Hiệu quả hoạt động là một số liệu đo lường hiệu quả của lợi nhuận thu được dưới dạng một hàm của chi phí hoạt động. Đặc điểm và ví dụ trong thị trường đầu tư?
Hiệu quả hoạt động là mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào của tổ chức, khi hoạt động lành mạnh sẽ giúp doanh nghiệp cắt giảm chi phí không cần thiết đồng thời tăng doanh thu. Đó là điều mà các doanh nghiệp luôn cố gắng thực hiện: sản xuất sản phẩm chất lượng cao trên quy mô lớn với càng ít tài nguyên càng tốt. Để giảm chi phí không liên quan, người quản lý hoạt động phải có khả năng xác định những quy trình nào đang thực hiện là không cần thiết. Để làm được điều này, họ cần xác định được đường cơ sở của các hoạt động.
Mục lục bài viết
1. Hiệu quả hoạt động là gì?
Hiệu quả hoạt động trước hết là một số liệu đo lường hiệu quả của lợi nhuận thu được dưới dạng một hàm của chi phí hoạt động. Hiệu quả hoạt động càng lớn thì doanh nghiệp hoặc khoản đầu tư càng có lợi. Điều này là do đơn vị có thể tạo ra thu nhập hoặc lợi nhuận cao hơn với cùng một mức chi phí hoặc thấp hơn so với một phương án thay thế.
Trong thị trường tài chính, hiệu quả hoạt động xuất hiện khi chi phí và phí giao dịch được giảm xuống. Thị trường hoạt động hiệu quả còn có thể được gọi là “thị trường hiệu quả nội bộ”. Hiệu quả hoạt động đo lường tỷ trọng chi phí phát sinh trong một hoạt động kinh tế hoặc tài chính, trong đó chi phí thấp hơn tương đương với hiệu quả cao hơn. Đối với các nhà đầu tư và thương nhân, thị trường thể hiện hiệu quả hoạt động khi chi phí giao dịch thấp. Cung cấp chiết khấu hàng loạt hoặc hoa hồng miễn phí cho người giao dịch là một cách để tăng hiệu quả hoạt động của thị trường đầu tư.
Thị trường hoạt động hiệu quả có thể giúp cải thiện hiệu quả tổng thể của danh mục đầu tư. Hiệu quả hoạt động cao hơn trên thị trường đầu tư có nghĩa là vốn có thể được phân bổ mà không có chi phí ma sát quá mức làm giảm rủi ro / phần thưởng của danh mục đầu tư. Các quỹ đầu tư cũng được phân tích bằng hiệu quả hoạt động toàn diện của chúng. Tỷ lệ chi phí của quỹ là một thước đo để xác định hiệu quả hoạt động. Một số yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí của quỹ: chi phí giao dịch, phí quản lý và chi phí quản lý. Tương tự, các quỹ có tỷ lệ chi phí thấp hơn thường được coi là hoạt động hiệu quả hơn.
Năng suất đóng vai trò là phép đo sản lượng, thường được biểu thị bằng một số đơn vị trên mỗi lượng thời gian — ví dụ: 100 đơn vị mỗi giờ. Hiệu quả trong sản xuất thường liên quan đến chi phí trên một đơn vị sản xuất, hơn là chỉ số lượng đơn vị được sản xuất. Năng suất so với hiệu quả cũng có thể liên quan đến việc phân tích tính kinh tế theo quy mô. Các đơn vị tìm cách tối ưu hóa mức sản xuất để đạt được hiệu quả kinh tế theo quy mô, từ đó giúp giảm chi phí trên mỗi đơn vị và tăng lợi nhuận trên mỗi đơn vị.
2. Đặc điểm và ví dụ trong thị trường đầu tư:
2.1. Đặc điểm của hiệu quả hoạt động:
Hiệu quả hoạt động trên thị trường đầu tư thường tập trung vào chi phí giao dịch liên quan đến các khoản đầu tư. Hiệu quả hoạt động trên thị trường đầu tư có thể được so sánh với thông lệ kinh doanh chung để đánh giá hiệu quả hoạt động trong sản xuất. Các giao dịch có hiệu quả hoạt động là những giao dịch được trao đổi với tỷ suất lợi nhuận cao nhất, nghĩa là nhà đầu tư trả mức phí thấp nhất để kiếm được lợi nhuận cao nhất.
Tương tự, các công ty tìm cách kiếm được lợi nhuận biên gộp cao nhất từ các sản phẩm của họ bằng cách sản xuất hàng hóa với chi phí thấp nhất. Trong hầu hết các trường hợp, hiệu quả hoạt động có thể được cải thiện nhờ tính kinh tế theo quy mô. Trong thị trường đầu tư, điều này có nghĩa là mua thêm cổ phiếu của khoản đầu tư với chi phí giao dịch cố định để giảm phí trên mỗi cổ phiếu.
Một thị trường được báo cáo là hoạt động hiệu quả khi có các điều kiện cho phép người tham gia thực hiện giao dịch và nhận dịch vụ với mức giá tương đương với chi phí thực tế cần thiết để cung cấp chúng.
Các thị trường hoạt động hiệu quả thường là sản phẩm phụ của cạnh tranh. Các thị trường hoạt động hiệu quả cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các quy định nhằm giới hạn phí nhằm bảo vệ các nhà đầu tư trước những chi phí cắt cổ.
