Hợp đồng dịch vụ uỷ thác quản lí danh mục đầu tư chứng khoán là gì? Các điều khoản

Người quản lý danh mục đầu tư làm việc với một nhóm các nhà phân tích và nghiên cứu, đồng thời chịu trách nhiệm thiết lập chiến lược đầu tư, lựa chọn các khoản đầu tư thích hợp và phân bổ từng khoản đầu tư một cách hợp lý cho quỹ đầu tư hoặc phương tiện quản lý tài sản.  Và trong quá trình làm việc thì cần phải có hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán.

1. Hợp đồng ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là gì?

– Hợp đồng ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán được hiểu là văn bản ghi nhận sự thỏa thuận giữa công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và nhà đầu tư chứng khoán( khách hàng). Trong hợp đồng ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán nêu rõ những điều khoản cũng như sự thỏa thuận của các bên để đảm bảo đầy đủ về quyền và nghĩa vụ của các bên trong quá trình thực hiện hợp đồng. Theo đó, người quản lý danh mục đầu tư (PM) là một chuyên gia chịu trách nhiệm đưa ra các quyết định đầu tư và thực hiện các hoạt động đầu tư thay mặt cho các cá nhân hoặc tổ chức được ủy quyền. Các nhà đầu tư đầu tư tiền của họ vào chính sách đầu tư của Thủ tướng để tăng trưởng quỹ trong tương lai như quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ giáo dục hoặc cho các mục đích khác.

– Đối với dịch vụ quản lý danh mục đầu tư là một dịch vụ chuyên nghiệp, nơi các nhà quản lý danh mục đầu tư có trình độ và kinh nghiệm được hỗ trợ bởi nhóm nghiên cứu quản lý danh mục đầu tư thay mặt cho khách hàng thay vì khách hàng tự quản lý danh mục đầu tư. Ấn Độ là một trong những hệ sinh thái thị trường chứng khoán lâu đời nhất, xu hướng đầu tư cổ phiếu trực tiếp đã phổ biến trong nhiều thập kỷ và đặc biệt bắt nguồn sâu hơn kể từ khi nhiều danh sách niêm yết trên thị trường từ cuối những năm 1970. Có một số lượng lớn các nhà đầu tư sở hữu danh mục vốn chủ sở hữu trong tài khoản demat của họ mà họ quản lý dựa trên kinh nghiệm của chính họ hoặc với đầu vào từ các công ty môi giới và cố vấn cổ phần.

– Có hàng triệu tài khoản; trên thực tế, một số công ty niêm yết lớn nhất có 2-3 triệu cổ đông mỗi công ty. Trong khi các nhà môi giới cung cấp nghiên cứu cổ phần, dịch vụ tư vấn và một nền tảng hoạt động; điều này thường cần sự tham gia của nhà đầu tư vào các quyết định đầu tư cũng như các khía cạnh hoạt động. Quan trọng hơn, lợi ích của kết quả được chia sẻ giữa các nhà đầu tư cũng như các nhà cung cấp dịch vụ. Mặt khác, danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp khiến người quản lý danh mục đầu tư có thể chịu trách nhiệm trước nhà đầu tư. Chúng được quản lý với một khoản phí và mọi thứ bao gồm nghiên cứu, đầu tư, vận hành, v.v. đều có sẵn cho nhà đầu tư.

2. Các điều khoản:

– Trong hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán thì không thể thiếu những điều khoản các bên đã thỏa thuận và đã ghi nhận trong hợp đồng đó, theo đó, những điều khoản cơ bản thông thường bao gồm:

+ Điều khoản về đối tượng của hợp đồng: Đây được coi là điều khoản cốt lõi, bởi điều khoản này thể hiện rõ nhất và xác định rõ nhất những công việc mà công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán phải thực hiện theo sự uỷ quyền và vì quyền lợi của khách hàng. Theo đó, PMS có thể là tùy ý; tức là nơi người quản lý quỹ thay mặt nhà đầu tư quyết định hoặc Không tùy nghi; tức là nơi mà người quản lý quỹ cần phải nhận được sự chấp thuận của các nhà đầu tư về các khoản đầu tư được đề xuất. Một giải pháp thay thế khác cho các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp vào cổ phiếu là thông qua Quỹ tương hỗ; đó cũng là một lựa chọn rất phổ biến. PMS tùy ý khác với Quỹ tương hỗ công bằng ở các khía cạnh sau:

