Tìm hiểu về thị trường ngoại hối? Tìm hiểu về phí qua đêm?
Trong kinh doanh, chúng ta hay nghe đến cụm từ ngoại hối. Hiện nay, trong giao dịch ngoại hối có rất nhiều thuật ngữ được sử dụng và có nhưng ý nghĩa quan trọng trong thực tiễn. Một trong số đó chúng ta sẽ cần phải kể đến phí qua đêm. Chắc hẳn hiện nay vẫn còn nhiều người chưa hiểu rõ về thuật ngữ này.
Mục lục bài viết
1. Tìm hiểu về thị trường ngoại hối:
Ta hiểu về ngoại hối như sau:
Ngoại hối được hiểu là một thuật ngữ dùng để nhằm chỉ các phương tiện sử dụng trong giao dịch quốc tế và nó bao gồm:
– Ngoại tệ (Foreign Currency): Ngoại tệ được hiểu là đồng tiền nước ngoài hoặc đồng tiền chung của một nhóm nước.
– Công cụ thanh toán bằng ngoại tệ: Công cụ thanh toán bằng ngoại tệ chính là công cụ thanh toán được ghi bằng tiền nước ngoài cụ thể như: Séc (cheque), hối phiếu (Bill of Exchange), lệnh phiếu (promissory Note), thẻ ngân hàng (Card Bank), giấy chuyển ngân (Transfer).
– Các loại chứng từ có giá bằng ngoại tệ cụ thể như: Trái phiếu chính phủ (Government Bonds), trái phiếu công ty (Corporate Bonds), cổ phiếu (Stock).
– Vàng (Gold): Bao gồm vàng thuộc dự trữ của nhà nước, vàng trên tài khoản nước ngoài của người cư trú, vàng khối, vàng thỏi, vàng miếng.
– Đồng tiền quốc gia – bản tệ (Local Currency), đồng tiền quốc gia được xem là ngoại hối nếu đồng tiền đó được sử dụng trong thanh toán quốc tế, hoặc được chuyển vào chuyển ra (xuất nhập khẩu) khỏi quốc gia.
– Tiền mã hóa: Tiền mã hóa chính là các loại tiền tệ được đảm bảo nhờ sức mạnh xử lý của mạng lưới máy tính toàn cầu thay vì các chính phủ. Ví dụ cụ thể như Bitcoin, Ethereum…
Ta hiểu về thị trường ngoại hối như sau:
Thị trường ngoại hối (Forex, FX, hoặc thị trường tiền tệ) được hiểu là một thị trường phi tập trung toàn cầu cho việc trao đổi các loại tiền tệ. Những chủ thể là những người tham gia chính trong thị trường này đó chính là các ngân hàng quốc tế lớn.
Các trung tâm tài chính khắp thế giới giữ chức năng như các neo của trao đổi giữa một loạt các loại người mua và người bán khác nhau suốt ngày đêm, ngoại trừ những ngày cuối tuần. EBS và Reuters’ dealing 3000 là hai nền tảng trao đổi FX liên ngân hàng chính. Thị trường ngoại hối xác định giá trị tương đối của các tiền tệ khác nhau.
Nếu thực hiện so sánh với thị trường chứng khoán New York 25 tỷ USD giao dịch mỗi ngày, các chủ thể sẽ tưởng tượng được thị trường này khổng lồ đến mức nào. So với thị trường chứng khoán thì Forex có quy mô lớn hơn rất nhiều, chính vì vậy giao dịch ngoại hối có tính thanh khoản cực cao, có thể vào hoặc chốt lệnh ngay lập tức, không như chứng khoán bị hạn chế thời gian giao dịch và không phải lúc nào cũng khớp lệnh được.
Trong một giao dịch ngoại hối, một đồng tiền được bán để đổi lấy nhau. Tỉ giá thể hiện giá trị tương đối giữa hai đồng tiền. Đơn vị tiền tệ thường được xác định bởi mã Swift gồm ba chữ số. Ví dụ như, EUR = Euro, USD = Đô la Mỹ, CHF = Franc Thụy Sĩ và tương tự.
