Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi là gì? Phân biệt với phơi nhiễm rủi ro giao dịch

1. Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi là gì?

Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi (còn được gọi là rủi ro dịch thuật) là rủi ro mà cổ phiếu, tài sản, nợ phải trả hoặc thu nhập của một công ty sẽ thay đổi về giá trị do thay đổi tỷ giá hối đoái. Điều này xảy ra khi một công ty định giá một phần vốn cổ phần, tài sản, nợ phải trả hoặc thu nhập của mình bằng ngoại tệ. Nó còn được gọi là “tiếp xúc kế toán.”

Kế toán viên sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để cách ly công ty khỏi những loại rủi ro này, chẳng hạn như kỹ thuật hợp nhất báo cáo tài chính của công ty và sử dụng các thủ tục đánh giá kế toán chi phí hiệu quả nhất. Trong nhiều trường hợp, chênh lệch tỷ giá hối đoái được ghi nhận trong báo cáo tài chính như một khoản lãi (hoặc lỗ) tỷ giá hối đoái.

Tiếp xúc với phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi thể hiện rõ ràng nhất ở các tổ chức đa quốc gia vì một phần hoạt động và tài sản của họ sẽ dựa trên ngoại tệ. Nó cũng có thể ảnh hưởng đến các công ty sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ được bán ở thị trường nước ngoài ngay cả khi họ không có giao dịch kinh doanh nào khác trong quốc gia đó. Để báo cáo đúng tình hình tài chính của tổ chức, tài sản và nợ phải trả của toàn công ty cần phải được điều chỉnh theo đơn vị tiền tệ trong nước. Vì tỷ giá hối đoái có thể thay đổi đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn, rủi ro hoặc rủi ro không xác định này tạo ra phơi nhiễm rủi ro chuyển đổit. Rủi ro này hiện hữu cho dù sự thay đổi của tỷ giá hối đoái dẫn đến tăng hay giảm giá trị của một tài sản.

Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi là một loại rủi ro kế toán phát sinh do sự biến động của tỷ giá hối đoái tiền tệ. Tiếp xúc bản dịch Bản tóm tắt Rủi ro dịch thuật là một loại rủi ro kế toán phát sinh do sự biến động của tỷ giá hối đoái tiền tệ. Việc quy đổi giá trị nắm giữ của một công ty con nước ngoài thành nội tệ của công ty mẹ có thể dẫn đến sự mâu thuẫn nếu tỷ giá hối đoái thay đổi liên tục. Có bốn phương pháp đo lường mức độ tiếp xúc với dịch: Hiện tại / Không hiện tại, Tiền tệ / Phi tiền tệ, Tỷ lệ hiện tại và Phương pháp thời gian.

Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi có thể dẫn đến những gì có vẻ là lãi hoặc lỗ tài chính không phải là kết quả của sự thay đổi tài sản, mà là giá trị hiện tại của tài sản dựa trên biến động tỷ giá hối đoái. Ví dụ: nếu một công ty sở hữu một cơ sở đặt tại Đức trị giá 1 triệu euro và tỷ giá hối đoái hiện tại từ đô la sang euro là 1: 1, thì tài sản đó sẽ được báo cáo là tài sản 1 triệu đô la. Nếu tỷ giá hối đoái thay đổi và tỷ lệ đô la so với đồng euro trở thành 1: 2, tài sản sẽ được báo cáo là có giá trị 500.000 đô la. Điều này có vẻ như là một khoản lỗ 500.000 đô la trên báo cáo tài chính, mặc dù công ty đang sở hữu chính xác tài sản mà nó có trước đó.  Phơi nhiễm rủi ro chuyển đổi có thể xảy ra bất cứ lúc nào một doanh nghiệp hoạt động ở các khu vực sử dụng các loại tiền tệ khác nhau.

Tài sản, nợ phải trả, vốn cổ phần và thu nhập của một công ty con của một công ty đa quốc gia thường được tính bằng đơn vị tiền tệ của quốc gia mà công ty đó đặt trụ sở. Nếu công ty mẹ ở một quốc gia có đơn vị tiền tệ khác, giá trị của mỗi công ty con cần được chuyển đổi thành tiền tệ của nước sở tại.

Việc chuyển đổi như vậy có thể dẫn đến sự mâu thuẫn nhất định trong việc tính toán thu nhập hợp nhất của công ty nếu tỷ giá hối đoái thay đổi trong giai đoạn giữa kỳ. Đó là tiếp xúc dịch thuật. Ví dụ: một công ty con của Áo của một công ty Mỹ mua một tòa nhà trị giá 100.000 € vào ngày 1 tháng 9 năm 2019. Vào ngày này, tỷ giá hối đoái euro-đô la là € 1 = 1,20 đô la, do đó giá trị của tòa nhà được quy đổi thành đô la là 120.000 đô la. Công ty quyết định chuyển đổi tất cả cổ phần nước ngoài của mình thành đô la, để trình bày bảng cân đối kế toán hợp nhất vào ngày 31 tháng 3 năm 2020. Vào ngày đó, tỷ giá hối đoái thay đổi thành € 1 = $ 1,15, do đó giá trị của tòa nhà giảm xuống còn $ 115,000.

