Long Short trong chứng khoán, vị thế mua và vị thế bán là những thuật ngữ mà tất cả các chủ thể ai cũng phải biết khi mới bước chân vào thị trường tài chính. Vậy Long là gì? Short là gì? Long Short trong chứng khoán?
Từ khái niệm Position – vị thế là gì, thì thực chất chúng ta cùng tìm hiểu 2 chiến lược Long và Short cho các vị thế đó.
Long là khi nhà giao dịch thực hiện mua một loại tiền tệ và kỳ vọng sẽ bán nó với mức giá cao hơn. Với trường hợp này, các nhà giao dịch thu lợi nhuận từ sự lên giá của thị trường.
Tùy theo mỗi vị thế, các chủ thể là nhà đầu tư, đầu cơ có những kỹ thuật kiếm lời riêng, và khi nhà đầu tư cho rằng, giá của cặp tiền tệ nào đó sắp sửa tăng, bước thứ nhất, họ sẽ mua vào.
Tuy nhiên không phải lúc nào các nhà đầu tư cũng mua được giá tốt và cũng chính bởi vì thế mà đa số các chủ thể là nhữg nhà đầu tư sẽ không sử dụng toàn bộ số tiền đầu tư của mình để mua các cặp tiền tệ đó, mà thường chia nhỏ số tiền đầu tư ra để mua ở nhiều vị thế khác nhau.
Và khi giá tăng thực sự, các chủ thể là những nhà đầu tư sẽ tiến hành bước 2 là chốt lời các lệnh đã Buy/Long trước đó, và thu được lợi nhuận.
2. Short là gì?
Nguyên lý cũng tương tự như Long, Short là khi trader bán khống 1 loại tiền tệ với dự đoán rằng nó sẽ giảm giá. Với trường hợp này, các nhà giao dịch thu lợi nhuận từ sự giảm giá của thị trường.
Khi dự đoán giá giảm nhà đầu tư đặt lệnh bán khống các cặp ngoại tệ trong thị trường forex mà nhà giao dịch thường cho là sẽ giảm trong tương lai, nhưng trong tay họ không có bất kỳ cặp tiền tệ nào, do đó họ sẽ sử dụng tài khoản có đòn bẩy và ký quỹ để thực hiện việc bán khống của mình.
Và khi các cặp tiền tệ đó rớt giá thực sự, các chủ thể là những nhà đầu tư sẽ chốt lời các lệnh Short/Bán của mình và thu lại được lợi nhuận.
3. Tìm hiểu về vị thế trong chứng khoán:
Position còn được gọi là vị thế, chúng ta cũng có thể hiểu là tình trạng nắm giữ, sở hữu của một nhà đầu tư nào đó đối với một số lượng chứng khoán trong những điều kiện nhất định của thị trường, thông thường nó sẽ liên quan đến biến động giá chứng khoán.
Còn trong thị trường ngoại hối forex thì vị thế cũng được hiểu là vị thế mua bán các cặp tiền tệ, tức chủ thể là những nhà đầu tư có nhu cầu mua một đồng tiền nào đó và muốn bán một đồng tiền nào đó.
Vị thế có thể phân ra thành hai vị thế chính: vị thế mua (long position) và vị thế bán (short position).
Vị thế mua là tình trạng chủ thể là những nhà đầu tư đã bỏ tiền mua một loại chứng khoán hay cặp tiền tệ và hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.
Và ngược lại, vị thế bán được hiểu chính là tình trạng chủ thể là những nhà đầu tư đã tham gia vào một thương vụ bán cặp ngoại tệ nào đó trên thị trường forex và sẽ kiếm lời khi giá giảm.
4. Chiến lược giao dịch với vị thế Long/Short:
Trong giao dịch tài chính nói chung và Forex nói riêng thì các chủ thể là những nhà đầu tư luôn phải sử dụng đến vị thế Long và Short. Vì thế để nhằm mục đích có thể mang lại hiệu quả đòi hỏi phải có chiến lược hiệu quả.
– Chiến dịch giao dịch đồng thời:
Khi thực hiện chiến lược này thì các chủ thể là những nhà đầu tư sẽ mở đồng thời hai vị thế Long/Short cùng lúc với một cặp tiền. Sau khi đã xác định được xu hướng thị trường nhà đầu tư tiến hành đóng một lệnh và giữ lệnh còn lại.
