Khoản vay song phương là gì? Rủi ro và những đặc điểm cần lưu ý

1. Khoản vay song phương là gì?

– Khoản vay song phương ( bilateral loan) là khoản vay do một người cho vay cung cấp cho một người đi vay theo các điều kiện của thỏa thuận cơ sở vật chất. Các luật sư ngân hàng có nhiều năm kinh nghiệm làm việc trên cả hai mặt của giao dịch và có thể cung cấp cho bạn lời khuyên chuyên môn cho dù bạn là người đi vay, người cho vay, nhà đầu tư hay ngân hàng. Khoản vay song phương là khoản cho vay từ một người cho vay duy nhất cho một người đi vay. Các khoản cho vay song phương được cung cấp theo các hiệp định song phương và thường đơn giản hơn các khoản vay hợp vốn. Đặc điểm nổi bật của khoản vay song phương là khoản vay từ một nguồn duy nhất. Tuy nhiên, nhiều người đi vay có thể tham gia vào một cơ sở song phương và trong một số giao dịch, người đi vay có thể có hai hoặc nhiều thỏa thuận cho vay song phương với những người cho vay khác nhau.

– Một khoản vay song phương là một trong giữa một người cho vay cá nhân và một. Hình thức cho vay này ngược lại với hình thức cho vay hợp vốn, là hình thức cho vay giữa một cá nhân và nhiều người cho vay. Các khoản cho vay song phương thường ít phức tạp hơn nhiều so với hợp vốn, vì người cho vay có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các điều khoản và điều kiện xung quanh khoản vay. Vì số tiền cho vay song phương thường nhỏ hơn khoản vay hợp vốn nên bên vay ít tốn kém hơn nhiều. Người cho vay chịu rủi ro lớn hơn nhiều khi kết hợp các nỗ lực để cung cấp khoản vay cho một người, và với rủi ro cao hơn sẽ phải trả phí cao hơn.

– Các khoản vay song phương là loại cho vay phổ biến nhất vì các khoản vay hợp vốn lớn hơn thường được các tập đoàn lớn sử dụng để tài trợ cho các dự án cực lớn. Đối với các doanh nghiệp nhỏ hơn và các dự án nhỏ hơn, khoản vay song phương thường là lựa chọn tốt nhất. Vì các bên cho vay khác nhau sẽ có các điều khoản và điều kiện khác nhau đối với các chương trình cho vay của họ, nên cá nhân có thể mua sắm xung quanh để tìm ra thỏa thuận tốt nhất cho khoản vay để có được khoản tiền mà anh ta cần trong khi đảm bảo anh ta không phải trả quá nhiều tiền để có quyền truy cập vào các khoản tiền đó.

– Khả năng của các ngân hàng trong việc khai thác bảng cân đối của họ cho các khoản vay lớn trong bối cảnh dòng chảy thỏa thuận thấp, cộng với mong muốn tiết kiệm thời gian và tiền bạc của người đi vay với các giao dịch song phương, đã kích thích sự thay đổi. Thực tế là các mốc thời gian hợp vốn đã kéo dài hơn trong năm qua do những thách thức về trách nhiệm giải trình trong thời kỳ đại dịch đã chỉ thúc đẩy sự hấp dẫn của các khoản vay song phương. Hầu hết các cuộc thảo luận là riêng tư và các chủ ngân hàng đã kín tiếng về việc những người đi vay từ bỏ các khoản vay hợp vốn cho các khoản vay song phương, nhưng có rất nhiều lời bàn tán trên thị trường về những động thái thay đổi này. Ví dụ, ngày càng có nhiều suy đoán rằng Jardine Matheson có thể chọn nhiều khoản vay song phương để tài trợ cho việc tái cấu trúc hoạt động kinh doanh của mình.

2. Những đặc điểm cần lưu ý về khoản vay song phương:

– Những lợi thế cho những người đi vay lựa chọn cho nhiều khoản vay song phương là rõ ràng. Ít nhất trên giấy tờ, họ có thể tiết kiệm phí hợp vốn, trong khi nhận được tiền tương đối nhanh so với một giao dịch hợp vốn chính thức. Nhưng các công ty đang tìm cách bỏ hợp vốn cho các khoản vay song phương nên nhận ra rằng thực tế hoàn toàn khác. Đối với những người mới bắt đầu, các khoản vay đa phương có thể không thực sự tiết kiệm được nhiều thời gian như những gì người đi vay mong đợi.

– Cho vay song phương là một hình thức kinh doanh cho vay trong đó một ngân hàng cung cấp các khoản vay cho một người đi vay để lấy vốn lưu động, CAPEX hoặc Mục đích Công ty Chung.

– Bên cạnh đó còn có khoản vay hợp vốn: Cho vay hợp vốn là hình thức kinh doanh cho vay trong đó hai hoặc nhiều bên cho vay cùng thực hiện việc cho một hoặc nhiều bên vay với những điều kiện vay như nhau, nhiệm vụ khác nhau và cùng ký một hợp đồng cho vay. Thông thường, một ngân hàng được chỉ định làm ngân hàng đại lý để quản lý hoạt động kinh doanh cho vay thay mặt cho các thành viên hợp vốn.

