Một trong những khái niệm cơ bản và quan trọng nhất trên thị trường chứng khoán là sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro trên thị trường chứng khoán. Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận đêm lại những lợi ích nhất định và được áp dụng khá phổ biến. Vậy nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận là gì? Nội dung và ví dụ thực tế?
Mục lục bài viết
1. Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận là gì?
– Nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận (Risk return trade off) là nguyên tắc giao dịch liên kết rủi ro cao với phần thưởng cao. Sự đánh đổi lợi tức rủi ro phù hợp phụ thuộc vào nhiều yếu tố bao gồm khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, số năm nghỉ hưu của nhà đầu tư và khả năng thay thế các khoản tiền đã mất. Thời gian cũng đóng một vai trò thiết yếu trong việc xác định danh mục đầu tư với mức độ rủi ro và phần thưởng thích hợp.
– Ví dụ: nếu một nhà đầu tư có khả năng đầu tư vào cổ phiếu trong dài hạn, điều đó cung cấp cho nhà đầu tư tiềm năng thu hồi vốn từ những rủi ro của thị trường giá xuống và tham gia vào thị trường tăng giá, trong khi nếu nhà đầu tư chỉ có thể đầu tư trong thời gian ngắn. khung, các cổ phiếu giống nhau có mức rủi ro cao hơn.
– Sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro nói rằng lợi nhuận tiềm năng tăng lên cùng với sự gia tăng rủi ro. Sử dụng nguyên tắc này, các cá nhân liên kết mức độ không chắc chắn thấp với lợi nhuận tiềm năng thấp và mức độ không chắc chắn hoặc rủi ro cao với mức lợi nhuận tiềm năng cao. Theo sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro, tiền đầu tư chỉ có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu nhà đầu tư chấp nhận khả năng thua lỗ cao hơn.
– Các nhà đầu tư sử dụng sự đánh đổi lợi tức rủi ro như một trong những thành phần thiết yếu của mỗi quyết định đầu tư, cũng như để đánh giá tổng thể danh mục đầu tư của họ. Ở cấp độ danh mục đầu tư, sự đánh đổi rủi ro thu lại có thể bao gồm các đánh giá về mức độ tập trung hoặc tính đa dạng của các khoản nắm giữ và liệu sự kết hợp này có gây ra quá nhiều rủi ro hay tiềm năng sinh lời thấp hơn mong muốn hay không.
2. Nội dung nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận:
* Nội dung:
– Khi một nhà đầu tư xem xét các khoản đầu tư có rủi ro cao – lợi nhuận cao, nhà đầu tư có thể áp dụng sự đánh đổi lợi tức rủi ro đối với phương tiện trên cơ sở riêng lẻ cũng như trong bối cảnh của toàn bộ danh mục đầu tư. Ví dụ về các khoản đầu tư có rủi ro cao, lợi nhuận cao bao gồm quyền chọn, cổ phiếu penny và quỹ giao dịch hoán đổi có đòn bẩy (ETF). Nói chung, một danh mục đầu tư đa dạng làm giảm rủi ro của các vị thế đầu tư riêng lẻ. Ví dụ, một vị thế cổ phiếu penny có thể có rủi ro cao trên cơ sở số ít, nhưng nếu đó là vị trí duy nhất thuộc loại này trong danh mục đầu tư lớn hơn, rủi ro phát sinh khi nắm giữ cổ phiếu là rất ít.
– Điều đó nói rằng, sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro cũng tồn tại ở cấp độ danh mục đầu tư. Ví dụ, một danh mục đầu tư bao gồm tất cả các cổ phiếu có rủi ro cao hơn và lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Trong danh mục đầu tư toàn vốn chủ sở hữu, rủi ro và phần thưởng có thể được tăng lên bằng cách tập trung đầu tư vào các lĩnh vực cụ thể hoặc bằng cách đảm nhận các vị trí đơn lẻ đại diện cho tỷ lệ nắm giữ lớn.
– Đối với các nhà đầu tư, việc đánh giá sự cân bằng rủi ro hoàn trả tích lũy của tất cả các vị thế có thể cung cấp thông tin chi tiết về việc liệu một danh mục đầu tư có chấp nhận đủ rủi ro để đạt được các mục tiêu lợi nhuận dài hạn hay không hoặc nếu mức độ rủi ro quá cao với sự kết hợp hiện tại của các khoản nắm giữ.
– Giao dịch thành công bắt đầu với một trải nghiệm giao dịch tuyệt vời. Với hơn 17 triệu khách hàng và 100 công cụ giao dịch, FBS chỉ cung cấp điều đó. Chúng cũng giúp bạn dễ dàng tham gia thị trường và nâng cao kỹ năng giao dịch của bạn. Hơn thế nữa, bạn sẽ nhận được Phần thưởng nâng cấp lên đến $ 140 khi mở tài khoản. Tìm hiểu thêm về những lợi thế của giao dịch với FBS và bắt đầu ngay hôm nay. Là một nhà đầu tư, bạn phải biết nhiều thứ không chỉ là những điều cơ bản để trở thành một nhà đầu tư hiểu biết. Để tiến tới cấp độ tiếp theo của hành trình đầu tư, người ta cần hiểu các khái niệm nâng cao như đánh đổi lợi nhuận rủi ro. Đọc bài đăng này để biết nó là gì và nó được tính như thế nào.
– Tiềm năng sinh lời của một lựa chọn đầu tư có tầm quan trọng hàng đầu đối với mọi nhà đầu tư. Tuy nhiên, trong khi mọi nhà đầu tư đều muốn tạo ra lợi nhuận cao nhất có thể, thì lượng rủi ro liên quan thường bị bỏ qua. Bản chất vốn có của thị trường tài chính, bất kể loại đầu tư bạn chọn là gì, là tiềm năng sinh lời của khoản đầu tư có liên quan trực tiếp đến rủi ro của nó. Hiện tượng này được gọi là sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro.
