Mô hình định giá lại là gì? Nội dung và các trường hợp định giá lại

Mô hình định giá lại trong giai đoạn hiện nay được xem là mô hình phân tích các lượng tiền dựa trên nguyên tắc giá trị ghi sổ nhằm xác định chêch lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản có và lãi suất thanh toán cho vốn huy động sau một thời gian nhất định.

Hiện nay, mô hình định giá lại đang được áp dụng ở Mỹ. Quỹ dự trữ Liên bang Mỹ yêu cầu các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo các kì hạn sau:

– Thứ nhất: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn đến 1 ngày.

– Thứ hai: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn trên 1 ngày đến 3 tháng.

– Thứ ba: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn trên 3 tháng đến 6 tháng.

– Thứ tư: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn trên 6 tháng đến 1 năm.

– Thứ năm: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn trên 1 năm đến 5 năm.

– Thứ sáu: các ngân hàng Mỹ sẽ phải báo cáo định kì hàng quý về chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ theo kì hạn trên 5 năm.

Hiện nay, hầu hết các ngân hàng trung ương các nước không yêu cầu các ngân hàng thương mại của đất nước mình phải báo cáo như các ngân hàng Mỹ, tuy nhiên, ở từng ngân hàng thương mại thì việc lập báo cáo như thế này để quản trị rủi ro lãi suất vẫn thường làm.

Các ngân hàng tính số chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ đối với từng kì hạn và đặt chúng trong mối quan hệ với độ nhạy cảm của lãi suất thị trường. Độ nhạy cảm của lãi suất trong trường hợp này chính là khoảng thời gian mà tài sản có và tài sản nợ được định giá lại.

Điều đó có nghĩa là, nhà quản trị ngân hàng còn phải chờ lao lâu nữa để áp mức lãi suất mới vào từng kì hạn khác nhau.

Mô hình định giá lại trong Tiếng anh gọi là gì?

Mô hình định giá lại là một danh từ, trong tiếng Anh được dùng bởi cụm từ The Repricing Model.

Trường hợp định giá lại:

Từ phân tích nêu trên, ta nhận thấy, sẽ tiến hành định giá lại khi đã tiến hành định giá lần một nhưng việc định giá có những sai lệch xảy ra trên thực tế.

Những hạn chế của mô hình định giá lại:

– Hiệu ứng của thị giá tài sản:

Sự thay đổi của lãi suất của các tổ chức không chủ ảnh hưởng lên thu nhập lãi suất mà nó còn ảnh hưởng đến giá trị thị trường của tài sản có và tài sản nợ. Mô hình định giá lại chỉ đề cập đến giá trị ghi sổ của tài sản mà không đề cập đến giá trị thị trường của chúng. Chính bởi vì thế, mô hình định giá lại hiện chỉ phản ánh được một phần rủi ro lãi suất đối với ngân hàng.

– Vấn đề kì định giá tích lũy:

Vấn đề phân nhóm tài sản theo một khung kì hạn nhất định của mô hình định giá lại đã phản ánh sai lệch thông tin về cơ cấu các tài sản có và tài sản nợ trong cùng một nhóm.

Ví dụ như trong trường hợp giá trị tài sản có và tài sản nợ trong cùng một nhóm có cùng một kì hạn đến hạn có thể là bằng nhau, nhưng tài sản nợ có thể được định giá lại tại thời điểm cuối của kì định giá và trong lúc đó tài sản có lại được định giá lại tại thời điểm đầu của kì định giá lại.

Ta nhận thấy rằng là kì định giá càng nhanh thì những hạn chế của kì định giá tích lũy càng nhỏ. Nếu kì định giá được tính toán hàng ngày thì sẽ cho ta một số liệu trung thực về sự thay đổi thu nhập lãi suất ròng.

Hiện nay, các ngân hàng lớn được nối mạng nội bộ online đã cho phép ngân hàng định giá tài sản tại bất cứ thời điểm nào. Xét từ góc độ này, mô hình định giá lại trở nên có ý nghĩa hơn trong thực tế.

– Vấn đề tài sản đến hạn:

Giả dụ rằng toàn bộ tín dụng tiêu dùng ngắn hạn đều đến hạn trong vòng 1 năm hoặc là toàn bộ khoản tín dụng dài hạn có thế chấp với lãi suất cố định được hoàn trả sau 10 năm.

Trong thực tế thì các ngân hàng sẽ thường xuyên cho vay mới và thu hồi nợ cũ đối với tín dụng tiêu dùng ngắn hạn và ngay cả đối với tín dụng dài hạn có thế chấp, giống như ngân hàng luôn huy động vốn mới và thanh toán những khoản vốn huy động đã đến hạn.

Trong thực tế, những khoản tín dụng dài hạn có thế chấp thường được trả góp định kì hàng tháng (hoặc hàng quý). Chính vì thế, ngân hàng có thể tái đầu tư những khoản tiền thu được trong năm với lãi suất thị trường hiện hành, nghĩa là các khoản tiền thu được trong năm thuộc loại tài sản có nhạy cảm với lãi suất.

Nhà quản trị ngân hàng cũng có thể dễ dàng xử lí trường hợp trả góp trong mô hình định giá lại bằng cách xác định tỉ lệ sẽ thu hồi vốn trong năm của từng tài sản thuộc loại này.