So sánh sự khác biệt giữa Cổ phiếu Sweat Equity và Esop?

Cổ phiếu được các công ty phát hành để hướng tới các chủ thể nhất định, thường là các nhà đầu tư, tuy nhiên, điều đặc biệt của cổ phiếu Sweat Equity và Esop là hướng tới đối tượng là nội bộ, bao gồm nhân viên, giám đốc…và dĩ nhiên là phải có điều kiện. Giữa Cổ phiếu Sweat Equity và Esop có những điểm giống và khác nhau nhất định.

1. Khái quát về cổ phiếu Sweat Equity và Esop:

Các nhân viên của công ty là yếu tố quan trọng để hoạt động thành công của công ty. Các công ty có thể đánh giá cao những nỗ lực của nhân viên bằng cách phát hành cổ phiếu cho họ. Điều này tạo động lực để nhân viên làm việc tốt hơn trong công ty. Nó cũng giúp công ty giữ chân nhân viên của họ trong công ty cho những triển vọng trong tương lai.

Với cơ hội việc làm ngày càng tăng và sự gia tăng trong cạnh tranh, các công ty phải đảm bảo hạn chế tối đa sự sa sút và sa sút của nhân viên. Với mục đích đảm bảo tương tự, các công ty đưa ra các ưu đãi cho nhân viên của họ dưới hình thức quyền chọn mua cổ phiếu để đảm bảo rằng nhân viên có động lực tốt và được công ty giữ lại làm việc trong thời gian dài hơn. Hình thức khuyến khích phổ biến nhất được cung cấp cho nhân viên là Esop. Tuy nhiên, một số hình thức khuyến khích khác cũng dành cho nhân viên như chào bán Cổ phiếu Sweat Equity.

Cổ phiếu “Sweat Equity” có nghĩa là cổ phiếu vốn chủ sở hữu do một công ty phát hành cho nhân viên hoặc giám đốc của công ty với giá chiết khấu hoặc để xem xét không phải là tiền mặt.Nói cách khác, nó đề cập đến việc phân bổ cổ phần vốn chủ sở hữu cho nhân viên như là sự đền bù cho những nỗ lực và công việc khó khăn (hay còn gọi là mồ hôi) trong việc cung cấp những thứ vô hình, như tăng trưởng hoặc thành công, cho công ty. Việc phát hành Cổ phiếu Sweat Equity cho phép công ty thu hút và giữ chân nhân viên của mình bằng cách thưởng cho họ vì những đóng góp của họ.

Cổ phiếu Sweat Equity phải tuân theo một số điều kiện như –

– Việc phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu được thực hiện bằng cách thông qua một nghị quyết đặc biệt (hình thức đồng ý với đa số không dưới 2/3 số phiếu biểu quyết của các cổ đông).

– Sau khi phát hành cổ phiếu, chúng sẽ không được chuyển nhượng trong thời hạn 3 năm.

– Giá mà cổ phiếu Cổ phiếu Sweat Equity và việc định giá quyền sở hữu trí tuệ hoặc bí quyết hoặc giá trị gia tăng mà Cổ phiếu Sweat Equity sẽ được phát hành sẽ được định giá bằng cách định giá đã đăng ký.

Esop là một hình thức khuyến khích được cung cấp cho một nhóm nhân viên đã xác định. Mục đích chính là tạo động lực cho người lao động thông qua quyền sở hữu trong công ty bằng cách phát hành cổ phiếu cho họ. Các giám đốc, nhân viên hoặc cán bộ được quyền mua hoặc đăng ký mua cổ phần của công ty với mức giá được xác định trước và vào một ngày trong tương lai như đã đề cập trong thư tài trợ. Esop phù hợp với chương trình quyền chọn cổ phiếu dành cho nhân viên và sau khi hoàn thành thời hạn tối thiểu 1 năm kể từ ngày cấp quyền chọn, nhân viên sẽ có quyền thực hiện quyền chọn. Ngày mà người lao động có quyền thực hiện quyền mua cổ phần của công ty được gọi là ngày biểu quyết.Các điều khoản và điều kiện liên quan đến khoản trợ cấp và việc thực hiện quyền chọn sẽ được trình bày rõ ràng trong chương trình quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên và trong thư tài trợ mà công ty sẽ cung cấp cho người lao động. Khi người lao động thực hiện các quyền chọn sau khi hoàn thành các mốc thời gian cụ thể, công ty sẽ phát hành cổ phiếu cho người lao động.

Các công ty khởi nghiệp thường sử dụng ESOP hơn là Cổ phiếu Sweat Equity để thu hút và khen thưởng nhân viên. Điều này là do, trong trường hợp ESOP, nhân viên không cần được chia cổ phiếu thực tế của công ty cho đến thời điểm thực hiện hoặc một sự kiện thanh khoản, trong khi trong trường hợp Sweat Equity, cổ phiếu được phân bổ ngay lập tức cho nhân viên.

2. So sánh Cổ phiếu Sweat Equity và Esop:

Các công ty trong giai đoạn đầu do không chắc chắn, không có tính thanh khoản để trả lương cao và không rõ ràng về tốc độ tăng trưởng liên tục, nên thích các lựa chọn Esop và cổ phiếu Sweat Equity để giữ chân nhân viên và duy trì mức động lực của họ. Tuy nhiên, người lao động trong 2-3 năm gần đây đang có xu hướng được đền bù bằng các hình thức khuyến khích và thưởng tiền mặt. Trong bối cảnh này, thật thú vị khi tìm thấy các quy trình suy nghĩ khác nhau trong khi quyết định lợi ích cả từ quan điểm của người sử dụng lao động và nhân viên và do đó, nhiều công ty Ấn Độ đã bắt đầu phát hành cổ phiếu ảo. Luật pháp Ấn Độ không cho phép trao quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên cho những người không phải là nhân viên và người quảng bá và cổ phiếu ảo thường được phát hành như một cách để thưởng cho những người quảng bá mà cổ phiếu của họ có thể bị loãng do việc cấp vốn sau đó.

