Trong quá trình đầu tư tài chính cần phải tính toán các số liệu theo thời kỳ ngắn hạn, cụ thể là hằng năm, được gọi là hàng năm hóa. Vậy quy định về khái niệm hằng năm là gì, dữ liệu hằng năm được hiểu như thế nào được quy định như thế nào?
Mục lục bài viết
1. Khái niệm hằng năm là gì?
– Khái niệm hàng năm hóa được hiểu như sau: Hàng năm hóa một con số có nghĩa là chuyển một phép tính ngắn hạn hoặc một tỷ lệ thành một tỷ lệ hàng năm. Thông thường, một khoản đầu tư mang lại tỷ suất sinh lợi ngắn hạn được xác định hàng năm để xác định tỷ suất sinh lợi hàng năm, cũng có thể bao gồm lãi kép hoặc tái đầu tư lãi và cổ tức. Nó giúp xác định tỷ lệ hoàn vốn hàng năm để so sánh tốt hơn hiệu suất của bảo mật này so với bảo mật khác. Định kỳ hàng năm là một khái niệm tương tự như việc báo cáo các số liệu tài chính.
+ Kỳ hạn hàng năm có nhiều ứng dụng trong lĩnh vực tài chính. Theo mỗi nghĩa, nó đề cập đến một con số quan sát được trong suốt năm. Nó cũng có thể đề cập đến một cái gì đó xảy ra hàng năm. Cơ sở hàng năm có thể đề cập đến lợi nhuận thu được từ một khoản đầu tư trong suốt một năm. Các dự báo có chứa cụm từ “trên cơ sở hàng năm” thường sử dụng dữ liệu ít hơn một năm để dự đoán giá trị lợi nhuận của cả năm. Cơ sở hàng năm cũng có thể đề cập đến chi phí của một cái gì đó trong suốt một năm.
– Định kỳ hàng năm có thể được sử dụng để dự báo hoạt động tài chính của một tài sản, chứng khoán hoặc một công ty trong năm tới. Để tính hàng năm một con số, hãy nhân tỷ suất sinh lợi ngắn hạn với số khoảng thời gian tạo thành một năm. Lợi tức của một tháng sẽ nhân với 12 tháng trong khi lợi tức của một quý bằng bốn quý. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm hoặc dự báo không được đảm bảo và có thể thay đổi do các yếu tố bên ngoài và điều kiện thị trường.
– Các đặc điểm về hàng năm hóa: Khi một số được tổng hợp hàng năm, nó thường có giá trị dưới một năm. Nếu lợi tức đang được xem xét là đối tượng của lãi kép, thì việc tính toán hàng năm cũng sẽ tính đến các tác động của lãi kép. Định kỳ hàng năm có thể được sử dụng để xác định hoạt động tài chính của một tài sản, chứng khoán hoặc công ty.
Khi một số được tổng hợp hàng năm, hiệu suất hoặc kết quả ngắn hạn được sử dụng để dự báo hiệu suất trong mười hai tháng hoặc một năm tới.
2. Một số ví dụ phổ biến nhất về thời điểm sử dụng hàng năm:
– Hiệu suất công ty: Lợi tức hàng năm tương tự như tỷ lệ chạy, đề cập đến hiệu suất tài chính của một công ty dựa trên thông tin tài chính hiện tại như một yếu tố dự đoán về hiệu suất trong tương lai. Tỷ lệ chạy có chức năng như một phép ngoại suy của hiệu suất tài chính hiện tại và giả định rằng các điều kiện hiện tại sẽ tiếp tục.
– Cho vay: Chi phí hàng năm của các sản phẩm cho vay thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR). APR xem xét mọi chi phí liên quan đến khoản vay, chẳng hạn như lãi suất và phí gốc, và quy đổi tổng các chi phí này thành lãi suất hàng năm là tỷ lệ phần trăm của số tiền đã vay.
Lãi suất cho vay đối với các khoản vay ngắn hạn cũng có thể được quy định hàng năm. Các sản phẩm cho vay bao gồm các khoản cho vay ngắn hạn và các khoản vay theo giấy chủ quyền, tính phí tài chính cố định như 15 đô la hoặc 20 đô la để vay một số tiền danh nghĩa trong vài tuần đến một tháng. Nhìn bề ngoài, khoản phí 20 đô la cho một tháng dường như không quá cắt cổ. Tuy nhiên, con số hàng năm tương đương với 240 đô la và có thể rất lớn so với số tiền cho vay.
Để tính hàng năm một con số, hãy nhân tỷ suất sinh lợi ngắn hạn với số khoảng thời gian tạo thành một năm. Lợi tức của một tháng sẽ nhân với 12 tháng trong khi lợi tức của một quý bằng bốn quý
– Mục đích thuế: Người nộp thuế định kỳ hàng năm bằng cách chuyển kỳ tính thuế dưới một năm thành kỳ hàng năm. Việc chuyển đổi này giúp những người làm công ăn lương thiết lập một kế hoạch thuế hiệu quả và quản lý bất kỳ tác động nào về thuế.
Ví dụ, người nộp thuế có thể nhân thu nhập hàng tháng của họ với 12 tháng để xác định thu nhập hàng năm của họ. Việc xác định thu nhập hàng năm có thể giúp người nộp thuế ước tính mức thuế hiệu quả của họ dựa trên tính toán và có thể hữu ích trong việc lập ngân sách thuế hàng quý của họ.
