Các chủ thể đầu tư kinh doanh hoặc không đầu tư kinh doanh chắc hẳn cũng một vài lần thắc mắc về dòng tiền thuần trên doanh thu là gì? Đặc điểm dòng tiền thuần trên doanh thu, ý nghĩa dòng tiền thuần trên doanh thu và ví dụ dòng tiền thuần trên doanh thu?
Mục lục bài viết
1. Dòng tiền thuần trên doanh thu là gì?
Trong cuộc sống hiện nay, nền kinh tế của nước ta ngày càng phát triển kéo theo đó việc các cá nhân, tổ chức thực hiện các hoạt động đầu tư kinh doanh là rất nhiều. trong quá trình đầu tư vào hoạt động kinh doanh thì việc các chủ đầu tư quan tâm nhất đó là phần lợi nhuận mà hoạt động đầu tư của các chủ thể đạt được. Do đó để biết được trong hoạt động kinh doanh của mình thì các chủ đầu tư thu lời từ khoản kinh doanh này là bao nhiêu thì cần phải nắm bắt rõ được về vấn đề quản lý dòng tiền thuận trên doanh thu theo như quy định của pháp luật hiện hành. Một doanh nghiệp để có thê đảm bảo được sự “sống còn” của doanh nghiệp mình thì cần phải nắm được việc rất quan trọng đó là quản lý dòng tiền thuận của doanh nghiệp.
Trong nội dung mục một này tác giả sẽ gửi đến quý bạn đọc định nghĩa về dòng tiền thuần trên doanh thu theo như quy định cuẩ pháp luật hiện hành. Những trước tiên hết thì tác giả sẽ gửi đến quý bạn đọc về định nghĩa dòng tiền hay còn được biết với cái tên tiếng anh là cash flow và đồng thời có được định nghĩa là sự chuyển động của các khoản tiền trong hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, một cửa hàng, cũng có thể là một dự án hay một sản phẩm tài chính. Trong đó, đối với những hoạt động của doanh nghiệp đối với tiền tệ được hiểu với những nội dung như sau: các hoạt động giúp doanh nghiệp kiếm được tiền hay thu tiền vào được gọi là dòng vào, các hoạt động chi tiêu sẽ được gọi là dòng ra.
Song dưới góc độ này thì dòng tiền không chỉ là tiền từ các hoạt động kinh doanh của các chủ đầu tư kinh doanh đối với các doanh nghiệp mà còn đến từ nhiều nguồn khác như:
Một là, dòng tiền đầu tư được xác định là khoản tiền mà doanh nghiệp dùng để mua các tài sản cố định hoặc đầu tư vào những dự án khác.
Hai là, dòng tiền tài trợ của các doanh nghiệp được xác định là các khoản thu vào được thông qua việc phát hành cổ phần, phát hành nợ cũng như các khoản thanh toán của công ty.
Ba là, dòng tiền tự do của các chủ đầu tư thực hiện hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp và đây là một thước đo được các nhà phân tích sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của một doanh nghiệp, dòng tiền tự do là lượng tiền mặt doanh nghiệp còn lại sau khi trừ đi chi phí.
Từ các định nghĩa nêu ra ở trên thì có thể rút ra định nghĩa về dòng tiền thuần trên doanh thu được biết đến trong tiếng Anh là Free Cash Flow-To-Sales. Do đó, theo như quy định của pháp luật hiện hành thì dòng tiền thuần trên doanh thu được hiểu một cách đơn giản nhất đó là tỉ lệ hiệu suất đo lường dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ chi phí tài sản cố định trong mối tương quan với doanh thu bán hàng. Dòng tiền thuần hay còn được biết với cái tên viết tắt đó là FCF và dòng tiền thuần trên doanh thu được hiểu là một thước đo quan trọng trong việc đánh giá tình trạng tài chính của công ty và xác định giá trị nội tại của nó.
Ngoài ra, theo như quy định của pháp luật hiện hành thì dòng tiền thuần trên doanh thu thường được theo dõi theo thời gian và được so sánh với các chỉ số tương tự để cung cấp thêm thông tin nội bộ cho ban quản lí công ty và các nhà đầu tư bên ngoài công ty. Không có một tỷ lệ phần trăm chính xác nào được xác định dùng để tham chiếu. Tuy nhiên, theo như tìm hiểu của tác giả thì rõ ràng, tỉ lệ dòng tiền thuần trên doanh thu càng cao càng tốt. Bên cạnh đó thì các nhà đầu tư cũng cần đặc biết lưu ý rằng tỷ số này trong các công ty sẽ khác với tỷ số trung bình của ngành để nhằm mục đích thực hiện việc lựa chọn hoạt động đầu tư kinh doanh theo đúng quy định của pháp luật hiện hành. Ngoài ra, cần theo dõi xem khi doanh thu tăng thì dòng tiền tăng như thế nào? Vì sao phải xác định dòng tiền thuần?
