Lệnh dừng trong giao dịch là gì? Các loại lệnh dừng

1. Lệnh dừng trong giao dịch là gì?

Lệnh dừng là lệnh mua hoặc bán chứng khoán khi giá của nó di chuyển qua một điểm cụ thể, đảm bảo xác suất cao hơn để đạt được giá vào hoặc giá định trước, hạn chế việc nhà đầu tư thua lỗ hoặc chốt lời. Khi giá vượt qua điểm vào hoặc ra được xác định trước, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường.

Còn được gọi là “lệnh dừng”, lệnh dừng để bán được liên kết với lệnh giới hạn được gọi là “lệnh cắt lỗ”. Lệnh dừng là lệnh được kích hoạt khi cổ phiếu di chuyển qua một mức giá cụ thể. Ngoài mức giá đó, lệnh dừng được chuyển đổi thành lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá tốt nhất hiện có. Lệnh dừng có nhiều loại: lệnh dừng mua và lệnh dừng bán, thị trường dừng và giới hạn dừng. Lệnh dừng được sử dụng để hạn chế thua lỗ với mức cắt lỗ hoặc khóa lợi nhuận bằng cách sử dụng lệnh dừng tăng.

Các nhà đầu tư và nhà giao dịch có thể thực hiện các lệnh mua và bán của họ bằng cách sử dụng nhiều chiến lược lệnh để hạn chế khả năng thua lỗ. Lệnh thị trường cơ bản thực hiện một lệnh theo giá thị trường hiện tại của chứng khoán. Thay vào đó, lệnh dừng được đặt khi nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch muốn lệnh được thực hiện sau khi chứng khoán đạt đến một mức giá cụ thể.  Giá này được gọi là giá dừng và nó thường được bắt đầu bởi các nhà đầu tư rời đi nghỉ lễ, bước vào các tình huống mà họ không thể theo dõi danh mục đầu tư của mình trong thời gian dài hoặc giao dịch các tài sản dễ bay hơi – chẳng hạn như tiền điện tử, có thể mất biến bất lợi qua đêm.

Các nhà giao dịch thường nhập các lệnh dừng để hạn chế thua lỗ hoặc để thu lợi nhuận khi biến động giá. Các loại lệnh này rất phổ biến trong cả giao dịch chứng khoán và ngoại hối, nơi các biến động trong ngày có thể mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà giao dịch nhưng cũng hữu ích cho các nhà đầu tư bình thường với các giao dịch cổ phiếu, quyền chọn hoặc ngoại hối.

Có hai loại trật tự phát âm giống nhau nhưng hơi khác nhau. Lệnh đầu tiên, lệnh dừng, kích hoạt lệnh thị trường tiếp theo khi giá đạt đến một điểm được chỉ định. Mặt khác, lệnh giới hạn dừng kích hoạt lệnh giới hạn được nhập khi đạt đến mức giá đã chỉ định.  Các nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật sẽ đặt lệnh dừng bên dưới các đường trung bình động chính, đường xu hướng, mức cao nhất, mức thấp nhất hoặc các mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng khác.

Lệnh dừng là một chỉ dẫn cho nhà môi giới của bạn thực hiện giao dịch nếu giá thị trường vượt qua một mức cụ thể: một mức thấp hơn giá thị trường hiện tại. Ý nghĩa của lệnh dừng ngược lại với lệnh giới hạn, lệnh này hướng dẫn nhà môi giới của bạn mua hoặc bán tài sản ở một mức giá cụ thể có lợi hơn giá thị trường hiện tại.

2. Các loại lệnh dừng:

Lệnh cắt lỗ về cơ bản là một lệnh giao dịch tự động do nhà đầu tư đưa ra cho công ty môi giới của họ để kích hoạt bán khi một mức giá nhất định đạt đến mức giảm. Sau đó, giao dịch (thị trường hoặc lệnh giới hạn) sẽ thực hiện khi giá của cổ phiếu được đề cập đến giảm xuống mức giá dừng cụ thể đó. Các lệnh như vậy được thiết kế để hạn chế việc nhà đầu tư thua lỗ trên một vị thế. Rủi ro chính liên quan đến một lệnh cắt lỗ là khả năng bị dừng lại.

