Chi phí thay thế là gì? Phân biệt chi phí thay thế và chi phí tái tạo

1. Chi phí thay thế là gì?

Chi phí thay thế là số tiền cần thiết để thay thế một tài sản hiện có bằng một tài sản có giá trị tương đương hoặc tương tự theo giá thị trường hiện tại. Nói cách khác, nó là chi phí mua một tài sản thay thế cho tài sản hiện tại đang được sử dụng bởi một công ty.

Khái niệm này rất quan trọng đối với các doanh nghiệp vì hầu hết các tài sản đều hao mòn và cuối cùng cần được thay thế. Lấy ví dụ như một chiếc ô tô. Sau 5-10 năm, xe không hoạt động được nữa thì cần phải nghỉ hưu và mua xe mới. Nhiều khả năng chi phí thay thế sẽ cao hơn giá phải trả cho chiếc xe ban đầu. Một điều khác cần ghi nhớ là chi phí thay thế phải bao gồm bất kỳ chi phí nào khác phát sinh để tài sản mới có đầy đủ và hoạt động.

Khi một công ty đang đánh giá kịch bản thay thế một tài sản, điều rất quan trọng là phải xem xét khả năng sinh lời của việc mua với chi phí mới. Vì tài sản mới mua có thể đắt hơn tài sản cũ, nên việc mua mới phải được đánh giá cẩn thận để xem giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư có còn dương khi xét đến giá mới của tài sản hay không.

Khái niệm này cũng rất quan trọng đối với việc định giá công ty. Nếu tài sản của công ty có nguyên giá khác nhiều so với giá thị trường hiện tại, thì chi phí thay thế có thể làm tăng giá trị của công ty. Ví dụ, nếu công ty mua một tòa nhà cách đây 20 năm ở một khu vực đang phát triển, thì chi phí lịch sử của tòa nhà sẽ thấp hơn nhiều so với chi phí thay thế nó. Do đó, làm cho công ty có giá trị hơn so với bảng cân đối kế toán của nó.

Khi xác định nguyên giá thay thế của tài sản, doanh nghiệp phải tính đến khấu hao của tài sản đó để tính vào nguyên giá của nó trong suốt thời gian sử dụng hữu ích. Để tận dụng việc mua tài sản, nguyên giá của tài sản mới được ghi vào tài khoản tài sản và tài khoản này sẽ khấu hao theo thời gian sử dụng hữu ích của tài sản đó.

Khấu hao phù hợp với chi phí sử dụng tài sản trong suốt thời gian hữu dụng và doanh thu mà nó tạo ra. Doanh nghiệp có thể sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng hoặc khấu hao nhanh. Phương pháp khấu hao đường thẳng chia nguyên giá của tài sản trong thời gian sử dụng hữu ích của nó để lấy chi phí khấu hao hàng năm, trong khi phương pháp khấu hao nhanh ghi nhận chi phí khấu hao nhiều hơn trong những năm đầu và ít hơn trong những năm sau.

2. Ví dụ xác định chi phí thay thế:

Dưới đây là việc xác định chi phí thay thế một tòa nhà của doanh nghiệp:

Quá trình xác định ước tính chi phí thay thế một tòa nhà rất phức tạp và nó đòi hỏi nhiều dữ liệu và kiến ​​thức về xây dựng để đưa ra một ước tính sáng suốt. Khi đưa ra quyết định về việc thay thế tòa nhà và chi phí phát sinh, doanh nghiệp sử dụng giá trị hiện tại ròng (NPV). Phương pháp NPV được sử dụng để phân tích dòng tiền vào và ra để đưa ra quyết định mua hàng. Nó sử dụng tỷ lệ chiết khấu để ước tính tỷ suất sinh lợi tối thiểu của tài sản.

Trước khi đưa ra quyết định mua, công ty phải phân tích cả dòng tiền ra của tài sản, cũng như dòng tiền do tài sản tạo ra. Các dòng tiền được điều chỉnh về giá trị hiện tại bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu để làm cho chúng hiện hành. Sự khác biệt giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào và dòng ra cho biết quyết định cuối cùng.

Nếu chênh lệch là dương, có nghĩa là tài sản đó sinh lời và công ty có thể tiến hành mua. Tuy nhiên, nếu sự khác biệt là âm, điều đó có nghĩa là giá trị của dòng tiền ra vượt quá dòng tiền vào và công ty không nên tiếp tục mua hàng.

3. Phân biệt chi phí thay thế và chi phí tái tạo: 

Chi phí tái tạo là chi phí cần thiết để cải tạo, tái tạo một tài sản theo giá hiện hành. Mức độ tái tạo được giả định là chính xác – liên quan đến các vật liệu và thông số kỹ thuật giống như được sử dụng cho tài sản ban đầu. Khái niệm này được sử dụng trong ngành bảo hiểm để hỗ trợ xác định giá tính phí để bảo hiểm chống lại sự phá hủy tài sản của khách hàng.