Khi thực hiện hoạt động đầu tư thì các chủ đầu tư phải thực hiện hoạt động xác định dòng tiền thuần là vì việc các chủ thể này cần phải dựa vào dòng tiền thuần này, sẽ xác định được giá trị cổ phiếu của một công ty. Bên cạnh đó thì dòng tiền thuần của một doanh nghiệp giúp các nhà đầu tư có thể định giá chính xác một doanh nghiệp. Theo như tác giả tìm hiểu thì việc xác định đường dòng tiền thuần sẽ giúp doanh nghiệp có thể điều chỉnh chính sách tài chính của mình.
2. Đặc điểm về dòng tiền thuần trên doanh thu:
Trong quá trình hoạt động kinh doanh thì không thể nào bỏ qua việc khẳng định dòng tiền thuần trong kinh doanh là rất quan trọng. Bởi vì được nhận định là quan trọng là do dòng tiền thuần trên kinh doanh nó bao gồm các đặc điểm rất quan trọng như sau:
– Một là, mặc dù có thể có những sự khác nhau nhỏ trong cách các công ty tính toán dòng tiền thuần, nhưng dòng tiền thuần thường được tính là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí tài sản cố định.
– Hai là, đối với chi phí tài sản cố định thường phải chi ra mỗi năm để duy trì tài sản cơ sở ở mức tối thiểu, và để đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong tương lai. Khi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh vượt quá dòng tiền tái đầu tư vào công ty, thì công ty đang tạo ra dòng tiền thuần.
– Ba là, dòng tiền thuần rât quan trọng đối với công ty và các cổ đông vì dòng tiền này có thể được sử dụng để chi trả cổ tức cao hơn, mua lại cổ phiếu để giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, dẫn đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cao hơn hoặc mua lại một công ty khác để tăng trưởng công ty.
– Bố là, cách mà công ty tính toán và sử dụng dòng tiền thuần là một phần của chính sách phân bổ vốn.
3. Ý nghĩa về dòng tiền thuần trên doanh thu:
Trên cơ sở quy định của pháp luật hiện hành thì việc các doanh nghiệp và chủ đầu tư kinh doanh thực hiện được việc tính toán được dòng tiền thuần khá hữu ích. Tuy nhiên phải đặt trong từng bối cảnh. Lúc này, tỉ lệ dòng tiền thuần trên doanh thu sẽ hữu ích. Rõ ràng, trong quá trình hoạt động kinh doanh cho nên tỉ lệ dòng tiền thuần trên doanh thu cao hơn thì ở đây được nhận định là hoàn toàn sẽ tốt hơn, nếu tiền thuần trên doanh thu cao thì nó cho thấy công ty có khả năng lớn hơn để biến doanh thu thành điều mà ai cũng mong muốn, đó là tiền mặt.
Bên cạnh đó thì việc quan sát xu hướng và phân tích tương đồng doanh nghiệp cũng sẽ cung cấp các manh mối về khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường. Những các chủ đầu tư cần lưu ý rằng dòng tiền thuần trên doanh thu nên được theo dõi trong các khoảng thời gian đủ lâu, nếu công ty đang đầu tư lớn cho việc tăng trưởng trong tương lai.
Dặc biệt là đối với dòng tiền thuần trên doanh thu thấp hay âm thì không nhất thiết là công ty đó đang gặp phải những thách thức kinh doanh. Thay vào đó, tỉ lệ đó có thể chỉ ra rằng công ty đang ở giữa giai đoạn đầu tư vốn lớn để đáp ứng nhu cầu dự kiến cao hơn cho các sản phẩm trong tương lai. Tỉ lệ này có thể bị thấp trong một hoặc hai năm, nhưng sau đó sẽ trở lại đường xu hướng dài hạn.
4. Ví dụ về dòng tiền thuần trên doanh thu:
Tập đoàn A trong năm tài chính 2020 đã tạo ra doanh thu 274.5 tỷ USD, tạo ra 57.4 tỷ USD trong dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, trong khi chi 7,6 tỉ USD cho chi phí tài sản cố định.
Dòng tiền thuần của Apple là 57,4 tỉ USD – 7,6 tỉ USD = 50,8 tỉ USD. Do đó, dòng tiền thuần trên doanh thu cho năm 2020 là: 50.8 tỉ USD / 274.5 tỉ USD = 0.18
Tập đoàn A trong năm tài chính 2019 đã tạo ra doanh thu 260,2 tỉ USD, tạo ra 69,4 tỉ USD trong dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, trong khi chi 7,6 tỉ USD cho chi phí tài sản cố định.
Dòng tiền thuần của Apple là 69,4 tỉ USD – 7,6 tỉ USD = 61,8 tỉ USD. Do đó, dòng tiền thuần trên doanh thu cho năm 2019 là: 61.8 tỉ USD / 260.2 tỉ USD = 0.24
Trong khi đó, năm 2018, dòng tiền thuần của Apple là 60,7 tỉ USD, tương đương 77,4 tỉ USD trong dòng tiền hoạt động trừ đi 16,7 tỉ USD chi phí tài sản cố định. Với doanh thu 265,6 tỉ USD cho năm 2018, dòng tiền thuần trên bán hàng của Apple đã đạt 0,23.
Dựa trên dòng tiền thuần trên doanh thu, tập đoàn A đã cải thiện khả năng chuyển đổi doanh thu sang tiền mặt từ năm 2018 đến năm 2020.
