Một công ty đầu cơ đầu tư một phần lớn thu nhập và tài sản của mình vào các khoản đầu tư có rủi ro cao với hy vọng tạo ra lợi nhuận bất thường. Mặc dù có rủi ro đáng kể liên quan đến việc đầu tư vào các công ty đầu cơ giai đoạn đầu, nhưng khả năng một công ty nhỏ có thể tìm thấy sự phát triển. Vậy công ty đầu cơ là gì? Có nên đầu tư vào các công ty đầu cơ?
Mục lục bài viết
1. Công ty đầu cơ là gì?
Trong tài chính, đầu cơ là việc mua một tài sản (hàng hóa, hàng hóa hoặc bất động sản) với hy vọng rằng nó sẽ trở nên có giá trị hơn trong tương lai gần. (Nó cũng có thể đề cập đến việc bán khống trong đó nhà đầu cơ hy vọng giá trị sẽ giảm.)
Nhiều nhà đầu cơ ít chú ý đến giá trị cơ bản của chứng khoán và thay vào đó chỉ tập trung hoàn toàn vào biến động giá cả. Về nguyên tắc, đầu cơ có thể liên quan đến bất kỳ hàng hóa hoặc công cụ tài chính nào có thể giao dịch. Các nhà đầu cơ đặc biệt phổ biến trên thị trường cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa tương lai, tiền tệ, đồ mỹ nghệ, đồ sưu tầm, bất động sản và các sản phẩm phái sinh.
Đầu cơ là việc mua một tài sản hoặc công cụ tài chính với hy vọng rằng giá của tài sản hoặc công cụ tài chính đó sẽ tăng lên trong tương lai. Các nhà đầu tư đầu cơ có xu hướng đưa ra quyết định thường xuyên hơn dựa trên phân tích kỹ thuật về hành động giá thị trường hơn là dựa trên phân tích cơ bản về tài sản hoặc chứng khoán. Họ cũng có xu hướng trở thành những nhà giao dịch thị trường tích cực hơn – thường tìm kiếm lợi nhuận từ những biến động giá ngắn hạn – trái ngược với những nhà đầu tư “mua và giữ”.
2. Tìm hiểu về vai trò của đầu cơ:
Đầu cơ thường bị nhiều chuyên gia tài chính phản đối và chế giễu. Tuy nhiên, sự thật là những người đầu cơ không đáng bị công chúng coi là “kẻ xấu”. Các nhà đầu cơ không phải là kẻ xấu – họ là những người hữu ích (và bạn bè). Các nhà đầu cơ là những người tạo ra vận may, nuôi dưỡng ý tưởng, doanh nghiệp và nền kinh tế, và là người giúp tạo ra “điều lớn lao tiếp theo”. Bill Gates và Steve Jobs là những nhà đầu cơ; Warren Buffett là một nhà đầu cơ. Các nhà đầu tư mạo hiểm – những người tài trợ cho các công ty khởi nghiệp cho những ý tưởng mới và doanh nghiệp mới – là những nhà đầu cơ. Nói tóm lại, các nhà đầu cơ là một phần quan trọng và có giá trị của thị trường tài chính thế giới.
Các nhà đầu cơ đóng một trong bốn vai trò chính trên thị trường tài chính, cùng với các nhà bảo hiểm rủi ro, những người tham gia vào các giao dịch để bù đắp một số rủi ro tồn tại từ trước khác, các nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá tìm kiếm lợi nhuận từ các tình huống mà các công cụ có thể thay thế được giao dịch ở các mức giá khác nhau trong các phân khúc thị trường khác nhau và các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận thông qua quyền sở hữu lâu dài các thuộc tính cơ bản của một công cụ.
Một công ty đầu cơ đầu tư một phần lớn thu nhập và tài sản của mình vào các khoản đầu tư rủi ro cao với hy vọng tạo ra lợi nhuận bất thường. Các công ty công nghệ sinh học, năng lượng, công ty khởi nghiệp và những công ty khác đổ nguồn lực vào phát triển sản phẩm và R&D sẽ được phân loại là các công ty đầu cơ.
Lưu ý rằng một công ty đầu cơ không nhất thiết phải tạo thành một khoản đầu tư đầu cơ cho các nhà đầu tư – mặc dù giá cổ phiếu của họ có thể biến động.
Một công ty đầu cơ đầu tư phần lớn nguồn lực của mình vào các dự án tăng trưởng có rủi ro cao hơn.
Mặt khác, đầu tư vào một công ty đầu cơ không được coi là một khoản đầu tư có rủi ro cao, đặc biệt nếu công ty đó đã thiết lập một mô hình kinh doanh đáng tin cậy và thành công.
Các công ty năng lượng là ví dụ điển hình của một công ty đầu cơ, vì họ liên tục cam kết một tỷ lệ phần trăm đáng kể tài sản của mình cho các dự án thăm dò mà thường xuyên kết thúc bằng thất bại.
Đầu cơ liên quan đến việc giao dịch một công cụ tài chính có rủi ro cao, với kỳ vọng thu được lợi nhuận đáng kể. Động cơ là tận dụng tối đa những biến động của thị trường.
Các nhà đầu cơ phổ biến ở các thị trường nơi mà biến động giá của chứng khoán thường xuyên và biến động mạnh. Họ đóng những vai trò rất quan trọng trên thị trường bằng cách hấp thụ rủi ro dư thừa và cung cấp thanh khoản cần thiết trên thị trường bằng cách mua và bán khi các nhà đầu tư khác không tham gia.
Công ty đầu cơ có tên trong tiếng Anh là: “Speculative Company”.
