Cổ phiếu chu kỳ là gì? Tổng quan về cổ phiếu có tính chu kỳ?

1. Cổ phiếu chu kỳ?

1.1. Khái niệm cổ phiếu chu kỳ:

Cổ phiếu chu kỳ trong tiếng anh có tên gọi là Cyclical Stocks. Đây là loại Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu mà giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô hoặc có hệ thống trong nền kinh tế tổng thể. Cổ phiếu chu kỳ được biết đến với việc tuân theo các chu kỳ của nền kinh tế thông qua mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Hầu hết các cổ phiếu chu kỳ liên quan đến các công ty bán các mặt hàng tùy ý của người tiêu dùng mà người tiêu dùng mua nhiều hơn trong thời kỳ nền kinh tế bùng nổ nhưng chi tiêu ít hơn trong thời kỳ suy thoái.

Cổ phiếu chu kỳ vận hành theo chu kỳ của một nền kinh tế từ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi.

Hầu hết các cổ phiếu chu kỳ đại diện cho Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất ô tô, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và nhà hàng. Khi nền kinh tế phát triển tốt, mọi người có thể đủ khả năng để mua ô tô mới, nâng cấp nhà cửa, mua sắm và đi du lịch,…Đây cũng là những hàng hóa và dịch vụ mà mọi người có xu hướng từ bỏ khi khó khăn.

1.2. Bản chất của cổ phiếu có tính chu kỳ:

Các cổ phiếu có tính chu kỳ diễn ra theo các giai đoạn, quá trình phát triển của nền kinh tế thị trường thông qua các giai đoạn từ phục hồi, mở rộng, cho đến đỉnh cao và cuối cùng là suy thoái.

Hầu hết cổ phiếu có tính chu kì thuộc về các doanh nghiệp, công ty bán các mặt hàng không thiết yếu nhưng người tiêu dùng có khả năng mua nhiều trong giai đoạn kinh tế phát triển mạnh mẽ. Những cổ phiếu này cũng đến từ các công ty mà người tiêu dùng chọn chi tiêu ít hơn và cắt giảm trong thời kỳ suy thoái.

2. Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ:

Từ phân tích tại phần trên ta có thể đưa ra các đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ như sau:

– Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ hầu hết là các công ty kinh doanh các mặt hàng không thiết yếu bao gồm các nhà sản xuất xe ô tô, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo cao cấp, khách sạn và nhà hàng. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, an sinh xã hội của người dân được cải thiện; tại thời điểm đó người tiêu dùng có điều kiện về tài chính để mua những mặt hàng cao cấp, đi ăn tại các nhà hàng nổi tiếng đắt tiền hoặc đi du lịch tại các địa điểm nổi tiếng, xa xỉ.

Tuy nhiên, kho mà điều kiện kinh tế của người tiêu dùng kém đi nhằm đảm bảo cung cấp những yếu phẩm cần thiết để duy trì cuộc sống thì các hoạt động này là những hoạt động được ưu tiên cắt giảm bởi lẽ chủ yếu họ tìm đến các hoạt động này là lúc họ đang dư giả với cuộc sống của bản thân. Theo đó cổ phiếu theo chu kỳ của các công ty này có thể bị giảm mạnh và trở nên hoàn toàn vô giá trị dẫn đến các công ty có thể sẽ phá sản.

– Cổ phiếu chu kỳ tăng và giảm theo chu kỳ kinh tế. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể dựa vào mối tương quan giữa chúng và nền kinh tế để tìm thấy cơ hội trong các cổ phiếu chu kỳ này. Thông qua việc điều chỉnh các hoạt động đầu tư theo xu hướng, sự biến động của thị trường để tìm kiếm khách hàng tiềm năng và lợi nhuận. Ngoài ra, chu kì này dường như có thể dự đoán được thông qua sự biến động giá của các cổ phiếu này.

– Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng dài hạn với sự biến động trong tầm kiểm soát có xu hướng cân bằng danh mục đầu tư của họ với sự pha trộn giữa cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ.

3. Ưu điểm và nhược điểm của cổ phiếu chu kỳ:

Ưu điểm:

Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ khi nền kinh tế đang ở thời kỳ mở rộng và phát triển để đạt đỉnh. Tuy thị giá sẽ giảm vào kỳ suy thoái nhưng nếu nhà đầu tư chấp nhận rủi ro phù hợp vẫn có thể được hưởng lợi.

Theo Kevin Matthew II (Top 100 tư vấn viên của Investopedia), các cuộc suy thoái chỉ xảy ra mỗi thập kỷ một lần, kéo dài trung bình 18 tháng. Nếu nhà đầu tư có khả năng chịu đựng sự biến động có thể đạt nhiều chiến thắng đáng ngưỡng mộ.

Nhược điểm:

Khó xác định được thời điểm mua vào và bán ra phù hợp do dự đoán chu kỳ nền kinh tế không phải điều mà ai cũng làm được.

Rất nhiều nhà đầu tư thua lỗ do tham gia áp dụng sai chiến lược Market Timing (chọn đúng thời điểm thị trường)

Nhà đầu tư dễ mất bình tĩnh khi tính toán thị trường từ đó dẫn đến việc bán thấp, mua cao thay vì duy trì ổn định theo xu hướng.

