Đi răng cưa trong chứng khoán là gì? Cách thức hoạt động của mô hình đi răng cưa trong chứng khoán? Với mô hình đi răng cưa trong thị trường chúng khoán tiềm ẩn những loại rủi ro nào?
Mục lục bài viết
1. Đi răng cưa trong chứng khoán là gì?
Đi răng cưa trong tiếng Anh là “ Whipsaw.”
Đi răng cưa là một thuật ngữ được dùng để chỉ sự chuyển động của chứng khoán đối với các trường hợp giá của chứng khoán đang di chuyển theo một hướng nhưng sau đó đột ngột đảo chiều theo hướng ngược lại. Có hai loại mô hình đi răng cưa. Mô hình đầu tiên, giá cổ phiếu sẽ dịch chuyển lên sau đó sẽ đảo chiều giảm mạnh, khiến cho giá cổ phiếu thấp hơn so với vị trí ban đầu. Mô hình thứ hai xảy ra khi giá cổ phiếu giảm giá trị trong một thời gian ngắn và sau đó đột ngột tăng lên cao hơn so với vị trí ban đầu của cổ phiếu.
2. Cách thức hoạt động của mô hình đi răng cưa:
Đi răng cua chúng ta hiểu đây là từ để chỉ về hành động đẩy và kéo cưa xẻ gỗ. Trong kinh tế nếu các nhà giao dịch được coi là đã đi răng cưa thì khi giá của chứng khoán mà anh ta vừa đầu tư đột ngột di chuyển theo hướng ngược lại và bất ngờ. Mô hình đi răng cưa đáng thường thì nó sẽ xảy ra trong một thị trường đầy biến động, trong đó biến động giá là không thể đoán trước. Theo đó các nhà giao dịch trong ngày hay các nhà đầu tư trong ngắn hạn khác đã quen với việc thị trường liên tục đi răng cưa. Những nhà giao dịch trong dài hạn, mua và nắm giữ chứng khoán để đầu tư thường có thể thúc đẩy sự biến động của thị trường và nổi lên với những lợi ích tích cực.
Hiện nay, chính vì thị trường đang tăng khá nóng như vậy cho nên khi có bất cứ một thông tin gì gây lo lắng thì tâm lí nhà đầu tư sẽ đẩy hàng ra chốt lời nhằm bảo vệ thành quả. bên canh đó, vì dòng tiền trên thị trường hiện rất mạnh, nhiều nhà đầu tư nắm tỉ trọng tiền mặt cao đứng ngoài chờ chực chỉ cần thị trường điều chỉnh một chút là nhảy vào ngay chứ không thể chờ thị trường giảm sâu, mà khả năng này chưa chắc có thể xảy ra.
Ví dụ thực tế như:
Với trường hợp mà thị trường tài chính thay đổi đột ngột. Theo đó có rất nhiều nhà phân tích tìm kiếm các mô hình giải thích các hình mẫu trên thị trường để nhà đầu tư có thể chọn các loại tài sản phù hợp. Ví dụ trên nghiên cứu của Sonam Srivastava và Ritabrata Bhattacharyya nói rằng với mô hình chứng khoán thay đổi do những thay đổi cơ bản trong các biến số, chính sách hoặc quy định kinh tế vĩ mô. Theo ví dụ này tác giả nhận định là với một nhà giao dịch cần điều chỉnh phong cách giao dịch của họ để tận dụng các giai đoạn khác nhau trong thị trường chứng khoán. Theo đó họ cũng đề nghị các nhà đầu tư chọn các loại tài sản trong các chế độ thị trường khác nhau để đảm bảo danh mục lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro ổn định. Bên cạnh đó, các chuyên gia khác nhau sẽ cung cấp lời khuyên khác nhau.
Khoảng thời gian vàonăm 2018, CNBC đã báo cáo rằng các cổ phiếu bị răng cưa khi có thông tin tiêu cực về mối quan hệ thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và khả năng suy thoái kinh tế tới các nhà đầu tư. Theo đó với tình hình như vậy thì lời khuyên của các chuyên gia thì nhiều vô kể. Để vượt qua sự biến động, một chuyên gia khuyến nghị các nhà đầu tư nên chọn một chiến lược dài hạn, phát huy thế mạnh của mình và tuân theo chiến lược đó bất kể những biến động của răng cưa.
Nếu nói trên phương diện đầu tư ta thấy rằng với một chuyên gia khác khuyến nghị đầu tư vào các lĩnh vực ổn định hơn như chăm sóc sức khỏe và tránh các lĩnh vực biến động hơn như bất động sản. Đa số các chuyên gia đã mong đợi sự biến động đáng kể trong ngắn hạn, một người đề nghị rằng nên đảm nhận vị thế phòng thủ. Bên cạnh đó, ông cũng nói rằng một danh mục đầu tư dài hạn dựa trên cổ phiếu sẽ mang lại điều tích cực.
