Chỉ số trung bình qua đêm của Euro và bảng Anh?

Chỉ số trung bình qua đêm của Euro và Chỉ số trung bình qua đêm của bảng Anh là chỉ số thể hiện tỷ giá của các đồng tiền này qua đêm mà các ngân hàng cho vay bằng đồng Euro, Bảng Anh. Vậy quy định về Chỉ số trung bình qua đêm của Euro và bảng Anh được quy định như thế nào.

1. Chỉ số trung bình qua đêm của Euro (Eonia)?

– Khái niệm chỉ số trung bình qua đêm của Euro (Eonia):

Chỉ số trung bình qua đêm của Euro (Eonia) là tỷ giá tham chiếu trung bình qua đêm mà các ngân hàng châu Âu cho nhau vay bằng đồng euro. Eonia là lãi suất cho các khoản vay một ngày giữa các ngân hàng Châu Âu và được coi là lãi suất liên ngân hàng. Tuy nhiên, các cải cách quy định của châu Âu đã dẫn đến việc thúc đẩy thay thế Eonia vào tháng 1 năm 2022.

– Chỉ số trung bình qua đêm của Euro (Eonia) là tỷ giá tham chiếu trung bình qua đêm mà các ngân hàng châu Âu cho nhau vay bằng đồng euro. Eonia là lãi suất cho các khoản vay một ngày giữa các ngân hàng châu Âu. Chỉ số trung bình qua đêm của Euro được Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tính toán dựa trên các khoản cho vay của 28 ngân hàng thành viên. Do những cải cách quy định của châu Âu, Eonia dự kiến ​​sẽ được thay thế vào năm 2022 bằng một tiêu chuẩn toàn diện hơn gọi là ESTER.

– Cách hoạt động của chỉ số trung bình Euro qua đêm (Eonia):

Eonia là tỷ giá tham chiếu hàng ngày thể hiện mức bình quân gia quyền của hoạt động cho vay liên ngân hàng qua đêm không có đảm bảo trong Liên minh Châu Âu và Hiệp hội Thương mại Tự do Châu Âu (EFTA). Nó được Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tính toán dựa trên các khoản cho vay của 28 ngân hàng thành viên.

Các ngân hàng phải đáp ứng các yêu cầu dự trữ nhất định thường do ngân hàng trung ương đặt ra. Dự trữ là số tiền hoặc tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền gửi ngân hàng phải giữ và không được cho vay ra ngoài. Dự trữ bắt buộc giúp bảo vệ các ngân hàng để họ có đủ tiền mặt hoặc khả năng thanh khoản trong trường hợp khoản vay bị thua lỗ. Tuy nhiên, các ngân hàng có thể gặp phải tình trạng thiếu hụt dòng tiền ngắn hạn vào cuối ngày làm việc, chẳng hạn như khi có các khoản rút tiền đột xuất. Do đó, các ngân hàng thiếu tiền có thể vay từ các ngân hàng khác có thặng dư dòng tiền. Tỷ giá mà các ngân hàng vay lẫn nhau được gọi là lãi suất qua đêm. Ở châu Âu, Eonia đại diện cho tỷ giá trung bình qua đêm của 28 trong số các ngân hàng lâu đời nhất được gọi là ngân hàng hội đồng.

– So sánh Eonia vs. Euribor: Eonia tương tự như Euribor, viết tắt của Euro Interbank Offered Rate. Euribor cũng là một tỷ giá liên ngân hàng và bao gồm lãi suất trung bình của các ngân hàng lớn ở Châu Âu được sử dụng để cho vay lẫn nhau. Tuy nhiên, Euribor có nhiều kỳ hạn khác nhau, trong đó mỗi kỳ hạn có lãi suất riêng.

Cả hai điểm chuẩn đều được cung cấp bởi Viện Thị trường Tiền tệ Châu Âu (EMMI), một tổ chức phi lợi nhuận được thành lập vào năm 1999.3 Tuy nhiên, Euribor được tính toán bởi một nhà quản trị điểm chuẩn có tên là Global Rate Set Systems Ltd., chứ không phải bởi ECB.

Sự khác biệt chính giữa Eonia và Euribor là thời gian đáo hạn của các khoản vay mà chúng dựa trên đó. Eonia là lãi suất qua đêm, trong khi Euribor có 8 loại lãi suất dựa trên các khoản vay có kỳ hạn từ một tuần đến 12 tháng. Ngoài ra, Euribor có 18 ngân hàng đóng góp vào tỷ giá trong khi Eonia có 28 ngân hàng.

Euribor rất quan trọng vì đây là tỷ giá chuẩn được các ngân hàng sử dụng khi xác định lãi suất cho các sản phẩm tài chính khác nhau, bao gồm các khoản vay thế chấp và tài khoản tiết kiệm.

– ESTER: Vào năm 2018, ECB đã thành lập một nhóm làm việc để giúp thiết lập một tỷ lệ chuẩn mới cho châu Âu. Trong lịch sử, các vụ bê bối ngân hàng đã xảy ra khi sử dụng lãi suất dựa trên báo giá làm điểm chuẩn. Do đó, có những cải cách đang được tiến hành để thay thế Eonia bằng ESTER hoặc € STER, viết tắt của Euro Short Term Rate.

