Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là gì? Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp và phá sản

1. Tái cấu trúc nợ doanh nghiệp là gì?

Khi trả lời câu hỏi “tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là gì?”, Điều quan trọng là phải cân nhắc rằng việc tái cơ cấu nợ có thể diễn ra dưới nhiều hình thức. Đôi khi, cần phải cơ cấu lại nợ thẻ tín dụng (phản đối hợp nhất) và những lần khác, nó liên quan đến việc cơ cấu lại khoản vay ngân hàng. Nhìn chung, việc tái cấu trúc nợ doanh nghiệp cho phép một công ty hoặc tổ chức có chủ quyền đang đối mặt với vấn đề phá sản hoặc dòng tiền để thương lượng lại các điều khoản của các khoản nợ của mình. Ý tưởng đằng sau việc làm như vậy là để khôi phục tính thanh khoản và có thể tiếp tục hoạt động.

Tái cơ cấu nợ doanh nghiệp là việc tái cơ cấu lại một pháp nhân kinh doanh đang gặp khó khăn về tài chính do các cam kết và nghĩa vụ chưa thanh toán của nó và để đưa tính thanh khoản vào hoạt động kinh doanh để duy trì hoạt động kinh doanh. Quá trình này thường được thực hiện bởi các chủ nợ và ban quản lý của công ty đang gặp khó khăn.

Chủ nợ của các doanh nghiệp thường là các ngân hàng và các công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC). Việc tái cơ cấu nợ doanh nghiệp được thực hiện bằng cách giảm số tiền phải trả đối với khoản nợ. Đồng thời, lãi suất cũng được giảm xuống. Tuy nhiên, thời hạn hoàn trả được nâng cao, điều này sẽ giúp công ty thanh toán các khoản phí chưa thanh toán.

Đôi khi, một phần nợ của công ty sẽ được các chủ nợ từ bỏ. Nhưng, điều đó sẽ được đổi lấy cổ phần của công ty. Tuy nhiên, kiểu sắp xếp này có lợi hơn cho công ty đang gặp khó khăn so với việc tuyên bố phá sản và trải qua các thủ tục tẻ nhạt.

Yêu cầu một công ty phải thực hiện tái cơ cấu nợ doanh nghiệp thường nảy sinh nếu một công ty đang trải qua những khó khăn về tài chính và nhận thấy khó khăn trong việc đứng vững và thực hiện các nghĩa vụ và cam kết tài chính của mình như trả một khoản vay.

Nói một cách dễ hiểu, một công ty đang mắc nợ cao hơn thu nhập tiềm năng của nó. Nếu các công ty thấy rằng họ sắp gặp phải những khó khăn có thể dẫn đến phá sản, thì họ có thể tiến hành thương lượng với những người cho vay và chủ nợ để giảm bớt gánh nặng cho họ và do đó tránh được khả năng bị phá sản.

Điều này có thể liên quan đến việc trì hoãn thời gian trả nợ, chuyển nợ thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu hoặc giảm lãi suất.

Trải qua quá trình tái cơ cấu nợ thường ít tốn kém hơn so với phá sản; rất nhiều chi phí liên quan đến việc nộp đơn xin phá sản có thể là do thời gian và công sức đã bỏ ra để thương lượng với các chủ nợ.

Đối với một công ty, việc tái cấu trúc công ty mang lại khả năng tránh được tình trạng mất khả năng thanh toán và tiếp tục kinh doanh. Đối với người cho vay, việc tái cấu trúc doanh nghiệp mang lại khả năng thu được lợi tức cao nhất từ khoản đầu tư của họ.

2. Quy trình tái cơ cấu nợ: 

Nói chung, quá trình tái cơ cấu nợ bắt đầu bằng cách liên hệ với người cho vay mà bạn có liên quan đến hợp đồng cho vay và giải thích những khó khăn tài chính của bạn. Bước tiếp theo thường là chờ phản hồi từ người cho vay và nếu họ đề nghị giúp đỡ, hãy cân nhắc các lựa chọn của bạn và thương lượng để đi đến các điều khoản mới.

Quản lý rủi ro đóng một vai trò quan trọng trong quá trình tái cơ cấu nợ, đặc biệt nếu mục tiêu là thoát khỏi tình trạng phá sản; áp dụng phương pháp tiếp cận dựa trên rủi ro giúp giải quyết bất kỳ vấn đề nào là kết quả của việc phá sản.

Dưới đây là quy trình tái cơ cấu nợ trong khuôn khổ quản lý rủi ro:

Bước 1: Ổn định

– Đánh giá các điều kiện kinh doanh hiện có

– Xác định các rủi ro / cơ hội có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của doanh nghiệp

– Có được sự hợp tác của chủ nợ

Bước 2: Phục hồi

– Xác định mục tiêu ngắn hạn, trung hạn và dài hạn

– Đánh giá rủi ro chính

– Xác định các chiến lược giảm thiểu

– Xây dựng sự đồng thuận về các kế hoạch hành động

– Huy động chủ sở hữu rủi ro

Bước 3: Cơ cấu lại

– Xây dựng cấu trúc quản trị rủi ro

– Giám sát rủi ro và kết quả giảm thiểu

– Thực hiện hành động sửa chữa cần thiết

– Thông báo rõ ràng về kết quả và tiến trình

– Thu hút các bên liên quan

3. Phá sản so với tái cấu trúc nợ doanh nghiệp: 

Việc miễn cưỡng thanh toán và đặc biệt là không có khả năng thanh toán ngày càng phải đối mặt với ngày càng nhiều các công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại và vận tải, cũng như các lĩnh vực khác.

