Giá trị sổ sách có điều chỉnh là gì? Đặc điểm và lưu ý

1. Giá trị sổ sách có điều chỉnh là gì?

Giá trị sổ sách điều chỉnh là thước đo đánh giá giá trị của một công ty sau các khoản nợ – bao gồm cả nợ phải trả ngoại bảng – và tài sản được điều chỉnh để phản ánh đúng giá trị thị trường hợp lý. Nhược điểm tiềm ẩn của việc sử dụng giá trị sổ sách đã điều chỉnh là một doanh nghiệp có thể có giá trị cao hơn giá trị tài sản và nợ phải trả đã nêu do doanh nghiệp không định giá được tài sản vô hình, tính đến khoản chiết khấu hoặc các yếu tố trong nợ tiềm tàng. Tuy nhiên, nó không thường được chấp nhận như một bức tranh chính xác về giá trị hoạt động của một công ty có lãi; tuy nhiên, nó có thể là một cách để nắm bắt vốn chủ sở hữu tiềm năng có sẵn trong một công ty.

Giá trị sổ sách đã điều chỉnh là thước đo đánh giá giá trị của công ty sau khi các khoản nợ phải trả, bao gồm cả nợ phải trả ngoại bảng và tài sản được điều chỉnh để phản ánh đúng giá trị thị trường hợp lý. Nhược điểm tiềm ẩn của việc sử dụng giá trị sổ sách đã điều chỉnh là doanh nghiệp có thể có giá trị cao hơn giá trị tài sản và / hoặc nợ phải trả đã nêu do doanh nghiệp không định giá được tài sản vô hình, tính đến khoản chiết khấu hoặc yếu tố trong nợ tiềm tàng. Nó thường không được chấp nhận như một bức tranh chính xác về giá trị hoạt động của một công ty có lãi, tuy nhiên, nó có thể là một cách để nắm bắt vốn chủ sở hữu tiềm năng sẵn có trong một công ty.

Giá trị sổ sách, còn được gọi là giá trị sổ sách lý thuyết, là một quá trình định giá trong đó tổng tài sản mà một công ty có được trừ khỏi tài sản vô hình và nợ phải trả. Giá trị sổ sách điều chỉnh, còn được gọi là giá trị sổ sách sửa đổi, đo lường giá trị ròng của một công ty sau khi các khoản nợ và tài sản đã được điều chỉnh để phản ánh giá trị thị trường hợp lý. Việc điều chỉnh đối với nợ phải trả và tài sản có thể là tăng giảm giá trị của chúng với mục đích thể hiện giá trị thị trường hợp lý của chúng

Công thức tính giá trị sổ sách điều chỉnh là;

Giá trị sổ sách đã điều chỉnh = tài sản đã điều chỉnh – nợ phải trả đã điều chỉnh

Từ điều chỉnh được sử dụng trong phép tính này có thể tăng hoặc giảm. Vì vậy, có thể có

Giá trị sổ sách điều chỉnh = tài sản đã điều chỉnh (tăng) – nợ phải trả đã điều chỉnh (tăng) hoặc theo cách khác.

Do đó, không có công thức cứng nhắc nào trong việc tính toán giá trị sổ sách điều chỉnh của một công ty. Các nhà phân tích xác định cách tính giá trị sổ sách đã điều chỉnh của một công ty. Ví dụ, một nhà phân tích có thể giảm giá trị nợ phải trả của công ty nếu giá trị các khoản nợ của công ty thấp hơn giá trị được phản ánh trong số dư và ngược lại.

Giá trị sổ sách có điều chỉnh được tạm dịch sang tiếng anh đó chính là: “Adjusted Book Value”.

2. Đặc điểm về giá trị sổ sách có điều chỉnh:

Giá trị sổ sách lý thuyết được thực hiện khi tài sản của một công ty được trừ khỏi nợ phải trả và tài sản vô hình. Giá trị này được thực hiện bằng cách loại bỏ chủ động khỏi bị động vốn chiếm giá trị ròng của một công ty. Tuy nhiên, giá trị ghi sổ đã điều chỉnh khác với phương pháp xác định giá trị trên, giá trị này được hạch toán bổ sung cho những nguyên nhân không được ghi nhận trong phương pháp xác định giá trị sổ sách lý thuyết. Khi được sử dụng làm phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp, giá trị ghi sổ điều chỉnh là giá trị của tài sản và nợ phải trả được tăng hoặc giảm để phản ánh giá trị thị trường hợp lý của chúng.

– Đặc điểm:

Giá trị sổ sách được điều chỉnh là nơi giá trị được điều chỉnh để phản ánh giá trị thị trường hợp lý.

Phương pháp định giá theo giá trị sổ sách đã điều chỉnh thường được sử dụng nhất để ấn định giá trị cho các công ty đang gặp khó khăn có khả năng bị thanh lý hoặc các công ty nắm giữ tài sản hữu hình.

Nhược điểm của việc sử dụng giá trị sổ sách đã điều chỉnh là doanh nghiệp có thể có giá trị cao hơn giá trị tài sản và nợ phải trả đã nêu do doanh nghiệp không định giá được tài sản vô hình.

Có một số phương pháp mà nhà đầu tư có thể sử dụng để ấn định giá trị hoặc giá cả cho một doanh nghiệp. Việc quyết định sử dụng hình thức phương pháp định giá nào liên quan đến một số yếu tố như loại hình doanh nghiệp và tính sẵn có của thông tin.

Phương pháp định giá theo giá trị sổ sách đã điều chỉnh thường được sử dụng để ấn định giá trị cho các công ty đang gặp khó khăn có khả năng bị thanh lý hoặc các công ty nắm giữ tài sản hữu hình, chẳng hạn như tài sản hoặc chứng khoán. Các nhà phân tích có thể sử dụng giá trị sổ sách đã điều chỉnh để xác định giá cuối cùng cho giá trị của một công ty khi dự đoán phá sản hoặc bán do khó khăn tài chính.

Cách tiếp cận giá trị sổ sách đã điều chỉnh cần được phân biệt với các cách tiếp cận khác dựa trên bảng cân đối kế toán. Ví dụ, một phương pháp dựa trên giá trị sổ sách, không hơn gì một khoản tích lũy của các khoản thu nhập trước đây chưa được xử lý theo cách khác, không phản ánh giá trị thị trường hợp lý, ngoại trừ do trùng hợp. Nó cũng nên được phân biệt với phương pháp giá trên sổ sách, là một phương pháp tiếp cận giá trị dựa trên thị trường chứ không phải tổng giá trị tài sản. Cách tiếp cận giá trị sổ sách đã điều chỉnh cũng nên được phân biệt với bất kỳ hình thức định giá thanh lý nào, thường thể hiện giá trị sẽ liên quan nếu tài sản được tách khỏi doanh nghiệp và bán trên thị trường mở. Giá trị của tài sản trên thị trường mở không làm cho tài sản được cân nhắc đầy đủ về giá trị đóng góp của chúng cho hoạt động kinh doanh tiếp tục.

Theo Quy định T của Hội đồng Dự trữ Liên bang, Giá trị Sổ sách Điều chỉnh là công thức được sử dụng để xác định trạng thái của tài khoản ký quỹ. Là giá trị kết quả sau khi một hoặc nhiều khoản tài sản hoặc nợ phải trả thay đổi bằng cách thêm, bớt hoặc thay đổi theo bất kỳ cách nào làm cho các số liệu khác với những gì được trình bày trong báo cáo tài chính. Có hai cách mà chúng ta có thể thực hiện, đó là Giá trị sổ sách hữu hình hoặc Giá trị sổ sách kinh tế còn được gọi là Giá trị sổ sách trên thị trường. Đối xử với nó như Giá trị sổ sách hữu hình, không giống như coi nó là Giá trị sổ sách kinh tế trong đó giá trị của các tài sản tinh tế hiện có như lợi thế thương mại, bằng sáng chế, v.v. khi có khả năng nhận được một số giá trị cho nó; điều này sau đó được khấu trừ vào tài sản. Ngay cả chi phí khởi động và chi phí hoạt động quá hạn cũng có thể được xem xét dưới danh mục tài sản nhỏ.

3. Lưu ý về giá trị sổ sách có điều chỉnh:

Việc điều chỉnh giá trị sổ sách của một công ty đòi hỏi phải phân tích từng dòng. Một số đơn giản như tiền mặt và nợ ngắn hạn. Các khoản mục này đã được ghi nhận theo giá trị thị trường hợp lý trên bảng cân đối kế toán.

Giá trị của các khoản phải thu có thể phải được điều chỉnh, tùy thuộc vào độ tuổi của khoản phải thu. Ví dụ, các khoản phải thu đã quá hạn 180 ngày (và có khả năng nghi ngờ) sẽ giảm giá trị so với các khoản phải thu dưới 30 ngày. Hàng tồn kho có thể được điều chỉnh, tùy thuộc vào phương pháp kế toán hàng tồn kho. Nếu một công ty sử dụng phương pháp Nhập trước, Xuất trước (LIFO), thì dự trữ LIFO phải được cộng lại.

Bất động sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) chịu sự điều chỉnh lớn, đặc biệt là giá trị đất đai, được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán theo giá gốc. Giá trị của đất có thể sẽ lớn hơn nhiều so với giá gốc trong hầu hết các trường hợp. Phải thực hiện các ước tính về những tòa nhà và thiết bị nào sẽ được bán trên thị trường mở.

Quá trình điều chỉnh trở nên phức tạp hơn với những thứ như tài sản vô hình, nợ tiềm tàng, tài sản thuế thu nhập hoãn lại hoặc nợ phải trả và các khoản mục ngoại bảng (OBS). Ngoài ra, lợi ích của cổ đông thiểu số, nếu có, sẽ đòi hỏi phải điều chỉnh nhiều hơn đối với giá trị sổ sách. Mục tiêu là đánh dấu từng tài sản và nợ phải trả theo giá trị thị trường hợp lý. Sau khi giá trị của tất cả các tài sản và nợ phải trả được điều chỉnh, nhà phân tích chỉ cần khấu trừ các khoản nợ phải trả khỏi tài sản để xác định giá trị hợp lý của công ty.

4. Ví dụ về cách tính giá trị sổ sách đã điều chỉnh:

Hình minh họa dưới đây sẽ làm rõ hơn cách các nhà phân tích tính toán giá trị sổ sách đã điều chỉnh của một công ty.

Nếu giá trị của các khoản đầu tư ngắn hạn mà một công ty nắm giữ từ 49.662.000 đô la đến 40.000.000 đô la và có số dư ròng là 49.899.000 đô la so với 50.899.000 đô la mà nó đã có trước đó.

Nó cũng có một tài sản vô hình tăng từ giá trị $ 2,149,000 lên $ 5,350,000.

Tuy nhiên, tổng tài sản đi từ giá trị $ 406,794,000 đến giá trị $ 399,333,000, giá trị sổ sách điều chỉnh sẽ được tính là; Giá trị ghi sổ điều chỉnh = 399.333.000 – 266.595.000 = 132.738.000.