Tỉ lệ thu hồi nợ là gì? Đặc điểm, cách tính tỷ lệ thu hồi nợ?

1. Tỉ lệ thu hồi nợ là gì?

Trong thời kỳ suy thoái, số lượng các công ty vỡ nợ tăng lên. Trên hết, mức trung bình số tiền thu hồi trên trái phiếu của các công ty vỡ nợ có xu hướng giảm. Chính vì thế, trong tình hình khác phục suy thoái thì có dưa ra một đề xuất một mô hình kinh tế lượng trong đó sự thay đổi thời gian chung này trong tỷ lệ mặc định và phân phối tỷ lệ phục hồi được điều khiển bởi một Markov không được quan sát chuỗi, mà chúng tôi hiểu là “chu kỳ tín dụng”. Mô hình này được hiển thị để phù hợp tốt hơn so với các mô hình trong đó sự thay đổi thời gian chung này được thúc đẩy bởi các biến số kinh tế vĩ mô. Chúng tôi sử dụng mô hình để đánh giá định lượng tầm quan trọng của việc cho phép thay đổi theo thời gian có hệ thống trong tỷ lệ phục hồi, đó là thường bị bỏ qua trong các mô hình quản lý rủi ro và định giá.

Trong tiếng thì tỉ lệ thu hồi nợ được biết đến với tên gọi đó là Recovery Rate. Theo như những gì tác giả tìm hiểu về tỉ lệ thu hồi nợ thì tỷ lệ thu hồi, thường được sử dụng trong quản lý rủi ro tín dụng, đề cập đến số tiền được thu hồi khi một khoản vay không trả được nợ. Nói cách khác, tỷ lệ thu hồi là số tiền, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, được thu hồi từ một khoản vay khi người đi vay không thể thanh toán toàn bộ số tiền còn nợ. Một tỷ lệ cao hơn luôn luôn được mong muốn. Mặc dù tỷ lệ này thường được sử dụng cho các khoản nợ không trả được, nó cũng có thể được sử dụng cho các khoản nợ phải thu.

Tỷ lệ thu hồi là mức độ có thể thu hồi vốn gốc và lãi phát sinh của khoản nợ không trả được, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của mệnh giá. Tỷ lệ phục hồi cũng có thể được định nghĩa là giá trị của một chứng khoán khi nó xuất hiện sau tình trạng vỡ nợ hoặc phá sản.  Tỷ lệ thu hồi cho phép ước tính tổn thất sẽ phát sinh trong trường hợp vỡ nợ, được tính là (1 – Tỷ lệ thu hồi). Do đó, nếu tỷ lệ khôi phục là 60%, tổn thất mặc định hoặc LGD là 40%. Trên một công cụ nợ trị giá 10 triệu đô la, thiệt hại ước tính phát sinh do vỡ nợ là 4 triệu đô la.

Tỷ lệ thu hồi là phần trăm ước tính của một khoản vay hoặc nghĩa vụ vẫn sẽ được hoàn trả cho các chủ nợ trong trường hợp vỡ nợ hoặc phá sản.Trong cơ cấu vốn của một công ty, tỷ lệ thu hồi trên các khoản nợ có thế chấp cao cấp thường sẽ có tỷ lệ thu hồi cao nhất, trong khi các chủ sở hữu vốn chủ sở hữu thường có thể mong đợi tỷ lệ thu hồi gần bằng không.Sau làn sóng vỡ nợ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, tỷ lệ thu hồi ước tính trên các khoản nợ lãi là khoảng 49,5%, thấp hơn tỷ lệ thu hồi 51,1% được quan sát trong thập kỷ trước.

Đối với hoạt động cho vay thì tỷ lệ thu hồi có thể được áp dụng đối với tiền mặt được mở rộng thông qua các khoản vay hoặc tín dụng và được thu hồi bằng cách tịch thu tài sản hoặc phá sản. Biết cách tính toán và áp dụng tỷ lệ thu hồi hợp lý có thể giúp doanh nghiệp thiết lập tỷ lệ và điều khoản cho các giao dịch tín dụng trong tương lai. Ví dụ: nếu tỷ lệ thu hồi thấp hơn dự kiến, người cho vay có thể tăng lãi suất đối với khoản vay hoặc rút ngắn chu kỳ thanh toán để quản lý tốt hơn rủi ro gia tăng.

2. Đặc điểm của tỷ lệ thu hồi nợ:

Tỷ lệ phục hồi có thể rất khác nhau, vì chúng bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, chẳng hạn như loại công cụ, các vấn đề của công ty và điều kiện kinh tế vĩ mô.

