Tăng vững giá là gì? Đòn bẩy và biến động trong hợp đồng tương lai

1. Tăng vững giá là gì? 

1.1. Tăng vững giá tiếng anh là gì?

Trong tiếng anh thì tăng vững giá được biết đến với tên gọi đó là Hardening.

Trên cơ sở của thị trường kinh tế tăng trưởng nhanh nhưng rủi ro cũng rất lớn. Chính vì vậy mà đa số các doanh nghiệp đều lựa chọn hình thức kinh doanh tăng vững giá để phát triển công ty của mình một cách bên vững nhất và gặp ít rủi ro nhất. Cũng chính vì vậy mà có sự ra đời của khái niệm tăng vững giá. Do đó, định nghĩa về khái niệm tăng bên vững được biết đến như là một thuật ngữ trong tài chính và được các chủ thể trong hoạt động kinh doanh sử dụng để mô tả giá hợp đồng hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai đang ổn định hoặc tăng chậm. Tăng bền vững được biết đến là thước đo biến động giá hoặc thiếu giá trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Giá hàng hóa trong hoạt động kinh doanh có xu hướng biến động nhiều hơn so với các khoản đầu tư khác. Một điều đặc biệt ở đây đó chính là trong thời điểm thị trường giá xuống.

1.2. Đặc điểm tăng vững giá:

Từ khái niệm vừa nêu ra về tăng vững giá trong hoạt động kinh doanh thì có thể rút các các đặc điểm của tăng vững giá như sau:

Thứ nhất, tăng vững giá được biết đến như là một thuật ngữ mô tả sự ổn định hoặc tăng giá dần dần trong các hợp đồng hàng hóa hoặc tương lai. Biến động giá cả hàng hóa có thể phát sinh vì một số lí do bao gồm thiếu khối lượng giao dịch, nguồn cung bị suy giảm do thiên tai hoặc can thiệp chính trị. Tất cả các yếu tố này có tác động đến động lực cơ bản của giá cả hàng hóa, đó là Luật cung cầu. Khi nguồn cung và nhu cầu không bằng nhau, giá hàng hóa sẽ dao động. Khi cung và cầu gặp nhau, giá hàng hóa sẽ bền vững.

Thứ hai, hàng hóa ở đây là hàng hóa cơ bản, được tiêu chuẩn hóa, là đầu vào của các sản phẩm tiêu dùng được sản xuất. Các mặt hàng nổi tiếng bao gồm dầu thô, ngô, lúa mì và kim loại quí. Hàng hoá được giao dịch trên một thị trường giao ngay, thanh toán tiền mặt trong vòng một hoặc hai ngày và thông qua các hợp đồng tương lai.

Thứ ba, hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư đặt cọc hoặc khóa giá hàng hóa tại thời điểm chốt, giống như một hàng rào để bảo vệ chống lại tổn thất do biến động giá không lường trước được trong tương lai hoặc như một khoản đầu cơ thuần túy về biến động giá trong tương lai.

Hợp đồng tương lai được sử dụng bởi hai loại người tham gia thị trường: nhà bảo hiểm rủi ro và nhà đầu cơ. Người sản xuất hoặc người mua tài sản cơ sở tự bảo vệ hoặc đảm bảo giá mà hàng hóa đó được bán hoặc mua, trong khi các nhà quản lý danh mục đầu tư và thương nhân cũng có thể đặt cược vào biến động giá của tài sản cơ sở bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai.

Một nhà sản xuất dầu cần bán dầu của mình. Họ có thể sử dụng hợp đồng tương lai để làm điều đó. Bằng cách này, họ có thể chốt mức giá mà họ sẽ bán, và sau đó giao dầu cho người mua khi hợp đồng tương lai hết hạn. Tương tự, một công ty sản xuất có thể cần dầu để sản xuất các vật dụng. Vì họ thích lập kế hoạch trước và luôn có dầu đến vào mỗi tháng, họ cũng có thể sử dụng hợp đồng tương lai.

Bằng cách này, họ biết trước giá họ sẽ trả cho dầu (giá hợp đồng tương lai) và họ biết rằng họ sẽ nhận dầu khi hợp đồng hết hạn. Hợp đồng tương lai có sẵn trên nhiều loại tài sản khác nhau. Có các hợp đồng tương lai về chỉ số trao đổi chứng khoán, hàng hóa và tiền tệ.

2. Đòn bẩy và biến động trong hợp đồng tương lai:

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận pháp lý để mua hoặc bán một tài sản hàng hóa cụ thể hoặc chứng khoán ở một mức giá xác định trước tại một thời điểm xác định trong tương lai. Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa về chất lượng và số lượng để tạo điều kiện giao dịch trên sàn giao dịch tương lai.

