch công khai tạo thành các khoản cho vay viên đạn: mệnh giá của trái phiếu được thanh toán khi trái phiếu đáo hạn và chỉ phải trả lãi suất trong thời gian tạm thời. Trái phiếu hoặc trái phiếu ngắn hạn không trả lãi cũng là một hình thức cho vay ngắn hạn.
– Các khoản cho vay liên tục nên được đối chiếu với các khoản vay phân bổ, trong đó số tiền gốc được trả xuống trong suốt thời gian của khoản vay. Không có yêu cầu rằng khoản vay phải là khoản vay ngắn hạn hoặc khoản vay trả dần; sự kết hợp của tất cả các loại tồn tại. Ví dụ, một khoản vay có thể có thời gian ân hạn mà không phải trả gốc; khấu hao một phần trong thời gian còn lại của khoản vay; và một khoản thanh toán gạch đầu dòng vào cuối khoản vay bằng một số phần trăm của số tiền gốc ban đầu.
– Tại Trung Quốc, một số loại cho vay ngắn hạn đã bị Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc cấm do lo ngại về khả năng quản lý rủi ro của các ngân hàng Trung Quốc. Điều này chỉ mở rộng cho việc cho vay khách hàng bán lẻ, thương mại và chính phủ, trong khi không bao gồm việc phát hành trái phiếu hoặc trái phiếu. Trái phiếu viên đạn là một khoản đầu tư nợ có toàn bộ giá trị gốc được thanh toán một lần vào ngày đáo hạn, thay vì phân bổ trong suốt thời gian tồn tại của nó. Trái phiếu Bullet không thể được nhà phát hành mua lại sớm, có nghĩa là chúng không thể gọi được .
– Trái phiếu viên đạn thường được coi là rủi ro hơn đối với nhà phát hành của nó so với trái phiếu khấu hao vì nó bắt buộc công ty phát hành phải hoàn trả toàn bộ số tiền vào một ngày duy nhất thay vì trong một loạt các khoản hoàn trả nhỏ hơn theo thời gian. Do đó, các tổ chức phát hành tương đối mới tham gia thị trường hoặc có xếp hạng tín nhiệm thấp hơn xuất sắc có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn với trái phiếu khấu hao hơn so với trái phiếu viên đạn. Thông thường, trái phiếu viên đạn đắt hơn đối với nhà đầu tư để mua so với trái phiếu có thể gọi được tương đương vì nhà đầu tư được bảo vệ khỏi lệnh gọi trái phiếu nếu lãi suất giảm.
