Nhà giao dịch nhỏ lẻ là một người tham gia thị trường có hoạt động mua và bán đủ nhỏ để họ được miễn các yêu cầu quy định nhất định. Tìm hiểu về các nhà giao dịch nhỏ lẻ?
Mục lục bài viết
1. Nhà giao dịch nhỏ lẻ là gì?
Nhà giao dịch nhỏ lẻ là một người tham gia thị trường có hoạt động mua và bán đủ nhỏ để họ được miễn các yêu cầu quy định nhất định. Nó thường được dùng để chỉ các thương nhân bán lẻ hoặc các công ty tài chính nhỏ, có khối lượng giao dịch tương đối thấp.
Ngược lại, các nhà giao dịch lớn được yêu cầu đăng ký với các cơ quan quản lý và thường xuyên nộp báo cáo tiết lộ các hoạt động của họ. Ví dụ: các nhà giao dịch lớn phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) bằng cách nộp Mẫu 13H.
Các chính phủ liên bang và tiểu bang có vô số các cơ quan để quản lý và giám sát các thị trường tài chính và các công ty. Mỗi cơ quan này có một loạt các nhiệm vụ và trách nhiệm cụ thể cho phép họ hành động độc lập với nhau trong khi họ làm việc để hoàn thành các mục tiêu tương tự.
Mặc dù các ý kiến khác nhau về hiệu quả, hiệu lực và thậm chí nhu cầu đối với một số cơ quan này, nhưng mỗi cơ quan đều được thiết kế với các mục tiêu cụ thể và rất có thể sẽ tồn tại trong một thời gian. Với suy nghĩ đó, bài viết sau đây là đánh giá của nhiều cơ quan quản lý hoạt động trong lĩnh vực tài chính của Hoa Kỳ. Các cơ quan quản lý được thành lập bởi chính phủ hoặc các tổ chức khác để giám sát hoạt động và sự công bằng của thị trường tài chính và các công ty tham gia vào hoạt động tài chính.
Mục tiêu của quy định là ngăn chặn và điều tra gian lận, giữ cho thị trường hoạt động hiệu quả và minh bạch, đồng thời đảm bảo khách hàng và khách hàng được đối xử công bằng và trung thực.
Một số cơ quan quản lý khác nhau tồn tại từ Hội đồng Dự trữ Liên bang giám sát lĩnh vực ngân hàng thương mại đến FINRA và SEC, những cơ quan giám sát các nhà môi giới và sàn giao dịch chứng khoán.
Hội đồng Dự trữ Liên bang (FRB) là một trong những cơ quan được công nhận nhiều nhất trong số tất cả các cơ quan quản lý. Do đó, “Fed” thường bị đổ lỗi cho sự đi xuống của nền kinh tế hoặc được báo trước về việc kích thích nền kinh tế. Nó chịu trách nhiệm ảnh hưởng đến tiền bạc, thanh khoản và các điều kiện tín dụng tổng thể. Công cụ chính để thực hiện chính sách tiền tệ là hoạt động thị trường mở, kiểm soát việc mua và bán chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ và chứng khoán cơ quan liên bang. Việc mua và bán có thể thay đổi số lượng dự trữ hoặc ảnh hưởng đến lãi suất quỹ liên bang — lãi suất mà tại đó các tổ chức lưu ký cho các tổ chức lưu ký khác vay số dư qua đêm. Hội đồng quản trị cũng giám sát và điều tiết hệ thống ngân hàng nhằm mang lại sự ổn định chung cho hệ thống tài chính. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) xác định các hành động của Fed.
Một trong những vai trò quản lý chính của FRB là giám sát lĩnh vực ngân hàng thương mại ở Hoa Kỳ. Hầu hết các ngân hàng quốc gia phải là thành viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang; tuy nhiên, chúng được quy định bởi Văn phòng Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ (OCC). Cục Dự trữ Liên bang giám sát và điều tiết nhiều tổ chức ngân hàng lớn vì đây là cơ quan quản lý liên bang đối với các công ty nắm giữ ngân hàng (BHC).
2. Tìm hiểu về các nhà giao dịch nhỏ lẻ:
2.1. Hiểu khối lượng:
Các sàn giao dịch khác nhau sẽ có các tiêu chuẩn riêng liên quan đến mức độ lớn của một người tham gia thị trường cụ thể trước khi họ được yêu cầu tiết lộ đặc biệt về giao dịch của họ. Trong trường hợp của SEC, một Nhà giao dịch nhỏ lẻ nếu khối lượng giao dịch hàng ngày của họ ít hơn hai triệu cổ phiếu hoặc 20 triệu đô la trong bất kỳ ngày dương lịch nào hoặc 20 triệu cổ phiếu hoặc 200 triệu đô la trong bất kỳ tháng dương lịch nào. , trên thực tế, tất cả những người tham gia thị trường đều là các Nhà giao dịch nhỏ lẻ, ngoại trừ các cá nhân có giá trị ròng cực cao và các công ty rất lớn.
