Thời gian nắm giữ là gì? Những đặc điểm cần lưu ý về thời gian nắm giữ?

1. Thời gian nắm giữ là gì?

– Khái niệm thời gian nắm giữ:

Thời gian nắm giữ là khoảng thời gian mà nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư, hoặc khoảng thời gian giữa việc mua và bán một chứng khoán. Ở một vị thế dài hạn, thời gian nắm giữ đề cập đến khoảng thời gian từ khi mua tài sản đến khi bán tài sản đó. Trong một vị thế quyền chọn bán, thời gian nắm giữ là khoảng thời gian từ khi người bán khống mua lại chứng khoán đến khi chứng khoán được giao cho người cho vay để đóng vị thế bán.

2. Khái niệm cơ bản về giai đoạn nắm giữ:

Thời gian nắm giữ của một khoản đầu tư được sử dụng để xác định việc đánh thuế lãi hoặc lỗ vốn. Thời gian nắm giữ dài hạn là một năm trở lên và không hết hạn. Bất kỳ khoản đầu tư nào có thời hạn nắm giữ dưới một năm sẽ là khoản nắm giữ ngắn hạn. Việc trả cổ tức vào một tài khoản cũng sẽ có một khoảng thời gian giữ.

+ Lãi vốn là sự gia tăng giá trị của một tài sản vốn và được thực hiện khi tài sản đó được bán. Lãi vốn áp dụng cho bất kỳ loại tài sản nào, bao gồm cả các khoản đầu tư và những tài sản được mua để sử dụng cho mục đích cá nhân. Khoản thu được có thể là ngắn hạn (một năm hoặc ít hơn) hoặc dài hạn (hơn một năm) và phải được khai thuế thu nhập. Lãi và lỗ chưa thực hiện phản ánh sự tăng hoặc giảm giá trị của một khoản đầu tư nhưng không được coi là lãi vốn chịu thuế. Lỗ vốn phát sinh khi giá trị tài sản vốn giảm so với giá mua tài sản.

Do đó, lợi tức thời kỳ nắm giữ là tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian xác định, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Lợi tức thời kỳ nắm giữ được tính toán trên cơ sở tổng lợi nhuận từ tài sản hoặc danh mục đầu tư (thu nhập cộng với những thay đổi về giá trị). Nó đặc biệt hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các khoản đầu tư được giữ trong các khoảng thời gian khác nhau.

+ Tổng lợi nhuận, khi đo lường hiệu suất, là tỷ lệ hoàn vốn thực tế của một khoản đầu tư hoặc một nhóm các khoản đầu tư trong một khoảng thời gian đánh giá nhất định. Tổng lợi tức bao gồm tiền lãi, tiền thu được từ vốn, cổ tức và các khoản phân phối được thực hiện trong một khoảng thời gian. Tổng lợi tức bao gồm hai loại lợi tức: thu nhập bao gồm lãi được trả từ các khoản đầu tư có thu nhập cố định, phân phối hoặc cổ tức và giá vốn, thể hiện sự thay đổi giá thị trường của tài sản.

Tổng lợi nhuận là tỷ lệ hoàn vốn thực tế của một khoản đầu tư hoặc một nhóm các khoản đầu tư trong một thời kỳ. Tổng lợi nhuận bao gồm tiền lãi, tiền thu được từ vốn, cổ tức và các khoản phân phối đã thực hiện. Tổng lợi nhuận được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của số tiền đã đầu tư. Tổng lợi nhuận là một thước đo mạnh mẽ về hiệu suất tổng thể của một khoản đầu tư.

+ Danh mục đầu tư là một tập hợp các khoản đầu tư tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cũng như các đối tác quỹ của chúng. Cổ phiếu và trái phiếu thường được coi là nền tảng cốt lõi của danh mục đầu tư, mặc dù bạn có thể phát triển danh mục đầu tư với nhiều loại tài sản khác nhau — bao gồm bất động sản, vàng, tranh và các đồ sưu tầm nghệ thuật khác.

Đa dạng hóa là một khái niệm chính trong quản lý danh mục đầu tư. Khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và thời hạn của một người là tất cả các yếu tố quan trọng khi tập hợp và điều chỉnh danh mục đầu tư.

3. Những đặc điểm cần lưu ý về thời gian nắm giữ:

– Các cách hiểu chính về thời gian nắm giữ:

Thời gian nắm giữ là khoảng thời gian mà nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư, hoặc khoảng thời gian giữa việc mua và bán một chứng khoán. Thời hạn nắm giữ được tính bắt đầu từ ngày sau khi mua chứng khoán và tiếp tục cho đến ngày thanh lý hoặc bán nó, thời hạn nắm giữ xác định các tác động về thuế.

Lợi tức thời gian nắm giữ là tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian xác định, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Sự khác biệt về thời gian nắm giữ có thể dẫn đến việc xử lý thuế chênh lệch đối với một khoản đầu tư.