– Mua, bán khống 2 cặp tiền tương đồng:
Các chủ thể là những nhà đầu tư sẽ tiến hành mua khống một cặp tiền và bán khống một cặp tiền tương đồng khác cùng một khối lượng giao dịch. Chiến lược này có thể không giúp chủ thể là nhà đầu tư loại bỏ rủi ro hoàn toàn nhưng có thể giảm rủi ro đáng kể khi thị trường đi ngược hướng.
– Long Position kết hợp với Short Position trên Call Option:
Đối với chiến lược quyền chọn này thì chủ thể là nhà đầu tư có thể thực hiện 2 phương án:
+ Đầu cơ chênh lệch khi giá lên: chủ thể là nhà đầu tư thực hiện mở đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short Position trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ.
Lưu ý, giá của Call Option 2 cao hơn giá thực hiện của Call Option 1. Với chiến lược này bạn sẽ bỏ ra 1 số vốn nhỏ là (c1 – c2). Đây là số tiền các chủ thể sẽ mất nếu giá đi chệch hướng và cũng là lợi nhuận nếu giá đi đúng kỳ vọng.
+ Đầu cơ chênh lệch khi giá xuống: nhà đầu tư kỳ vọng giá giảm trong tương lai nên sẽ đặt đồng thời một Long Position trong Call Option 1 và một Short Position trong Call Option 2 trên cùng một cặp tiền tệ.
Lưu ý, giá của Call Option 1 cao hơn Call Option 2. Nhà đầu cơ sẽ có được lợi nhuận ngay từ ban đầu, chính là (c2 – c1) nếu giá giảm. Ngược lại sẽ thua lỗ một khoản có giới hạn nếu giá ngược kỳ vọng.
5. Một số vấn đề liên quan về Long Short trong chứng khoán:
Tâm lý của chủ thể là nhà đầu tư khi Long Short diễn biến như thế nào?
Nếu một nhà đầu tư mở vị thế Mua – Long Position thì có nghĩa là chủ thể là nhà đầu tư đã mua các cặp tiền tệ, chủ thể đó hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng. Việc tăng giá sẽ đem đến cho các chủ thể những lợi ích nhất định.
Như vậy nếu như tâm lý của các chủ thể là nhà đầu tư đều như nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ tăng trong tương lai trên thị trường ngoại hối, thì các chủ thể đó đều sẽ cùng nhau đổ sô đi mua.
Một khi lượng đặt Long cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tăng lên một cách chóng mặt trong thời gian rất ngắn.
Và ngược lại, nếu nhà đầu tư mở vị thế Bán – Short Position, có nghĩa là chủ thể là nhà đầu tư đã bán các cặp tiền tệ, chủ thể đó hy vọng sẽ kiếm lời khi giá giảm.
Và cũng nếu như tâm lý của các chủ thể lànhà đầu tư đều như nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ giảm mạnh trong tương lai trên thị trường ngoại hối, họ sẽ cùng nhau bán khống.
Một khi lượng đặt bán khống – Short Position cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tụt dốc không phanh trong khoảng thời gian rất ngắn.
Vị thế Long và vị thế Short trên thực tế thông thường có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống, cũng chính bởi vì thê cần hiểu rõ và cài đặt dừng lỗ trong mỗi lệnh giao dịch của mình để tránh thua lỗ không đáng có.
Cách thức đóng mở của một giao dịch:
Các chủ thể chỉ có lợi nhuận (hoặc thua lỗ) một bí quyết thực sự khi bạn hoàn thiện việc thực hiện giao dịch mua hay bán ngược lại với thực hiện khi bạn bắt đầu giao dịch. Hành động các chủ thể khi thực hiện việc mua hay bán một cặp tiền khi bắt đầu giao dịch được gọi là mở giao dịch (hay mở lệnh); hành động các chủ thể thực hiện việc bán hoặc mua cùng cặp tiền sau đó gọi là đóng giao dịch (hay đóng lệnh).
Toàn bộ chu trình trên được gọi là một lệnh giao dịch. Cụ thể, ta nhận thấy như sau:
