Giá bù trừ là gì? Đặc điểm và ví dụ thực tế

1. Giá bù trừ là gì?

– Giá bù trừ là giá trị tiền tệ cân bằng của một chứng khoán, tài sản hoặc hàng hóa được giao dịch. Mức giá này được quyết định bởi quá trình trả giá của người mua và người bán, hay nói rộng hơn là sự tương tác của lực lượng cung và cầu. Giá thanh toán ổn định nhất trong thị trường thanh khoản. Trong các thị trường kém thanh khoản, với ít người mua và người bán, có thể mất nhiều thời gian hơn để giá đạt đến trạng thái cân bằng.

– Cách thức hoạt động của giá thanh toán bù trừ. Trong bất kỳ cuộc trao đổi nào, người bán muốn giá cao nhất có thể cho một chứng khoán hoặc tài sản, trong khi các nhà đầu tư quan tâm đến việc mua nó lại mong muốn giá mua thấp nhất có thể. Tại một thời điểm nào đó, giữa người mua và người bán sẽ đạt được một mức giá có thể chấp nhận được. Chính tại thời điểm này, các nhà kinh tế cho rằng thị trường đã “thông thoáng” và một giao dịch đã diễn ra.

– Cung và cầu là những yếu tố chính của quá trình đặt mua trên thị trường chứng khoán. Giá thanh toán bù trừ của một chứng khoán hoặc tài sản sẽ là giá mà nó được giao dịch gần đây nhất. Trong một thị trường giao dịch sôi động với nhiều người tham gia ở cả hai bên, việc khám phá giá có thể nhanh chóng, đặc biệt khi các báo giá đặt mua được cập nhật liên tục theo thời gian thực trên một sàn giao dịch điện tử. Đối với chứng khoán kém thanh khoản hoặc giao dịch mỏng, chẳng hạn như nợ khó đòi, sẽ mất nhiều thời gian hơn để tìm được mức giá thanh khoản ổn định vì có ít người mua và người bán hơn.

– Giá bù trừ thị trường là mức giá mà nhu cầu về hàng hóa của người tiêu dùng bằng với số lượng hàng hóa có thể được sản xuất ở mức giá đó. Ở mức giá này, cung và cầu hoàn toàn bằng nhau: không có hàng hóa không sử dụng chờ bán và không có người mua không có khả năng mua.

Giá cân bằng và giá thanh toán bù trừ thị trường có liên quan như thế nào? Cụm từ “giá cân bằng” thường được sử dụng thay thế cho “giá bù trừ thị trường.” Cả hai đều đề cập đến mức giá mà tại đó số lượng hàng hóa được bán chính xác bằng số lượng mà người mua muốn mua. Nói cách khác, đó là mức giá mà thị trường ở trạng thái cân bằng.

– Cân nhắc đặc biệt đối với sản phẩm hoặc dịch vụ, giá bù trừ thị trường cũng được xác định chủ yếu bởi tác động qua lại của cung và cầu. Giao điểm của đường cầu dốc xuống và đường cung dốc lên thể hiện giá cân bằng, hay giá bù trừ, đối với sản phẩm hoặc dịch vụ.

2. Đặc điểm và ví dụ thực tế:

2.1. Đặc điểm: 

– Giá bù trừ thị trường là giá của hàng hóa hoặc dịch vụ mà tại đó lượng cung bằng lượng cầu, còn được gọi là giá cân bằng. Lý thuyết cho rằng thị trường có xu hướng di chuyển về phía mức giá này. Đối với hàng hóa bán một lần, nguồn cung là cố định, do đó, giá thanh toán bù trừ trên thị trường chỉ đơn giản là giá mà tất cả các mặt hàng có thể bán được, nhưng không thấp hơn. (Nhu cầu có thể được điều chỉnh bằng cách đặt giá một cách thích hợp, có thể thông qua cơ chế đấu giá.)

– Trong trường hợp này, thị trường được xóa sạch theo đúng nghĩa đen của tất cả hàng hóa. Đối với một thị trường nơi hàng hóa được sản xuất và bán liên tục, lý thuyết dự đoán rằng thị trường sẽ hướng tới một mức giá mà lượng cung trong một khoảng thời gian rộng sẽ bằng lượng cầu. Điều này có thể được đo lường trong một khoảng thời gian như một tuần, tháng hoặc năm, để giải quyết những bất thường do sản xuất theo lô và lịch giao hàng; người bán thường có một khoảng đệm tồn kho để luôn có sản phẩm để bán lẻ. Nếu giá bán cao hơn giá thanh toán bù trừ trên thị trường, thì cung sẽ vượt cầu và lượng hàng tồn kho dư thừa sẽ tích tụ trong thời gian dài. Nếu giá bán thấp hơn giá thanh toán bù trừ trên thị trường thì cầu sẽ vượt cung, về lâu dài sẽ dẫn đến tình trạng khan hàng, người mua đôi khi không tìm thấy sản phẩm để bán với bất kỳ giá nào.

– Phiên bản đầu tiên của lý thuyết bù trừ thị trường giả định rằng quá trình điều chỉnh giá xảy ra ngay lập tức. Ví dụ, nếu một cộng đồng bị động đất phá hủy tất cả các ngôi nhà và căn hộ, thì các thành viên của cộng đồng đó sẽ có nhu cầu về nhà ở mới tăng đột biến. Ngay sau thảm họa, thị trường nhà ở tại cộng đồng sẽ tạm thời mất trạng thái cân bằng, do cầu nhà ở và căn hộ chung cư đang dư thừa (thiếu hụt). Nhưng nếu thị trường tự do hoạt động (tức là, nếu giá cả tự do thay đổi) và có đủ thời gian, giá sẽ tăng, khiến các công ty xây dựng xây nhà mới trong thời gian ngắn và (2) các công ty mới tham gia thị trường nhà và căn hộ-xây dựng trong dài hạn. Sự gia tăng sản lượng này làm cho nguồn cung cân bằng với lượng cầu mới. Cơ chế điều chỉnh đã giải phóng sự thiếu hụt khỏi thị trường và thiết lập trạng thái cân bằng mới.

