Tháo gỡ đòn bẩy tài chính là gì? Tìm hiểu về tháo gỡ đòn bẩy tài chính?

1. Tháo gỡ đòn bẩy tài chính là gì?

1.1. Khái quát về đòn bẩy tài chính:

Đối với một công ty, có hai loại quỹ để tài trợ cho các hoạt động của nó. Đầu tiên là vốn tự có hoặc tiền do chủ sở hữu/cổ đông bỏ ra. Thứ hai là tiền thu được thông qua nợ (đi vay). Các công ty thường sử dụng nợ để tài trợ vì vốn từ các cổ đông có thể không đủ. Đồng thời, có một giới hạn mà bạn có thể vay vì rất khó trả nợ. Nợ quá nhiều có thể khiến công ty rơi vào khủng hoảng.

Đòn bẩy đơn giản có nghĩa là hợp nhất tiền đã vay để có được tài sản. Một công ty vay tiền từ thị trường hoặc các tổ chức tài chính (chúng ta có thể gọi nó là nợ) để tạo ra các tài sản như xây dựng, máy móc hoặc thậm chí để mua lại một công ty khác là những ví dụ phổ biến cho đòn bẩy. Sự phụ thuộc vào nợ, với quy mô (tài sản) của một công ty dễ dàng cho thấy xu hướng hoặc sự phụ thuộc vào nợ của nó và do đó là một chỉ báo về rủi ro. Để đo lường sự phụ thuộc vào nợ này, chúng ta có thể sử dụng tỷ lệ đòn bẩy.

Đòn bẩy tài chính cho biết một công ty có bao nhiêu khoản nợ liên quan đến số tiền mà các cổ đông đầu tư vào nó, còn được gọi là vốn chủ sở hữu của nó. Đây là một con số quan trọng vì nó cho biết liệu một công ty có thể trả được tất cả các khoản nợ của mình thông qua các khoản tiền mà công ty huy động được hay không. Một công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao thường được coi là khoản đầu tư rủi ro hơn so với công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp.

1.2. Tháo gỡ đòn bẩy tài chính là gì?

Tháo gỡ đòn bẩy tài chính có thể được nhìn nhận từ cấp độ kinh tế vi mô và kinh tế vĩ mô. Ở cấp độ kinh tế vi mô, xóa nợ là một quá trình được thực hiện bởi một công ty để giảm tổng số nợ. Đây là một biện pháp cực đoan được thực hiện bởi một thực thể để thanh toán các nghĩa vụ và khoản nợ hiện có trên bảng cân đối kế toán của mình.

Tháo gỡ đòn bẩy tài chính được định nghĩa là quá trình mà một tổ chức cắt giảm nợ hoặc đòn bẩy tài chính bằng cách bán tài sản của chính mình hoặc huy động vốn chủ sở hữu. Mục tiêu chính của việc xóa nợ vay là cắt giảm tỷ lệ phần trăm tương ứng trong bảng cân đối kế toán của một doanh nghiệp được tài trợ bởi các khoản nợ phải trả của nó.

Ví dụ về tháo gỡ đòn bẩy tài chính.

Hãy lấy một ví dụ về tháo gỡ đòn bẩy tài chính. Giả sử, một doanh nghiệp có tài sản $ 10, 00,000. Cấu trúc của việc tìm kiếm tài sản là như vậy $ 5, 00,000 được trang trải bởi nợ và phần còn lại $ 5, 00,000 được trang trải bằng vốn chủ sở hữu. Thu nhập ròng kiếm được trong năm là $ 2, 50.000. Xem xét điều này, hãy tính toán một vài tỷ lệ quan trọng.

Nợ trên vốn chủ sở hữu = $ 5, 00,000 / $ 5, 00,000 = 100%
ROE
(Lợi tức trên vốn chủ sở hữu) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50% ROA (Lợi tức trên tài sản ) = $ 2, 50.000 / $ 10, 00.000 = 25%

Bây giờ, chúng ta hãy xem một kịch bản thứ hai, nơi mà việc xóa nợ có hiệu lực khi doanh nghiệp đưa ra quyết định sử dụng $ 2, 00,000 tài sản của mình để trả $ 2, 00,000 nợ của mình. Doanh nghiệp bây giờ còn lại $ 8,00,000, trong đó phần vốn góp vẫn giữ nguyên là $ 5,00,000 nhưng thành phần nợ đã được giảm xuống còn $ 3, 00,000. Trong một trường hợp tương tự khi công ty có thu nhập ròng là $ 2, 50.000, chúng ta hãy xem tỷ lệ được tính toán ở trên thay đổi như thế nào:

Nợ trên Vốn chủ sở hữu = $ 3, 00,000 / $ 5, 00,000 = 60%

ROE (Lợi tức trên vốn chủ sở hữu) = $ 2, 50.000 / $ 5, 00.000 = 50%

ROA (Lợi tức trên tài sản) = $ 2, 50.000 / $ 8, 00.000 = 31,2%

Chúng ta có thể thấy rõ ràng rằng tỷ lệ thứ hai có vẻ lành mạnh và có lợi hơn nhiều về mặt tài chính và các nhà đầu tư cũng muốn chọn lựa chọn thứ hai để bỏ tiền vào.