Chi phí tái tạo khác với chi phí thay thế, liên quan đến chi phí của một tài sản có thể cung cấp chức năng tương tự như tài sản ban đầu mà không nhất thiết phải sao chép các tính năng của nó. Chi phí thay thế có thể thấp hơn chi phí tái tạo, vì khái niệm thay thế cho phép tạo ra nhiều thay đổi hơn trong các kết quả có thể có.

Lấy ví dụ với một tòa nhà, thì:

Chi phí thay thế là chi phí ước tính để xây dựng, theo giá hiện hành tại thời điểm thẩm định có hiệu lực, thay thế cho tòa nhà đang được thẩm định, sử dụng vật liệu hiện đại và các tiêu chuẩn, thiết kế và bố trí hiện hành.

Chi phí tái tạo là chi phí ước tính để xây dựng, theo giá hiện hành tính đến ngày thẩm định có hiệu lực, bản sao chính xác hoặc bản sao của tòa nhà đang được thẩm định, sử dụng cùng vật liệu, tiêu chuẩn xây dựng, thiết kế, bố trí, chất lượng tay nghề và thể hiện tất cả những khiếm khuyết, thiếu sót và lỗi thời của công trình chủ thể.

Sự khác biệt chính là loại cải tiến đang được xem xét. Chúng ta đang xem một tòa nhà mới bằng vật liệu hiện đại hay một bản sao chính xác của cấu trúc lịch sử ban đầu?

Ví dụ: giả sử chúng ta đang thẩm định một ngôi nhà có tường thạch cao. Một ước tính chi phí tái tạo yêu cầu ước tính chi phí để xây dựng các bức tường thạch cao. Tuy nhiên, ước tính chi phí thay thế ước tính chi phí để lắp đặt tường đá tấm theo tiêu chuẩn hiện hành.

Đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro khác nhau liên quan đến các công trình kiến trúc lịch sử. Một nhà bảo lãnh phát hành khôn ngoan nên xem xét các vấn đề sau khi định giá và bảo hiểm một tài sản lịch s sử…

4. Phân biệt giá trị thị trường so với chi phí thay thế: 

Giá trị thị trường và chi phí thay thế là cả hai khái niệm riêng biệt được sử dụng để ước tính giá trị của một tài sản. Giá trị thị trường là giá mà bất động sản sẽ mua được trên thị trường mở giữa hai bên, tức là người mua và người bán, cả hai đều hiểu biết về động lực của thị trường bất động sản.

Khi ước tính giá trị thị trường của bất động sản, các bên bao gồm giá trị của đất và giá trị của việc cải tạo địa điểm đối với đất, trừ đi phần khấu hao tích lũy. Giá trị thị trường của bất động sản bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, chẳng hạn như vị trí, tỷ lệ tội phạm, vị trí gần các tiện nghi xã hội, v.v.

Mặt khác, chi phí thay thế bao gồm chi phí ước tính của việc xây dựng một tòa nhà tương tự như tòa nhà đang được đánh giá theo giá hiện hành. Phương pháp này xem xét giá nguyên vật liệu, nhân công và các loại phí đặc biệt tại thời điểm định giá.

Việc thay thế tòa nhà sử dụng các thiết kế và tiêu chuẩn hiện tại của tòa nhà, cũng như các phương pháp hiện đại, có thể khác với chi phí của tòa nhà đang được thẩm định. Nó không bao gồm các chi phí khác, chẳng hạn như phá dỡ, loại bỏ các mảnh vỡ, phí bảo hiểm cho vật liệu, khả năng tiếp cận địa điểm, v.v.

5. Chi phí thay thế trong hợp đồng bảo hiểm: 

Chi phí thay thế được bao gồm như một phần của chính sách bảo hiểm của chủ nhà để bảo hiểm cho những thiệt hại gây ra cho tài sản của chủ hợp đồng. Các chủ hợp đồng phải đảm bảo rằng định nghĩa về tài sản được bảo hiểm là rõ ràng. Đó là bởi vì công ty bảo hiểm cam kết thanh toán cho bên mua bảo hiểm chi phí thay thế tài sản được bảo hiểm nếu chúng bị phá hủy, mất cắp hoặc hư hỏng.

Hầu hết các hợp đồng bảo hiểm bao gồm một điều khoản trong hợp đồng bảo hiểm quy định rằng (các) tài sản bị mất phải được thay thế hoặc sửa chữa trước khi chúng có thể thanh toán chi phí thay thế. Các công ty bảo hiểm làm điều đó để tránh bảo hiểm quá mức, trong đó một bên được bảo hiểm tham gia vào một rủi ro đạo đức, chẳng hạn như đốt phá, để yêu cầu sai và thu lợi từ tổn thất.

Do sự biến động liên tục của chi phí lao động và vật liệu, các bên được bảo hiểm nên thường xuyên xem xét chính sách của chủ sở hữu nhà của họ để đảm bảo rằng chi phí thay thế đủ để trang trải cho họ khỏi bị mất mát, nếu có thảm họa xảy ra.

Nếu người mua bảo hiểm không được bảo hiểm, tức là phạm vi bảo hiểm không đủ để chi trả chi phí thay thế của tài sản bị hư hỏng trong một thảm họa đủ điều kiện, họ có thể phải chịu chi phí tự trả khổng lồ cho tài sản không được bảo hiểm.