Hoạt động đầu tư là hoạt động diễn ra vô cùng sôi nổi trong nền kinh tế thị trường với những quy mô, hình thức, cách thức, thời điểm vô cùng đa dạng. Trong hoạt động đầu tư đó, thì thuật ngữ "dòng đầu cơ" được các nhà kinh tế sử dụng rất nhiều trong quá trình phân tích tình hình kinh tế.
Mục lục bài viết
1. Về dòng đầu cơ:
Trong thế giới tài chính, cá cược hoặc giao dịch đầu cơ, đầu cơ là hành vi thực hiện một giao dịch tài chính có nguy cơ mất giá đáng kể nhưng vẫn giữ kỳ vọng thu được lợi nhuận đáng kể hoặc lãi lớn khác. Để lạc quan, rủi ro thua lỗ nhiều hơn được bù đắp bởi triển vọng thu được lợi nhuận đáng kể hoặc các phần thưởng khác. Mặc dù rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư là cao, nhưng thông thường nhà đầu tư quan tâm đến việc thu hồi vốn đầu tư dựa trên những thay đổi của giá trị thị trường hơn là đầu tư dài hạn.
Nếu đầu tư đầu cơ bao gồm việc mua ngoại tệ, thì nó được gọi là đầu cơ tiền tệ. Trong trường hợp như vậy, một nhà đầu tư mua tiền tệ với nỗ lực bán đồng tiền đó với tỷ giá được đánh giá cao sau này, trái ngược với việc nhà đầu tư mua một loại tiền tệ để tài trợ cho một khoản đầu tư nước ngoài hoặc để thanh toán cho một khoản nhập khẩu. khuyến khích tham gia vào hoạt động đầu cơ mà không có triển vọng thu được lợi nhuận đáng kể. Việc phân biệt giữa đầu cơ và đầu tư đơn giản đôi khi có thể khó khăn. Nó yêu cầu người chơi trên thị trường xác định xem đầu cơ hay đầu tư phụ thuộc vào các biến định lượng giá trị của tài sản, độ dài ước tính của thời gian nắm giữ và / hoặc số lượng đòn bẩy được thêm vào khoản rủi ro.
Các quỹ tương hỗ và quỹ đầu cơ thường tham gia vào hoạt động đầu cơ ngoại hối, cũng như thị trường trái phiếu và cổ phiếu. Ví dụ: khi mua một bất động sản với ý định cho thuê, bất động sản có thể làm mờ ranh giới giữa đầu tư và đầu cơ. Mặc dù điều này đủ điều kiện như một khoản đầu tư, nhưng việc mua nhiều căn hộ chung cư với mức thanh toán thấp hơn với mục đích bán lại nhanh chóng kiếm lời chắc chắn sẽ được gọi là đầu cơ.
Vậy đầu tư đầu cơ xảy ra ở đâu? Phổ biến nhất, các khoản đầu tư đầu cơ được nhìn thấy trên các thị trường liên quan đến cổ phiếu, bất động sản, mỹ nghệ, đồ cổ, hàng hóa và đồ sưu tầm. Điều rất quan trọng là phải biết sự khác biệt giữa tiết kiệm, đầu tư và đầu tư. Máy đánh dấu chứng khoán ra mắt vào năm 1867 và sau đó các nhà giao dịch không bắt buộc phải có mặt trên sàn giao dịch chứng khoán. Bắt đầu từ thời điểm đó cho đến cuối những năm 1920, đầu cơ chứng khoán đã tăng lên theo cấp số nhân.
Dòng đầu cơ chính là dòng tiền dùng trong hoạt động đầu cơ nói trên. Khi dịch chuyển số tiền lớn để đầu cơ đã tạo nên dòng đầu cơ.
2. Đặc điểm của dòng đầu cơ:
Đặc điểm nổi bật của dòng đầu cơ đó chính là tính rủi ro. Từ bản chất của việc đầu cơ đó chính là việc nhận thấy có khả năng rủi ro rất cao như các nhà đầu cơ vẫn quyết định đầu cơ vào đó để hy vọng có khả năng đem về một khoản lợi nhuận lớn. Việc này hoàn toàn khác với đầu tư, quá trình đầu tư trải qua quá trình xem xét kỹ lưỡng của các nhà đầu tư, đánh giá tính rủi ro, khả năng đem lại lợi nhuận, nguồn vốn đầu tư cần thiết,…. thì mới tiến hành đầu tư. Đây chính là điểm khác biệt rõ nét giữa đầu cơ và đầu tư và cũng là nét riêng biệt về đầu cơ. Khi đầu cơ, các nhà đầu cơ thường không quan tâm quá nhiều đến tình hình, tổ chức hoạt động của các đối tượng mà các nhà đầu cơ hướng đến.
Các nhà đầu cơ luôn đồng tình rằng các dòng đầu cơ luôn tiềm ẩn những rủi ro, nhưng đi cùng với nó đó chính là những tiềm năng rất lớn. Nhà đầu cơ ít quan tâm đến giá trị cơ bản của một chứng khoán và quan tâm nhiều hơn về biến động giá. Nhà đầu cơ không quan tâm đến thu nhập hàng năm mà tài sản có thể mang lại, chẳng hạn như cổ tức hoặc tiền lãi. Điều quan trọng là người đó có thể bán nó với giá bao nhiêu vào một ngày trong tương lai.
