Nhà giao dịch không chuyên là gì? Tìm hiểu về nhà giao dịch không chuyên?

Nhà giao dịch không chuyên hay gọi cách khác là nhà giao dịch phi thương mại, cũng như nhà giao dịch nhỏ lẻ thì nhà giao dịch không chuyên được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai công nhận. Nhà giao dịch không chuyên trong quá trình giao dịch của mình dựa vào các đặc điểm và quyền mà sẽ thực hiện các giao dịch trong phạm vi được cho phép, tuân thủ các quy định của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai. Vậy quy định về nhà giao dịch không chuyên là gì, tìm hiểu về nhà giao dịch không chuyên được quy định như thế nào.

1. Nhà giao dịch không chuyên là gì?

Một nhà giao dịch phi thương mại được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) định nghĩa là người không có hoạt động kinh doanh nào liên quan đến một loại hàng hóa cụ thể mà họ có thể có vị trí trong thị trường tương lai hoặc quyền chọn. Nói cách khác, không các nhà kinh doanh thương mại không muốn giao hàng hóa hoặc bảo vệ các chi phí liên quan đến hoạt động kinh doanh liên quan đến hàng hóa. Thay vào đó, họ đang nắm giữ các vị thế trên thị trường hoàn toàn để tìm kiếm lợi nhuận từ các động thái của thị trường với tư cách là một nhà đầu cơ.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) là một cơ quan liên bang độc lập điều chỉnh các thị trường phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi, tại Hoa Kỳ. Các mục tiêu của nó bao gồm việc thúc đẩy các thị trường cạnh tranh và hiệu quả và bảo vệ các nhà đầu tư chống lại các hành vi thao túng, lạm dụng thương mại và gian lận. Đạo luật Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai thành lập CFTC vào năm 1974.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn được thành lập vào năm 1974 vào thời điểm mà hầu hết các giao dịch hàng hóa kỳ hạn diễn ra trong lĩnh vực nông nghiệp. Công việc của ủy ban là điều tiết các thị trường phái sinh ở Hoa Kỳ.  Trong những năm qua, vai trò điều tiết thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn đã trở nên phức tạp hơn, đặc biệt là với sự ra đời của fintech và các loại tiền kỹ thuật số như bitcoin. CFTC được tạo thành từ 13 bộ phận hoạt động và văn phòng khác nhau. Đạo luật trao đổi hàng hóa thiết lập khuôn khổ pháp lý mà theo đó CFTC hoạt động.

CFTC bao gồm năm ủy viên do tổng thống bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn. Các ủy viên phục vụ nhiệm kỳ năm năm so le. Tổng thống chỉ định một trong những ủy viên này làm chủ tịch và không quá ba ủy viên cùng một lúc có thể đến từ cùng một đảng chính trị.

Năm ủy viên này phục vụ trong các ủy ban tập trung vào nông nghiệp, thị trường năng lượng và môi trường, thị trường toàn cầu, rủi ro thị trường và công nghệ. Một ủy ban tập trung vào sự hợp tác giữa CFTC và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) không hoạt động.3 Các thành viên của ủy ban đại diện cho các ngành cụ thể, thương nhân, sàn giao dịch tương lai, trao đổi hàng hóa, người tiêu dùng và các nhóm môi trường.

Nhà đầu cơ được hiểu như sau: Một nhà đầu cơ sử dụng các chiến lược và thường là một khung thời gian ngắn hơn để cố gắng làm tốt hơn các nhà đầu tư dài hạn truyền thống. Các nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro, đặc biệt là khi dự đoán biến động giá trong tương lai, với hy vọng kiếm được lợi nhuận đủ lớn để bù đắp rủi ro.

Các nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro quá mức thường không tồn tại lâu. Các nhà đầu cơ kiểm soát các rủi ro dài hạn bằng cách sử dụng các chiến lược khác nhau như xác định kích thước vị thế, lệnh cắt lỗ và theo dõi số liệu thống kê về hoạt động giao dịch của họ. Các nhà đầu cơ thường là những cá nhân chấp nhận rủi ro tinh vi có chuyên môn về thị trường mà họ đang giao dịch.

Thương nhân phi mậu dịch là người không có lợi ích kinh doanh trực tiếp đối với mặt hàng mà họ đang kinh doanh. Thay vào đó, một nhà kinh doanh phi thương mại chỉ có một vị thế đầu cơ trên thị trường để thu lợi nhuận từ các biến động giá trên thị trường. CFTC đưa ra chỉ định này để theo dõi hoạt động thị trường trong báo cáo Cam kết với các nhà giao dịch (COT).