ESTER cũng là lãi suất qua đêm nhưng đại diện cho mức trung bình của lãi suất bán buôn ở Châu Âu. Các mức giá bán buôn này thường được sử dụng với các ngân hàng và các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí. Một trong những lý do chính để chuyển sang ESTER là sẽ có nhiều ngân hàng đóng góp vào tỷ lệ ESTER trung bình hơn so với Eonia hiện tại. Do đó, ESTER nên đại diện hơn Eonia trên thị trường lãi suất ngắn hạn. Đến tháng 1 năm 2022, ESTER dự kiến ​​sẽ thay thế Eonia.

2. Chỉ số trung bình của bảng Anh qua đêm (SONIA):

Chỉ số trung bình qua đêm của Sterling, viết tắt SONIA, là lãi suất qua đêm hiệu quả mà các ngân hàng trả cho các giao dịch không có bảo đảm trên thị trường đồng bảng Anh. Nó được sử dụng để cấp vốn qua đêm cho các giao dịch diễn ra ngoài giờ và thể hiện chiều sâu của hoạt động kinh doanh qua đêm trên thị trường.

Tỷ giá trung bình liên ngân hàng qua đêm của Sterling cung cấp cho các nhà giao dịch và tổ chức tài chính một giải pháp thay thế cho Lãi suất liên ngân hàng London, hoặc LIBOR, làm lãi suất chuẩn cho các giao dịch tài chính ngắn hạn.

– Chỉ số trung bình qua đêm của Sterling, hay SONIA, là một chỉ số về các khoản cho vay tín chấp rất ngắn hạn giữa và giữa các tổ chức tài chính của Vương quốc Anh. Ra mắt vào năm 1997, một số thay đổi được thực hiện trong năm 2017 và 2018 đã khiến tỷ giá SONIA trở thành lãi suất chuẩn phi rủi ro được các nhà kinh doanh chứng khoán Vương quốc Anh ưa thích. Điều này xảy ra khi tỷ giá LIBOR và phương pháp tính toán của nó đã bị chỉ trích vì cố định và gian lận.

– Tìm hiểu về tỷ giá trung bình liên ngân hàng qua đêm của đồng bảng Anh:

Tỷ giá trung bình liên ngân hàng qua đêm của Bảng Anh (SONIA) được Hiệp hội Môi giới Thị trường Bán buôn (WMBA) ở Anh thành lập vào năm 1997. Trước SONIA, WMBA không có lãi suất huy động vốn qua đêm bằng đồng bảng Anh, điều này đã tạo ra sự biến động trong lãi suất qua đêm của Vương quốc Anh. Với sự ra đời của SONIA, tỷ giá qua đêm đã ổn định.

Được tính theo từng ngày làm việc ở Luân Đôn, ấn định SONIA là tỷ lệ trung bình có trọng số của các giao dịch đồng bảng Anh không đảm bảo qua đêm do các thành viên WMBA môi giới. Quy mô thỏa thuận tối thiểu để đưa vào là 25 triệu bảng Anh.

Tỷ giá này cũng khuyến khích việc hình thành thị trường Hoán đổi Chỉ số Qua đêm (OIS) và Thị trường tiền tệ Sterling ở Anh. SONIA là một chuẩn mực được sử dụng rộng rãi cho nhiều giao dịch, trong số đó là tỷ giá tham chiếu cho thị trường Hoán đổi Chỉ số Qua đêm của đồng bảng Anh.

– Những thay đổi gần đây đối với SONIA:

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đóng vai trò là cơ quan quản lý điểm chuẩn SONIA. Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) quy định Hiệp hội Môi giới Thị trường Bán buôn là cơ quan tính toán và công bố. Tuy nhiên, vào tháng 4 năm 2018, chính BoE đã đảm nhận nhiệm vụ tính toán và công bố. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Anh đã báo cáo một số thay đổi có hiệu lực kể từ tháng 4 năm 2018:

SONIA đã được mở rộng để bao gồm các giao dịch không đảm bảo qua đêm sẽ được thương lượng song phương cũng như các giao dịch được thu xếp thông qua các nhà môi giới. Giờ đây, họ thu thập dữ liệu bằng cách sử dụng hệ thống thu thập dữ liệu Thị trường tiền tệ Sterling của họ. Ngân hàng sử dụng phương pháp trung bình cắt giảm theo gia quyền theo khối lượng để tính toán tỷ giá. Tỷ giá SONIA xuất hiện vào ngày làm việc sau ngày tỷ giá liên quan lúc 9 giờ sáng. Việc công bố chậm trễ này cho phép ngân hàng tính toán khối lượng hoạt động cao hơn.

Vào tháng 4 năm 2017, Nhóm công tác về Tỷ giá tham chiếu phi rủi ro của đồng bảng Anh, một nhóm các nhà kinh doanh năng động, có ảnh hưởng trong thị trường hoán đổi lãi suất đồng bảng Anh, đã thông báo SONIA sẽ được ưu tiên hơn, gần điểm chuẩn lãi suất phi rủi ro. Thay đổi này sẽ tác động đến các công cụ phái sinh đồng bảng Anh và các hợp đồng tài chính liên quan, đồng thời cung cấp một mức lãi suất thay thế cho Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR).

Do đó, Cơ quan Quản lý Tài chính của Vương quốc Anh đã thông báo rằng họ sẽ không còn yêu cầu các ngân hàng gửi báo giá LIBOR sau năm 2021. Trong khi LIBOR sẽ tiếp tục tồn tại sau đó, khả năng tồn tại của nó như một tỷ giá tham chiếu có thể sẽ bị hạn chế.