Loại công cụ và thâm niên của nó trong cấu trúc vốn doanh nghiệp là một trong những yếu tố quyết định quan trọng nhất đối với tỷ lệ thu hồi. Tỷ lệ thu hồi tỷ lệ thuận với thâm niên của công cụ, có nghĩa là một công cụ cao cấp hơn trong cấu trúc vốn thường sẽ có tỷ lệ thu hồi cao hơn một công cụ thấp hơn trong cấu trúc vốn.

Các vấn đề của công ty bao gồm cấu trúc vốn của công ty, mức độ mắc nợ và số vốn chủ sở hữu. Các công cụ nợ được phát hành bởi một công ty có mức nợ thấp hơn liên quan đến tài sản của công ty đó có thể có tỷ lệ thu hồi cao hơn so với một công ty có nhiều nợ hơn về cơ bản.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô bao gồm giai đoạn của chu kỳ kinh tế, điều kiện thanh khoản và tỷ lệ vỡ nợ tổng thể. Nếu một số lượng lớn các công ty không trả được nợ – như trong trường hợp suy thoái kinh tế sâu sắc – thì tỷ lệ thu hồi có thể thấp hơn trong thời kỳ kinh tế bình thường.

3. Cách tính tỷ lệ thu hồi nợ:

Thông qua thực tiến thì để tính tỉ lệ thu hồi nợ thì trước tiên các cá nhân, tổ chức thực hiện hoạt động này phải chọn loại nhóm và tập trung vào đó, thiết lập khoảng thời gian, chẳng hạn như tuần, tháng hoặc năm. Đồng thời thì khi nhóm mục tiêu được xác định và hãy cộng số tiền gia hạn nếu như vượt quá thời gian đã quy định và sau đó cộng tổng tất cả số tiền mà nhóm đó đã trả lại. Sau đó, chia tổng số tiền đã thanh toán cho tổng số tiền nợ. Kết quả là tốc độ phục hồi.

Cách tính tỉ lệ thu hồi nợ được thực hiện theo công thức sau:

Recovery Rate = Amount Recovered / Amount Loaned

Trong đó:

– Số tiền Thu hồi là số tiền mà công ty phát hành nhận được trong khoảng thời gian cho vay.

– Số tiền đã cho vay là số tiền mà công ty phát hành đã cho vay.

Khi xem xét các yếu tố có thể ảnh hưởng đến tốc độ phục hồi, các yếu tố đáng chú ý nhất là điều kiện kinh tế vĩ mô kém và các vấn đề kinh doanh. Do đó, những yếu tố này được hiểu một cách chi tiết nhất như sau:

– Thứ nhất, không thể nào không nhắc đến điều kiện kinh tế vĩ mô trong quá trình tìm hiểu về tỷ lệ thu hồi nợ. Do đó, điều kiện kinh tế vĩ mô kém ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ thu hồi các khoản cho vay. Tỷ giá thường thấp hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Trong điều kiện kinh tế vĩ mô kém, các doanh nghiệp phải đối mặt với khả năng sinh lời giảm và nguy cơ vỡ nợ lớn hơn.

Để hiểu rõ hơn về điều kiện kinh tế vĩ mô thì tác giả đưa ra ví dụ, hãy xem xét tình huống sau: Công ty ABC đang phải đối mặt với các vấn đề về lợi nhuận và sẽ vỡ nợ trong năm tới. Số tiền chưa thanh toán là $ 1.000.000. Trong một nền kinh tế mạnh mẽ, công ty có thể tạo ra 900.000 đô la để trả khoản vay của mình. Trong một nền kinh tế yếu kém, công ty chỉ có thể tạo ra 300.000 đô la. Như minh họa ở trên, đối với một công ty dự kiến ​​sẽ vỡ nợ, điều kiện kinh tế vĩ mô kém làm giảm tỷ lệ thu hồi do công ty đang tạo ra ít lợi nhuận hơn để giải quyết nợ của mình.

– Thứ hai, quy định về vấn đề kinh doanh của các chủ thể. Do đó, hoạt động này được biết đến là những thất bại trong kinh doanh do các vấn đề kinh doanh không lường trước được ảnh hưởng đến tỷ lệ phục hồi. Ví dụ, một vụ hỏa hoạn thảm khốc dẫn đến không thể hoạt động kinh doanh có thể dẫn đến một công ty không trả được nợ. Nói một cách đơn giản nhất về vấn đề kinh doanh tài chính và tỷ lệ thu hồi nợ thì các vấn đề kinh doanh ảnh hưởng đến khả năng kinh doanh và tạo ra lợi nhuận của một công ty đóng một vai trò quan trọng trong tỷ lệ thu hồi nợ.