3. Với mô hình đi răng cưa trong thị trường chúng khoán tiềm ẩn những loại rủi ro nào?
3.1. Rủi ro do tính thanh khoản thấp:
Trên thị trường chứng khoán có rất nhiều rủi ro trong đó rủi ro thị trường, bao gồm những rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường chứng khoán mà bất kỳ nhà đầu tư nào tham gia chứng khoán đều gặp phải. Những rủi ro trong đầu tư chứng khoán của rủi ro hệ thống như: rủi ro biến động lãi suất, rủi ro biến động giá hàng hóa, rủi ro tiền tệ, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản. Như chúng ta thấy trong thị trường chứng khoán luôn tiềm ẩn rủi to về tính thanh khoản có thể hiểu là việc có nhiều người mua và người bán sẵn sàng tham gia trao đổi mua bán cổ phiếu hay không- nói cách khác là bạn có dễ dàng mua bán cổ phiếu đó trên thị trường hay không của toàn thị trường là khá cao nhưng với mỗi mã cổ phiếu thì tính thanh khoản lại khác nhau.
Ví dụ tính thanh khoản của cổ phiếu HPG cụ thể là cổ phiếu của Tập đoàn Hoà Phát thường trên 1 triệu cổ phiếu 1 ngày nhưng với cổ phiếu HCT theo Công ty Dịch vụ Vận tải Xi măng Hải Phòng thì có những tuần thậm chí còn không có giao dịch. Thử tưởng tượng bạn nắm trong tay 1 lượng cổ phiếu lớn và không thể bán được trên thị trường trong 1 thời gian dài vì không có người mua.
3.2. Rủi ro từ thông tin:
Hiện nay có thể thấy trên thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn được đánh giá là có tính minh bạch thấp, các báo cáo tài chính thường xảy ra hiện tượng gian lận, việc này đòi hỏi các nhà đầu tư chứng khoán phải tìm hiểu rất kỹ và tìm cách phân biệt giữa những gì người ta muốn cho mình thấy và những gì mình cần thấy.
3.3. Rủi ro từ chất lượng và quy định của Công ty môi giới chứng khoán:
Đối với loại rủi ro này chúng ta thấy rõ nhất hiện nay là các công ty chứng khoán có rất nhiều quy định và ràng buộc khi bạn mở tài khoản cụ thể như về call margin, kí qũy,…. Theo đó nên chúng ta hãy xem xét và cân nhắc kĩ khi đọc hợp đồng vì chúng có ảnh hưởng rất lớn đến việc đầu tư của bạ
3.4. Rủi ro từ các biến động thị trường:
Biến dộng thị trường được xem như là 1 trong những rủi ro chính và chiếm phần lớn đối với các nhà đầu tư. Thực sự thị trường chứng khoán hầu như luôn có những đợt biến động mạnh từ các tin tức như chiến tranh, giá dầu, lãi suất, phá giá tiền tệ … kéo theo đó là sự giảm giá hay lên xuống thất thường của thị trường. nên hãy luôn chuẩn bị tinh thần đón nhận. Mặc dù vậy có những đợt giảm giá chứng khoán rất mạnh trong ngắn hạn lại là một cơ hội kiếm lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư chứng khoán có kinh nghiệm hay đem đến cơ hội mua cổ phiếu với giá rẻ. Ngoài ra còn nhiều những rủi ro khác nữa chưa thể liệt kê hết được. Tuy nhiên nếu bạn được trang bị những kiến thức đầu tư thực sự hiệu quả và được hướng dẫn 1 cách bài bản, bạn hoàn toàn không những có thể tránh được những rủi ro trên mà còn có thể kiếm được lợi nhuận lớn từ chính rủi ro.
Theo đó để có thể giảm thiểu rủi ro chúng ta cần rất nhiều lời khuyên cho các nhà đầu tư chứng khoán là không nên bỏ hết trứng vào một giỏ. Đây chính là phong cách đầu tư đa dạng hóa danh mục. Nhà đầu tư có thể lựa chọn nhiều cổ phiếu của các công ty ở các ngành khác nhau để giảm rủi ro phi hệ thống đối với từng ngành. Ví dụ cụ thể như các nhà đầu tư có thể tham gia mua cổ phiếu của các ngành bất động sản, bán lẻ, dầu khí. Nếu giá dầu giảm, nhà đầu tư vẫn có thể bù rủi ro từ hai khoản đầu tư vào bất động sản và bán lẻ. Đối với mô hình đi răng cưa trong chứng khoán chúng ta lại càng cần phải thực hiện theo dõi thông tin, biến động thị trường chứng khoán cũng như biến động kinh tế để tránh những rủi ro hệ thống (lãi suất, giá hàng hóa,….) và cả phi hệ thống đối với từng ngành. Như vậy nếu chúng ta là một nhà đầu tư không chuyên, hãy lựa chọn cho mình một công ty môi giới chuyên nghiệp để nắm bắt được tình hình thị trường cũng như những lời khuyên có ích. Tránh những môi giới không chuyên, gây ra nhiễu loạn thông tin từ môi giới.
Theo đó có thể thấy đây à những thông tin cơ bản giúp chúng ta có thể nắm được những khái niệm cơ bản. Chúng ta hãy cùng bắt đầu vào việc đầu tư trong thị trường chứng khoán hiệu quả nhất. Trên đây là thông tin do công ty Luật Dương Gia chúng tôi cung cấp về nội dung ” Đi răng cưa trong chứng khoán là gì? Cách thức hoạt động của mô hình đi răng cưa” và các thông tin pháp lý khác dựa trên quy định của pháp luật hiện hành. Hi vọng những thông tin trên đây sẽ hữu ích đối với bạn đọc.
