Cổ phiếu Esop là gì? Nội dung, mục đích và điều kiện?

1. Cổ phiếu Esop là gì?

Cổ phiếu ESOP là một phần thù lao của nhân viên đối với công việc đã thực hiện. Cổ phiếu ESOP được phân bổ cho nhân viên và có thể được giữ trong quỹ ủy thác ESOP cho đến khi nhân viên nghỉ việc hoặc rời công ty. Các cổ phiếu sau đó được bán.

Ví dụ về cổ phiếu Esop:

Hãy xem xét một nhân viên đã làm việc tại một công ty công nghệ lớn trong năm năm. Theo kế hoạch sở hữu cổ phiếu cho nhân viên của công ty, họ có quyền nhận 20 cổ phiếu sau năm đầu tiên và tổng cộng 100 cổ phiếu sau năm năm. Khi nhân viên nghỉ việc, họ sẽ nhận được giá trị cổ phần bằng tiền mặt. Kế hoạch sở hữu cổ phiếu có thể bao gồm quyền chọn mua cổ phiếu, cổ phiếu bị hạn chế và quyền tăng giá cổ phiếu, trong số những quyền khác.

2. Nội dung về cổ phiếu Esop:

ESop hoạt động như thế nào? Đầu tiên, Esop được thiết lập như một quỹ ủy thác. Tại đây, các công ty có thể đặt cổ phiếu mới phát hành, vay tiền để mua cổ phiếu của công ty, hoặc tài trợ ủy thác bằng tiền mặt để mua cổ phiếu của công ty. Trong khi đó, nhân viên được cấp quyền đối với số lượng cổ phiếu ngày càng tăng, số lượng cổ phiếu này tăng theo thời gian tùy thuộc vào thời hạn làm việc của họ. Những cổ phiếu này được bán vào thời điểm nghỉ hưu hoặc chấm dứt hợp đồng, và người lao động được trả công bằng giá trị tiền mặt của cổ phiếu của họ.

Lợi ích của từ việc sở hữu cổ phiếu Esop:

– Quyền lợi về thuế cho người lao động.

Một trong những lợi ích của Kế hoạch Sở hữu Cổ phần cho Nhân viên là lợi ích về thuế mà nhân viên được hưởng. Các nhân viên không phải trả thuế đối với các khoản đóng góp cho ESOP. Nhân viên chỉ bị đánh thuế khi họ nhận được phân phối từ ESOP sau khi nghỉ hưu hoặc khi họ rời khỏi công ty. Bất kỳ khoản lãi nào được tích lũy theo thời gian đều bị đánh thuế là lãi vốn. Nếu họ chọn nhận các khoản phân phối tiền mặt trước tuổi nghỉ hưu bình thường, các khoản phân phối sẽ bị phạt 10%.

– Sự tham gia của nhân viên cao hơn.

Các công ty có ESOP tại chỗ có xu hướng nhận thấy sự tham gia và gắn bó của nhân viên cao hơn. Nó cải thiện nhận thức của nhân viên vì họ có cơ hội tác động đến các quyết định về sản phẩm và dịch vụ. Nhân viên có thể nhìn thấy bức tranh lớn về các kế hoạch của công ty trong tương lai và đưa ra các đề xuất về loại hướng đi mà công ty muốn thực hiện. ESOP cũng làm tăng lòng tin của nhân viên đối với công ty.

– Kết quả tích cực cho công ty.

Cổ phiếu Esop không chỉ mang lại lợi ích cho nhân viên mà còn mang lại kết quả tích cực cho công ty. Theo Nghiên cứu so sánh ESOP quốc gia do Đại học Rutgers thực hiện, việc áp dụng ESOP đã dẫn đến mức tăng trưởng doanh số hàng năm tăng 2,4%, tăng trưởng việc làm hàng năm 2,3% và tăng khả năng tồn tại của công ty. Hiệu suất tổ chức được cải thiện làm tăng giá cổ phiếu của công ty và cuối cùng là số dư trong tài khoản ESOP của mỗi nhân viên.

Hạn chế của ESOP:

– Thiếu đa dạng hóa.

Nhân viên là thành viên của ESOP tập trung tiền tiết kiệm hưu trí của họ vào một công ty duy nhất. Sự thiếu đa dạng hóa này đi ngược lại nguyên tắc của lý thuyết đầu tư khuyên các nhà đầu tư nên đầu tư vào các công ty, ngành và địa điểm khác nhau. Tệ hơn nữa, các nhân viên khóa tiền tiết kiệm của họ vào cùng một công ty mà họ phụ thuộc vào tiền lương, tiền công, bảo hiểm và các lợi ích khác. Nếu công ty sụp đổ, người lao động phải đối mặt với nguy cơ mất cả thu nhập và tiền tiết kiệm của họ. Ví dụ như công ty Enron và WorldCom sụp đổ, nơi các nhân viên mất hầu hết số tiền tiết kiệm khi nghỉ hưu.

– Giới hạn nhân viên mới hơn.