Điểm khác biệt cơ bản:

– Phân bổ: ESOP là một khoản cấp quyền chọn cho nhân viên để mua cổ phần trong tương lai với mức giá xác định trước. Cổ phiếu chỉ được chia cho người lao động sau khi thực hiện trợ cấp ESOP. Mặt khác, Cổ phiếu Sweat Equity là sự phân bổ trực tiếp cổ phiếu với mức chiết khấu hoặc để xem xét khác với tiền mặt.

-Các mốc thời gian: Một công ty có thể phát hành Cổ phiếu Sweat Equity chỉ sau một năm kể từ ngày bắt đầu kinh doanh. Không có hạn chế nào như vậy đối với vấn đề ESOP.

– Thời hạn khóa: Đối với ESOP, có khoảng thời gian tối thiểu là một năm giữa việc cấp và phê duyệt các tùy chọn. Đối với Cổ phiếu Sweat Equity, có thời hạn khóa là ba năm kể từ ngày phân bổ cổ phiếu Cổ phiếu Sweat Equity. Ngược lại, không có thời hạn khóa bắt buộc đối với việc phân bổ cổ phần vốn chủ sở hữu theo chương trình ESOP. Đối với ESOP, công ty sẽ có quyền tự do chỉ định thời hạn khóa của cổ phiếu được phát hành theo việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu.

– Ai đủ điều kiện: Định nghĩa về nhân viên là khác nhau đối với ESOP và cổ phiếu vốn chủ sở hữu – Vốn chủ sở hữu Sweat có thể được phát hành cho nhân viên cố định của công ty đã làm việc ở Ấn Độ hoặc bên ngoài Ấn Độ ít nhất trong năm qua. Không có hạn chế như vậy đối với việc phát hành ESOP- ESOP không thể được cấp cho một giám đốc độc lập, trong khi vốn chủ sở hữu có thể được cấp cho một giám đốc độc lập- ESOP không thể được phát hành cho những người quảng bá, một người thuộc nhóm thúc đẩy hoặc cho một giám đốc hitrica vốn chủ sở hữu hoặc thông qua người thân của anh ta hoặc thông qua bất kỳ cơ quan công ty nào, trực tiếp hoặc gián tiếp, nắm giữ hơn 10% cổ phần vốn chủ sở hữu đang lưu hành của công ty. Ngoại lệ duy nhất dành cho những người sáng lập / quảng bá cho các công ty khởi nghiệp được DPIIT công nhận nơi họ đủ điều kiện nhận ESOP trong tối đa 10 năm kể từ ngày thành lập.Hạn chế này không áp dụng cho Cổ phiếu Sweat Equity.

– Pha loãng: Công ty không thể phát hành Sweat Equity cho hơn 15% vốn cổ phần đã góp hiện có trong một năm hoặc cổ phiếu có giá trị phát hành là 5 INR crore, tùy theo giá trị nào cao hơn. Ngoài ra, việc phát hành Cổ phiếu Sweat Equity trong Công ty không được vượt quá 25% vốn cổ phần đã góp của công ty vào bất kỳ thời điểm nào. Tuy nhiên, trong trường hợp là một Công ty khởi nghiệp, việc phát hành cổ phiếu Sweat Equity không được vượt quá 50% vốn góp trong vòng 5 năm kể từ ngày thành lập hoặc đăng ký. Những hạn chế này không áp dụng cho việc phát hành cổ phiếu vốn chủ sở hữu theo chương trình ESOP.

– Thực hiện: Đối với ESOP, các công ty có quyền tự do xác định giá thực hiện phù hợp với các chính sách kế toán hiện hành. Đối với Sweat Equity, một nhà định giá đã đăng ký sẽ xác định giá hợp lý cho cổ phiếu và đưa ra lý do cho việc định giá như vậy.

– Việc xem xét mua cổ phần theo chương trình ESOP chỉ được thực hiện bằng tiền mặt. Tuy nhiên, một công ty có thể phát hành cổ phiếu Cổ phiếu Sweat Equity cho nhân viên của mình với mức chiết khấu hoặc để xem xét ngoài tiền mặt.

Tóm lại, Cổ phiếu Sweat Equity (SE) được phát hành để xem xét việc tạo hoặc chuyển giao quyền sở hữu trí tuệ cho công ty hoặc như một giá trị gia tăng khác, những cổ phiếu này được phát hành cho nhân viên, Cán bộ và Giám đốc của Công ty. Những cổ phiếu này được phát hành với giá chiết khấu hoặc thậm chí miễn phí cho các bí quyết và dịch vụ cho công ty. ESOP thường được cấp cho các nhân viên ở cấp Quản lý cấp cao mặc dù những đóng góp đó phát sinh từ cấp cơ sở và không có cơ chế đánh giá nào đối với khoản trợ cấp này bởi đánh giá viên Nội bộ và Bên ngoài hoặc bởi Cơ quan quản lý, SEBI, một lần nữa giống như đánh giá hiệu suất dẫn đến sự ưu ái và cách chức trong nhân viên.