Song hành với lợi nhuận tương đối, người ta không thể không nhắc đến lợi nhuận tuyệt đối- một nội dung mà hầu hết các nhà đầu tư điều quan tâm và dành nhiều tâm huyết nhất để chiếm trọn được nó. Vậy lợi nhuận tuyệt đối là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý như thế nào?
Mục lục bài viết
1. Lợi nhuận tuyệt đối là gì?
Lợi nhuận tuyệt đối là lợi nhuận mà một tài sản đạt được trong một khoảng thời gian xác định. Thước đo này xem xét sự tăng giá hoặc giảm giá, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, mà một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ, đạt được trong một khoảng thời gian nhất định.
Trong trường hợp quỹ tương hỗ, lợi nhuận tuyệt đối (lợi nhuận điểm đến điểm) là tổng lợi nhuận thu được từ một quỹ tương hỗ. Đó là lợi nhuận của quỹ tương hỗ mà không cần so sánh nó với bất kỳ chỉ số chuẩn nào. Khi các nhà quản lý quỹ nói về việc tối đa hóa lợi nhuận của một quỹ tương hỗ, họ có nghĩa là lợi nhuận tuyệt đối.
Lợi nhuận tuyệt đối đề cập đến số tiền mà một khoản đầu tư đã kiếm được. Còn được gọi là tổng lợi nhuận, lợi tức tuyệt đối đo lường mức lãi hoặc lỗ mà một tài sản hoặc danh mục đầu tư phải trải qua độc lập với bất kỳ điểm chuẩn hoặc tiêu chuẩn nào khác. Lợi nhuận có thể tích cực hoặc tiêu cực và có thể được coi là không liên quan đến các hoạt động thị trường khác.
Tổng quan về lợi nhuận tuyệt đổi so với lợi nhuận tương đối:
Biết liệu một nhà quản lý quỹ có đang làm tốt công việc hay không có thể là một thách thức đối với một số nhà đầu tư. Rất khó để xác định điều tốt là gì vì nó phụ thuộc vào hoạt động của phần còn lại của thị trường.
Lợi nhuận tuyệt đối chỉ đơn giản là bất kỳ tài sản hoặc danh mục đầu tư nào được trả lại trong một khoảng thời gian nhất định. Mặt khác, lợi nhuận tương đối là chênh lệch giữa lợi tức tuyệt đối và hiệu suất của thị trường (hoặc các khoản đầu tư tương tự khác), được đánh giá bằng điểm chuẩn hoặc chỉ số, chẳng hạn như S&P 500. Lợi tức tương đối còn được gọi là alpha .
Lợi nhuận tuyệt đối tự nó không nói lên nhiều điều. Bạn cần nhìn vào lợi nhuận tương đối để xem lợi tức của một khoản đầu tư như thế nào so với các khoản đầu tư tương tự khác. Khi bạn đã có một điểm chuẩn so sánh để đo lường lợi tức đầu tư của mình, bạn có thể đưa ra quyết định xem khoản đầu tư của mình đang hoạt động tốt hay kém và hành động cho phù hợp.
Để hiểu rõ hơn về mối liên quan này, hãy xem xét ví dụ:
Một cách để xem xét lợi nhuận tuyệt đối so với lợi nhuận tương đối là trong bối cảnh của chu kỳ thị trường, chẳng hạn như tăng giá so với giảm giá. Trong một thị trường tăng giá, 2% sẽ được coi là mức lợi nhuận khủng khiếp. Nhưng trong một thị trường giá xuống, khi nhiều nhà đầu tư có thể giảm tới 20%, chỉ cần bảo toàn vốn sẽ được coi là một chiến thắng. Trong trường hợp đó, lợi nhuận 2% trông không tệ lắm. Giá trị của lợi nhuận thay đổi dựa trên ngữ cảnh.
Trong trường hợp này, 2% sẽ là lợi nhuận tuyệt đối. Lợi tức tương đối là lý do tại sao lợi nhuận 2% là xấu trong thị trường tăng giá và tốt trong thị trường giảm. Điều quan trọng trong bối cảnh này không phải là số tiền hoàn vốn, mà là lợi tức có liên quan gì.
2. Ví dụ về lợi nhuận tuyệt đối:
Như một ví dụ lịch sử, Vanguard 500 Index ETF (VOO) đã mang lại lợi nhuận tuyệt đối 150,15% trong khoảng thời gian 10 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2017. Điều này khác với lợi nhuận hàng năm 10 năm là 8,37% so với cùng kỳ. Hơn nữa, do Chỉ số S&P 500 có lợi nhuận tuyệt đối là 153,07% so với cùng kỳ, nên lợi nhuận tuyệt đối khác với lợi tức tương đối, là -2,92%.
3. Những đặc điểm cần lưu ý về lợi nhuận tuyệt đối:
Lợi nhuận tuyệt đối hoạt động dựa trên giá trị đầu tư hiện tại và số tiền đầu tư ban đầu. Nó là sự khác biệt giữa giá trị hiện tại và giá trị ban đầu của một khoản đầu tư so với giá trị ban đầu của khoản đầu tư. Đối với lợi tức điện toán trong thời hạn dưới một năm, lợi tức này thường được sử dụng. Trong trường hợp đầu tư vào quỹ tương hỗ, tất cả những gì được yêu cầu là NAV giá trị đầu và NAV giá trị cuối cùng (NAV hiện tại). Thời gian đầu tư vào quỹ là không liên quan trong khi tính toán các khoản lợi nhuận này.