Ví dụ: Đầu tư Các khoản đầu tư được thường xuyên hàng năm. Giả sử một cổ phiếu đã trả lại lãi vốn 1% trong một tháng trên cơ sở đơn giản (không phải lãi kép). Tỷ suất sinh lợi hàng năm sẽ bằng 12% vì có 12 tháng trong một năm. Nói cách khác, bạn nhân tỷ suất sinh lợi ngắn hạn với số kỳ tạo thành một năm. Lợi tức hàng tháng sẽ được nhân với 12 tháng.
Tuy nhiên, giả sử một khoản đầu tư thu về 1% trong một tuần. Để tính toán lợi nhuận hàng năm, chúng tôi sẽ nhân 1% với số tuần trong một năm hoặc 52 tuần. Lợi nhuận hàng năm sẽ là 52%.
Tỷ suất lợi nhuận hàng quý thường được tính theo năm cho các mục đích so sánh. Một cổ phiếu hoặc trái phiếu có thể thu về 5% trong Q1. Chúng tôi có thể tính toán lợi nhuận hàng năm bằng cách nhân 5% với số kỳ hoặc quý trong một năm. Khoản đầu tư sẽ có lợi tức hàng năm là 20% vì có bốn quý trong một năm hoặc (5% * 4 = 20%).
Các cân nhắc đặc biệt và giới hạn của việc hàng năm hóa Tỷ suất lợi nhuận hàng năm hoặc dự báo không được đảm bảo và có thể thay đổi do các yếu tố bên ngoài và điều kiện thị trường. Hãy xem xét một khoản đầu tư sinh lời 1% trong một tháng; chứng khoán sẽ trả lại 12% trên cơ sở hàng năm. Tuy nhiên, lợi nhuận hàng năm của một cổ phiếu không thể được dự báo với mức độ chắc chắn cao bằng cách sử dụng kết quả hoạt động ngắn hạn của cổ phiếu đó.
Có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong suốt cả năm, chẳng hạn như sự biến động của thị trường, hoạt động tài chính của công ty và điều kiện kinh tế vĩ mô. Do đó, sự biến động của giá cổ phiếu sẽ làm cho dự báo hàng năm ban đầu không chính xác. Ví dụ: một cổ phiếu có thể trở lại 1% trong tháng đầu tiên và trở lại -3% vào tháng tiếp theo.
3. Dữ liệu hằng năm được hiểu như thế nào?
Dữ liệu hàng năm tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh tỷ lệ tăng trưởng trong các khoảng thời gian khác nhau Giả sử việc làm ở Texas đã tăng 0,92 phần trăm trong năm tháng đầu tiên của một năm cụ thể. Sau đó vào tháng 6 và tháng 7, việc làm tăng lần lượt là 0,15% và 0,22%. Tăng trưởng việc làm trong tháng 6 và tháng 7 sẽ cao hơn hay thấp hơn tốc độ đặt ra trong năm tháng đầu năm?
Mặc dù vấn đề đơn giản này có thể được giải quyết theo một số cách khác nhau, nhưng cách phổ biến nhất là một quá trình được gọi là hàng năm hóa dữ liệu. Trong phương pháp này, tốc độ tăng trưởng được điều chỉnh để phản ánh số tiền mà một biến số có thể đã thay đổi trong thời gian một năm, nếu nó tiếp tục phát triển với tốc độ nhất định. Kết quả là một phần trăm thay đổi có thể dễ dàng so sánh với dữ liệu hàng năm khác.
Trong trường hợp này, 0,92 phần trăm chuyển thành 2,22 phần trăm hàng năm. Con số 0,15 trở thành 1,81 phần trăm (hàng năm) và con số 0,22 trở thành 2,67 phần trăm (hàng năm). Do đó, tăng trưởng việc làm trong tháng Sáu thấp hơn tốc độ được thiết lập trong năm tháng đầu tiên, trong khi con số của tháng Bảy cao hơn mức đó, tính theo năm. Loại điều chỉnh dữ liệu này rất phổ biến trong phân tích kinh tế. Nó cho phép so sánh nhanh các thay đổi phần trăm, bất kể khoảng thời gian nào.
Giải pháp kỹ thuật Công thức để hàng năm hóa dữ liệu hàng tháng rất đơn giản:
LƯU Ý: Đối với dữ liệu hàng quý, hãy sử dụng 4 thay vì 12. trong đó Xm và Xm – 1 lần lượt là giá trị của biến số kinh tế trong các tháng m và m –1 (ví dụ: m = tháng 2, sau đó m – 1 = tháng 1) và gm là phần trăm thay đổi hàng năm.
Đối với các tính toán hàng năm trên dữ liệu hàng tháng
LƯU Ý: Đối với dữ liệu hàng quý, hãy sử dụng quý 4 thay vì tháng 12 và q = 1, 2, 3, 4 thay vì m = 1, 2, 3… 12. trong đó XDec là giá trị của biến số kinh tế vào tháng 12 của một năm nhất định, m là số tháng được đề cập, Xm là giá trị của biến số kinh tế trong tháng thứ m của năm nhất định và hm là năm hàng năm -to-m phần trăm thay đổi.