Các dòng đầu cơ thường “đến nhanh, đi nhanh”. Như ở trên đã nói, việc đánh giá kỹ lưỡng trong đầu cơ dường như không có như trong quá trình đầu tư dài hạn. Cái đích của các nhà đầu cơ đó chính là việc hưởng lợi nhuận nhanh, thu hồi vốn từ những sự biến động của thị trường chứ không phải là việc đầu tư dài hạn. Do đó, từ việc quyết định đầu cơ đến thu hồi vốn đầu cơ thường rất nhanh chóng, dứt khoát khi có những dấu hiệu của sự biến động thị trường.
Các dòng đầu cơ thường có quy mô lớn. Các nhà đầu cơ thường mang “hy vọng” khi đầu cơ mặc dù nhận biết được các rủi ro có thể xảy ra. Với sự hy vọng đó, thì đầu cơ càng lớn lại có khả năng đem lại lợi nhuận lớn, do đó, nguồn tiền để đầu cơ thường lớn tạo ra các dòng đầu cơ lớn.
Các dòng đầu cơ có thể phân chia dưới nhiều hình thức, nhiều lĩnh vực như đầu cơ đất đai, đầu cơ trong chứng khoán…. Trong đó, đầu cơ trong chứng khoán là loại hình rất điển hình hiện nay. Các dòng đầu cơ chảy vào cổ phiếu, trái phiếu… Như ở mục 1 đã viết về sự ra đời của các sàn chứng khoán, khi đó sự phát triển của chứng khoán tăng mạnh. Từ năm 1867 đến cuối những năm 1920, đầu cơ chứng khoán đã mở rộng đáng kể. Năm 1900 có 4,4 tỷ cổ đông ở Hoa Kỳ. Con số này đã tăng lên 26 triệu vào năm 1932. Bên cạnh đó, hiện nay tiền điện tử cũng chính là một trong các đối tượng nổi bật của các dòng đầu cơ hiện nay. Sự đa dạng về đối tượng đầu cơ đã thể hiện rõ về sự phát triển của các dòng đầu cơ, không chỉ giới hạn trong một lĩnh vực nhất định mà nó bao trùm lên các lĩnh vực kinh tế.
3. Ví dụ về dòng đầu cơ:
Về mặt kỹ thuật, một nhà đầu tư mua hoặc bán khống một chứng khoán mong đợi một sự thay đổi giá có lợi là một nhà đầu cơ. Ví dụ, nếu một nhà đầu cơ tin rằng cổ phiếu của một công ty có tên là X bị định giá quá cao, họ có thể bán khống cổ phiếu và đợi thời điểm thuận lợi khi giá giảm rồi bán ra để kiếm lời. Người ta có thể suy đoán về bất kỳ bảo mật nào. Tuy nhiên, các nền tảng phổ biến nhất cho các khoản đầu tư là hàng hóa, phái sinh và hợp đồng tương lai.
Để hiểu đầu cơ theo cách tốt hơn, điều quan trọng là phải biết sự khác biệt giữa đầu cơ và bảo hiểm rủi ro. Hãy để chúng tôi xem xét một ví dụ ở đây. Hãy xem xét, như là một phần của danh mục đầu tư, bạn đã mua cổ phiếu của một công ty X kinh doanh ô tô. Do tính chất chu kỳ của ngành công nghiệp ô tô, cổ phiếu của công ty này có thể giảm nếu nền kinh tế xấu đi. Để bảo vệ khoản đầu tư này, bạn có thể chọn mua các cổ phiếu phòng thủ như nhu yếu phẩm (kem đánh răng chẳng hạn). Vào những thời điểm kinh tế khó khăn, những cổ phiếu này sẽ tăng giá trị, điều này có thể bù đắp tổn thất mà bạn có thể phải gánh chịu do mất giá trị cổ phiếu của công ty X.
Một nhà đầu cơ sẽ không bao giờ áp dụng chiến lược này vì nếu anh ta đã mua cổ phiếu của một công ty thực phẩm, anh ta sẽ chọn làm điều đó do tin tưởng chắc chắn rằng cổ phiếu có nhiều khả năng tăng giá.
Hoặc một ví dụ khác về dòng đầu cơ: Hãy tưởng tượng bạn đang sống ở một quốc gia hư cấu có tên là Malandia, và đơn vị tiền tệ của nó là malan. Có 100 malan đến một đô la Mỹ.
Xuất khẩu chính của Malandia là dầu mỏ. Trên thực tế, dầu mỏ chiếm hơn 90% thu nhập từ đồng tiền cứng của đất nước. Đồng tiền cứng là đồng tiền mà mọi người tin tưởng và mong đợi để duy trì giá trị của nó, chẳng hạn như đô la Mỹ, bảng Anh, euro, franc Thụy Sĩ và yên Nhật.
Chúng ta biết rằng hầu hết các chuyên gia trên thế giới dự đoán giá dầu thô trên toàn cầu sẽ giảm mạnh hơn 60% trong hai tháng tới và ở mức thấp trong ít nhất hai năm.
Bạn tin rằng điều này sẽ kích hoạt sự mất giá nghiêm trọng của đồng malan. Vì vậy, bạn chuyển đổi tất cả nội tệ của bạn sang đô la Mỹ. Đó là một hình thức đầu tư mang tính đầu cơ. Bạn chỉ muốn kiếm lợi nhuận do sự thay đổi giá trị của một loại tiền tệ. Hoạt động này sẽ tạo ra dòng đầu cơ
Nhiều người coi vàng là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ hỗn loạn. Tuy nhiên, giá của kim loại quý này biến động, đôi khi đáng kể; nghĩa là nó là một khoản đầu tư mang tính đầu cơ.
Mặc dù đầu cơ không được chấp nhận, nhưng các nhà đầu cơ đóng một vai trò quan trọng trên thị trường bằng cách cung cấp tính thanh khoản cần thiết.