Những điều cần biết về thị trường ngoại hối:
– Đối tượng giao dịch trên thị trường ngoại hối:
Trước đây, chỉ những tổ chức tài chính lớn và cá nhân có giá trị ròng cao mới có thể tiếp cận thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, nhờ sự ứng dụng của công nghệ đã giúp nhiều khách hàng có thể mua bán tiền tệ từ bất kỳ nơi nào bằng cách sử dụng nền tảng giao dịch online hiện đại, an toàn và bảo mật.
Một số đối tượng khách hàng tham gia chính trên thị trường này bao gồm:
+ Chính phủ và Ngân hàng Trung ương:
Các chính phủ thuộc các quốc gia lớn và ngân hàng trung ương của họ bao gồm các cơ quan sau: Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Anh Quốc và Ngân hàng Trung ương Châu Âu là những đối tượng tham gia lớn nhất trên thị trường ngoại hối.
+ Ngân hàng lớn:
Một số ngân hàng lớn nhất thế giới như Goldman Sachs, Deutsche Bank và Citibank giao dịch khối lượng tiền tệ khổng lồ trên thị trường ngoại hối hàng ngày, cho cả bản thân các ngân hàng và khách hàng của họ bao gồm các tổng công ty lớn, các cơ quan chính phủ và cá nhân có giá trị ròng cao.
+ Nhà môi giới ngoại hối:
Các chủ thể là những nhà môi giới ngoại hối cung cấp quyền tiếp cận thị trường tiền tệ toàn cầu cho các nhà đầu tư lẻ thuộc mọi quy mô thông qua các sàn giao dịch trực tuyến.
+ Nhà đầu tư lẻ:
Theo thống kê, khoảng một phần ba khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường ngoại hối giờ đây do các nhà đầu tư lẻ thực hiện. Điều đó xảy ra cũng đã chứng tỏ các cá nhân đang giao dịch xấp xỉ 1,5 nghìn tỷ đô la tiền tệ hàng ngày, được tiếp cận với thị trường ngoại hối thông qua nền tảng giao dịch do các nhà môi giới ngoại hối cung cấp.
2. Tìm hiểu về phí qua đêm:
Khái niệm phí qua đêm:
Phí qua đêm hay còn gọi là lãi suất qua đêm.
Phí qua đêm trong giao dịch ngoại hối được heieur là lợi nhuận ròng của một vị thế tiền tệ được giữ qua đêm bởi một nhà giao dịch. Trong giao dịch tiền tệ, các chủ thể là những nhà đầu tư mượn một loại tiền tệ để mua một loại tiền tệ khác.
Tiền lãi phải trả hoặc tiền lời kiếm được để có thể giữ vị thế tiền tệ qua đêm được gọi là phí qua đêm.
Một vị thế tiền tệ được nhập sau 5 giờ chiều theo chuẩn giờ miền Đông Mỹ (EST) sẽ được giữ qua đêm.
Phí qua đêm hay trong tiếng Anh là gì?
Phí qua đêm hay trong tiếng Anh là Rollover Rate.
Công thức tính phí qua đêm:
Rqua đêm = (Rđồng tiền cơ sở − Rđồng tiền định giá ) / (365*E)
Trong đó:
– Rqua đêm là phí qua đêm.
– Rđồng tiền cơ sở là lãi suất của đồng tiền cơ sở.
– Rđồng tiền định giá là lãi suất của đồng tiền định giá.
– E là tỷ giá hối đoái.
Đồng tiền đầu tiên của một cặp tiền tệ được gọi là đồng tiền cơ sở và đồng tiền thứ hai trong cặp được gọi là đồng tiền định giá.
Lãi suất của đồng tiền cơ sở và đồng tiền định giá là lãi suất cho vay ngắn hạn giữa các ngân hàng ở nước có đồng tiền đó là tiền tệ quốc gia.
