Tính toán quy mô vị thế là số lượng đơn vị được nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh đầu tư vào một chứng khoán cụ thể. Vậy quy định về tính toán quy mô vị thế và những đặc điểm cần lưu ý được quy định như thế nào?
Mục lục bài viết
1. Tính toán quy mô vị thế là gì?
– Khái niệm Tính toán quy mô vị thế:
Quy mô tài khoản của nhà đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro cần được tính đến khi xác định quy mô vị thế thích hợp.
+ Các nhà đầu tư có thể hiểu và tính toán mức độ chấp nhận rủi ro của họ và thiết kế một danh mục đầu tư phản ánh lợi ích chấp nhận đó trong dài hạn
Khả năng chấp nhận rủi ro thường được coi là phản ánh tuổi tác, với những người trẻ tuổi có khoảng thời gian dài hơn được coi là chấp nhận rủi ro cao hơn và do đó có nhiều khả năng đầu tư vào cổ phiếu và quỹ cổ phiếu hơn thu nhập cố định. Mặc dù tuổi tác là một yếu tố quan trọng, nhưng không nên tự động chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu chỉ vì người đầu tư đã bước qua các độ tuổi được gọi là “già”; mọi người đang sống lâu hơn và cũng có thể tiếp tục là những nhà đầu tư tích cực lâu hơn. Bất kể tuổi tác, những người có giá trị ròng cao hơn và được gọi là vốn lưu động nhiều hơn để chi tiêu có thể có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn những người có nhiều tiền mặt hơn.
Các yếu tố khác cần xem xét khi đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro bao gồm xác định mức độ ưu tiên của bạn về những gì người đầu tư đang tiết kiệm và đầu tư tiền cũng như thực tế về kinh nghiệm đầu tư của người đầu tư.
2. Những đặc điểm cần lưu ý về tính quy mô vị thế:
Định cỡ vị thế đề cập đến số lượng đơn vị mà một nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh đầu tư vào một chứng khoán cụ thể. Việc xác định quy mô vị thế thích hợp đòi hỏi nhà đầu tư phải xem xét khả năng chấp nhận rủi ro của họ và quy mô của tài khoản. Trong khi xác định kích thước vị thế là một khái niệm quan trọng trong hầu hết mọi loại hình đầu tư, thuật ngữ này có liên quan chặt chẽ nhất với các nhà đầu tư nhanh nhạy hơn như nhà giao dịch trong ngày và nhà giao dịch tiền tệ. Ngay cả khi xác định kích thước vị trí chính xác, các nhà đầu tư có thể mất nhiều hơn giới hạn rủi ro được chỉ định của họ nếu một cổ phiếu chênh lệch thấp hơn lệnh cắt lỗ của họ.
3. Ví dụ về Tính toán quy mô vị thế:
Sử dụng định cỡ vị trí chính xác liên quan đến việc cân nhắc ba yếu tố khác nhau để xác định hướng hành động tốt nhất:
+ Rủi ro tài khoản: Trước khi nhà đầu tư có thể sử dụng định cỡ vị thế thích hợp cho một giao dịch cụ thể, họ phải xác định rủi ro tài khoản của mình. Điều này thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm vốn của nhà đầu tư. Theo nguyên tắc chung, hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ không có rủi ro vượt quá 2% vốn đầu tư của họ cho bất kỳ giao dịch nào; các nhà quản lý quỹ thường ít rủi ro hơn số tiền này.
Ví dụ: nếu nhà đầu tư có tài khoản 25.000 đô la và quyết định đặt rủi ro tài khoản tối đa của họ là 2%, thì họ không thể mạo hiểm hơn 500 đô la cho mỗi giao dịch (2% x 25.000 đô la). Ngay cả khi nhà đầu tư thua lỗ 10 giao dịch liên tiếp thì họ cũng chỉ mất 20% số vốn đầu tư.
+ Rủi ro thương mại: Sau đó, nhà đầu tư phải xác định nơi đặt lệnh cắt lỗ cho giao dịch cụ thể. Nếu nhà đầu tư đang giao dịch cổ phiếu, rủi ro thương mại là khoảng cách, tính bằng đô la, giữa giá đầu vào dự định và giá cắt lỗ. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư dự định mua Apple Inc. với giá 160 đô la và đặt lệnh cắt lỗ ở mức 140 đô la, rủi ro giao dịch là 20 đô la cho mỗi cổ phiếu.
+ Lệnh cắt lỗ là lệnh được đặt với nhà môi giới để mua hoặc bán chứng khoán khi nó đạt đến một mức giá nhất định. Các lệnh cắt lỗ được thiết kế để giới hạn khoản lỗ của nhà đầu tư đối với một vị thế trong chứng khoán và khác với các lệnh giới hạn cắt lỗ. Khi một cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá dừng, lệnh sẽ trở thành lệnh thị trường và nó thực hiện ở mức giá có sẵn tiếp theo. Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mua một cổ phiếu và đặt lệnh cắt lỗ thấp hơn 10% so với giá mua. Nếu cổ phiếu giảm, lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt và cổ phiếu sẽ được bán dưới dạng lệnh thị trường.
Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư liên kết lệnh cắt lỗ với một vị thế mua, nhưng nó cũng có thể bảo vệ một vị thế bán, trong trường hợp chứng khoán được mua nếu nó giao dịch trên một mức giá xác định.
Lệnh cắt lỗ chỉ định rằng cổ phiếu được mua hoặc bán khi nó đạt đến một mức giá cụ thể được gọi là giá dừng.
Khi giá dừng được đáp ứng, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường và được thực hiện ở cơ hội có sẵn tiếp theo.
Trong nhiều trường hợp, lệnh cắt lỗ được sử dụng để ngăn chặn thiệt hại của nhà đầu tư khi giá chứng khoán giảm xuống.
+ Kích thước vị trí thích hợp
Giờ đây, nhà đầu tư biết rằng họ có thể rủi ro 500 đô la cho mỗi giao dịch và rủi ro 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Để tính ra kích thước vị thế chính xác từ thông tin này, nhà đầu tư chỉ cần chia rủi ro tài khoản, là 500 đô la cho rủi ro thương mại, là 20 đô la. Điều này có nghĩa là có thể mua 25 cổ phiếu ($ 500 / $ 20).
+ Cổ phần là đơn vị sở hữu vốn cổ phần trong tập đoàn. Đối với một số công ty, cổ phiếu tồn tại như một tài sản tài chính cung cấp cho việc phân phối đồng đều bất kỳ khoản lợi nhuận còn lại nào, nếu có được công bố, dưới hình thức cổ tức. Cổ đông của một cổ phiếu không trả cổ tức không tham gia vào việc phân phối lợi nhuận. Thay vào đó, họ dự đoán sẽ tham gia vào sự tăng trưởng của giá cổ phiếu khi lợi nhuận của công ty tăng lên.
Cổ phần đại diện cho vốn cổ phần trong một công ty, với hai loại cổ phần chính là cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi. Do đó, “cổ phiếu” và “cổ phiếu” thường được sử dụng thay thế cho nhau.
Cổ phần đại diện cho quyền sở hữu cổ phần trong một công ty hoặc tài sản tài chính, thuộc sở hữu của các nhà đầu tư đổi vốn lấy các đơn vị này. Cổ phiếu phổ thông cho phép quyền biểu quyết và lợi nhuận có thể có thông qua việc tăng giá và cổ tức. Cổ phiếu ưu đãi không tăng giá nhưng có thể được mua lại với giá hấp dẫn và chia cổ tức thường xuyên. Hầu hết các công ty đều có cổ phiếu, nhưng chỉ có cổ phiếu của các công ty được giao dịch công khai mới được tìm thấy trên các sàn giao dịch chứng khoán.
4. Định cỡ vị trí và Rủi ro khoảng cách:
Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng ngay cả khi họ sử dụng đúng kích thước vị thế, họ có thể mất nhiều hơn giới hạn rủi ro tài khoản đã chỉ định của mình nếu một cổ phiếu chênh lệch thấp hơn lệnh cắt lỗ của họ.
Nếu dự kiến sẽ có sự biến động gia tăng, chẳng hạn như trước khi công ty công bố thu nhập, các nhà đầu tư có thể muốn giảm một nửa quy mô vị thế của họ để giảm rủi ro chênh lệch.
+ Rủi ro chênh lệch là rủi ro giá cổ phiếu giảm đột ngột từ giao dịch này sang giao dịch tiếp theo. Khoảng trống xảy ra khi giá của chứng khoán thay đổi từ mức này sang mức khác mà không có bất kỳ giao dịch nào ở giữa, thường là do tin tức hoặc sự kiện xảy ra trong khi thị trường đóng cửa.
Rủi ro chênh lệch có thể được giảm thiểu bằng cách đóng các vị thế vào cuối ngày giao dịch, bằng cách thực hiện các lệnh cắt lỗ trên các nền tảng giao dịch sau thị trường hoặc bằng cách sử dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro.
Khoảng trống là sự không liên tục trong giá của chứng khoán, thường phát triển khi thị trường đóng cửa. Khoảng trống có thể xảy ra khi một mẩu tin tức hoặc một sự kiện xảy ra sau giờ giao dịch thông thường của thị trường và dẫn đến giá mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.
Rủi ro khoảng cách là cơ hội bị bắt bởi một khoảng cách như vậy. Rủi ro chênh lệch thường liên quan đến cổ phiếu vì thị trường chứng khoán đóng cửa qua đêm và tin tức không thể được tính vào giá trong những giờ đó. Rủi ro về khoảng cách tăng lên khi thị trường đóng cửa lâu hơn.