Dừng lại xảy ra khi an ninh bất ngờ đạt đến điểm cắt lỗ, kích hoạt lệnh. Việc dừng có thể gây ra lỗ đối với một giao dịch mà lẽ ra có lợi nhuận – hoặc có lợi hơn – không phải là điểm dừng đột ngột bắt đầu. Bất kể giá phục hồi nhanh đến mức nào, một khi lệnh cắt lỗ được kích hoạt, nó sẽ được kích hoạt. Các chiến lược được mô tả ở trên sử dụng lệnh dừng mua để bảo vệ chống lại chuyển động tăng giá trong một chứng khoán. Một chiến lược khác ít được biết đến hơn, sử dụng lệnh dừng mua để thu lợi nhuận từ biến động tăng giá được dự đoán trước của giá cổ phiếu. Các nhà phân tích kỹ thuật thường đề cập đến các mức kháng cự và hỗ trợ của một cổ phiếu.

Các loại lệnh dừng

Ví dụ: nếu vào ngày 5 tháng 1 năm 2018, AAPL được giao dịch với giá 175 đô la cho mỗi cổ phiếu lúc 1 giờ chiều, lệnh thị trường không đảm bảo rằng giá mua hoặc bán của nhà đầu tư sẽ được thực hiện ở mức 175 đô la. Nhà đầu tư có thể nhận được giá thấp hơn hoặc cao hơn $ 175, tùy thuộc vào thời điểm lấp đầy.

Trong trường hợp chứng khoán kém thanh khoản hoặc cực kỳ biến động, việc đặt lệnh thị trường có thể dẫn đến giá thực hiện chênh lệch đáng kể so với $ 175. Mặt khác, lệnh giới hạn thực hiện một lệnh mua hoặc bán ở mức giá (hoặc tốt hơn) do nhà đầu tư chỉ định. Sử dụng ví dụ của chúng tôi về AAPL ở trên, nếu nhà đầu tư đặt giới hạn $ 177,50 cho một lệnh bán và nếu giá tăng lên $ 177,50 hoặc cao hơn, thì lệnh của họ sẽ được thực hiện. Trên thực tế, lệnh giới hạn đặt mức tối đa hoặc tối thiểu mà một người sẵn sàng mua hoặc bán một cổ phiếu cụ thể.

– Mua-Dừng

Lệnh dừng mua được nhập ở mức giá dừng cao hơn giá thị trường hiện tại. Lệnh dừng bán được nhập ở mức giá dừng thấp hơn giá thị trường hiện tại. Hãy xem xét một nhà đầu tư đã mua AAPL với giá 145 đô la. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 175 đô la, tuy nhiên, để hạn chế thiệt hại do giá cổ phiếu lao dốc trong tương lai, nhà đầu tư đặt lệnh bán với giá dừng là 160 đô la. Nếu một sự kiện bất lợi xảy ra khiến AAPL giảm, lệnh của nhà đầu tư sẽ được kích hoạt khi giá giảm xuống mốc 160 đô la.

-Thị trường dừng so với Giới hạn dừng

Lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường khi nó đạt đến giá dừng. Điều này có nghĩa là lệnh sẽ không nhất thiết được thực hiện ở mức giá dừng. Vì nó trở thành lệnh thị trường, giá thực hiện có thể thấp hơn hoặc tốt hơn giá dừng. Nhà đầu tư ở trên có thể bán cổ phiếu của họ với giá $ 160, $ 159,75 hoặc $ 160,03. Điểm dừng không phải là đảm bảo 100% cho việc đạt được điểm vào / ra mong muốn. Điều này có thể là một bất lợi vì, nếu cổ phiếu giảm giá, lệnh dừng của nhà giao dịch có thể được kích hoạt (hoặc được lấp đầy) ở mức giá thấp hơn đáng kể so với dự kiến, tùy thuộc vào tốc độ giá giảm, sự biến động của chứng khoán, hoặc lệnh có thể được thực hiện nhanh chóng như thế nào.

