Trong giao dịch cổ phiếu, thì yếu tố tác động trực tiếp đến các nhà giao dịch đó chính là thị giá cổ phiếu (hay còn được gọi là giá cổ phiếu). Chúng ta đều hiểu đơn giản thị giá cổ phiếu là gì. Tuy nhiên, thị giá cổ phiếu được xác định bởi nhiều yếu tố khác nhau. Vậy thị giá cổ phiếu là gì? Tìm hiểu về thị giá cổ phiếu (Stock price)?
Mục lục bài viết
1. Giá cổ phiếu là gì?
Thuật ngữ thị giá cổ phiếu hay giá cổ phiếu dùng để chỉ mức giá hiện tại mà một cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường.
Mỗi công ty giao dịch công khai, khi cổ phiếu của họ được phát hành, đều được định giá – một sự ấn định giá trị của họ phản ánh lý tưởng giá trị của chính công ty đó. Giá cổ phiếu sẽ lên xuống liên quan đến một số yếu tố khác nhau, bao gồm những thay đổi trong nền kinh tế nói chung, những thay đổi trong các ngành, các sự kiện chính trị, chiến tranh và những thay đổi về môi trường.
2. Xác định thị giá cổ phiếu:
Thị trường cổ phiếu được biết đến là nơi tạo ra của cải trong một khoảng thời gian dài hơn. Do đó, nó thu hút rất nhiều sự quan tâm từ những người muốn đầu tư tiết kiệm và tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ. Vì vậy, điều đó đưa chúng ta đến câu hỏi – giá cổ phiếu được xác định như thế nào?
* Kinh tế học
Giá cổ phiếu phần lớn được xác định bởi các lực lượng của cung và cầu. Cầu là lượng cổ phiếu mà mọi người muốn mua trong khi cung là lượng cổ phiếu mà mọi người muốn bán. Việc khám phá giá xảy ra khi cung và cầu gặp nhau ở một mức giá cụ thể (cân bằng), tức là cả người mua và người bán đều đồng ý giao dịch tại một điểm giá cụ thể. Giá tăng liên tục được gọi là xu hướng tăng và giá giảm liên tục được gọi là xu hướng giảm. Các xu hướng tăng duy trì tạo thành thị trường “tăng” và các xu hướng giảm liên tục được gọi là thị trường “gấu”.
Các nhân tố ảnh hưởng đến cung cầu: Cung và cầu của một công ty bị ảnh hưởng bởi hoạt động kinh doanh cơ bản của nó. Nếu hoạt động kinh doanh của công ty đang hoạt động tốt, nhu cầu về nó sẽ tăng lên do ngày càng nhiều nhà đầu tư muốn sở hữu một phần của công ty. Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến việc người mua đặt giá cổ phiếu lên cao để lôi kéo người bán bán chúng. Kết quả là giá cổ phiếu tăng lên. Ngược lại, nếu công ty hoạt động không tốt, các nhà đầu tư muốn bán cổ phần của họ trong công ty do đó tăng nguồn cung.
Sự gia tăng nguồn cung dẫn đến việc người bán giảm giá với hy vọng thu hút người mua mua cổ phiếu do đó làm giảm giá. tác động đến các nguyên tắc cơ bản của một công ty.
* Các yếu tố cụ thể của ngành
Tăng trưởng ngành – Đây là động lực chính cho một công ty. Các tình huống khác nhau bao gồm –
Đổi mới Công nghệ – Từ các mô hình kinh doanh lạc hậu sang các mô hình kinh doanh mới. Ví dụ – điện thoại có dây với điện thoại di động không dây.
Thâm nhập thị trường – Vì nhu cầu nhà ở dự kiến sẽ tăng đều đặn ở quốc gia trong những năm tới, vật liệu xây dựng được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tốt.
Thay đổi quy định – Xe điện dự kiến sẽ hoạt động tốt trong tương lai do chính phủ thúc đẩy hướng tới năng lượng sạch.
* Tính hấp dẫn của cơ cấu ngành
Khuôn khổ năm lực lượng của Porter là cách lý tưởng để đánh giá mức độ hấp dẫn của cấu trúc ngành.