Như vậy, cách tính phí qua đêm có hai bước sau đây:
– Bước 1: Trừ lãi suất của đồng tiền cơ sở khỏi lãi suất của đồng tiền báo giá.
– Bước 2: Chia giá trị trên cho 365 nhân với tỷ giá hối đoái cơ sở.
Đặc điểm của phí qua đêm:
Phí qua đêm chuyển đổi lãi suất tiền tệ ròng, và phí qua đêm được biểu diễn dưới dạng phần trăm, thành tiền lãi cho vị thế này. Một khoản phí qua đêm được tính bằng chênh lệch giữa hai mức lãi suất của các loại tiền tệ được giao dịch.
– Nếu phí qua đêm dương, thì phí qua đêm là một mức tăng lợi nhuận cho nhà đầu tư.
– Nếu phí qua đêm âm, thì phí qua đêm là một khoản chi phí cho nhà đầu tư.
Phí qua đêm chỉ một vị thế được gia hạn thêm vào cuối ngày giao dịch. Đối với các nhà giao dịch, đa số các vị thế được gia hạn hàng ngày cho đến khi họ đóng giao dịch.
Phần lớn các vị thế gia hạn này xảy ra trên thị trường giao dịch T/N (Tom-next market). Có nghĩa là các vị thế được thực hiện vào ngày mai (N+1) sẽ được kéo dài sang ngày kia (N+2).
Mặc dù lợi nhuận hay chi phí lãi suất hàng ngày tương đối nhỏ, các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang muốn giữ một vị thế trong thời gian dài nên tính đến mức chênh lệch lãi suất ròng (Interest rate differential).
Việc các chủ thể mua một loại tiền tệ sau đó chủ thể đó bán với tỉ lệ lãi suất thấp hơn vẫn có thể kiếm được lợi nhuận nếu đồng tiền nhà giao dịch sở hữu có tỉ lệ lãi suất cao hơn so với đồng tiền mà các chủ thể là nhà giao dịch đang thiếu.
Ví dụ về phí qua đêm:
Đa số hiện nay các sàn giao dịch ngoại hối đều hiển thị phí qua đêm, tuy nhiên việc tính toán tỉ lệ này không bị bắt buộc.
Xem xét cặp tiền tệ của New Zealand và đô la Mỹ (NZDUSD) của nhà đầu tư A muốn mua NZD và bán USD. Tỷ giá hối đoái tính đến ngày 30 tháng 1 năm 2019 là 0.69.
Lãi suất qua đêm của đồng NZD là 1.75%. Tỉ lệ lãi suất qua đêm đồng USD của Fed là 2.4%. Phí qua đêm cho NZDUSD = (1.75% – 2.4%) / (365*0.69) = -0.0026%.
Kết quả thường được hiển thị bằng điểm pip nên phí qua đêm của NZDUSD là -0.0026% hay 0.26 pip.
Với 100,000 vị thế danh nghĩa, phí qua đêm sẽ là -2.6 NZD.
Sự khác biệt giữa phí qua đêm và tỷ giá hoán đổi:
Phí qua đêm như đã phân tích bên trên được hiểu là chi phí giữ một cặp tiền tệ qua đêm còn tỷ giá hoán đổi (Swap rate) là tỉ lệ lãi suất của một loại tiền tệ sẽ được trao đổi để đổi lại lãi suất của một loại tiền tệ khác hay tỷ giá hoán đổi là chênh lệch lãi suất giữa cặp tiền tệ được giao dịch.
Phí qua đêm cũng được gọi là phí hoán đổi (Swap fee).
Hạn chế của việc sử dụng phí qua đêm đó chính là chênh lệch giữa tỉ lệ mà nhà đầu tư tính toán và mức phí trên sàn giao dịch ngoại hối có thể thay đổi dựa trên mức chênh lệch lãi suất ròng của các loại tiền tệ tương ứng.
