Điểm hòa vốn được sử dụng trong nhiều lĩnh vực kinh doanh và tài chính. Điểm hòa vốn trong giao dịch quyền chọn xảy ra khi giá thị trường của tài sản cơ sở đạt đến mức mà người mua sẽ không bị lỗ. Vậy điểm hòa vốn là gì? Công thức và cách tính điểm hòa vốn?
Mục lục bài viết
1. Điểm hòa vốn là gì?
– Khái niệm điểm Hòa vốn (BEP):
Điểm hòa vốn (giá hòa vốn) cho một thương mại hoặc đầu tư được xác định bằng cách so sánh giá thị trường của tài sản với giá gốc; điểm hòa vốn đạt được khi hai mức giá bằng nhau.
Trong kế toán doanh nghiệp, công thức điểm hòa vốn được xác định bằng cách lấy tổng chi phí cố định liên quan đến sản xuất chia cho doanh thu trên một đơn vị riêng lẻ trừ đi chi phí biến đổi trên một đơn vị. Trong trường hợp này, chi phí cố định là chi phí không thay đổi tùy thuộc vào số lượng đơn vị hàng đã bán. Nói cách khác, điểm hòa vốn là mức sản xuất mà tại đó tổng doanh thu của một sản phẩm bằng tổng chi phí.
Điểm hòa vốn là điểm mà tại đó tổng chi phí và tổng doanh thu bằng nhau, nghĩa là doanh nghiệp nhỏ của bạn không bị lỗ hay lãi. Nói cách khác, bạn đã đạt đến mức sản xuất mà tại đó chi phí sản xuất bằng với doanh thu của một sản phẩm.
Đối với bất kỳ doanh nghiệp mới nào, đây là một tính toán quan trọng trong kế hoạch kinh doanh của bạn. Các nhà đầu tư tiềm năng trong một doanh nghiệp không chỉ muốn biết lợi nhuận kỳ vọng đối với các khoản đầu tư của họ mà còn là thời điểm họ nhận ra lợi nhuận này. Điều này là do một số công ty có thể mất nhiều năm trước khi thu được lợi nhuận, thường mất tiền trong vài tháng hoặc vài năm đầu tiên trước khi hòa vốn. Vì lý do này, điểm hòa vốn là một phần quan trọng của bất kỳ kế hoạch kinh doanh nào được trình bày cho một nhà đầu tư tiềm năng.
Đối với các doanh nghiệp hiện tại, đây có thể là một công cụ hữu ích không chỉ trong việc phân tích chi phí và đánh giá lợi nhuận mà họ sẽ kiếm được ở các khối lượng bán hàng khác nhau mà còn để chứng minh khả năng quay vòng của họ sau các tình huống thảm họa.
– Trong kế toán, điểm hòa vốn được tính bằng cách lấy chi phí sản xuất cố định lấy giá mỗi đơn vị sản phẩm trừ đi chi phí sản xuất biến đổi. Điểm hòa vốn là mức sản xuất mà chi phí sản xuất bằng doanh thu của một sản phẩm.
Trong đầu tư, điểm hòa vốn được cho là đạt được khi giá thị trường của tài sản bằng với giá gốc của nó.
2. Các đặc điểm của điểm hòa vốn (BEP):
Điểm hòa vốn có thể được áp dụng cho nhiều bối cảnh khác nhau. Ví dụ: điểm hòa vốn trong một bất động sản sẽ là số tiền chủ nhà cần tạo ra từ việc bán để bù đắp chính xác giá mua ròng, bao gồm chi phí đóng cửa, thuế, phí, bảo hiểm và lãi suất trả cho khoản thế chấp — như cũng như các chi phí liên quan đến bảo trì và cải tạo nhà. Với mức giá đó, chính xác là gia chủ sẽ hòa vốn, không lỗ cũng không mất tiền.
Các nhà giao dịch cũng áp dụng BEP cho các giao dịch, tìm ra mức giá mà chứng khoán phải đạt được để trang trải chính xác tất cả các chi phí liên quan đến giao dịch bao gồm thuế, hoa hồng, phí quản lý, v.v. Tương tự như vậy, mức hòa vốn của một công ty cũng được tính bằng cách lấy chi phí cố định và chia con số đó cho tỷ lệ phần trăm tỷ suất lợi nhuận gộp.
– Điểm hòa vốn của thị trường chứng khoán: Giả sử một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Microsoft với giá 110 đô la. Đó hiện là điểm hòa vốn của họ trên giao dịch. Nếu giá di chuyển trên $ 110, nhà đầu tư đang kiếm tiền. Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới $ 110, họ đang thua lỗ.
Nếu giá duy trì ở mức 110 đô la, họ đang ở mức BEP, bởi vì họ không kiếm được hoặc mất gì cả.
– Quyền chọn Giao dịch Điểm hòa vốn:
+ Ví dụ về điểm hòa vốn quyền chọn mua :
Đối với giao dịch quyền chọn, điểm hòa vốn là giá thị trường mà tài sản cơ sở phải đạt được đối với người mua quyền chọn để tránh bị thua lỗ nếu họ thực hiện quyền chọn. Đối với người mua cuộc gọi, điểm hòa vốn đạt được khi cơ bản bằng giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm đã trả, trong khi BEP cho vị thế bán đạt được khi cơ bản bằng giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm đã trả. Điểm hòa vốn thường không ảnh hưởng đến chi phí hoa hồng, mặc dù các khoản phí này có thể được bao gồm nếu muốn.