– Tính toán thời gian nắm giữ:

Bắt đầu từ ngày sau khi mua lại chứng khoán và tiếp tục cho đến ngày thanh lý hoặc bán nó, thời hạn nắm giữ sẽ xác định các tác động về thuế. Ví dụ: Sarah đã mua 100 cổ phiếu vào ngày 2 tháng 1 năm 2016. Khi xác định thời hạn nắm giữ, cô ấy bắt đầu tính vào ngày 3 tháng 1 năm 2016. Ngày thứ ba mỗi tháng sau đó được tính là ngày bắt đầu một tháng mới, bất kể trong số bao nhiêu ngày mỗi tháng chứa.

Nếu Sarah bán cổ phiếu của mình vào ngày 23 tháng 12 năm 2016, cô ấy sẽ nhận ra một khoản lãi vốn ngắn hạn hoặc lỗ vốn vì thời gian nắm giữ của cô ấy dưới một năm. Nếu cô ấy bán cổ phiếu của mình vào ngày 3 tháng 1 năm 2017, cô ấy sẽ nhận thấy lãi hoặc lỗ vốn dài hạn vì thời gian nắm giữ của cô ấy là hơn một năm.

Do đó, lợi tức thời kỳ nắm giữ có thể được biểu thị bằng công thức sau:

Lợi nhuận giai đoạn giữ = (Income+(EOPV−IV) ) : IV

Trong đó thì: EOPV = giá trị cuối kỳ
IV = giá trị ban đầu

4. Các quy tắc khác nhau xác định khoảng thời gian nắm giữ:

Khi nhận một món quà có cổ phiếu được đánh giá cao hoặc các bảo mật khác, việc xác định cơ sở chi phí của người nhận là dựa trên cơ sở của nhà tài trợ. Ngoài ra, thời gian giữ của người nhận bao gồm khoảng thời gian giữ của nhà tài trợ. Việc tiếp tục nắm giữ này được gọi là “tiếp tục” bởi vì thời gian nắm giữ của người nhận làm tăng thêm giá trị cho thời gian nắm giữ của nhà tài trợ. Trong trường hợp cơ sở của người nhận được xác định theo giá trị thị trường hợp lý của chứng khoán, chẳng hạn như một món quà là cổ phiếu giảm giá trị, thì thời hạn nắm giữ của người nhận bắt đầu vào ngày sau khi nhận được món quà.

Khi nhà đầu tư nhận được cổ tức bằng cổ phiếu, thời hạn nắm giữ đối với cổ phiếu mới hoặc một phần của cổ phiếu mới cũng giống như đối với cổ phiếu cũ. Đáp ứng thời gian nắm giữ tối thiểu là yêu cầu chính để cổ tức được chỉ định là đủ điều kiện. Đối với cổ phiếu phổ thông, việc nắm giữ phải vượt quá 60 ngày trong suốt thời hạn 120 ngày, bắt đầu 60 ngày trước ngày giao dịch không hưởng quyền. Cổ phiếu ưu đãi phải có thời gian nắm giữ ít nhất 90 ngày trong thời gian 180 ngày bắt đầu 90 ngày trước ngày giao dịch không hưởng quyền của cổ phiếu.

Việc nắm giữ cũng được áp dụng khi nhận cổ phiếu mới trong một công ty tách khỏi công ty ban đầu mà nhà đầu tư đã mua cổ phiếu. Ví dụ, Paul đã mua 100 cổ phiếu vào tháng 4 năm 2015. Vào tháng 6 năm 2016, công ty tuyên bố chia đôi cổ phiếu. Paul sau đó có 200 cổ phiếu công ty với cùng thời hạn nắm giữ, bắt đầu từ ngày mua vào tháng 4/2015.

+ Cổ tức bằng cổ phiếu là khoản trả cổ tức cho các cổ đông được thực hiện bằng cổ phiếu chứ không phải bằng tiền mặt. Cổ tức bằng cổ phiếu có lợi thế là thưởng cho cổ đông mà không làm giảm số dư tiền mặt của công ty, mặc dù nó có thể làm loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Các đợt phân phối cổ phiếu này thường được thực hiện dưới dạng các phần được trả cho mỗi cổ phiếu hiện có. Ví dụ, một công ty có thể phát hành cổ tức bằng cổ phiếu là 5%, điều này sẽ yêu cầu công ty phát hành 0,05 cổ phiếu cho mỗi cổ phiếu thuộc sở hữu của cổ đông hiện hữu, vì vậy người sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận được thêm 5 cổ phiếu.

Cổ tức bằng cổ phiếu là cổ tức được trả cho các cổ đông dưới hình thức cổ phiếu bổ sung trong công ty, chứ không phải bằng tiền mặt. Cổ tức bằng cổ phiếu không bị đánh thuế cho đến khi cổ phiếu được cấp được chủ sở hữu bán.
Giống như chia tách cổ phiếu, cổ tức bằng cổ phiếu làm loãng giá cổ phiếu, nhưng cũng giống như cổ tức tiền mặt, chúng cũng không ảnh hưởng đến giá trị của công ty.