3. Có nên đầu tư vào các công ty đầu cơ không?
Mặc dù hầu hết các cổ phiếu đầu cơ có xu hướng là các công ty giai đoạn đầu, nhưng một blue chip đôi khi có thể trở thành một cổ phiếu đầu cơ nếu nó rơi vào thời kỳ khó khăn và có triển vọng xấu đi nhanh chóng trong tương lai. Một cổ phiếu như vậy được gọi là “thiên thần sa ngã” và có thể cung cấp phần thưởng rủi ro hấp dẫn nếu nó có thể xoay chuyển tình hình kinh doanh và tránh phá sản. Cổ phiếu của General Electric (GE) đã giảm mạnh do một vụ dàn xếp gian lận và những thay đổi trong hoạt động kinh doanh của công ty này đến nỗi ngày nay nó có thể được coi là một thiên thần sa ngã.
Các công ty đầu cơ chấp nhận rủi ro bằng cách đưa một phần lớn tài sản của mình vào các dự án có lợi nhuận không chắc chắn và có khả năng thất bại. Tuy nhiên, nếu một dự án thành công, lợi nhuận thu về có thể rất đáng kể.
Mặt khác, đầu tư vào một công ty đầu cơ không nhất thiết phải có rủi ro cao, đặc biệt nếu công ty đó đã thiết lập một mô hình kinh doanh đáng tin cậy, thành công. Do đó, cổ phiếu của các công ty đầu cơ như Exxon Mobil hoặc Royal Dutch Shell không được phân loại là đầu cơ vì lợi nhuận kỳ vọng của họ có thể được ước tính với mức độ tin cậy hợp lý.
Các công ty thăm dò năng lượng là ví dụ điển hình của một công ty đầu cơ, vì họ liên tục cam kết một phần lớn tài sản của mình cho các dự án thăm dò thường không kết thúc bằng thất bại. Tuy nhiên, nếu một trong những dự án liên doanh này thành công dưới hình thức khám phá ra một nguồn dầu mỏ hoặc khí đốt tự nhiên mới, thì khoản đầu tư đã được đền đáp.
Mặc dù có rủi ro đáng kể liên quan đến việc đầu tư vào các công ty đầu cơ giai đoạn đầu, nhưng khả năng một công ty nhỏ có thể tìm thấy mỏ khoáng sản khổng lồ, phát minh ra ứng dụng lớn tiếp theo hoặc phát hiện ra phương pháp chữa trị bệnh cung cấp đủ động lực cho các nhà đầu cơ chấp nhận rủi ro đó .
Quyết định đầu tư vào một công ty đầu cơ là khó khăn vì không thể sử dụng các chỉ số định giá truyền thống như tỷ lệ thu nhập giá (P / E) và giá bán (P / S), vì chúng thường ở giai đoạn đầu và không có lãi. Đối với những công ty như vậy, các kỹ thuật thay thế như định giá chiết khấu dòng tiền (DCF) hoặc định giá ngang hàng có thể cần thiết để dự đoán tiềm năng trong tương lai.
Các công ty đầu cơ thường chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư có kinh nghiệm. Những cổ phiếu như vậy có thể cải thiện triển vọng sinh lợi cho danh mục đầu tư tổng thể mà không gây thêm nhiều rủi ro, nhờ những tác động có lợi của việc đa dạng hóa. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm tìm kiếm các cổ phiếu đầu cơ thường tìm kiếm các công ty đã có kinh nghiệm quản lý, bảng cân đối kế toán mạnh và triển vọng kinh doanh dài hạn xuất sắc.
Nhà đầu cơ là những người tham gia vào các khoản đầu tư mang tính đầu cơ. Nói cách khác, nhà đầu cơ là người mua tài sản, công cụ tài chính, hàng hóa hoặc tiền tệ với hy vọng bán chúng với lợi nhuận vào một ngày trong tương lai. Vì vậy, họ không thực sự khác biệt về cơ bản với những người tham gia thị trường khác, những người cũng tham gia thị trường tài chính để tìm kiếm phần thưởng tài chính. Nhiều người chỉ ra sự khác biệt chính giữa nhà đầu tư và nhà đầu cơ như sau:
Một nhà đầu tư quan tâm đến giá trị cơ bản của khoản đầu tư của mình, trong khi một nhà đầu cơ chỉ quan tâm đến biến động giá thị trường. Nói cách khác, chẳng hạn, một nhà đầu cơ không thực sự quan tâm đến việc một công ty đang hoạt động tốt hay kém – mà chỉ quan tâm đến việc liệu anh ta có thể kiếm được lợi nhuận từ việc giao dịch cổ phiếu của công ty đó hay không.
Hầu hết các nhà đầu tư nên tránh các cổ phiếu đầu cơ trừ khi họ có thời gian để nghiên cứu, trong khi các nhà đầu tư nên đảm bảo sử dụng các kỹ thuật quản lý rủi ro khi giao dịch các công ty đầu cơ để tránh bị thua lỗ nặng. Mặt khác, đầu tư vào một công ty đầu cơ không được coi là một khoản đầu tư có rủi ro cao, đặc biệt nếu công ty đó đã thiết lập một mô hình kinh doanh đáng tin cậy và thành công. Mặc dù hầu hết các cổ phiếu đầu cơ có xu hướng là các công ty giai đoạn đầu, nhưng một blue chip đôi khi có thể trở thành một cổ phiếu đầu cơ nếu nó rơi vào thời kỳ khó khăn và có triển vọng xấu đi nhanh chóng trong tương lai.