Giả sử rằng một nhà đầu tư trả phí bảo hiểm 5 đô la cho quyền chọn mua cổ phiếu Apple với giá thực tế là 170 đô la. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư có quyền mua 100 cổ phiếu Apple với giá 170 USD / cổ phiếu bất kỳ lúc nào trước khi quyền chọn hết hạn. Điểm hòa vốn cho quyền chọn mua là giá thực hiện 170 đô la cộng với phí bảo hiểm cuộc gọi 5 đô la, hoặc 175 đô la. Nếu cổ phiếu đang giao dịch dưới mức này, lợi ích của quyền chọn không vượt quá chi phí của nó.
Nếu cổ phiếu được giao dịch ở mức 190 đô la / cổ phiếu, người sở hữu cuộc gọi mua Apple với giá 170 đô la và bán chứng khoán với giá thị trường 190 đô la. Lợi nhuận là 190 đô la trừ đi giá hòa vốn 175 đô la, hay 15 đô la cho mỗi cổ phiếu.
+ Ví dụ về điểm hòa vốn quyền chọn:
Giả sử một nhà đầu tư trả phí bảo hiểm 4 đô la cho quyền chọn bán Meta (trước đây là Facebook) với giá thực tế là 180 đô la. Điều đó cho phép người mua bán thỏa thuận bán 100 cổ phiếu Meta với giá 180 USD / cổ phiếu cho đến ngày quyền chọn hết hạn. Giá hòa vốn của vị thế bán là 180 đô la trừ đi khoản phí bảo hiểm 4 đô la, hay 176 đô la. Nếu cổ phiếu đang giao dịch trên mức giá đó, thì lợi ích của quyền chọn đã không vượt quá chi phí của nó.
Ví dụ: nếu cổ phiếu đang giao dịch với giá thị trường là 170 đô la, nhà giao dịch có lợi nhuận là 6 đô la (hòa vốn là 176 đô la trừ đi giá thị trường hiện tại là 170 đô la).
Điểm hòa vốn trong tiếng Anh có tên gọi là: Break-even point
3. Công thức và cách tính điểm hòa vốn:
Nói chung, để tính điểm hòa vốn trong kinh doanh, chi phí cố định được chia cho tỷ suất lợi nhuận gộp. Điều này tạo ra một con số đô la mà một công ty cần để hòa vốn. Khi nói đến cổ phiếu, nếu một nhà giao dịch mua một cổ phiếu ở mức 200 đô la và chín tháng sau nó lại đạt 200 đô la sau khi giảm từ 250 đô la, thì nó đã đạt đến điểm hòa vốn.
Hãy xem xét ví dụ sau đây, trong đó một nhà đầu tư trả phí bảo hiểm 10 đô la cho quyền chọn mua cổ phiếu và giá thực hiện là 100 đô la. Điểm hòa vốn sẽ bằng mức phí bảo hiểm 10 đô la cộng với giá thực tế 100 đô la, hoặc 110 đô la. Mặt khác, nếu điều này được áp dụng cho quyền chọn bán, điểm hòa vốn sẽ được tính bằng giá thực hiện 100 đô la trừ đi 10 đô la phí bảo hiểm đã trả, tương đương 90 đô la.
Điểm hòa vốn kinh doanh: Công thức hòa vốn cho một doanh nghiệp cung cấp một con số đô la mà họ cần để hòa vốn. Điều này có thể được chuyển đổi thành đơn vị bằng cách tính toán biên độ đóng góp (giá bán đơn vị trừ chi phí biến đổi). Chia các chi phí cố định cho biên độ đóng góp sẽ cung cấp bao nhiêu đơn vị là cần thiết để hòa vốn.
Hòa vốn kinh doanh = Biên lợi nhuận gộp : Giá cố định
Thông tin cần thiết để tính toán BEP của một doanh nghiệp có thể được tìm thấy trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó. Phần thông tin đầu tiên được yêu cầu là chi phí cố định và tỷ lệ phần trăm lợi nhuận gộp.
Giả sử một công ty có 1 triệu đô la chi phí cố định và tỷ suất lợi nhuận gộp là 37%. Điểm hòa vốn của nó là 2,7 triệu đô la (1 triệu đô la / 0,37). Trong ví dụ về điểm hòa vốn này, công ty phải tạo ra doanh thu 2,7 triệu đô la để trang trải các chi phí cố định và biến đổi của mình. Nếu nó tạo ra bán hàng thì công ty sẽ có lãi. Nếu nó tạo ra ít doanh số hơn, thì sẽ có một khoản lỗ.
Cũng có thể tính toán xem cần bán bao nhiêu đơn vị để trang trải các chi phí cố định, điều này sẽ giúp công ty hòa vốn. Để làm điều này, hãy tính toán tỷ suất đóng góp, là giá bán của sản phẩm trừ đi chi phí biến đổi.
Giả sử một công ty có giá bán 50 đô la cho sản phẩm của họ và chi phí biến đổi là 10 đô la. Mức đóng góp là $ 40 ($ 50 – $ 10). Chia chi phí cố định cho tỷ lệ đóng góp để xác định công ty phải bán bao nhiêu đơn vị: 1 triệu đô la / 40 đô la = 25.000 đơn vị. Nếu công ty bán được nhiều đơn vị hơn mức này thì nó sẽ có lãi. Nếu nó bán ít hơn, sẽ bị lỗ.
