Rủi ro quyền tài phán là gì? Những cảnh báo của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF)

1. Rủi ro về quyền tài phán là gì?

– Rủi ro thẩm quyền đề cập đến những rủi ro có thể phát sinh khi hoạt động ở nước ngoài hoặc khu vực tài phán. Những rủi ro này có thể phát sinh đơn giản bằng cách kinh doanh, hoặc bằng cách cho vay hoặc đi vay tiền ở một quốc gia khác. Rủi ro cũng có thể xuất phát từ các yếu tố luật pháp, quy định hoặc chính trị tồn tại ở các quốc gia hoặc khu vực khác nhau. Trong thời gian gần đây, rủi ro về quyền tài phán ngày càng tập trung vào các ngân hàng và tổ chức tài chính vốn chịu sự bất ổn mà một số quốc gia nơi họ hoạt động có thể là những khu vực có rủi ro cao về rửa tiền và tài trợ khủng bố.

–  Quyền hạn là một khía cạnh quan trọng của phân tích rủi ro và giảm thiểu thường bị bỏ qua và hiểu sai. Giờ đây, người giám sát, người môi giới và quỹ mất khả năng thanh toán đang là mối quan tâm thực sự, các nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ phải đặt nặng vấn đề bảo vệ tài sản và tính chắc chắn về mặt pháp lý khi đưa ra quyết định. Các khoản đầu tư phức tạp có thể liên quan đến hàng chục khu vực pháp lý khác nhau và điều quan trọng là phân tích rủi ro liên quan đến khu vực tài phán phải được thực hiện ngay từ đầu của bất kỳ quy trình ra quyết định nào. Hơn nữa, các rủi ro phải được xem xét trên cơ sở từng quốc gia và tập thể. Bản chất phức tạp của phân tích này đòi hỏi một cách tiếp cận tinh vi để đánh giá và giảm thiểu rủi ro liên quan đến đầu tư xuyên biên giới.

– Rủi ro thẩm quyền cũng có thể được áp dụng cho những trường hợp nhà đầu tư phải chịu những thay đổi bất ngờ trong luật pháp. Chính phủ Hoa Kỳ khuyên các tổ chức tài chính nên tham khảo thông tin cập nhật từ Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính để xác định các khu vực pháp lý tiềm ẩn rủi ro với các biện pháp yếu kém để chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.

– Cách thức hoạt động của rủi ro thẩm quyền: Rủi ro thẩm quyền là bất kỳ rủi ro bổ sung nào phát sinh từ việc vay và cho vay hoặc kinh doanh ở nước ngoài. Rủi ro này cũng có thể đề cập đến thời điểm luật pháp thay đổi bất ngờ trong lĩnh vực mà nhà đầu tư có thể tiếp xúc. Loại rủi ro về quyền tài phán này thường có thể dẫn đến biến động giá thêm. Do đó, rủi ro gia tăng từ sự biến động có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ yêu cầu lợi nhuận cao hơn để bù đắp mức độ rủi ro cao hơn đang phải đối mặt. Một số rủi ro liên quan đến rủi ro thẩm quyền mà các ngân hàng, nhà đầu tư và công ty có thể gặp phải bao gồm các phức tạp pháp lý, rủi ro tỷ giá hối đoái và thậm chí cả rủi ro địa chính trị.

– Như đã đề cập ở trên, rủi ro tài phán gần đây đã trở thành đồng nghĩa với các quốc gia có hoạt động rửa tiền và khủng bố cao. Các hoạt động này thường được cho là phổ biến ở các quốc gia được Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) chỉ định là bất hợp tác hoặc được Bộ Tài chính Hoa Kỳ xác định là cần có các biện pháp đặc biệt do lo ngại về rửa tiền hoặc tham nhũng. Vì tiền phạt và hình phạt trừng phạt có thể được áp dụng đối với một tổ chức tài chính có liên quan – thậm chí vô tình – trong hoạt động rửa tiền hoặc tài trợ cho khủng bố, hầu hết các tổ chức đều có các quy trình cụ thể để đánh giá và giảm thiểu rủi ro về thẩm quyền.