Cơ cấu lại nợ doanh nghiệp được sử dụng để đánh giá tình hình doanh nghiệp bên bờ vực phá sản một cách khách quan, không bị ảnh hưởng thứ cấp. Trong trường hợp này, nhà quản lý của quá trình tái cấu trúc xem xét liệu doanh nghiệp có thể được phục hồi hay không – và liệu doanh nghiệp có đủ điều kiện thích hợp để tiếp tục hoạt động thông qua việc phục hồi hay không – trong nhiều trường hợp bằng cách cắt giảm các khoản nợ.

Nếu việc tái cơ cấu nợ doanh nghiệp hoặc cơ cấu lại nợ tự nguyện theo thỏa thuận được đưa ra ở giai đoạn đầu đủ, có thể cứu được doanh nghiệp đã lâm vào cảnh khó khăn tạm thời. Tái cấu trúc cũng có thể được sử dụng để tạo ra một sự thay đổi căn bản về phương hướng trong công ty, thực hiện các biện pháp phục hồi cần thiết và chấm dứt các hợp đồng không có lợi bất kể thời gian thông báo thông thường.

Tuy nhiên, nếu công ty rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán đến mức ngay cả việc tái cơ cấu nợ cũng không đạt được kết quả mong muốn hoặc nếu không có lý do nào khác, công ty của chúng tôi có thể thực hiện việc thanh toán nợ của công ty trong trường hợp phá sản. Trong nhiều trường hợp, khi dự tính tái cơ cấu nợ doanh nghiệp, người ta nhận thấy rằng phá sản là một lựa chọn hợp lý hơn, nhưng vấn đề này trước hết cần được xem xét rất kỹ lưỡng. Chúng tôi đã tham gia vào nhiều vụ phá sản với tư cách là người quản lý di sản và người nhận tiền công và trong quá trình tái cơ cấu nợ công ty với tư cách là người quản lý và sau đó là người giám sát.

Trong trường hợp mất khả năng thanh toán và phá sản, sự hợp tác đặc biệt là với các chủ nợ lớn là điều quan trọng hàng đầu, bất kể vai trò của chính họ là gì.

4. Các điều khoản chính cho một thỏa thuận tái cấu trúc là gì?

Các điều khoản chính của một thỏa thuận tái cấu trúc sẽ bao gồm:

– Các biện pháp bảo tồn tiền mặt

– Tạo ra tiền mặt

– Giao ước tài chính

– Định giá và phí

– Tiền mới

– Bảo vệ

Người cho vay sẽ muốn hạn chế những gì người đi vay có thể làm với tiền mặt của mình và có thể sẽ muốn cấm trả cổ tức, chi tiêu vốn, mua lại hoặc vay thêm. Họ cũng sẽ muốn thấy rằng tiền mặt được tạo ra từ việc bán các tài sản không phải là cốt lõi của người đi vay.

Các giao ước tài chính sẽ đặt ra một ngưỡng mà dưới đó người cho vay sẽ không còn hỗ trợ người đi vay nữa. Điều này có thể bao gồm mục tiêu tài chính mà người đi vay phải đạt được hoặc một tập hợp các tỷ lệ mà người đi vay dự kiến ​​sẽ đáp ứng. Các giao ước tài chính sẽ nhằm mục đích kiểm tra mức độ an toàn vốn, tính thanh khoản và khả năng thanh toán của người đi vay.

Người cho vay sẽ cần phải thỏa thuận xem phí của họ sẽ được trả trước hay khi kết thúc khoản vay. Thường xuyên có sự hài hoà về lãi suất để lãi suất cao nhất trở thành lãi suất chuẩn cho tất cả các khoản vay.

Thông thường, người đi vay sẽ mong muốn có được nguồn vốn mới như một phần của quá trình tái cơ cấu. Thỏa thuận tái cấu trúc sẽ giải quyết cách thức mà công ty có thể mong đợi để có được nguồn vốn mới. Tại thời điểm này, những người cho vay cấp cao có thể muốn kết thúc mối quan hệ của họ với công ty và bán nợ của họ trên thị trường thứ cấp.

Dù trong hoàn cảnh nào trong cuộc sống, sự thay đổi là điều không thể tránh khỏi. Cách doanh nghiệp xử lý sự thay đổi sẽ quyết định việc nó dẫn đến thành công hay thất bại và cách duy nhất để bảo vệ doanh nghiệp của bạn khỏi thất bại trong quá trình tái cấu trúc là thực hiện phương pháp dựa trên rủi ro.