Hiệu quả hoạt động được tính bằng cách chia đầu ra (doanh thu, bán hàng, cuộc gọi điện lạnh, khách hàng tiềm năng đến, v.v.) cho đầu vào (nguồn lực, giờ công, giấy phép, v.v.). Theo giải thích của Mankins trong Tạp chí Kinh doanh Harvard, hiệu quả là vấn đề của việc tạo ra cùng một đầu ra với ít đầu vào hơn. Để tính toán hiệu quả, những người ra quyết định cần xác định các biến đầu ra và đầu vào nào là thích hợp nhất cho tổ chức của họ. Các biến này được xác định bởi các chỉ số hoạt động chính của chúng; các chỉ số có thể định lượng phản ánh tình trạng hoạt động của một tổ chức (từ điển). Những điều này có thể làm sáng tỏ định hướng chung của một tổ chức bằng cách cung cấp dữ liệu không thiên vị về hiệu suất.
Bước 1: Ghi lại hiệu suất của bạn và so sánh với các tiêu chuẩn của ngành. Điều này sẽ cung cấp cho tổ chức một điểm tham chiếu để đo lường các cải tiến.
Bước 2: Xem xét đường cơ sở của hoạt động và xác định các chức năng và mục tiêu trong từng bộ phận.
Bước 3: Hiểu những nhân tố chính có liên quan khi thực hiện các chức năng và mục tiêu đó.
Bước 4: Sau đó xem xét lại cần bao nhiêu thời gian để đạt được những mục tiêu đó và chất lượng công việc được thực hiện qua từng bước.
Bước 5: Trong mỗi bước, xác định các điểm nghẽn khiến quá trình đó chậm hơn. Nút thắt cổ chai là bất kỳ chức năng hoặc bước nào không cần thiết để hoàn thành nhiệm vụ trong tầm tay. Ví dụ, chờ một vài ngày để được phê duyệt lần nữa khi đủ hai lần phê duyệt sẽ là một nút thắt cổ chai.
Bước 6: Tháo gỡ những nút thắt đó. Một chiến lược để loại bỏ lãng phí là phương pháp 5S: Sắp xếp, Tỏa sáng, Làm thẳng, Tiêu chuẩn hóa và Duy trì. Đội ngũ lãnh đạo cần cộng tác với các nhân viên khác để đảm bảo thực hiện đúng các bước.
Bước 7: Đo lường hiệu suất và so sánh với đường cơ sở trước đó của các hoạt động để theo dõi các cải tiến. Đảm bảo rằng chất lượng công việc được thực hiện trên đường đi không bị suy giảm.
Bước 8: Theo dõi hiệu suất bằng cách tạo báo cáo hoặc trang tổng quan. Thường xuyên họp với nhóm của bạn để thảo luận về hiệu suất và các lĩnh vực cần cải thiện.
Lưu ý:
Hiệu quả còn nhiều hơn thế nữa chứ không chỉ đơn giản là cắt giảm chi phí. Nó cần nhiều chiến lược hơn và suy tính trước. Một nghiên cứu được thực hiện bởi PwC Vương quốc Anh cho thấy 2/3 doanh nghiệp ở Anh có kế hoạch cắt giảm chi phí trong khoảng thời gian 12 tháng, nhưng chưa đến 30% trong số đó có thể đạt được mục tiêu về hiệu quả hoạt động và chỉ khoảng 1/5 trong số đó có thể duy trì. lợi ích của việc cắt giảm chi phí trong thời gian ba năm.
2.2. Ví dụ trong thị trường đầu tư:
Các quỹ có tài sản lớn hơn được quản lý (AUM) có thể thu được hiệu quả hoạt động cao hơn do số lượng cổ phiếu được giao dịch trên mỗi giao dịch cao hơn.
Nói chung, các quỹ đầu tư thụ động thường được biết đến là có hiệu quả hoạt động cao hơn các quỹ chủ động dựa trên tỷ lệ chi phí của chúng. Các quỹ thụ động cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường được nhắm mục tiêu thông qua nhân rộng chỉ số. Các quỹ lớn có lợi thế về quy mô kinh tế trong giao dịch. Đối với các quỹ thụ động, sau khi nắm giữ một chỉ số cũng phải chịu chi phí giao dịch thấp hơn.
Trong các lĩnh vực khác của thị trường, một số thay đổi về cơ cấu hoặc quy định có thể làm cho việc tham gia hoạt động hiệu quả hơn. Vào năm 2000, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã thông qua một nghị quyết cho phép các quỹ thị trường tiền tệ được coi là các yêu cầu ký quỹ đủ điều kiện – trước đó chỉ có tiền mặt mới đủ điều kiện. Thay đổi nhỏ này đã làm giảm chi phí không cần thiết của việc giao dịch trong và ngoài quỹ thị trường tiền tệ, làm cho thị trường kỳ hạn hoạt động hiệu quả hơn.
Các nhà quản lý tài chính cũng đã áp đặt giới hạn phí bán hàng 8,5% đối với hoa hồng của quỹ tương hỗ.2 Mức giới hạn này giúp cải thiện hiệu quả giao dịch hoạt động và lợi nhuận đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân.
Nâng cao hiệu quả hoạt động trong tổ chức đòi hỏi phải xác định các khu vực lãng phí và cải tiến để tăng hiệu quả. Khi đó ban lãnh đạo có thể tập trung vào việc tận dụng tối đa các nguồn lực đó để tăng năng suất. Hiệu quả hoạt động không chỉ đơn thuần là cắt giảm chi phí; nó đòi hỏi phải có chiến lược và cần hiểu trước cách thức hoạt động của một tổ chức. Những chiến lược này tạo ra đôi bên cùng có lợi: sản lượng tối ưu cho công ty và sản phẩm mẫu mực cho khách hàng.