2. Tìm hiểu về nhà giao dịch không chuyên:

Tìm hiểu về Nhà giao dịch Phi thương mại

Các nhà giao dịch phi thương mại có xu hướng là các nhà đầu tư cá nhân, các quỹ đầu cơ và các tổ chức tài chính lớn. Việc phân loại thương nhân phi thương mại dựa trên thông tin thu thập được từ CFTC Biểu mẫu 40: Tuyên bố của nhà giao dịch báo cáo, nhưng CFTC cuối cùng quyết định cách phân loại thương nhân và có thể làm như vậy bất kể tuyên bố của nhà giao dịch trên Mẫu CFTC 40.1

Tổ chức có nhiều chủ thể kinh doanh có thể được phân loại là thương nhân phi mậu dịch đối với một mặt hàng và thương nhân thương mại đối với một loại hàng hóa riêng biệt. Tuy nhiên, không thể có một chủ thể kinh doanh đơn lẻ là thương nhân phi thương mại và thương mại cùng một loại hàng hóa.1

Giá tương lai có xu hướng tương quan thuận với vị thế của các nhà giao dịch phi thương mại, có thể thấy trong báo cáo COT của CFTC: một ấn phẩm hàng tuần cho thấy mối quan tâm mở và các vị thế của các loại nhà giao dịch khác nhau.

Khi hầu hết các nhà giao dịch phi thương mại đang đặt cược giá hàng hóa sẽ tăng, đó thường là một tín hiệu tăng giá mạnh. Ngược lại, nếu các nhà giao dịch phi thương mại có một số lượng đáng kể các vị thế bán trong một loại hàng hóa, đặt cược rằng giá sẽ giảm, thì đó có thể được coi là một tín hiệu giảm giá. Theo thời gian, các nhà giao dịch phi thương mại đã luôn đúng cũng như phản ứng cực kỳ tốt với các tín hiệu thị trường khi họ sai.

Tìm hiểu về Nhà giao dịch Phi thương mại

Các nhà giao dịch phi thương mại có xu hướng là các nhà đầu tư cá nhân, các quỹ đầu cơ và các tổ chức tài chính lớn. Việc phân loại thương nhân phi thương mại dựa trên thông tin thu thập được từ CFTC Biểu mẫu 40: Tuyên bố của nhà giao dịch báo cáo, nhưng CFTC cuối cùng quyết định cách phân loại thương nhân và có thể làm như vậy bất kể tuyên bố của nhà giao dịch trên Mẫu CFTC 40.1

Tổ chức có nhiều chủ thể kinh doanh có thể được phân loại là thương nhân phi mậu dịch đối với một mặt hàng và thương nhân thương mại đối với một loại hàng hóa riêng biệt. Tuy nhiên, không thể có một chủ thể kinh doanh đơn lẻ là thương nhân phi thương mại và thương mại cùng một loại hàng hóa.1

Giá tương lai có xu hướng tương quan thuận với vị thế của các nhà giao dịch phi thương mại, có thể thấy trong báo cáo COT của CFTC: một ấn phẩm hàng tuần cho thấy mối quan tâm mở và các vị thế của các loại nhà giao dịch khác nhau.

Khi hầu hết các nhà giao dịch phi thương mại đang đặt cược giá hàng hóa sẽ tăng, đó thường là một tín hiệu tăng giá mạnh. Ngược lại, nếu các nhà giao dịch phi thương mại có một số lượng đáng kể các vị thế bán trong một loại hàng hóa, đặt cược rằng giá sẽ giảm, thì đó có thể được coi là một tín hiệu giảm giá. Theo thời gian, các nhà giao dịch phi thương mại đã luôn đúng cũng như phản ứng cực kỳ tốt với các tín hiệu thị trường khi họ sai.

Phi thương mại so với Thương nhân thương mại
Các nhà giao dịch thương mại phần lớn được coi là những người chơi phòng thủ trên thị trường, hơn là những người thiết lập xu hướng. Trong khi các nhà kinh doanh phi mậu dịch có chung động cơ lợi nhuận rõ ràng thì động cơ kinh doanh của các nhà kinh doanh thương mại lại đa dạng hơn nhiều.

Khi các vị thế của cả nhà giao dịch phi thương mại và phi thương mại chuyển sang tăng hoặc giảm, nó thường dẫn đến biến động giá mạnh vượt qua các mức hỗ trợ hoặc kháng cự trước đó.

Ví dụ: người sản xuất, người bán, người chế biến và người sử dụng một loại hàng hóa đều được coi là nhà kinh doanh thương mại đối với mặt hàng đó mặc dù mục tiêu định giá và phòng ngừa rủi ro của họ khác nhau và có thể đối lập trực tiếp. Đây là một lý do khác tại sao vị thế của các nhà kinh doanh phi thương mại được coi là các tín hiệu định giá thuần túy hơn so với các vị trí của các nhà kinh doanh thương mại.

Hơn nữa, bởi vì các nhà giao dịch phi thương mại có xu hướng chiếm các vị trí ngược lại với các nhà kinh doanh thương mại, họ cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp tính thanh khoản cần thiết để giữ cho thị trường kỳ hạn hoạt động.