Sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam là gì? Đặc điểm và chỉ số sàn AEX

1. Sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam là gì?

– Lịch sử ra đời: sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam được thành lập vào năm 1602, cùng với sự thành lập của Công ty Đông Ấn Hà Lan (VOC), Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam được coi là sàn giao dịch chứng khoán lâu đời nhất, vẫn còn hoạt động trên thế giới. Nhu cầu về một ngân hàng tăng lên cùng với sự thịnh hành của thương mại châu Âu và với nhu cầu cung cấp cho các nhà tài chính một cách để thu lợi nhuận trong thương mại này. Công ty Đông Ấn Hà Lan là một trong những doanh nghiệp sớm nhất cạnh tranh để xuất khẩu từ buôn bán gia vị và nô lệ. Đó là một công ty cổ phần và sẽ chào bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư, những người sẽ chi trả cho các chuyến đi. Các nhà tài chính yêu cầu một nơi an toàn và có quy định để mua và bán cổ phần của các doanh nghiệp toàn cầu ban đầu này.

– Trải qua lịch sử hàng thế kỷ của mình, Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam đã trải qua một số thay đổi về quyền sở hữu và cơ cấu quản trị. Nhìn lại lịch sử gần đây, vào năm 1997, Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam và Sở giao dịch quyền chọn châu Âu (EOE) đã hợp nhất và chỉ số blue-chip của nó được đổi tên thành AEX cho “Amsterdam Exchange.”

– Vào tháng 9 năm 2000, Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam hợp nhất với Sở giao dịch chứng khoán Brussels và Sở giao dịch chứng khoán Paris để tạo thành Euronext Amsterdam. Euronext là thị trường chứng khoán tiền mặt lớn nhất Châu Âu. Trong một thời gian, đã nằm dưới sự bảo trợ của NYSE Euronext, công ty điều hành một số sàn giao dịch, bao gồm Sở giao dịch chứng khoán New York, Liffe ở London và NYSE Arca Options. Vào năm 2014, Euronext đã được tách ra để trở thành một thực thể độc lập một lần nữa. Tính đến năm 2017, Euronext là sàn giao dịch chứng khoán kết hợp lớn thứ sáu tính theo vốn hóa thị trường.

– Trước AEX, nhiều khu vực và thị trấn có hệ thống định giá tài sản và quy định thương mại độc lập hoạt động giống như các sàn giao dịch chứng khoán, nhưng AEX là sàn giao dịch chứng khoán chính thức đầu tiên mà chúng ta biết.

2. Đặc điểm sàn của AEX:

+ Kể từ năm 2011, thành phần chỉ số AEX được xem xét bốn lần một năm – một đánh giá “hàng năm” đầy đủ vào tháng 3 và đánh giá tạm thời “hàng quý” vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Mọi thay đổi được thực hiện do đánh giá sẽ có hiệu lực vào thứ Sáu của tuần thứ ba của tháng. Các cuộc đánh giá trước đây chỉ được tổ chức vào tháng 3 và tháng 9. Trước năm 2008, các thay đổi chỉ mục chỉ được thực hiện hàng năm vào tháng Ba.

+ Vào ngày đánh giá chính của tháng 3, 23 công ty được liệt kê trên thị trường được điều tiết của Euronext Amsterdam với doanh thu cổ phiếu cao nhất (tính theo đồng Euro ) so với năm trước được chấp nhận vào chỉ số. Trong số các công ty được xếp hạng từ 24 đến 27, thêm hai công ty được lựa chọn với sự ưu tiên cho các thành phần hiện có của chỉ số. Tuy nhiên, các công ty có ít hơn 25% cổ phiếu được coi là tự do chuyển nhượng trên Euronext Amsterdam không đủ điều kiện để đưa vào.

+ Không giống như một số chỉ số vốn chủ sở hữu chuẩn của Châu Âu khác (chẳng hạn như OMXS30 ), nếu một công ty có nhiều hơn một loại cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch, thì chỉ những cổ phiếu được giao dịch thường xuyên nhất trong số này mới được chấp nhận vào AEX. Nếu một công ty hoặc các công ty bị xóa khỏi chỉ mục do hủy niêm yết , mua lại hoặc một lý do khác, sẽ không có thay thế nào được thực hiện cho đến ngày xem xét tiếp theo.

+ Tại ba lần đánh giá tạm thời vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12, không có thay đổi nào được thực hiện đối với AEX trừ khi chỉ số đã chứng kiến ​​một hoặc nhiều thành phần bị loại bỏ hoặc một thành phần không thành phần sở hữu doanh thu cổ phiếu xếp hạng 15 trở lên tổng thể trong 12 tháng trước đó . Nếu các vị trí tuyển dụng cần được lấp đầy, các công ty không thuộc AEX có thứ hạng cao nhất sẽ được chọn để tham gia chỉ số.

3. Chỉ số sàn của AEX:

Chỉ số của AEX:  AEX là một chỉ số có trọng số vốn hóa . Tại mỗi đợt đánh giá chính hàng năm, tỷ trọng chỉ số của các công ty trong chỉ số được giới hạn ở mức 15%, nhưng dao động tự do theo giá cổ phiếu sau đó. Các trọng số chỉ số được tính theo giá đóng cửa của các công ty có liên quan vào ngày 1 tháng 3. Tại thời điểm xem xét tạm thời, các trọng số sau khi điều chỉnh càng gần càng tốt với giá đóng cửa của ngày hôm trước và không bị giới hạn lại

– AEX là một trong những chỉ số chính của Euronext.