2. Những cảnh báo của lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính:

– Từ những rủi ro và bất cập ở trên, lực lượng đặc nhiệm hành đông tài chính (FATF) có những cảnh báo, theo đó FATF xuất bản công khai hai tài liệu ba lần một năm và đã làm như vậy kể từ năm 2000. Các báo cáo này xác định các khu vực trên thế giới mà FATF tuyên bố có những nỗ lực yếu kém để chống lại cả rửa tiền và tài trợ khủng bố. Các quốc gia này được gọi là các quốc gia hoặc lãnh thổ không hợp tác (NCCT) .

– Tính đến tháng 6 năm 2021, FATF liệt kê 22 quốc gia sau đây là khu vực pháp lý được giám sát: Albania, Barbados, Botswana, Burkina Faso, Campuchia, Cayman Islands, Haiti, Jamaica, Malta, Mauritius, Morocco, Myanmar, Nicaragua, Pakistan, Panama, Philippines, Senegal, Nam Sudan, Syria, Uganda, Yemen và Zimbabwe.5 Các NCCT này có những khiếm khuyết khi đưa ra các chính sách chống rửa tiền, cũng như công nhận và chống tài trợ khủng bố. Nhưng tất cả họ đã cam kết làm việc với FATF để giải quyết những thiếu sót.

– FATF đã đưa cả Cộng hòa Dân chủ Nhân dân Triều Tiên (tức là Triều Tiên) và Iran vào danh sách kêu gọi hành động của mình. Theo FATF, Triều Tiên vẫn gây rủi ro lớn cho nền tài chính quốc tế vì thiếu cam kết và thiếu sót trong các lĩnh vực đã được lưu ý. FATF cũng cho thấy mối quan ngại của họ về việc phổ biến vũ khí hủy diệt hàng loạt của đất nước. Tổ chức lưu ý rằng Iran đã vạch ra cam kết của mình với FATF nhưng đã không thực hiện được kế hoạch của mình.61

3. Ví dụ về rủi ro thẩm quyền:

Các nhà đầu tư có thể gặp rủi ro tài phán dưới dạng rủi ro ngoại hối (còn được gọi là rủi ro tiền tệ). Vì vậy, một giao dịch tài chính quốc tế có thể chịu sự biến động của tỷ giá hối đoái. Điều này có thể dẫn đến giảm giá trị của một khoản đầu tư. Rủi ro ngoại hối có thể được giảm thiểu bằng cách sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro bao gồm quyền chọn và hợp đồng kỳ hạn.

– Cho đến gần đây, các tài liệu giao dịch như các thỏa thuận môi giới chính thường được coi là “bản tổng hợp” và không đáng được xem xét hoặc đàm phán. Do đó, rất ít hoặc không cân nhắc đến các rủi ro liên quan đến quyền tài phán do các thỏa thuận này gây ra hoặc các cách để giảm thiểu những rủi ro đó. Các sự kiện gần đây như vụ phá sản của Lehman đã bộc lộ những rủi ro này và khiến nhiều quỹ đầu cơ là chủ tài khoản tại Lehman không chuẩn bị.

– Ví dụ, các thỏa thuận môi giới chính của nhà môi giới-đại lý của Lehman tại Hoa Kỳ quy định rằng Lehman có thể, mà không cần thông báo, mở tài khoản cho khách hàng với các chi nhánh của nó ở bất kỳ quốc gia nào và sau đó chuyển tài sản của khách hàng sang các tài khoản đó. Nhiều khách hàng của quỹ đầu cơ đã sử dụng Lehman làm nhà môi giới chính của họ đã rất ngạc nhiên khi biết rằng tài sản của họ đã được chuyển cho chi nhánh của Lehman tại Vương quốc Anh.Luật phá sản và thủ tục thanh lý ở Vương quốc Anh khác biệt so với Hoa Kỳ và hầu hết các quỹ vẫn đang chờ đợi sự trả lại tài sản của họ từ chi nhánh của Lehman tại Vương quốc Anh. Một số quỹ đã ngừng hoạt động trực tiếp do không có khả năng thu hồi những tài sản đó một cách kịp thời. Những người khác tiếp tục phải đối mặt với khoản lỗ lớn do không thể thanh lý các vị trí và tái triển khai tài sản.