Chứng chỉ tiền gửi là một loại hình được các nhà đầu tư ưu ái sử dụng với nhiều ưu điểm. Bên cạnh chứng chỉ tiền gửi, thì một loại hình được các nhà đầu tư lớn ưu ái sử dụng đó chính là chứng chỉ tiền gửi khả nhượng. Chứng chỉ tiền gửi khả nhượng được sử dụng nhiều ở Mỹ, nơi mà thị trường chứng khoán vô cùng phát triển.
Mục lục bài viết
1. Chứng chỉ tiền gửi khả nhượng là gì?
Chứng chỉ tiền gửi (CD) đề cập đến một sản phẩm được các ngân hàng, hiệp hội tín dụng và các tổ chức cho vay tài chính khác mở rộng để cung cấp một mức lãi suất cụ thể cho các nhà đầu tư để lại một khoản tiền gửi một lần mà không thể rút trong một thời gian nhất định.
Hầu như tất cả các tổ chức tài chính đều cung cấp các sản phẩm CD với lãi suất và độ dài thời gian khác nhau. CD có thể được coi là một giải pháp đầu tư thay thế an toàn hơn nhiều so với trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản và các loại tài sản khác do lãi suất xác định trước loại bỏ sự biến động của lợi nhuận.
Mở một chứng chỉ tiền gửi (CD) cũng giống như mở một tài khoản ngân hàng tiêu chuẩn. Sự khác biệt chính là chứng chỉ tiền gửi (CD) sẽ khóa các khía cạnh sau:
– Lãi suất: Lãi suất được chỉ định bị khóa trong
– Thời hạn đáo hạn: Khoảng thời gian mà tiền được gửi vào bị khóa
-Tiền gốc: Không thể thay đổi số tiền được chỉ định để khóa
Chứng chỉ tiền gửi khả nhượng, hay còn được gọi là chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng (NCD) đề cập đến một chứng chỉ tiền gửi có mệnh giá tối thiểu là 100.000 đô la, mặc dù thông thường, NCD sẽ có mệnh giá cao hơn nhiều. Chúng còn được gọi là CD jumbo.
Không giống như CD thông thường, một tổ chức hoặc cá nhân giàu có sẽ thương lượng các điều khoản của CD với ngân hàng. Sau khi được thỏa thuận và phát hành, ngân hàng sẽ sử dụng tiền để đầu tư hoặc cho vay nhằm kiếm lãi chênh lệch tỷ suất lợi nhuận ròng có lãi, và sau đó trả cho nhà đầu tư mức lãi suất đã thỏa thuận theo các điều khoản của CD.
Do quy mô của chúng, NCD được các tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân có giá trị ròng cao mua để sử dụng như một công cụ quản lý tiền mặt cho các khoản tiền lớn.
Thời gian đáo hạn của NCD có thể từ hai tuần đến một năm. Tiền lãi được trả khi đáo hạn, hoặc NCD có thể được bán chiết khấu theo mệnh giá và sau đó trả toàn bộ số tiền khi đáo hạn.
NCD được bảo lãnh bởi ngân hàng và có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, chúng không thể được mua lại trước khi đáo hạn. Bởi vì NCD rất lớn, chúng thường được mua bởi các tổ chức và các nhà đầu tư cá nhân giàu có.
NCD được bảo hiểm bởi Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) với số tiền lên đến 250.000 đô la cho mỗi người gửi tiền cho mỗi ngân hàng. Chúng được bảo hiểm theo mệnh giá.
Chứng chỉ tiền gửi khả nhượng được phát hành lần đầu tiên bởi Ngân hàng Thành phố New York đầu tiên vào năm 1961. Chúng được tạo ra như một cách để các ngân hàng huy động tiền mặt vào thời điểm các nhà đầu tư và tổ chức đang bỏ tiền vào trái phiếu và các chứng khoán thị trường ngắn hạn khác, tạo ra thiếu hụt tài khoản tiền gửi.
Chứng chỉ NCD chứa các thông tin sau:
– Tên ngân hàng phát hành
– Ngày phát hành
– Ngày đáo hạn
– Số tiền ký gửi
– Lãi suất phần trăm hàng năm
– Giá trị đáo hạn (số tiền gửi cộng với lãi suất) trong trường hợp NCD ngắn hạn
– Ngày lãi (trong trường hợp NCD dài)
Như tên của công cụ gợi ý, NCD là tiền gửi trong thời gian cố định có thể thương lượng. Như vậy, một NCD được phát hành để đổi lấy một khoản đặt cọc, tức là nó là bằng chứng của một khoản đặt cọc. Thực tế là nó có thể thương lượng làm cho nó trở thành một công cụ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, tức là các nhà đầu tư không bị khóa vào tiền ký quỹ.
Công cụ này chỉ có sẵn với mệnh giá lớn, tức là từ R1 triệu trở lên, và điều này khiến nó trở thành một công cụ “bán buôn”. Do đó, thị trường sơ cấp (và thứ cấp) chỉ giới hạn cho các nhà đầu tư lớn. Nhu cầu về NCDs phát sinh từ nhiều tổ chức bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, ngân hàng không phải tổ chức phát hành, công ty khai thác, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, công ty thương mại và công nghiệp giàu tiền mặt, và các cá nhân có giá trị ròng cao.
2. Đặc điểm của chứng chỉ tiền gửi khả nhượng:
Chứng chỉ tiền gửi khả nhượng thường có kỳ hạn ngắn hạn, từ vài tuần đến một năm. Lãi suất được trả hai lần một năm hoặc khi đáo hạn. Lãi suất có thể thương lượng và lợi tức tương quan với các điều kiện thị trường tiền tệ.