– Số lượng lớn và lâu dài. Nó có thể đáp ứng nhu cầu vay vốn dài hạn và số lượng lớn của người vay. Nó thường được sử dụng cho các khoản vay dự án mới, cho thuê thiết bị lớn và tài trợ M&A của các doanh nghiệp trong lĩnh vực vận tải, hóa dầu, viễn thông, điện và các ngành công nghiệp khác. Ít thời gian và công sức cho việc cấp vốn. Thông thường, người thu xếp có trách nhiệm thực hiện công việc chuẩn bị thành lập hiệp hội sau khi người vay và người thu xếp đã đồng ý về các điều kiện cho vay bằng thương lượng. Trong quá trình thực hiện các khoản vay, người đi vay không cần phải đối mặt với tất cả các thành viên của tổ chức hợp vốn và việc rút vốn, trả nợ gốc kèm lãi và các công việc quản lý khác liên quan đến khoản vay sẽ do ngân hàng đại lý thực hiện.

– Phương thức tiếp cận đa dạng đối với các khoản cho vay hợp vốn. Cùng một khoản vay hợp vốn có thể bao gồm nhiều hình thức cho vay, chẳng hạn như cho vay có thời hạn cố định, cho vay quay vòng, dòng L / C dự phòng theo yêu cầu của người đi vay. Trong khi đó, người đi vay cũng có thể chọn nhân dân tệ, USD, EUR, GBP và các loại tiền tệ hoặc danh mục tiền tệ khác, nếu cần.

–  Nó có thể giúp người đi vay thiết lập một hình ảnh thị trường tốt. Việc thành lập hiệp hội thành công xuất phát từ sự công nhận đầy đủ của những người tham gia về hiệu quả hoạt động và tài chính của người đi vay, nhờ đó người đi vay có thể xây dựng danh tiếng của họ.

– Cả Khoản vay song phương và Khoản vay hợp vốn chủ yếu thông qua USD, EUR. Bên cạnh đó, RMB, GBP và các loại tiền tệ khác cũng có sẵn. Nhiều loại tiền tệ có thể được sử dụng trong một khoản vay theo yêu cầu của người đi vay.

– Ngắn hạn: 1 đến 3 năm, trung hạn: 3 đến 5 năm, dài hạn: hơn 5 năm

– Giá của khoản vay hợp vốn bao gồm lãi và phí của khoản vay. Lãi suất cho vay sẽ được ấn định tùy theo những người vay khác nhau, phù hợp với chính sách lãi suất cho vay của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, quy định về lãi suất cho vay của Ngân hàng Trung Quốc và các quy định của hợp đồng cho vay hợp vốn.

– Các khoản phí: Các khoản phí chủ yếu bao gồm phí thu xếp, phí bảo lãnh phát hành, phí đại lý, phí cam kết.

– Nhiều người tin rằng các khoản vay hợp vốn sẽ mất nhiều thời gian hơn để hoàn thành vì chủng yêu cầu hai vòng ngân hàng nhận được phê duyệt nội bộ – người đăng ký đầu tiên và sau đó là những người tham gia trong quá trình hợp vốn chung – trong khi các khoản vay song phương chỉ cần một vòng ký kết.

– Nhưng các khoản vay song phương có thể tốn thời gian như nhau (nếu không muốn nói là nhiều hơn), do cần có các cuộc đàm phán giữa người đi vay và mỗi ngân hàng. Đối với các khoản vay song phương, người đi vay thảo luận các điều khoản cho vay với từng người cho vay và ký các hợp đồng riêng biệt. Điều đó có thể tốn nhiều thời gian hơn so với các giao dịch hợp vốn, trong đó các công ty chỉ tiếp cận với một nhóm nhỏ những người sử dụng bookrunner và để họ sắp xếp phần còn lại của quy trình.

– Chi phí thấp hơn liên quan đến các giao dịch song phương bằng giá của phạm vi dịch vụ được cung cấp. Ưu điểm chính của khoản vay song phương là ngân hàng cung cấp các chương trình tương đối độc lập, linh hoạt và tùy chỉnh cho người đi vay.

Ví dụ: nếu người đi vay có kế hoạch sửa đổi khoản vay hợp vốn, đại lý cơ sở sẽ giải quyết với nhóm hợp vốn và các thủ tục giấy tờ liên quan. Đối với song phương, thủ quỹ của công ty cần tổ chức các cuộc thảo luận trực tiếp với từng bên cho vay.

3. Rủi ro về khoản vay song phương:

– Các giao dịch song phương cũng hạn chế khả năng của người đi vay – đặc biệt là các khoản tín dụng tương đối mới – để thúc đẩy mối quan hệ của họ với một tập đoàn ngân hàng lớn hơn. Đây có thể không phải là vấn đề khi các điều kiện thị trường mạnh mẽ, nhưng nó có thể gây trở ngại nếu thanh khoản kém và các bên cho vay hiện tại đang đạt khả năng cho vay tối đa đối với một khoản tín dụng cụ thể.

– Từ quan điểm dài hạn, người đi vay có thể không dựa vào các mối quan hệ song phương của họ nếu khẩu vị cho vay của các ngân hàng thay đổi khi đại dịch khủng hoảng giảm bớt. Ngoài ra, khi hoạt động du lịch quốc tế tiếp tục, các ngân hàng sẽ tự nhiên bắt đầu xây dựng các mối quan hệ khách hàng mới, có nghĩa là một số mối quan hệ song phương vốn có giá thấp hiện có có thể ít được ưu tiên hơn.