– Chỉ số vốn chủ sở hữu của AEX: Ba chỉ số vốn chủ sở hữu rộng rãi của Euronext Amsterdam là blue-chip AEX, AMX vốn hóa trung bình và AScX vốn hóa nhỏ. Cho đến nay, chỉ số được giao dịch nhiều nhất và có ảnh hưởng nhất là AEX, bắt đầu vào năm 1983 và bao gồm hơn 20 công ty Hà Lan được giao dịch thường xuyên nhất giao dịch trên Euronext Amsterdam. Các công ty này bao gồm các doanh nghiệp quốc tế như Unilever, ING Group, Philips và Royal Dutch Shell. Đây là một trong những chỉ số quốc gia hàng đầu của tập đoàn giao dịch chứng khoán Euronext cùng với BEL 20 của Brussels, CAC 40 của Paris và DAX của Đức.

– Trước AEX, nhiều khu vực và thị trấn có hệ thống định giá tài sản và quy định thương mại độc lập hoạt động giống như các sàn giao dịch chứng khoán, nhưng AEX là sàn giao dịch chứng khoán chính thức đầu tiên mà chúng ta biết.

– Các chỉ số AEX , xuất phát từ chỉ số Amsterdam Trao đổi , là một chỉ số thị trường chứng khoán bao gồm Hà Lan công ty rằng thương mại trên Euronext Amsterdam , trước đây gọi là Giao dịch chứng khoán Amsterdam . Bắt đầu vào năm 1983, chỉ số này bao gồm tối đa 25 chứng khoán được giao dịch thường xuyên nhất trên sàn giao dịch. Đây là một trong những chỉ số quốc gia chính của tập đoàn giao dịch chứng khoán Euronext cùng với BEL 20 của Brussels , CAC 40 của Paris và PSI-20 của Lisbon .

– AEX bắt đầu từ mức cơ bản là 100 điểm chỉ số vào ngày 3 tháng 1 năm 1983 (giá trị tương ứng là 45,378 được sử dụng để so sánh lịch sử do việc áp dụng đồng Euro ). Đỉnh của chỉ số cho đến nay là 703,18, đạt được vào ngày 5 tháng 9 năm 2000 ở đỉnh cao của bong bóng dot-com. Giá trị chỉ số giảm hơn một nửa trong ba năm sau đó trước khi phục hồi theo xu hướng của hầu hết các thị trường tài chính toàn cầu.

– Chỉ số AEX có mức giảm trong một ngày lớn thứ hai vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, khi chỉ số này đóng cửa giảm gần 11% trong đại dịch coronavirus . Chỉ số AEX có mức lỗ lớn thứ ba trong một ngày vào ngày 29 tháng 9 năm 2008, khi chỉ số này đóng cửa giảm gần 9%. Thập kỷ từ 1998 đến 2008 thật tệ đối với chỉ số AEX, vì đây là chỉ số chứng khoán hoạt động kém nhất ngoại trừ OMX Iceland 15 . Những năm trước đó tốt hơn rất nhiều so với phần còn lại của thế giới.

– Cách tính: Chỉ số này bao gồm một rổ cổ phiếu, số lượng cổ phiếu dựa trên trọng số cấu thành và giá trị chỉ số tại thời điểm điều chỉnh lại. Giá trị của chỉ số tại bất kỳ thời điểm nào, I t , được tính bằng công thức sau:

với t ngày tính toán; N số lượng cổ phiếu cấu thành trong chỉ số (thường là 25); Q i, t số lượng cổ phiếu của công ty i vào ngày t ; F i, t hệ số thả nổi tự do của cổ phiếu i ; f i, t hệ số giới hạn của cổ phiếu i (chính xác là 1 đối với tất cả các công ty không chịu mức giới hạn 15%); C i, t giá cổ phiếu i vào ngày t ; và d t ước số chỉ số (một yếu tố được tính toán từ vốn hóa cơ sở của chỉ số, được cập nhật để phản ánh các hành động của công ty và các thay đổi chỉ số khác.

– Ví dụ:  Việc xem xét thành phần của chỉ số AEX được thực hiện mỗi quý, với đánh giá toàn diện được thực hiện vào tháng 3 và đánh giá tạm thời vào tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Bất kỳ thay đổi nào được thực hiện đối với chỉ mục do kết quả của các kỳ kiểm tra này sẽ có hiệu lực vào ngày thứ Sáu thứ ba của tháng. Trước năm 2008, các thay đổi chỉ số chỉ được thực hiện một lần hàng năm vào tháng Ba.

AEX là chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường , với trọng số chỉ số ban đầu của bất kỳ công ty nào được giới hạn ở mức 15%. Các trọng số chỉ số được tính toán liên quan đến giá đóng cửa của các công ty có liên quan vào ngày 1 tháng 3. Trong quá trình đánh giá hàng quý, các trọng số sau khi điều chỉnh càng gần càng tốt với giá của ngày trước đó và không bị giới hạn lại.