+ Các nhà đầu tư trong Quỹ tương hỗ là các đơn vị được phân bổ đại diện cho việc họ nắm giữ trong một rổ cổ phiếu. Đối với mọi nhà đầu tư PMS, Người quản lý danh mục đầu tư tạo một tài khoản demat riêng biệt, nơi danh mục đầu tư của anh ta được giữ thay mặt cho anh ta. Người quản lý danh mục đầu tư phải được cung cấp giấy ủy quyền để chuyển cổ phiếu vào và ra khỏi tài khoản.

+ Các quỹ tương hỗ có ngưỡng đầu tư thấp nhất là `500 / – hoặc` 1.000 / – trong khi đối với PMS, quy định yêu cầu các dịch vụ đó chỉ được cung cấp cho các nhà đầu tư mang lại tối thiểu 25 vạn bằng cổ phiếu hoặc tiền mặt. Các khoản đầu tư tiếp theo (nạp tiền), thường có ngưỡng là 2 vạn.

+ Điều khoản về phí dịch vụ ủy thác: Tại điều khoản này, ghi nhận rõ về mức phí mà các bên đã tự thỏa thuận với nhau trong quá trình đàm phán, thương lượng. Ngoài mức phí dịch vụ ủy thác các bên hoàn toàn có thể thỏa thuận về những mức chi phí khác.

+ Điều khoản về quyền và nghĩa vụ của các bên: Trong hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán thì sẽ cần nêu rõ những quyền và nghĩa vụ của các bên, quyền của bên này sẽ tương ứng với nghĩa vụ của bên còn lại và ngược lại, tất cả đều do các bên tự thỏa thuận với nhau và được nêu rõ trong hợp đồng để tạo tiền đề cũng như căn cứ để các bên cùng thực hiện.

+ Điều khoản về thời hạn của hợp đồng dịch vụ ủy thác quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: đối với hợp đồng ủy thác thì việc xác định về thời hạn của hợp đồng là rất cần thiết, bởi khi đã xác định rõ về thời hạn ủy thác thì việc thực hiện sẽ được ràng buộc cũng như sẽ đem đến những hiệu quả cao hơn.

– Từ đó, có thể thấy việc ủy thác quản lý danh mục đầu tư chứng khoán nói chung đem lại những lợi ích như sau: Một thực tế nổi tiếng là lợi nhuận được ghi nhận dễ dàng và chủ yếu là sớm, nhưng lỗ được phép chạy. Motilal Oswal AMC quảng bá ‘MUA ĐÚNG: ĐÚNG ĐÚNG’ khi nhận ra rằng khi mọi người mua đúng họ ghi nhận lợi nhuận và khi họ mua sai, họ trở thành nhà đầu tư dài hạn. Một bài kiểm tra đơn giản để đo lường chất lượng và hiệu suất của một danh mục đầu tư có thể được thực hiện bằng cách truy cập: www.motilaloswalmf.com/tools/compare-portfolionhận ra rằng khi mọi người mua đúng, họ ghi nhận lợi nhuận và khi mua sai, họ trở thành nhà đầu tư dài hạn. Một bài kiểm tra đơn giản để đo lường chất lượng và hiệu suất của một danh mục đầu tư có thể được thực hiện bằng cách truy cập: www.motilaloswalmf.com/tools/compare-portfolionhận ra rằng khi mọi người mua đúng, họ ghi nhận lợi nhuận và khi mua sai, họ trở thành nhà đầu tư dài hạn. Một bài kiểm tra đơn giản để đo lường chất lượng và hiệu suất của một danh mục đầu tư có thể được thực hiện bằng cách truy cập: www.motilaloswalmf.com/tools/compare-portfoli