Kế hoạch Sở hữu Cổ phần của Nhân viên được thiết kế theo cách hạn chế quyền lợi cho những nhân viên mới hơn. Những nhân viên đã đăng ký kế hoạch sớm hơn được hưởng lợi từ việc liên tục đóng góp vào kế hoạch, mang lại cho họ quyền biểu quyết cao hơn. Tuy nhiên, điều này lại khác đối với những nhân viên mới, ngay cả trong những công ty ổn định, có thể không tích lũy được nhiều tiền tiết kiệm như những nhân viên lâu năm. Do đó, những nhân viên mới có ít cơ hội tham gia vào các quyết định quan trọng trong các cuộc họp chung thường niên và các diễn đàn khác.

– Pha loãng.

Quyền sở hữu cổ phiếu trong Esop bị suy yếu, có nghĩa là nó làm giảm tỷ lệ sở hữu mà mỗi cổ phiếu nắm giữ. Khi có nhiều nhân viên tham gia vào công ty, họ sẽ được chia cổ phần vào tài khoản của họ trong kế hoạch. Điều này làm giảm tỷ lệ phần trăm tổng thể của cổ phần mà các thành viên lớn tuổi nắm giữ trong kế hoạch. Việc pha loãng cũng ảnh hưởng đến quyền biểu quyết, vì những nhân viên có quyền biểu quyết cao, do số lượng cổ phiếu của họ nhiều hơn, cuối cùng sẽ bị giảm quyền biểu quyết sau khi thành viên mới được kết nạp.

3. Mục đích khi phát hành cổ phiếu Esop:

Vì cổ phiếu ESOP là một phần của gói thù lao cho nhân viên, các công ty có thể sử dụng ESOP để giữ cho những người tham gia kế hoạch tập trung vào hiệu quả hoạt động của công ty và tăng giá cổ phiếu. Bằng cách cho những người tham gia kế hoạch quan tâm đến việc cổ phiếu của công ty hoạt động tốt, những kế hoạch này được cho là khuyến khích những người tham gia làm những gì tốt nhất cho cổ đông, vì bản thân những người tham gia là cổ đông.

 ESOP cấp cho nhân viên cổ phiếu của công ty, thường dựa trên thời gian làm việc của họ. Thông thường, nó là một phần của gói bồi thường, trong đó cổ phiếu sẽ phân bổ trong một khoảng thời gian. ESOP được thiết kế sao cho động cơ và lợi ích của nhân viên phù hợp với động cơ và lợi ích của các cổ đông của công ty. Từ góc độ quản lý, ESOP có những lợi thế nhất định về thuế, cùng với việc khuyến khích nhân viên tập trung vào hiệu quả hoạt động của công ty.

4. Điều kiện khi phát hành cổ phiếu Esop:

ESOP được tạo ra khi cổ phiếu của một công ty được bán cho một người được ủy thác ESOP thông qua một quy trình thương lượng, không chỉ xem xét giá trị thị trường hợp lý đã thỏa thuận của công ty mà còn xem xét các điều khoản giao dịch có liên quan khác như tài chính, kế hoạch khuyến khích quản lý, thành phần hội đồng quản trị. Các mức lợi ích ESOP và các thỏa thuận bồi thường.

ESOP cho phép chủ sở hữu doanh nghiệp, hoặc cổ đông bán, quyết định số lượng doanh nghiệp sẽ bán và thời gian chuyển đổi quyền sở hữu. Đôi khi, ban đầu chủ sở hữu sẽ bán một phần lãi thiểu số sau đó hoàn tất giao dịch giai đoạn hai vào một ngày sau đó. Thời gian bán hàng hoàn toàn do cổ đông bán hàng quyết định. Thông thường, những lợi ích của ESOP 100% sở hữu quá hấp dẫn để từ bỏ. Ngoài ra, như đã lưu ý dưới đây, để tận dụng lợi thế của việc chuyển nhượng miễn thuế 1042, chủ sở hữu phải bán đủ cổ phần để đáp ứng yêu cầu sở hữu ESOP 30%.

Trong nhiều trường hợp, một cố vấn được thuê để đại diện cho (các) người bán để quản lý quá trình bán hàng từ đầu đến cuối và tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán hàng thành công. Cố vấn trước tiên sẽ thực hiện một nghiên cứu ban đầu bao gồm phân công mô hình hóa để đánh giá liệu một ESOP có khả thi hay không. Sau khi xác định được tính khả thi và quyết định tiếp tục, cố vấn có thể hỗ trợ tạo điều kiện huy động vốn cho giao dịch, tái cơ cấu tổ chức, thiết kế kế hoạch và đàm phán với nhóm ủy thác và các nguồn vốn.

Có nhiều lý do khiến nhân viên của một công ty được lựa chọn cổ phiếu như vậy. Hiện tượng quyền chọn cổ phiếu phổ biến hơn ở các công ty mới thành lập, những công ty không có khả năng trả lương cao cho nhân viên nhưng sẵn sàng chia sẻ sự thịnh vượng trong tương lai của công ty. Trong những trường hợp này, nhân viên được lựa chọn cổ phiếu như một phần của gói bồi thường. Hơn nữa, trong một số trường hợp, nhân viên được cung cấp các quyền chọn mua cổ phiếu mà anh ta có thể thực hiện trong / các ngày trong tương lai, để đảm bảo sự gắn bó lâu dài của nhân viên. Vì vậy, ngoài việc thưởng cho nhân viên bằng tiền, ESOP còn giúp tạo ra cảm giác thân thuộc và quyền sở hữu giữa các nhân viên.