NCD tương tự như CD thông thường, nhưng sự khác biệt chính là:
-Mệnh giá lớn
– Khía cạnh thương lượng
Về mặt mệnh giá, NCD có giá trị cao hơn so với các loại CD thông thường. Mặc dù các đĩa CD thông thường có thể có số tiền khác nhau đối với các nhà đầu tư bán lẻ thông thường, nhưng NCDs có mệnh giá ít nhất là 100.000 đô la và thường lớn hơn nhiều.
Vì thực tế, NCD không phải là một sản phẩm được mua bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thay vào đó, chúng được các tổ chức lớn và các cá nhân có giá trị ròng cao sử dụng như một công cụ quản lý tiền mặt để đảm bảo rằng việc sử dụng tiền mặt đang được tối ưu hóa.
Các điều khoản NCD có thể thương lượng hơn nhiều so với các đĩa CD thông thường. Nói chung, một nhà đầu tư bán lẻ thông thường có rất ít khả năng thương lượng khi thương lượng các điều khoản của đĩa CD. Vì vậy, các điều khoản của CD phụ thuộc nhiều hơn vào điều kiện thị trường và các tổ chức tài chính.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư tổ chức lớn và các cá nhân có giá trị ròng cao có nhiều khả năng thương lượng hơn và có thể đàm phán các điều khoản rộng rãi hơn với các ngân hàng và tổ chức tài chính.
Khi được phát hành cho thời hạn dưới một năm, tiền lãi thường phải trả vào cuối kỳ. Khi được phát hành dài hơn một năm, tiền lãi có thể được trả vào cuối kỳ hoặc nợ sáu tháng một lần, nhưng thường là khoản sau. NCD cũng được phát hành với tỷ giá thay đổi, thường có tham chiếu đến một số tỷ giá chuẩn.
NCD thường được phát hành dưới dạng vô danh (nghĩa là không phải trả cho bất kỳ người cụ thể nào), và chỉ đôi khi dưới danh nghĩa của người gửi tiền. Trong trường hợp này, cần có sự chứng thực của nhà đầu tư để chuyển nhượng.
Không phải tất cả các ngân hàng đều có thể phát hành NCD với tỷ lệ như nhau. Tỷ lệ phải trả phụ thuộc vào xếp hạng của ngân hàng bởi một cơ quan xếp hạng được công nhận. Các ngân hàng nhỏ hơn gặp khó khăn trong việc phát hành NCD. Các ngân hàng (thông qua bộ phận ngân quỹ của họ) tiếp xúc hàng ngày với các nhà đầu tư lớn hơn và nỗ lực tiếp thị NCD của họ để trang trải các kỳ hạn và để cung cấp các quỹ mới có sẵn. Các ngân hàng cũng trả lời các cuộc tiếp xúc do các nhà đầu tư thực hiện.
3. Ưu điểm của chứng chỉ tiền gửi khả nhượng:
– Rủi ro thấp (và được FDIC bảo hiểm)
NCDs là một sản phẩm đầu tư được ưa chuộng do rủi ro thấp. Ngoài ra, NCD được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) ở Hoa Kỳ. FDIC bảo hiểm NCD lên đến 250.000 đô la cho mỗi người gửi tiền tại mỗi ngân hàng.
Và đối với hầu hết các tổ chức tài chính, nó được bảo lãnh bởi chính phủ liên bang.
– Tính lỏng hơn
NCD có tính lỏng hơn nhiều so với đĩa CD thông thường. Một đĩa CD thông thường không thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp và do đó, các khoản tiền sẽ bị khóa trừ khi một nhà đầu tư sẵn sàng trả một khoản tiền phạt. Tuy nhiên, NCD có một thị trường thứ cấp có tính thanh khoản cao, nơi người nắm giữ NCD có thể bán NCD của họ nếu họ yêu cầu thanh khoản.
NCD thường mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư với tỷ lệ cao hơn trái phiếu kho bạc. Thông thường, năng suất cũng cao hơn.
– Chứng chỉ tiền gửi thường có lãi suất cao hơn so với tài khoản tiết kiệm và quỹ thị trường tiền tệ.
4. Nhược điểm của chứng chỉ tiền gửi khả nhượng:
– Rủi ro hơn tín phiếu kho bạc:
NCD thường rủi ro hơn tín phiếu kho bạc. Đó là do xác suất vỡ nợ của một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính cụ thể lớn hơn xác suất vỡ nợ của chính phủ Hoa Kỳ.
– Có thể gọi được trong một số trường hợp
Hầu hết các NCD không có quyền chọn mua, có nghĩa là tổ chức tài chính cung cấp cho họ không thể thu hồi chứng chỉ và trả lại tiền sớm. Tuy nhiên, một số tổ chức tài chính cung cấp các NCD có thể gọi được, đây là rủi ro lớn cho các nhà đầu tư trong thời kỳ lãi suất thấp. Tổ chức tài chính có thể “gọi” NCD và trả lãi suất thị trường thấp hơn nhiều cho người cho vay / nhà đầu tư trong tương lai.
– Hồ sơ loại bỏ không thanh toán trước hạn mà không bị phạt, và do đó, rất không linh hoạt.
– Và CD thường kiếm được lợi nhuận nhỏ hơn so với các loại tài sản khác.
– Và lợi nhuận là cố định và có thể hoạt động tương đối kém hơn các khoản đầu tư khác trong thời kỳ lãi suất tăng.