Ví dụ: giả sử rằng Apple Inc. (AAPL) đang giao dịch ở mức $ 170,00 và một nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu khi nó bắt đầu cho thấy một số động lực đi lên nghiêm trọng. Nhà đầu tư đã đặt một lệnh giới hạn dừng để mua với giá dừng là $ 180,00 và giá giới hạn là $ 185,00. Nếu giá AAPL di chuyển trên mức giá dừng $ 180,00, lệnh được kích hoạt và chuyển thành lệnh giới hạn. Miễn là đơn đặt hàng có thể được thực hiện dưới $ 185,00, là giá giới hạn, giao dịch sẽ được thực hiện. Nếu khoảng trống cổ phiếu trên $ 185,00, đơn đặt hàng sẽ không được lấp đầy. Lệnh dừng giới hạn mua thường được đặt cao hơn giá thị trường tại thời điểm đặt lệnh, trong khi lệnh giới hạn dừng bán thường được đặt thấp hơn giá thị trường.

– Chặn đứng tổn thất

Sử dụng ví dụ này, người ta có thể thấy điểm dừng có thể được sử dụng như thế nào để hạn chế thua lỗ và thu về lợi nhuận. Nhà đầu tư AAPL, nếu lệnh của họ được thực hiện ở mức giá dừng là 160 đô la, vẫn kiếm được lợi nhuận từ khoản đầu tư của họ: 160 đô la – 145 đô la = 15 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nếu giá giảm xuống so với giá vốn ban đầu của họ, họ sẽ rất biết ơn vì đã dừng lại. Mặt khác, lệnh cắt lỗ có thể làm tăng nguy cơ thoát khỏi vị thế sớm. Ví dụ: giả sử AAPL giảm xuống còn $ 160, nhưng đi lên trên quỹ đạo là $ 185. Bởi vì lệnh của nhà đầu tư được kích hoạt ở mốc 160 đô la, họ bỏ lỡ các khoản lợi nhuận bổ sung mà lẽ ra có thể đạt được nếu không có lệnh dừng.

3. Ưu và nhược điểm của lệnh dừng:

3.1. Ưu điểm của lệnh dừng:

Sử dụng lệnh dừng là một cách tuyệt vời để quản lý các vị thế của bạn mà không cần phải liên tục theo dõi thị trường và có mặt tại thời điểm thực hiện chính xác. Điều quan trọng là chọn mức lệnh dừng cho phép tài sản của bạn dao động về giá trong khi vẫn bảo vệ bạn khỏi rủi ro giảm giá.

Lệnh dừng cũng giúp bạn giao dịch mà không có nguy cơ ảnh hưởng đến cảm xúc. Bằng cách thiết lập mức thoát và tự động hóa giao dịch của mình, bạn có thể giữ vị thế trung lập – nghĩa là không có rủi ro khi bạn giữ vị thế của mình ở trạng thái mở với hy vọng rằng tài sản sẽ tăng giá trở lại, đồng thời tích lũy các khoản lỗ không cần thiết trên vị thế của bạn.

3.2. Nhược điểm của lệnh dừng:

Khi chọn mức lệnh dừng của bạn, điều quan trọng là phải nhận ra rằng điều này không đảm bảo cho việc thực hiện – các lệnh dừng cơ bản có thể bị trượt khi mở và đóng các vị trí nếu có những chuyển động hoặc khoảng trống lớn trên thị trường.

Vì vậy, nếu đạt đến cấp độ của bạn, lệnh dừng của bạn sẽ được thực hiện với giá thị trường có sẵn tốt nhất, có thể khác với giá mong muốn của bạn. Nếu bạn chọn sử dụng lệnh dừng và chuyển động của thị trường chỉ là tạm thời, bạn có thể mất lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ: nếu lệnh cắt lỗ của bạn đóng vị thế của bạn chỉ để thị trường tăng giá trị trở lại, giao dịch của bạn sẽ bị lỗ trước khi có cơ hội quay trở lại lợi nhuận.