2. Phân biệt với phơi nhiễm rủi ro giao dịch:

Tiếp xúc với bản dịch thường có thể mô tả sự trình bày sai lệch về vốn nắm giữ quốc tế của một công ty nếu ngoại tệ giảm giá đáng kể so với nội tệ. Kế toán có thể lựa chọn trong số một số phương án trong khi chuyển đổi giá trị của các khoản nắm giữ ở nước ngoài thành nội tệ. Họ có thể chọn chuyển đổi theo tỷ giá hối đoái hiện tại hoặc theo tỷ giá lịch sử phổ biến tại thời điểm xuất hiện tài khoản. Tuy nhiên, bất kỳ tỷ lệ nào họ chọn cũng cần được sử dụng nhất quán trong vài năm, phù hợp với nguyên tắc kế toán nhất quán. Nguyên tắc nhất quán yêu cầu các công ty sử dụng các kỹ thuật kế toán giống nhau theo thời gian để duy trì tính thống nhất trong sổ sách kế toán. Trong trường hợp một kỹ thuật mới được áp dụng, kỹ thuật này cần được đề cập rõ ràng trong phần chú thích của báo cáo tài chính.

3. Các phương pháp đo lường mức độ tiếp xúc với dịch:

– Phương pháp hiện tại / không hiện tại

Giá trị của tài sản lưu động và nợ phải trả được quy đổi theo tỷ giá hối đoái áp dụng vào ngày lập bảng cân đối kế toán. Mặt khác, tài sản dài hạn và nợ phải trả được quy đổi theo tỷ lệ lịch sử. Các khoản mục trên bảng cân đối kế toán được xóa sổ hoặc chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm được gọi là các khoản mục hiện tại, chẳng hạn như các khoản vay ngắn hạn, hóa đơn phải trả / phải thu và chủ nợ / con nợ lặt vặt. Bất kỳ khoản mục nào vẫn còn trên bảng cân đối kế toán trong hơn một năm đều là khoản mục phi vãng lai, chẳng hạn như máy móc thiết bị, xây dựng, các khoản vay dài hạn và các khoản đầu tư. Hãy xem xét bảng cân đối kế toán sau đây của một công ty con ở Châu Âu của một công ty Mỹ, được lập theo phương pháp. Giả sử rằng tỷ giá hối đoái trước đây là € 1 = $ 1,20 và tỷ giá hiện tại là € 1 = $ 1,15.   Đo lường mức độ phơi nhiễm bản dịch

– Phương pháp tiền tệ / phi tiền tệ

Tất cả các tài khoản tiền tệ được chuyển đổi theo tỷ giá hối đoái hiện hành, trong khi các tài khoản phi tiền tệ được chuyển đổi theo tỷ giá lịch sử. Tài khoản tiền tệ là những khoản mục đại diện cho một lượng tiền cố định, có thể được nhận hoặc phải trả, chẳng hạn như tiền mặt, con nợ, chủ nợ và các khoản cho vay. Máy móc, tòa nhà và vốn là những ví dụ về các khoản mục phi tiền tệ vì giá trị thị trường của chúng có thể khác với giá trị được đề cập trên bảng cân đối kế toán.

– Phương pháp tỷ giá hiện tạiPhương pháp tỷ giá hiện hành là phương pháp dễ dàng nhất, trong đó giá trị của mọi khoản mục trong bảng cân đối kế toán, ngoại trừ vốn, được quy đổi theo tỷ giá hối đoái hiện hành. Vốn cổ phần được đánh giá theo tỷ giá phổ biến khi vốn được phát hành.

Có một sự khác biệt rõ ràng giữa giao dịch và tiếp xúc với bản dịch. Rủi ro giao dịch liên quan đến rủi ro khi giao dịch kinh doanh được thu xếp bằng ngoại tệ, giá trị của loại tiền đó có thể thay đổi trước khi giao dịch hoàn tất.

Nếu ngoại tệ tăng giá, nó sẽ đắt hơn bằng đồng nội tệ của doanh nghiệp. Rủi ro dịch thuật tập trung vào sự thay đổi giá trị của tài sản nắm giữ ở nước ngoài dựa trên sự thay đổi tỷ giá hối đoái giữa nội tệ và ngoại tệ.

Có nhiều cơ chế cho phép một công ty sử dụng bảo hiểm rủi ro để giảm rủi ro do tiếp xúc với bản dịch. Các công ty có thể cố gắng giảm thiểu rủi ro dịch thuật bằng cách mua các giao dịch hoán đổi tiền tệ hoặc bảo hiểm rủi ro thông qua các hợp đồng tương lai. Ngoài ra, một công ty có thể yêu cầu khách hàng thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ bằng đơn vị tiền tệ của quốc gia cư trú của công ty. Bằng cách này, rủi ro liên quan đến biến động nội tệ không phải do công ty chịu mà thay vào đó là do khách hàng chịu trách nhiệm thực hiện trao đổi tiền tệ trước khi tiến hành kinh doanh với công ty.