Sự cạnh tranh giữa các công ty – Sự cạnh tranh giữa các công ty hiện tại càng cao thì mức độ hấp dẫn của ngành càng giảm và ngược lại.
Mối đe dọa từ những người mới tham gia – Các rào cản càng cao, mối đe dọa càng yếu và sức mạnh định giá của những người tham gia hiện tại càng lớn. Ví dụ: Ngành công nghiệp ô tô nơi các công ty đã thành danh có thương hiệu và công nghệ mạnh khó có thể xuất hiện những người mới gia nhập, ngụ ý rằng kinh doanh tăng trưởng ổn định.
Mối đe dọa của các sản phẩm hoặc dịch vụ thay thế – Số lượng sản phẩm thay thế càng nhiều thì mối đe dọa càng cao, do đó khả năng định giá của những người tham gia hiện tại là thấp. Ví dụ: Các lĩnh vực báo in và truyền hình đang dần bị thay thế bởi các phương tiện kỹ thuật số và internet (như Youtube, HotStar, v.v.).
Năng lực thương lượng của khách hàng – Khả năng thương lượng của khách hàng càng thấp thì sức hấp dẫn của ngành càng cao và ngược lại. Nếu số lượng khách hàng nhiều thì khả năng thương lượng của họ có xu hướng thấp, ngược lại nếu số lượng khách hàng ít hơn thì khả năng thương lượng của họ có xu hướng cao. Ví dụ: Thuốc lá – khách hàng nghiện nhãn hiệu / sản phẩm mang lại cho các công ty sản xuất khả năng thương lượng cao.
Năng lực thương lượng của nhà cung cấp – Khả năng thương lượng của nhà cung cấp càng thấp thì sức hấp dẫn của ngành càng cao và ngược lại. Nếu không. của các nhà cung cấp cao, khả năng thương lượng của họ có xu hướng thấp, trong khi nếu không. của các nhà cung cấp thấp, họ có xu hướng có khả năng thương lượng cao.
* Các yếu tố cụ thể của công ty
Lợi thế cạnh tranh – Các công ty đã tạo ra lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh có xu hướng hoạt động tốt trong một khoảng thời gian. Ví dụ: thương hiệu mạnh (Coca-Cola, sơn Châu Á), mạng lưới phân phối (HUL, Maruti), gần độc quyền (ITC) hoặc công nghệ (Apple).
Mô hình kinh doanh – Môi trường kinh doanh liên tục thay đổi. Để thành công, mô hình kinh doanh của công ty phải đủ linh hoạt để đáp ứng mọi thay đổi trong hoạt động kinh doanh.
Chất lượng quản lý – Một ban lãnh đạo mạnh mẽ có khả năng chỉ đạo công ty của anh ta hướng tới tăng trưởng có lợi nhuận, bền vững trong thời gian dài hơn. Do đó quản lý đóng một vai trò rất quan trọng. Ví dụ: những thay đổi gần đây trong quản lý của Infosys đã khiến thị trường quan tâm vì CEO mới sẽ là động lực cho sự phát triển trong tương lai của công ty.
Tài chính lành mạnh – bất cứ điều gì một công ty làm cuối cùng sẽ phản ánh trong tài chính của nó. Nếu một công ty đang hoạt động kinh doanh tốt thì nó sẽ có nguồn tài chính lành mạnh. Điều này có thể thấy ở việc công ty tăng doanh thu một cách nhất quán, hoạt động kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận cao, dòng tiền mạnh. Nguồn tài chính tốt sẽ giúp một công ty thu được lợi nhuận cao hơn trên vốn chủ sở hữu / vốn sử dụng (RoE / RoCE) mà doanh nghiệp yêu cầu. Đây là một thông số quan trọng – nếu một doanh nghiệp có thể tạo ra RoE / RoCE cao hơn, thì sẽ có nhu cầu rất cao từ các nhà đầu tư để mua cổ phần của các công ty đó đó.
3. Thay đổi thị giá cổ phiếu đối với một công ty:
Ngoài những điều khác khiến giá cổ phiếu thay đổi, có thể có những vấn đề trong một công ty khiến giá cổ phiếu của công ty đó di chuyển theo một trong hai hướng.
