Quỹ rủi ro mục tiêu là một loại quỹ đầu tư với phân bổ tài sản theo danh mục đầu tư có chứa nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu và các khoản đầu tư khác để tạo ra một hồ sơ rủi ro mong muốn. Vậy quy định về quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu là gì? Đặc điểm quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu như thế nào?
Mục lục bài viết
1. Quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu là gì?
– Khái niệm Quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu:
Người quản lý quỹ của quỹ rủi ro mục tiêu có trách nhiệm giám sát tất cả các chứng khoán sở hữu trong quỹ để đảm bảo rằng mức độ rủi ro không lớn hơn hoặc thấp hơn mức rủi ro mục tiêu của quỹ.
+ Các quỹ phân bổ tài sản là sản phẩm của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Các ứng dụng tiêu chuẩn của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại đầu tư bao gồm biên giới hiệu quả của cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền. Quỹ phân bổ tài sản cố gắng tạo ra một danh mục đầu tư tối ưu dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Các quỹ phân bổ tài sản có nhiều khả năng thay đổi vô tận. Tất cả các quỹ sẽ tìm kiếm sự đa dạng hóa tối ưu, nhưng tất cả chúng đều có sự kết hợp khác nhau của các loại tài sản và tuân theo các quy tắc nội bộ độc đáo. Một số quỹ phân bổ tài sản phổ biến nhất bao gồm quỹ cân bằng và quỹ theo ngày mục tiêu.
Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các quỹ phân bổ tài sản bằng cách mua cổ phiếu trong quỹ tương hỗ hoặc các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF).
+ Hồ sơ rủi ro là sự đánh giá mức độ sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro của một cá nhân. Nó cũng có thể đề cập đến các mối đe dọa mà một tổ chức phải đối mặt. Một hồ sơ rủi ro rất quan trọng để xác định phân bổ tài sản đầu tư thích hợp cho một danh mục đầu tư. Các tổ chức sử dụng hồ sơ rủi ro như một cách để giảm thiểu rủi ro và mối đe dọa tiềm ẩn.
Hồ sơ rủi ro là sự đánh giá mức độ sẵn sàng và khả năng chấp nhận rủi ro của một cá nhân. Một hồ sơ rủi ro rất quan trọng để xác định phân bổ tài sản đầu tư thích hợp cho một danh mục đầu tư. Các tổ chức sử dụng hồ sơ rủi ro như một cách để giảm thiểu rủi ro và mối đe dọa tiềm ẩn.
– Các quỹ có rủi ro mục tiêu tìm cách thiết lập và duy trì một mức độ rủi ro cụ thể trong danh mục đầu tư của mình theo thời gian. Chúng thường được dán nhãn từ mức độ rủi ro “thận trọng” đến “tích cực”, nơi nhà đầu tư có thể chọn hồ sơ rủi ro phù hợp nhất với họ. Không giống như quỹ theo ngày mục tiêu giúp giảm rủi ro theo thời gian, quỹ có rủi ro mục tiêu thường duy trì mức rủi ro của họ vô thời hạn.
2. Đặc điểm quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu:
Các Đặc điểm quỹ đầu tư rủi ro mục tiêu như sau:
– Các quỹ có rủi ro mục tiêu thường tự dán nhãn, ví dụ: “thận trọng”, “rủi ro vừa phải” hoặc “tích cực” về mức độ rủi ro của họ để các nhà đầu tư có thể xử lý mức rủi ro mục tiêu. Bất kể nhãn được áp dụng là gì, mục đích là cung cấp mức độ rủi ro tương đối ổn định cho các nhà đầu tư.
– Quỹ rủi ro mục tiêu cho phép nhà đầu tư điều chỉnh mức độ rủi ro trong suốt cuộc đời của họ. Các quỹ này có thể có một con đường lướt qua thay đổi mức độ rủi ro mục tiêu theo thời gian. Thông thường, các nhà đầu tư nhắm mục tiêu rủi ro hoặc biến động nhiều hơn khi họ còn trẻ nhưng tìm cách giảm mức độ rủi ro khi họ già đi và gần về hưu.
+ Quỹ theo ngày mục tiêu là quỹ do một công ty đầu tư cung cấp nhằm tìm cách tăng tài sản trong một khoảng thời gian cụ thể cho một mục tiêu đã định (ví dụ: nghỉ hưu), tự động trở nên thận trọng hơn khi thời gian trôi qua. Mỗi nhóm quỹ theo ngày mục tiêu có một đường trượt khác nhau, xác định cách kết hợp tài sản thay đổi khi ngày mục tiêu đến gần. Một số có quỹ đạo rất dốc, trở nên thận trọng hơn đáng kể chỉ vài năm trước ngày đặt mục tiêu. Những người khác có cách tiếp cận dần dần.