Người mua hợp đồng tương lai đang thực hiện nghĩa vụ mua và nhận tài sản cơ sở khi hợp đồng tương lai hết hạn. Người bán hợp đồng tương lai đang thực hiện nghĩa vụ cung cấp và giao tài sản cơ bản vào ngày hết hạn. Hợp đồng tương lai là các công cụ tài chính phái sinh bắt buộc người mua phải mua một số tài sản cơ bản (hoặc người bán bán tài sản đó) với giá và ngày xác định trước trong tương lai. Hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư suy đoán về hướng của một chứng khoán, hàng hóa hoặc công cụ tài chính, dài hoặc ngắn, bằng cách sử dụng đòn bẩy. Hợp đồng tương lai cũng thường được sử dụng để bảo vệ sự biến động giá của tài sản cơ bản nhằm giúp ngăn ngừa thiệt hại do những thay đổi giá bất lợi.

Trong thì trường kinh tế ngày càng mở rộng hiện nay, thì rất nhiều chủ thể cho rằng sự gia nhập gần đây của các nhà đầu cơ vào thị trường hàng hóa tương lai đã dẫn đến sự gia tăng biến động giá của các hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, đi người lại với sự nhận định đó thì một số nhà nghiên cứu về thị trường hàng hóa trong tương lai đã kết luận rằng sự thanh khoản mà các nhà giao dịch tương lai mang lại cho thị trường, có tác dụng ổn định hoặc tăng giá đối với giá tương lai. Đồng thời thì các nhà nghiên cứu cũng đưa ra nhận định là thị trường tương lai được được nhắc đến ở đây là không ổn định không phải vì biến động giá, mà vì có rất nhiều đòn bẩy có sẵn cho các nhà giao dịch tương lai.

Trong đó thì không thể nào không nhắc đến thuật ngữ đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng các khoản vay kí quỹ để đặt giao dịch. Yêu cầu kí quỹ cho giao dịch tương lai thấp hơn nhiều so với cổ phiếu. Trong đó thì yêu cầu kí quỹ vốn thường là 50%, trong khi thường là 5 đến 10% đối với hợp đồng tương lai. Những biến động nhỏ trong giá của hợp đồng tương lai có đòn bẩy cao sẽ có những hậu quả lớn và tiềm ẩn rủi ro không giới hạn. Rủi ro này đặc biệt nghiêm trọng đối với người nắm giữ các hợp đồng ngắn hạn, những người có thể bị buộc phải giao hàng hóa cho người nắm giữ hợp đồng dài hạn với một khoản lỗ đáng kể.

Tuy nhiên, rủi ro này không phải là sự biến động. Các nhà đầu tư vào thị trường tương lai nên lưu ý rằng, bởi vì các nhà giao dịch có thể thúc đẩy giao dịch của họ ở mức độ cao hơn so với các thị trường khác, nên rủi ro cao có thể tồn tại ngay cả trong điều kiện giá hàng hóa đang tương đối ổn định.

Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính phái sinh bắt buộc các bên phải giao dịch một tài sản tại một ngày và giá trong tương lai được xác định trước. Ở đây, người mua phải mua hoặc người bán phải bán tài sản cơ bản ở mức giá đã đặt, bất kể giá thị trường hiện tại vào ngày hết hạn.

Tài sản cơ bản bao gồm hàng hóa vật chất hoặc các công cụ tài chính khác. Hợp đồng tương lai nêu chi tiết số lượng của tài sản cơ bản và được tiêu chuẩn hóa để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên sàn giao dịch tương lai. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để bảo hiểm rủi ro hoặc đầu cơ giao dịch.

“Hợp đồng tương lai” và “hợp đồng tương lai” đề cập đến cùng một thứ. Ví dụ, bạn có thể nghe ai đó nói rằng họ đã mua hợp đồng tương lai dầu, điều này có nghĩa tương tự như hợp đồng tương lai dầu. Khi ai đó nói “hợp đồng tương lai”, họ thường đề cập đến một loại tương lai cụ thể, chẳng hạn như dầu, vàng, trái phiếu hoặc hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500. Hợp đồng tương lai cũng là một trong những cách trực tiếp nhất để đầu tư vào dầu. Thuật ngữ “hợp đồng tương lai” chung chung hơn và thường được sử dụng để chỉ toàn bộ thị trường, chẳng hạn như “Họ là một nhà giao dịch hợp đồng tương lai”.

Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa, không giống như hợp đồng kỳ hạn. Kỳ hạn chuyển tiếp là các loại thỏa thuận tương tự khóa giá tương lai ở hiện tại, nhưng kỳ hạn chuyển tiếp được giao dịch mua bán qua quầy (OTC) và có các điều khoản có thể tùy chỉnh được giữa các đối tác. Mặt khác, các hợp đồng tương lai sẽ có các điều khoản giống nhau bất kể ai là đối tác.