– Một cơ chế tương tự được cho là hoạt động khi có thặng dư thị trường (dư thừa), nơi giá giảm cho đến khi bán hết lượng cung dư thừa. Một ví dụ về nguồn cung dư thừa là đồ trang trí Giáng sinh vẫn còn trong các cửa hàng vài ngày sau lễ Giáng sinh; những cửa hàng vẫn còn hộp đồ trang trí xem những sản phẩm này là “cung vượt quá cầu”, vì vậy giá sẽ giảm cho đến khi người mua mua hết đồ trang trí (để giữ chúng cho đến Giáng sinh năm sau).

Điểm mấu chốt Thị trường bù trừ giá cả là một trong những ý tưởng quan trọng trong kinh tế học thị trường. Khi người mua tham gia thị trường tìm kiếm mức giá thấp nhất có thể và người bán tìm kiếm mức giá cao nhất, thị trường cuối cùng sẽ đạt đến điểm cân bằng nơi cầu chính xác bằng cung. Ý tưởng này cũng là chìa khóa cho thị trường chứng khoán, nơi giá được thiết lập thông qua quá trình đặt mua trên các sổ lệnh hối đoái.

Làm thế nào để bạn tìm thấy giá thanh toán bù trừ trên thị trường? Giá thanh toán bù trừ trên thị trường đạt được thông qua việc khám phá giá. Cả người mua và người bán sẽ cố gắng tìm ra mức giá có lợi nhất cho lợi ích của họ. Cuối cùng, thị trường sẽ đạt trạng thái cân bằng tại điểm giá mà số lượng người mua sẵn lòng bằng số lượng người bán sẵn lòng.

– Điều gì sẽ xảy ra nếu giá giảm xuống thấp hơn giá thanh toán của thị trường? Nếu giá giảm xuống dưới giá thanh toán bù trừ của thị trường, người mua sẽ mua hết hàng hóa hiện có, gây ra tình trạng khan hiếm hàng trên thị trường. Sự thiếu hụt này làm cho giá cả tăng lên, cho đến khi chúng đạt đến mức giá cân bằng. Tương tự như vậy, nếu giá cả tăng cao hơn giá thanh toán bù trừ của thị trường, các nhà cung cấp sẽ có lượng hàng dư thừa chưa bán được, chỉ có thể giảm được bằng cách hạ giá.

2.2. Ví dụ:

– Lấy ví dụ như một chiếc điện thoại thông minh cao cấp. Nếu nhà sản xuất đặt giá quá cao, thì tình trạng dư thừa điện thoại thông minh của họ sẽ phát triển; nếu nó đặt giá quá thấp, thì nhu cầu có thể khiến nhà sản xuất thiếu hàng. Trong cả hai trường hợp, giả sử không có xung đột trên thị trường, một quá trình điều chỉnh giữa cung và cầu sẽ diễn ra để tìm ra mức giá bù trừ cho điện thoại thông minh.

– Giá cả Tuy nhiên, thanh toán bù trừ giá có thể không phản ứng ngay lập tức với các điều kiện thị trường thay đổi. Bám giá đề cập đến xu hướng của một số hàng hóa điều chỉnh chậm hơn so với sự thay đổi của thị trường, ngay cả khi các động lực mới đề xuất một mức giá tối ưu khác. Một ví dụ điển hình về vấn đề này là tình trạng chặt chẽ về tiền lương: người sử dụng lao động thường không có khả năng cắt giảm lương của nhân viên, ngoại trừ những trường hợp suy thoái nghiêm trọng.

– Ví dụ về giá thanh toán bù trừ trên thị trường Để có một ví dụ đơn giản về cách đặt giá thanh toán bù trừ, hãy tưởng tượng một cổ phiếu có tên là XYZ, đang giao dịch trên một thị trường chứng khoán nhất định. Vào một ngày thông thường, sổ đặt hàng báo cáo khối lượng giao dịch hàng ngày là 1 triệu đô la, với giá cổ phiếu giao dịch trong một biên độ hẹp từ 95 đến 100 đô la. Nói cách khác, khoảng 10.000 cổ phiếu được trao tay mỗi ngày và thị trường đang ở trạng thái cân bằng giữa người mua và người bán. Tuy nhiên, đây không phải là những ngành nghề triển vọng duy nhất. Một số người mua có thể có các lệnh mở với giá thấp hơn, đề phòng giá giảm mạnh. Một số người bán cũng sẽ có các lệnh mở với giá cực cao, với dự đoán giá sẽ tăng đột biến

– Tiếp theo, giả sử một nhà đầu tư giàu có tham gia thị trường và muốn chi 1 triệu đô la vào cổ phiếu XYZ trên thị trường mở. Người ta có thể kỳ vọng rằng nhà đầu tư này sẽ mua được 10.000 cổ phiếu, nhưng điều này khó xảy ra do nguồn cung hạn chế. Nhà đầu tư sẽ nhanh chóng mua hết số cổ phiếu trong phạm vi $ 95- $ 100, trước khi chuyển sang mua các ưu đãi có giá $ 110, $ 120 hoặc thậm chí $ 200. Vào cuối ngày giao dịch, giá thanh toán bù trừ cho XYZ có thể cao hơn đáng kể so với khi nhà đầu tư tham gia thị trường.