Sự kết hợp tài sản tại ngày mục tiêu cũng có thể khá khác nhau. Một số quỹ theo ngày mục tiêu giả định rằng nhà đầu tư mong muốn mức độ an toàn và thanh khoản cao vì họ có thể sử dụng số tiền này để mua hàng niên kim khi nghỉ hưu. Các quỹ theo ngày mục tiêu khác giả định rằng nhà đầu tư nắm giữ tiền và do đó bao gồm nhiều cổ phiếu hơn trong hỗn hợp tài sản, phản ánh khoảng thời gian dài hơn.
– Người quản lý quỹ rủi ro mục tiêu có trách nhiệm đảm bảo rằng mức độ rủi ro của quỹ là đúng mục tiêu, và các khoản phí được tính để vận hành quỹ (ngoài phí thu của các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu trong quỹ rủi ro mục tiêu) là khoản bồi thường cho các dịch vụ giá trị gia tăng.
3. Quỹ mục tiêu-rủi ro so với Quỹ theo ngày mục tiêu:
Quỹ theo ngày mục tiêu là quỹ được cung cấp bởi một công ty đầu tư nhằm tìm cách phát triển tài sản trong một khoảng thời gian cụ thể cho một mục tiêu đã định. Các quỹ theo ngày mục tiêu thường được đặt tên theo năm mà nhà đầu tư dự định bắt đầu sử dụng tài sản. Các quỹ được cấu trúc để giải quyết nhu cầu vốn vào một ngày nào đó trong tương lai, chẳng hạn như nghỉ hưu. Do đó, việc phân bổ tài sản của quỹ theo ngày mục tiêu là một chức năng của khung thời gian cụ thể có sẵn để đáp ứng mục tiêu đầu tư đã định. Khả năng chấp nhận rủi ro của quỹ theo ngày mục tiêu trở nên thận trọng hơn khi nó đến gần ngày mục tiêu.
+ Quỹ theo ngày mục tiêu là một loại quỹ tương hỗ hoặc ETF định kỳ tái cân bằng trọng lượng loại tài sản để tối ưu hóa rủi ro và lợi nhuận trong một khung thời gian xác định trước. Việc phân bổ tài sản của quỹ theo ngày mục tiêu thường được thiết kế để chuyển dần sang một hồ sơ thận trọng hơn để giảm thiểu rủi ro khi đến ngày mục tiêu. Sự hấp dẫn của các quỹ theo ngày mục tiêu là họ cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiện lợi khi đưa các hoạt động đầu tư của họ vào chế độ lái tự động trên một chiếc xe.
Cách thức hoạt động của quỹ mục tiêu-rủi ro, Các quỹ rủi ro mục tiêu cũng cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân cơ hội để có được sự kết hợp đa dạng giữa cổ phiếu và trái phiếu trong một quỹ tương hỗ. Các quỹ có rủi ro mục tiêu xây dựng một tổ hợp cổ phiếu và trái phiếu phù hợp với mức rủi ro mục tiêu. Một quỹ rủi ro mục tiêu tích cực có thể đưa 75% đến 100% tài sản của mình vào cổ phiếu (với phần tài sản còn lại là trái phiếu), trong khi quỹ rủi ro mục tiêu thận trọng có thể có hỗn hợp tài sản ngược lại. Thông thường, các nhà đầu tư đưa tiền của họ vào các quỹ rủi ro mục tiêu tích cực hơn sớm trong vòng đời đầu tư của họ và tập trung vào việc tăng tài sản của họ, trong khi các nhà đầu tư lớn tuổi có xu hướng phân bổ thận trọng hơn để bảo vệ tài sản của họ khi thời gian nghỉ hưu ngày càng gần.
+ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc các loại chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân tiếp cận với các danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý chuyên nghiệp với mức giá thấp. Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ đầu tư vào, mục tiêu đầu tư của họ và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm. Các quỹ tương hỗ tính phí hàng năm (được gọi là tỷ lệ chi phí) và, trong một số trường hợp, hoa hồng, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của họ. Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ.
Các quỹ tương hỗ gom tiền từ công chúng đầu tư và sử dụng số tiền đó để mua các chứng khoán khác, thường là cổ phiếu và trái phiếu. Giá trị của công ty quỹ tương hỗ phụ thuộc vào kết quả hoạt động của chứng khoán mà nó quyết định mua. Vì vậy, khi bạn mua một đơn vị hoặc cổ phiếu của quỹ tương hỗ, bạn đang mua hiệu suất của danh mục đầu tư của nó hay chính xác hơn là một phần giá trị của danh mục đầu tư. Đầu tư vào cổ phiếu của quỹ tương hỗ khác với đầu tư vào cổ phiếu của cổ phiếu. Không giống như cổ phiếu, cổ phiếu quỹ tương hỗ không trao cho người nắm giữ bất kỳ quyền biểu quyết nào. Một cổ phiếu của quỹ tương hỗ đại diện cho các khoản đầu tư vào nhiều cổ phiếu khác nhau (hoặc chứng khoán khác) thay vì chỉ một cổ phiếu nắm giữ.
