Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng là gì? Công cụ chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng

1. Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng?

Khái niệm

Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng (VAMI) theo dõi hiệu suất hàng tháng của khoản đầu tư giả định 1.000 đô la, giả định là tái đầu tư, trong một khoảng thời gian.

Vậy chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng được quy định gồm những nội dung như sau:

Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng (VAMI) cho biết lợi nhuận hàng tháng sẽ là bao nhiêu theo thời gian đối với khoản đầu tư 1.000 đô la được đề xuất. VAMI là một trong những số liệu được sử dụng phổ biến nhất để mô tả hoạt động tổng thể của quỹ đối với các nhà đầu tư. VAMI được tính toán bằng cách sử dụng lợi nhuận ròng hàng tháng bắt đầu với 1.000 đô la tại thời điểm 0.

Đây là một trong những số liệu được sử dụng phổ biến để mô tả toàn bộ hiệu suất của một quĩ cho các nhà đầu tư.

Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng có thể được sử dụng cho nhiều mục đích. Nó có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự tăng trưởng của vốn đầu tư theo thời gian. Đôi khi, nó có thể được sử dụng để đánh giá hiệu suất của một người quản lí quĩ. Nó cũng hữu ích trong việc so sánh các qũy dựa trên nhiều tiêu chuẩn. VAMI được tính bằng cách nhân VAMI của tháng trước với lợi nhuận thuần của tháng hiện tại.

2. Cách tính chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng:

Hãy xem xét một khoản vốn đầu tư giả định là 1.000 đô la khi mới thành lập. Tại thời điểm ban đầu, thời điểm (t) = 0, VAMI = $ 1,000. Tỷ lệ hoàn vốn hàng tháng (ROR) của khoản đầu tư cơ bản được đưa ra bởi:

1 + Tỷ suất sinh lợi hiện tại = VAMI tháng hiện tại / VAMI tháng trước

1 + RORt = Vt / Vt – 1 Tuy nhiên, VAMI0 = $ 1,000

Kể từ đây: VAMI trước đó = 1,000 * (1 + Lợi nhuận ròng của tháng hiện tại) VAMI hiện tại = VAMI trước đó * (1 + Lợi nhuận ròng của tháng hiện tại), được biểu thị là VAMIt = VAMIt-1 [Vt / (Vt – 1)], trong đó RORt đại diện cho mạng lưới của tất cả các khoản phí

Tiền lãi và cổ tức được tái đầu tư thông qua lãi kép vào VAMI. Nó có nghĩa là bên cạnh việc định lượng rủi ro tài chính tiềm ẩn 1.000 đô la, chỉ số có thể dễ dàng so sánh các tài sản khác nhau có ngày bắt đầu khác nhau. Từ mô hình, chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng đóng vai trò như một hình thức đơn giản để kiểm tra lại các tính năng hoàn trả rủi ro của một khoản đầu tư. VAMI đại diện cho giá trị đầu tư giả định là 1.000 đô la trước thuế, với điều kiện RORt là ròng của tất cả các khoản phí. Tỷ giá hối đoái phải được xem xét đối với các tài sản cơ bản có mệnh giá không phải là đô la Mỹ.

Sử dụng chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng để so sánh

Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng biểu thị tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được trong một khoảng thời gian nhất định. Nó bao gồm lãi vốn cũng như tái đầu tư của bất kỳ khoản giải ngân nào, chẳng hạn như cổ tức và lãi bổ sung kiếm được thông qua lãi kép. Một khía cạnh quan trọng khác của VAMI là nó được tính toán bằng cách sử dụng lợi nhuận hàng tháng của NET. Điều này có nghĩa là bất kỳ khoản phí áp dụng nào, chẳng hạn như quản lý, khuyến khích, phí môi giới, đã được khấu trừ và những gì còn lại là lợi nhuận thực sự.

Đây là một trong những số liệu được sử dụng phổ biến nhất để mô tả hiệu suất tổng thể của quỹ đối với các nhà đầu tư. Sự nổi tiếng của VAMI bắt nguồn từ thực tế là nó khá mô tả, trong đó nó cho nhà đầu tư thấy 1.000 đô la đã hoạt động như thế nào trong một khoảng thời gian nhất định và điều đó rất dễ hiểu. Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau. Nó có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự tăng trưởng vốn đầu tư theo thời gian. Đôi khi, nó có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của một nhà quản lý quỹ. Nó cũng hữu ích trong việc so sánh nhiều quỹ và điểm chuẩn chỉ số. VAMI được tính bằng cách nhân VAMI của tháng trước với lợi tức NET của tháng hiện tại.

Biểu đồ VAMI cũng có thể cung cấp trình bày trực quan về cách các quỹ tương tự, hoặc các quỹ từ các loại tài sản khác nhau, đã hoạt động như thế nào trong một khung thời gian cụ thể, với lợi nhuận điểm chuẩn cũng được bao gồm để phân tích rộng hơn. Công cụ VAMI nhiều nền tảng thị trường cung cấp các công cụ VAMI để phân tích nhà đầu tư. Những công cụ này có thể cho phép các đầu vào khác nhau như giá trị vốn ban đầu cao hơn và thời hạn khác nhau.

Chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng có thể được xây dựng bằng cách sử dụng lập trình phần mềm kỹ thuật. Nó thường bắt đầu với một khoản đầu tư giả định là 1.000 đô la. Tuy nhiên, mức đầu tư ban đầu có thể khác nhau. Khi sử dụng kỹ thuật mô hình hóa này, điều quan trọng là phải đảm bảo tính sẵn có và chất lượng của dữ liệu để cung cấp biểu đồ liên quan, vì kết quả ước tính có thể bị sai lệch bởi chất lượng dữ liệu.