Các nhà quản lý quỹ đo lường hiệu quả hoạt động của họ về lợi nhuận tuyệt đối thường nhằm mục đích phát triển danh mục đầu tư đa dạng trên các loại tài sản, địa lý và chu kỳ kinh tế. Những nhà quản lý như vậy đặc biệt chú ý đến mối tương quan giữa các thành phần khác nhau trong danh mục đầu tư của họ. Mục đích là để không bị biến động mạnh xảy ra do một sự kiện thị trường.
Quỹ hoàn vốn tuyệt đối được định vị để kiếm lợi nhuận dương bằng cách sử dụng các kỹ thuật khác với quỹ tương hỗ truyền thống. Các nhà quản lý quỹ hoàn vốn tuyệt đối sử dụng bán khống, hợp đồng tương lai, quyền chọn, chứng khoán phái sinh, chênh lệch giá, đòn bẩy và các tài sản độc đáo. Lợi nhuận được xem xét theo điều kiện riêng của chúng, tách biệt với các thước đo hiệu suất khác, chỉ xem xét lãi hoặc lỗ.
Các nhà quản lý hoàn vốn tuyệt đối có một khoảng thời gian ngắn. Hầu hết các nhà quản lý này sẽ không dựa vào các xu hướng thị trường lâu dài. Thay vào đó, họ sẽ tìm cách giao dịch các biến động giá ngắn hạn, cả về dài hạn và ngắn hạn.
Công thức lợi nhuận tuyệt đối:
Lợi nhuận tuyệt đối rất đơn giản và dễ tính toán. Người ta chỉ cần hai giá trị để ước tính lợi tức này từ một khoản đầu tư. Chúng là giá trị hiện tại của khoản đầu tư và vốn đầu tư ban đầu. Dưới đây là công thức để ước tính lợi nhuận tuyệt đối:
Lợi tức tuyệt đối = ((Giá trị hiện tại của khoản đầu tư – Đầu tư ban đầu) / Đầu tư ban đầu) * 100
Hãy lấy ví dụ về một nhà đầu tư Bà Vani Kumar đã đầu tư 1.50.000 INR vào một quỹ tương hỗ. Giá trị hiện tại của khoản đầu tư là 2.50.000 INR. Lợi nhuận tuyệt đối cho cô Vani Kumar có thể được ước tính bằng cách sử dụng công thức trên:
Lợi tức tuyệt đối = (250000-150000) / 150000) * 100
Lợi nhuận tuyệt đối = 66,66%
Từ khoản đầu tư của mình vào một quỹ tương hỗ, cô Kumar đã kiếm được lợi nhuận 66,66%. Tuy nhiên, lợi tức này không tính đến khoảng thời gian đầu tư. Cô Kumar sẽ kiếm được khoản tiền này sau 5 năm hoặc 15 năm. Người ta không thể suy ra điều này từ điểm này sang điểm khác. Do đó, các quỹ tương hỗ thường tính toán lợi nhuận hàng năm cho bất kỳ khoảng thời gian nào lớn hơn một năm.
4. Tầm quan trọng của lợi nhuận tuyệt đối?
– Danh mục đầu tư đa dạng để mang lại lợi nhuận tốt hơn.
– Khoảng thời gian ngắn hạn để có lợi nhuận nhanh hơn (dài hạn cũng là một lựa chọn
– Không bị ảnh hưởng nhiều bởi sự biến động của thị trườn
– Quản lý rủi ro động.
– Mục tiêu là luôn mang lại lợi nhuận tích cự
– Đơn giản và dễ tính toán.
Nói cụ thể hơn về tính năng của lợi nhuận tuyệt đối:
– Lợi nhuận tích cực: Chiến lược lợi nhuận tuyệt đối nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận dương bằng mọi giá, bất kể thị trường chứng khoán đang tăng hay giảm. Mục đích chính của chiến lược đầu tư là danh mục đầu tư được cấu trúc xung quanh.
– Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Chiến lược lợi nhuận tuyệt đối tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận dương bằng mọi giá. Do đó, nó thường có một danh mục đầu tư đa dạng với mục đích phân tán rủi ro, với các lựa chọn đầu tư khác nhau tạo ra lợi nhuận theo những cách khác nhau trong các khoảng thời gian khác nhau.
– Ít biến động: Vì quỹ hoàn vốn tuyệt đối chỉ tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận dương và được đa dạng hóa trong cấu trúc của chúng, nên rủi ro đầu tư tổng thể là trải rộng trên các khoản nắm giữ tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư. Đổi lại, nó đảm bảo ít biến động tổng thể hơn trong lợi nhuận.
– Chủ động điều chỉnh để phù hợp với diễn biến thị trường chứng khoán: Các quỹ hoàn vốn tuyệt đối có thể chủ động điều chỉnh theo các chuyển động của thị trường vốn chủ sở hữu. Về cơ bản, nó ngụ ý rằng khi thị trường chứng khoán giảm hoặc có những chuyển động tiêu cực, nó có mối tương quan tiêu cực với các khoản tiền hoàn vốn tuyệt đối. Tương tự như vậy, khi thị trường chứng khoán đang tăng hoặc cho thấy những chuyển động tích cực, nó có mối tương quan cao hơn với các khoản tiền hoàn vốn tuyệt đối.
– Độc lập với điểm chuẩn: Trái ngược với điều ngược lại của nó, quỹ hoàn vốn tương đối, quỹ hoàn vốn tuyệt đối độc lập với các điểm chuẩn hoặc chỉ số thị trường. Nó có nghĩa là lợi nhuận theo điều kiện tuyệt đối và không liên quan đến, tức là so với, lợi nhuận chuẩn hoặc chỉ số thị trường.