4. Làm thế nào để đầu tư cổ phiếu chu kỳ có lời:

Từ những phân tích, đánh giá ở trên ta có thể nhận thấy đầu tư cổ phiếu chu kỳ tuy sinh lời hấp dẫn nhưng đổi lại việc đầu tư cổ phiếu chu kỳ khá là phức tạp và tiềm ẩn nhiều rủi ro cao do chủ yếu là các công ty kinh doanh mặt hàng thiết yếu đối với người tiêu dùng với việc thu hút khách hàng một cách có chọn lọc (những người có tiềm lực về điều kiện kinh tế).

Điều đó đòi hỏi nhà đầu tư kinh doanh loại cổ phiếu này phải là những người có tố chất kinh doanh, am hiểu nền kinh tế với tâm lý vững vàng, gan dạ, chấp nhận rủi ro và linh hoạt nhanh nhẹn trước các biến động của thị trường; Có như vậy, họ mới có thể tận dụng được lợi thế từ tính chu kỳ, mua vào bán ra hợp lý. Tiếp theo đó, quý vị chỉ nên xem cổ phiếu chu kỳ như một phần trong danh mục đầu tư chứ không nên mạo hiểm “bỏ hết trứng vào một rổ” hoặc cân nhắc sử dụng quỹ giao dịch trao đổi ETF. Cuối cùng đừng nên chạy theo thị trường hay số đông, thay vì cố chấp đầu tư cổ phiếu chu kỳ khi nhận thấy khả năng thể đáp ứng các nhu cầu của cổ phiếu chu kỳ, các bạn nên xem xét, đánh giá lại để có cái nhìn tổng quan để lựa chọn nhưng hướng đi khác phù hợp và an toàn hơn khi mà quý vị nên bản thân chưa đủ kinh nghiệm, chuyên môn, chưa sẵn sàng tâm lý đương đầu, chấp nhận rủi ro.

Khi tiến hành đầu tư các nhà đầu tư nên phán đoán xem ngành công nghiệp nào có thể có sức bật trong tương lai để tiến hành đầu tư một cách hiệu quả; thông thường các công ty lớn là những công ty an toàn nhất. Những công ty nhỏ hơn thì rủi ro nhiều hơn do tiềm lực phát triển hạn chế khó có thể cạnh tranh trên các thị trường tiêu thụ với đối thủ là công ty lớn. Nhưng tóm lại thì trong tương lai chúng đều phải thể hiện được những hứa hẹn về tỷ suất sinh lợi ấn tượng nhất.

5. Vai trò của cổ phiếu chu kỳ trong doanh mục đầu tư:

Tuy bị xem là tiềm ẩn nhiều rủi ro, việc đầu tư phức tạp nhưng đổi lại cổ phiếu chu kỳ mang tiềm năng về lợi nhuận lớn là trị trường “sân chơi” của đông đảo các nhà đầu tư lớn, thậm chí có thể vượt hơn mặt bằng chung của thị trường trong khi nền kinh tế phát triển mạnh mẽ.

Vì vậy nếu nhà đầu có lợi nhuận cao và tăng trưởng nhanh chóng, nhà đầu tư phải là những người có tâm lý vững vàng, kinh nghiệm, kiến thức kinh tế và đủ khả năng kiểm soát biến động, thì việc lựa chọn cổ phiếu chu kỳ song hành cùng cổ phiếu phòng thủ trong danh mục đầu tư sẽ giúp mang lại những lợi ích to lớn cho các nhà đầu tư, kinh doanh chứng khoán.

Ví dụ về Cổ phiếu theo chu kỳ

Các kho dự trữ theo chu kỳ thường được phân định rõ ràng hơn bởi các mặt  hàng lâu năm, không hỏng hóc và dịch vụ. Các công ty sản xuất hàng hóa lâu bền tham gia vào việc sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất có tuổi thọ dự kiến ​​hơn ba năm. Các công ty hoạt động trong phân khúc này bao gồm các nhà sản xuất ô tô như Ford, các nhà sản xuất thiết bị như Whirlpool và các nhà sản xuất đồ nội thất như Ethan Allen.

Thước đo đơn đặt hàng lâu bền là một chỉ số đánh giá hiệu quả kinh tế trong tương lai. Khi đơn đặt hàng lâu bền tăng trong một tháng cụ thể, đó có thể là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn trong những tháng tiếp theo.

Các công ty sản xuất hàng hóa không bền sản xuất hoặc phân phối hàng hóa mềm có tuổi thọ dự kiến ​​dưới ba năm. Ví dụ về các công ty hoạt động trong phân khúc này là nhà sản xuất quần áo thể thao Nike và các cửa hàng bán lẻ như Nordstrom và Target.

Dịch vụ là một danh mục riêng biệt của cổ phiếu theo chu kỳ vì các công ty này không sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất. Thay vào đó, họ cung cấp các dịch vụ tạo điều kiện thuận lợi cho việc đi lại, giải trí và các hoạt động thư giãn khác cho người tiêu dùng. Walt Disney (DIS) là một trong những công ty nổi tiếng nhất hoạt động trong lĩnh vực này. Cũng nằm trong danh mục này là các công ty hoạt động trong lĩnh vực kỹ thuật số mới của phương tiện truyền phát trực tuyến, chẳng hạn như Netflix (NFLX).