Biểu đồ VAMI có thể được xây dựng trong Microsoft Excel hoặc các chương trình phần mềm kỹ thuật khác. Các phiên bản trực tuyến thường được cung cấp bởi các công ty dịch vụ tài chính để giúp cung cấp biểu diễn đồ họa của các giá trị đầu tư theo thời gian. Morningstar cung cấp một ví dụ với công cụ VAMI, là một phần của nghiên cứu cung cấp cho các quỹ tương hỗ.

Trong tab biểu đồ, các nhà đầu tư được cung cấp mức tăng trưởng giả định của khoản đầu tư ban đầu $ 10.000. Khi nghiên cứu Quỹ chỉ số Vanguard 500 trong khoảng thời gian một năm từ ngày 26 tháng 1 năm 2017 đến ngày 26 tháng 1 năm 2018, biểu đồ VAMI cho thấy rằng khoản đầu tư 10.000 đô la của một nhà đầu tư sẽ tăng lên hơn 12.500 đô la.

Yếu tố phân biệt giữa VAMI và các chỉ số đo lường hiệu suất khác, chẳng hạn như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá trị rủi ro (VaR), là nó xác định lợi nhuận còn lại sau khi trừ các khoản ưu đãi và phí quản lý khỏi lợi nhuận hoạt động. Nó ngụ ý rằng khi tính toán giá trị cổ đông, lợi nhuận phải tính đến chi phí vốn.

Một khía cạnh quan trọng khác của VAMI là nó phản ánh lợi nhuận kinh tế hàng tháng hoặc số tiền mà tăng trưởng thu nhập thấp hơn hoặc vượt quá ngưỡng yêu cầu của lợi tức đầu tư mà nhà đầu tư có thể nhận được bằng cách đầu tư vào các chứng khoán khác có rủi ro tương đương. VAMI thường được sử dụng như một chỉ số hoạt động để thông báo hiệu suất tổng thể của quỹ cho các nhà đầu tư. Chỉ số này được ưu tiên làm chỉ báo hiệu suất vì nó công bằng, mang tính mô tả và dễ hiểu, và do đó, có thể cung cấp tổng quan về cách hoạt động của khoản đầu tư 1.000 đô la trong một khoảng thời gian cụ thể.

3. Công cụ chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng:

Nhiều nền tảng thị trường cung cấp các công cụ VAMI để phân tích. Những công cụ này có thể cho phép thay đổi đầu vào như giá trị vốn ban đầu cao hơn với thời lượng khác nhau.

Một chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng có thể được xây dựng sử dụng phần mềm phân tích kĩ thuật. Khi sử dụng kĩ thuật mô hình hóa này, điều quan trọng là phải đảm bảo tính khả dụng và chất lượng của dữ liệu để cung cấp biểu đồ liên quan, vì kết quả ước tính có thể bị sai lệch bởi chất lượng dữ liệu. Biểu đồ VAMI có thể được xây dựng trong Microsoft Excel hoặc các chương trình phần mềm kĩ thuật khác. Các công ty dịch vụ tài chính thường cung cấp các phiên bản trực tuyến để giúp biểu diễn bằng đồ thị của các giá trị đầu tư theo thời gian.

Các nhà đầu tư sử dụng các công cụ VAMI từ các nền tảng thị trường khác nhau để đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư. Ngoài khả năng thể hiện mức độ phát triển của khoản đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể, các công cụ VAMI còn kết hợp các yếu tố đầu vào khác nhau, chẳng hạn như phạm vi thời gian và vốn đầu tư khác nhau, khi xác định hiệu suất thị trường. Ứng dụng phần mềm là kỹ thuật lập mô hình tiêu chuẩn được sử dụng để xây dựng chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng. Quá trình bắt đầu với giá trị đầu tư giả định là 1.000 đô la.

Dữ liệu cho mỗi tháng được yêu cầu để vẽ biểu đồ có liên quan. Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến độ đo đối xứng của các giá trị ước lượng. Vẽ đồ thị biểu đồ VAMI có thể được thực hiện bằng Microsoft Excel hoặc bất kỳ chương trình phần mềm kỹ thuật phù hợp nào.

Hầu hết các công ty dịch vụ tài chính đều cung cấp các phiên bản trực tuyến, chẳng hạn như cơ sở dữ liệu CTA hoặc tờ giấy xé, để giúp phân tích lợi nhuận trên hiệu suất. Ví dụ: aiSource cung cấp các công cụ VAMI cho khách hàng của mình, đây là một phần của tư vấn đầu tư tương lai và nghiên cứu kêu gọi hành động (CTA).

Trên thị trường thương mại sử dụng công cụ này được cung cấp nhiều loại tài nguyên hơn CFI là nhà cung cấp chính thức của chương trình chứng nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Thương mại CBCA) ™ toàn cầu, được thiết kế để hỗ trợ những nhà phân tích tài chính có tầm nhìn và phát triển trên thế giới. Để tiếp tục có những kiến thức, áp dụng sử dụng công cụ chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng để hỗ trợ trong công việc thì không thể bỏ qua các tài nguyên bổ sung dưới đây:

+ Phân tích kỹ thuật nâng cao

+ Mục tiêu hoạt động của nhà phân tích tài chính

+ Tỷ lệ lợi nhuận Đầu tư

+ Hướng dẫn cho người mới bắt đầu

Như vậy, có thể thấy áp dụng công cụ chỉ số giá trị gia tăng hàng tháng đối với những người hoạt đọng trong thị trường thương mại, kinh doanh với những biểu đồ VAMI là một điều kiện, cơ sở dữ liệu khá tốt, giúp dễ dàng tính toán được phàn lãi suát cũng như lợi nhuận mà công cụ này mang lại.