– Mọi loại hình đầu tư đều đi kèm với một mức độ rủi ro nhất định, có thể khác nhau đáng kể giữa hai lựa chọn. Ví dụ, cổ phiếu vốn chủ sở hữu được biết là có một trong những mức độ rủi ro cao nhất trên thị trường tài chính. Nhưng không thể phủ nhận rằng chúng cũng có tiềm năng lợi nhuận cao nhất. Nếu bạn đã chọn những cổ phiếu chất lượng, chúng có thể tạo ra lợi nhuận hơn 10% -12% hàng năm.
– Mặt khác, các lựa chọn đầu tư như FD của ngân hàng đi kèm với rủi ro tối thiểu. Tuy nhiên, lợi nhuận hàng năm thường nằm trong khoảng 6% -7%. Và khái niệm này không chỉ áp dụng cho thị trường tài chính. Mọi loại hình đầu tư, có thể là vốn cổ phần, quỹ tương hỗ, thị trường vàng thỏi, hoặc thậm chí là bất động sản, mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận này phổ biến ở khắp mọi nơi. Vì vậy, mỗi nhà đầu tư phải cân nhắc sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro tại thời điểm lựa chọn đầu tư để mức độ rủi ro phù hợp với khẩu vị rủi ro.
– Ngay cả khi bạn muốn đầu tư vào quỹ tương hỗ , bạn sẽ thấy rằng lợi nhuận khác nhau đáng kể giữa các quỹ vốn hóa nhỏ, quỹ vốn hóa trung bình, quỹ vốn hóa lớn, quỹ hỗn hợp, quỹ nợ và các quỹ khác. Cũng giống như lợi nhuận, lượng rủi ro cũng khác nhau. Các quỹ cổ phần vốn hóa nhỏ có mức độ rủi ro cao nhất, trong khi các quỹ nợ được biết là tương đối an toàn hơn. Tuy nhiên, mức độ rủi ro cao hơn trong các quỹ vốn hóa nhỏ cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với các quỹ nợ có rủi ro thấp.
– Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mức độ rủi ro cao hơn không có cách nào đảm bảo lợi nhuận cao hơn. Mặc dù các lựa chọn đầu tư rủi ro cao có tiềm năng sinh lời cao hơn, nhưng không bao giờ được nhầm lẫn tiềm năng này với bất kỳ sự đảm bảo nào. Các khoản đầu tư rủi ro cao cũng có thể mang lại những khoản lỗ đáng kể. Nói chung, sự đánh đổi rủi ro và lợi nhuận được tính toán với sự trợ giúp của một vài số liệu.
3. Ví dụ thực tế nguyên tắc đánh đổi rủi ro và lợi nhuận:
Ví dụ, trong trường hợp quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư xác định sự đánh đổi với sự trợ giúp của các số liệu này:
– Alpha: Alpha đo lường lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của một chương trình quỹ tương hỗ so với điểm chuẩn cơ bản của nó. Ví dụ: nếu một quỹ tương hỗ cụ thể tuân theo Nifty 50, lợi tức được điều chỉnh theo rủi ro của quỹ cao hơn hoặc thấp hơn hiệu suất của điểm chuẩn được coi là alpha.
– Ví dụ: alpha âm 1 có nghĩa là quỹ tương hỗ hoạt động kém hơn 1% so với điểm chuẩn của nó. Một alpha tích cực cho thấy rằng quỹ này đã hoạt động tốt hơn điểm chuẩn của nó. Alpha càng cao thì tiềm năng sinh lời của quỹ tương hỗ càng cao.
– Beta: Beta đo lường sự biến động của quỹ phù hợp với tiêu chuẩn cơ bản của nó. Beta cao hơn hoặc tích cực có nghĩa là quỹ bạn đã chọn có nhiều biến động hơn so với điểm chuẩn của nó. Các quỹ có beta thấp hơn hoặc âm nếu độ biến động của chúng thấp hơn điểm chuẩn. Các quỹ có betas thấp hơn được khuyến khích cho các nhà đầu tư mới vì chúng ít biến động hơn. Nhưng ít biến động hơn thường dẫn đến lợi nhuận thấp hơn so với quỹ có hệ số beta cao hơn. Nhưng beta cao hơn không đảm bảo lợi nhuận cao hơn.
– Tỷ lệ Sharpe: Sharpe Ratio được sử dụng để phân tích tiềm năng lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của một chương trình quỹ tương hỗ. Nói cách khác, nó đo lường lợi nhuận tiềm năng của một chương trình so với từng đơn vị rủi ro mà chương trình đã thực hiện. Vì vậy, Tỷ lệ Sharpe bằng 1 có nghĩa là tiềm năng sinh lời của một quỹ cao hơn những gì được mong đợi đối với một khoản đầu tư ở một mức rủi ro cụ thể. Nếu tỷ lệ này dưới 1, điều đó có nghĩa là tiềm năng sinh lời của quỹ thấp hơn lượng rủi ro do quỹ thực hiện.
– Độ lệch chuẩn: Độ lệch chuẩn đo lường lợi tức riêng lẻ của một khoản đầu tư theo thời gian so với lợi tức trung bình của nó trong cùng thời kỳ. Vì vậy, độ lệch chuẩn cao hơn của sơ đồ quỹ tương hỗ có nghĩa là quỹ đó dễ bay hơi và có mức độ rủi ro cao hơn so với quỹ có độ lệch chuẩn thấp hơn. Độ lệch chuẩn của quỹ được so sánh với độ lệch chuẩn của các quỹ từ cùng danh mục để hiểu mức độ biến động và rủi ro của một quỹ cụ thể.