Tháo gỡ đòn bẩy tài chính về cơ bản là giảm nợ. Cụ thể hơn, nó có nghĩa là giảm tỷ lệ phần trăm tương đối, hoặc số tiền tuyệt đối, của bảng cân đối kế toán được tài trợ bởi nợ. Nó có thể được thực hiện bằng cách tạo ra nhiều tiền mặt hơn hoặc bán bớt các tài sản như bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, bộ phận, công ty con, v.v. Mục tiêu của việc xóa nợ là – thường xuyên nhất – để giảm rủi ro khi việc xóa nợ là tự nguyện. Nó cũng được sử dụng để tránh phá sản khi được thực hiện do thay đổi hoàn cảnh tài chính.

Nếu công ty không thể xóa nợ kịp thời, công ty có thể đối mặt với nguy cơ vỡ nợ hoặc phá sản. Giảm tỷ lệ nợ ở cấp độ kinh tế vĩ mô, hoặc giảm tỷ lệ nợ của một nền kinh tế, là khi nhiều ngành công nghiệp giảm số nợ của họ. Nó được đo bằng mức giảm tổng nợ so với GDP của một quốc gia trong tài khoản quốc gia.

2. Tìm hiểu về tháo gỡ đòn bẩy tài chính:

2.1. Khái niệm:

Hiểu như thế nào về tháo gỡ đòn bẩy tài chính?, đây là câu hỏi mà nhiều người muốn biết nhằm nắm bắt sâu hơn về nội dung này, theo đó:

Nợ là một phần quan trọng của công ty, vì nó có thể được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động và hoạt động đầu tư của công ty. Sử dụng nợ, một công ty có thể thanh toán các hóa đơn và mua tài sản mà không cần phát hành cổ phiếu và làm suy giảm thu nhập của các cổ đông.

Ngoài ra, nợ được huy động để tài trợ cho sự phát triển ban đầu của một công ty, nhưng việc gánh những khoản nợ lớn sẽ làm tăng mức độ rủi ro của công ty. Nếu sự tăng trưởng của công ty không theo kế hoạch do quản lý kém hoặc suy thoái kinh tế, thì số nợ sẽ là gánh nặng cho công ty.

Đây là lúc một công ty sẽ phải thực hiện xóa nợ để giảm tác động của sự biến động thị trường lên bảng cân đối kế toán của công ty. Một công ty có thể sử dụng các kỹ thuật sau để xóa:

– Một công ty có thể xóa nợ bằng cách bán tài sản, trái phiếu và một phần hoạt động kinh doanh với mức chiết khấu.

– Nó có thể tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có để giảm các khoản thanh toán và lãi suất hàng tháng.

– Nó có thể xóa bỏ bằng cách sử dụng tiền mặt dư thừa từ các hoạt động kinh doanh.

– Một công ty đại chúng có thể xóa bỏ tỷ lệ bằng cách phát hành thêm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

2.2. Ưu điểm của tháo gỡ đòn bẩy tài chính:

Công ty sẽ thoát khỏi nợ độc hại, một loại nợ mà công ty không thể trả lại số tiền lãi và gốc. Việc giảm nợ độc hại sẽ làm giảm số lượng nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán và cải thiện các chỉ số tài chính, điều này sẽ được các nhà cho vay và nhà đầu tư xem xét một cách thuận lợi.

2.3. Nhược điểm của tháo gỡ đòn bẩy tài chính:

Tháo gỡ đòn bẩy tài chính là một dấu hiệu xấu đối với các nhà đầu tư vì nó có nghĩa là một công ty không thể đạt được mức tăng trưởng cần thiết để trả nợ. Do đó, để giảm số nợ, một công ty có thể cần phải giảm số lượng nhân viên và thực hiện việc bán tài sản của mình. Những hành động như vậy sẽ dẫn đến việc giảm giá cổ phiếu của công ty.

2.4. Tác động của tháo gỡ đòn bẩy tài chính đối với nền kinh tế:

Tháo gỡ đòn bẩy tài chính cho nhiều ngành có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế, dẫn đến giảm đột ngột khả năng cho vay và gia tăng các ràng buộc để có được các khoản vay kinh doanh.

Đó là bởi vì các ngân hàng thích cho vay các công ty ít rủi ro hơn, vì quá trình xóa nợ diễn ra sau một cuộc khủng hoảng tài chính lớn. Nó dẫn đến việc các công ty vừa và nhỏ bị từ chối tiếp cận các khoản vay ngân hàng, kéo theo đó là sự sụp đổ của các công ty, vì họ sẽ không thể đảm bảo tiền mặt để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh.

Hơn nữa, các công ty gặp khó khăn phải bán tài sản của mình để trả nợ, khiến giá tài sản giảm xuống. Áp lực giảm phát làm gia tăng gánh nặng nợ nần dẫn đến việc ngừng đầu tư và giảm số lượng nhân viên để giảm chi tiêu toàn công ty.

Trong vài năm đầu tiên của việc xóa nợ, tiêu dùng và GDP của một nền kinh tế suy giảm, từ đó tạo ra một vòng xoáy đi xuống. Chính phủ sẽ cần phải vào cuộc để giảm tác động tiêu cực do suy thoái kinh tế gây ra.

Nhìn chung, tháo gỡ đòn bẩy tài chính không chỉ áp dụng đối với doanh nghiệp mà còn áp dụng đối với cá nhân, hộ gia đình. Khi một công ty sử dụng biện pháp xóa nợ, nó nhằm mục đích xóa tất cả các khoản nợ hiện có mà không phát sinh thêm bất kỳ khoản nợ nào. Một công ty hoặc một cá nhân có thể cắt giảm đòn bẩy tài chính của mình bằng cách bán tài sản của mình để hoàn vốn hoặc huy động vốn thông qua các phương thức khác với hình thức vay nợ.