Nói chung, các cơ quan quản lý xác định số lượng các Nhà giao dịch nhỏ lẻ đang hoạt động trên thị trường bằng cách lấy tổng khối lượng cho toàn bộ thị trường và trừ đi khối lượng do các nhà giao dịch lớn báo cáo. Phần còn lại tất nhiên là do các tiểu thương, mặc dù phương pháp luận này không yêu cầu xác định các tiểu thương riêng lẻ.
Lý do mà các Nhà giao dịch nhỏ lẻ không phải đối mặt với mức độ giám sát quy định cần thiết của các nhà giao dịch lớn là họ được cho là có ít khả năng ảnh hưởng hoặc thao túng thị trường hơn. Ví dụ: các quyết định giao dịch của các Nhà giao dịch nhỏ lẻ không có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến giá tổng thể của một chứng khoán nhất định và các Nhà giao dịch nhỏ lẻ rất khó có thể thành công trong việc cố tình lũng đoạn thị trường. Ở cấp độ thực tế, các cơ quan quản lý cũng sẽ phải vật lộn để xem xét kỹ lưỡng hoạt động của các tiểu thương vì gánh nặng hành chính khi làm như vậy sẽ rất tốn kém.
Mọi giao dịch diễn ra giữa người mua và người bán chứng khoán đều đóng góp vào tổng khối lượng của chứng khoán đó. Một giao dịch xảy ra bất cứ khi nào người mua đồng ý mua những gì người bán đang chào bán ở một mức giá nhất định. Nếu chỉ có năm giao dịch xảy ra trong một ngày, thì khối lượng cho ngày đó được đặt là năm.
Mỗi sàn giao dịch thị trường theo dõi khối lượng giao dịch của mình và cung cấp dữ liệu khối lượng miễn phí hoặc có tính phí đăng ký. Khối lượng số giao dịch được báo cáo thường xuyên mỗi giờ một lần trong suốt ngày giao dịch hiện tại. Khối lượng giao dịch được báo cáo hàng giờ này là ước tính. Khối lượng giao dịch được báo cáo vào cuối ngày cũng là một ước tính. Số liệu thực tế cuối cùng được báo cáo vào ngày hôm sau. Các nhà đầu tư cũng có thể theo dõi khối lượng đánh dấu của chứng khoán hoặc số lần thay đổi giá của hợp đồng, như một đại diện cho khối lượng giao dịch, vì giá có xu hướng thay đổi thường xuyên hơn với khối lượng giao dịch cao hơn.
Khối lượng cho các nhà đầu tư biết về hoạt động và tính thanh khoản của thị trường. Khối lượng giao dịch cao hơn cho một chứng khoán cụ thể có nghĩa là thanh khoản cao hơn, khớp lệnh tốt hơn và một thị trường tích cực hơn để kết nối người mua và người bán. Khi các nhà đầu tư cảm thấy do dự về hướng đi của thị trường chứng khoán, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai có xu hướng tăng lên, điều này thường khiến các quyền chọn và hợp đồng tương lai trên các chứng khoán cụ thể được giao dịch tích cực hơn. Khối lượng giao dịch tổng thể có xu hướng cao hơn vào gần thời điểm mở và đóng cửa của thị trường, vào các ngày Thứ Hai và Thứ Sáu. Nó có xu hướng thấp hơn vào giờ ăn trưa và trước kỳ nghỉ.
2.2. Ví dụ trong thế giới thực về một Nhà giao dịch nhỏ lẻ:
Một ví dụ về nơi các Nhà giao dịch nhỏ lẻ được xác định bởi các cơ quan quản lý có thể được tìm thấy trong báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch (COT) do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) phát hành. Báo cáo COT được xuất bản vào thứ Sáu hàng tuần và nó phác thảo quy mô và hướng của tất cả các vị trí được thực hiện trong một loại hàng hóa cụ thể, chia dữ liệu này thành các giao dịch được thực hiện bởi thương nhân thương mại, thương nhân phi thương mại và thương nhân không báo cáo.
Danh mục cuối cùng này, các nhà giao dịch không phải báo cáo, bao gồm các Nhà giao dịch nhỏ lẻ có quy mô vị thế quá thấp để yêu cầu báo cáo hoặc giám sát tích cực theo hướng dẫn của CFTC. Các cơ quan quản lý và trung gian tài chính khác, chẳng hạn như các công ty thanh toán bù trừ và công ty môi giới, thường tuân theo các quy trình tương tự khi giám sát và tiết lộ các giao dịch của khách hàng của họ.