–  Danh mục đầu tư độc lập:  PMS Holdings bị cô lập và do đó không bị ảnh hưởng bởi hành vi của các nhà đầu tư khác. Các quỹ tương hỗ được quản lý và tổ chức như một tổ hợp đôi khi có thể bị phơi bày trước những sai lệch về tổng hành vi của hàng trăm nghìn nhà đầu tư. Nhìn chung, các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào các thị trường đang tăng hoặc cải thiện hiệu suất của quỹ và có thể có những thời điểm hoảng sợ trong các thị trường giảm nhanh và các thời điểm quỹ hoạt động kém. Có thể xảy ra trường hợp các quỹ tương hỗ đôi khi bị buộc phải mua trên thị trường tăng và bán trên thị trường giảm vì các nhà quản lý quỹ có quyền quyết định đối với việc chọn cổ phiếu nhưng không dựa trên dòng vốn. Ngoài việc quản lý danh mục đầu tư, quản lý dòng vốn là một hoạt động quan trọng hàng ngày. Theo như PMS được biết, mỗi nhà đầu tư ảnh hưởng đến thời điểm và giá mua hoặc bán của chính mình, không có tác động đến việc nắm giữ hoặc kinh nghiệm của các nhà đầu tư khác. PMS đã cô lập các khoản nắm giữ cá nhân để hành vi của một nhà đầu tư không ‘t tác động đến các khoản đầu tư của nhà đầu tư khác.

– Đồng thời, điều đáng chú ý là các Quỹ tương hỗ được hưởng lợi từ dòng vốn chảy vào thường xuyên thông qua Kế hoạch đầu tư có hệ thống, giúp họ mua cổ phiếu trong mọi loại điều kiện thị trường. Mặt khác, PMS sẽ nhận được dòng vốn tùy thuộc vào quyết định của khách hàng và sở thích của họ. Cũng có thể đăng ký SIP với Motilal Oswal PMS, nhưng các luồng PMS-SIP này sẽ mang lại lợi ích cho các tài khoản khách hàng cá nhân và không thể so sánh với việc cho phép quỹ mua nói chung, nhất quán hàng tháng ..

– Các nhà quản lý danh mục đầu tư được trình bày với các ý tưởng đầu tư bởi các nhà phân tích bên mua nội bộ và các nhà phân tích bên bán từ các ngân hàng đầu tư. Nhiệm vụ của họ là sàng lọc thông tin liên quan và sử dụng phán đoán của họ để mua và bán chứng khoán. Suốt cả ngày, họ đọc các báo cáo, nói chuyện với các nhà quản lý công ty và theo dõi các xu hướng kinh tế và ngành, tìm kiếm công ty và thời gian phù hợp để đầu tư vốn cho danh mục đầu tư.

– Một nhóm các nhà phân tích và nhà nghiên cứu chịu trách nhiệm cuối cùng trong việc thiết lập chiến lược đầu tư, lựa chọn các khoản đầu tư thích hợp và phân bổ từng khoản đầu tư một cách hợp lý cho một quỹ hoặc phương tiện quản lý tài sản.

– Người quản lý danh mục đầu tư đưa ra quyết định về chính sách và tổ hợp đầu tư, đầu tư phù hợp với mục tiêu, phân bổ tài sản cho các cá nhân và tổ chức, và cân bằng rủi ro với hiệu quả hoạt động. Quản lý danh mục đầu tư là về điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và mối đe dọa trong việc lựa chọn nợ so với vốn chủ sở hữu, trong nước so với quốc tế, tăng trưởng so với an toàn và những đánh đổi khác gặp phải trong nỗ lực tối đa hóa lợi nhuận với mức độ rủi ro nhất định.

– Trong trường hợp của các quỹ tương hỗ và trao đổi (ETF), có hai hình thức quản lý danh mục đầu tư: thụ động và chủ động. Quản lý thụ động chỉ đơn giản là theo dõi một chỉ số thị trường, thường được gọi là lập chỉ mục hoặc đầu tư theo chỉ số. Quản lý tích cực liên quan đến một người quản lý duy nhất, các đồng quản lý hoặc một nhóm người quản lý cố gắng đánh bại lợi nhuận thị trường bằng cách chủ động quản lý danh mục đầu tư của quỹ thông qua các quyết định đầu tư dựa trên nghiên cứu và quyết định về việc nắm giữ cá nhân. Các quỹ đóng thường được quản lý tích cực.