* Quy luật cung cầu
Nếu một công ty sản xuất một hàng hóa mà không nhiều người khác sản xuất hoặc một hàng hóa được mong muốn hoặc cần thiết cao, thì giá cổ phiếu của công ty đó sẽ tăng vì nhu cầu cao. Khi cung hàng hóa cân bằng với cầu, giá cổ phiếu sẽ có xu hướng ổn định. Nếu cung lớn hơn cầu, giá cổ phiếu của công ty có thể sẽ giảm xuống.
Nó cũng phụ thuộc vào mức độ hiệu quả và độc đáo của công ty sản xuất hàng hóa. Nếu họ tạo ra sự thay đổi trên một tiêu chuẩn cũ, giá cổ phiếu của họ có thể giữ nguyên hoặc tăng ngay cả khi nguồn cung cao.
Cuối cùng, nó thực sự là về quy luật cung và cầu.
* Thay đổi quản lý hoặc sản xuất
Những thay đổi trong quản lý hoặc sản xuất cũng có thể khiến giá cổ phiếu của công ty tăng hoặc giảm. Nó phụ thuộc vào mức độ hiệu quả và hiệu quả của công ty được quản lý và hàng hóa được sản xuất. Những thay đổi đối với đội ngũ quản lý, phong cách hoặc cách sản xuất hàng hóa có thể thúc đẩy hiệu quả và do đó hiệu quả tổng thể – tăng lợi nhuận và khiến giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, những thay đổi tiêu cực có thể dẫn đến tác dụng hoàn toàn ngược lại.
* Đề cập đến tên của công ty
Một điểm lưu ý khác có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu là việc đề cập đến tên công ty trong tin tức, trên phương tiện truyền thông xã hội hoặc truyền miệng. Nó đặc biệt liên quan đến một trong hai sự kiện: một vụ bê bối hoặc một thành công.
Scandals – đúng hoặc không đúng sự thật – có thể khiến giá cổ phiếu của công ty giảm, chỉ đơn giản là được liên kết với bất kỳ điều gì tiêu cực. Ngoài ra, được kết nối hoặc chịu trách nhiệm về một bước đột phá – trên thị trường hoặc ngành tương ứng – thường sẽ khiến giá cổ phiếu tăng lên.
4. Thị giá cổ phiếu, thu nhập và cổ đông:
Thị giá cổ phiếu lần đầu tiên được xác định bởi đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của một công ty khi công ty lần đầu tiên đưa cổ phiếu của mình ra thị trường. Các công ty đầu tư sử dụng nhiều số liệu khác nhau, cùng với tổng số cổ phiếu được chào bán, để xác định giá cổ phiếu nên là bao nhiêu. Sau đó, một số lý do nêu trên sẽ khiến giá cổ phiếu tăng và giảm, phần lớn là do thu nhập có thể trông đợi từ công ty.
Các nhà giao dịch sử dụng các số liệu tài chính liên tục để xác định giá trị của công ty, bao gồm lịch sử thu nhập của công ty, những thay đổi trên thị trường và lợi nhuận mà nó có thể mang lại một cách hợp lý. Điều đó sẽ khiến các nhà giao dịch đặt giá cổ phiếu lên và xuống.
Các nhà giao dịch nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ. Nó được thực hiện theo hai cách chính:
– Cổ tức – Nếu cổ phiếu của công ty trả cổ tức, các khoản thanh toán thường xuyên được thực hiện cho các cổ đông cho mỗi cổ phiếu nắm giữ
– Mua cổ phiếu khi chúng ở mức giá thấp và bán lại khi giá tăng
Giá cổ phiếu được xác định cho mỗi cổ phiếu được phát hành bởi một công ty giao dịch công khai. Giá cả phản ánh giá trị của công ty – những gì công chúng sẵn sàng trả cho một phần của công ty. Nó có thể và sẽ tăng và giảm, dựa trên nhiều yếu tố khác nhau trong bối cảnh toàn cầu và trong chính công ty.
