Mục lục bài viết
1. Chênh lệch âm là gì?
Khoảng chênh lệch âm là thuật ngữ để chỉ việc xảy ra khi các khoản nợ phải trả chịu lãi của ngân hàng vượt quá tài sản sinh lãi của nó. Một khái niệm khác liên quan đến chênh lệch âm là chênh lệch dương, xảy ra khi tài sản của ngân hàng vượt quá nợ phải trả. Chênh lệch dương có nghĩa là khi tỷ giá tăng, lợi nhuận hoặc doanh thu của ngân hàng có thể sẽ tăng.
Chênh lệch âm trong bản thân nó không xấu cũng không tốt. Xét cho cùng, tài sản của ngân hàng có thể tạo ra nhiều thu nhập để trang trải lãi suất mà ngân hàng phải trả cho các khoản nợ phải trả của mình. Nhưng chênh lệch âm có thể báo hiệu rằng ngân hàng đang chịu rủi ro lãi suất và quy mô của chênh lệch âm có thể cho biết mức độ thu nhập ròng của ngân hàng có thể thay đổi nếu lãi suất thay đổi.
Ví dụ về chênh lệch âm: Ngân hàng ABC sở hữu 50 triệu đô la tài sản và 90 triệu đô la nợ phải trả, cả hai đều nhạy cảm với biến động lãi suất. Do nợ phải trả vượt quá tài sản, nên Ngân hàng ABC cho thấy một khoảng chênh lệch âm.
2. Chênh lệch âm và Quản lí tài sản – nợ phải trả:
2.1. Đặc điểm của chênh lệch âm:
Khi nói về đặc điểm của chênh lệch âm, phải trả lời được câu hỏi chênh lệch âm hoạt động như thế nào?
Giả sử Ngân hàng XYZ có 40 triệu đô la tài sản nhạy cảm với lãi suất (chủ yếu là các khoản vay) và 70 triệu đô la nợ nhạy cảm với lãi suất (CD, tài khoản tiết kiệm, v.v.). Vì các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá tài sản nhạy cảm với lãi suất 30 triệu đô la, nên ngân hàng có một khoảng chênh lệch âm.
Nếu lãi suất thị trường tăng, mọi thứ có thể trở nên tồi tệ đối với ngân hàng. Trong ví dụ của chúng tôi, nếu lãi suất nợ phải trả tăng lên, ngân hàng phải trả thêm tiền lãi. Tỷ lệ mà nó kiếm được trên tài sản của nó cũng tăng lên, đó là một điều tốt, nhưng vì ngân hàng có số nợ phải trả nhiều hơn gấp đôi so với tài sản, nên những lợi ích đó hầu như bị cuốn trôi.
Khoảng chênh lệch âm không phải lúc nào cũng có hại vì tài sản của ngân hàng có thể tạo ra đủ thu nhập để trang trải lãi suất cần thiết phải trả cho các khoản nợ phải trả của ngân hàng. Tuy nhiên, nó có thể báo hiệu rằng ngân hàng đang chịu rủi ro lãi suất và quy mô của khoảng chênh lệch cho biết thu nhập ròng của ngân hàng có thể thay đổi ở mức độ nào nếu lãi suất thay đổi. Nếu lãi suất giảm, thu nhập của ngân hàng từ tài sản chịu lãi của nó cũng sẽ giảm, nhưng nó cũng sẽ trả ít hơn cho các khoản nợ phải trả lãi của mình.
Trong cơ chế hoạt động đó, điều quan trọng cần lưu ý là chênh lệch âm bị ảnh hưởng bởi lãi suất. Nếu lãi suất giảm, các khoản nợ phải trả sẽ được định giá lại ở mức lãi suất thấp hơn dẫn đến tăng thu nhập. Nếu lãi suất tăng, các khoản nợ phải trả sẽ được định giá lại ở mức lãi suất cao hơn, và do đó thu nhập sẽ giảm do ngân hàng phải trả nhiều tiền hơn.
Một hạn chế của việc sử dụng chênh lệch lãi suất là không xem xét được thực tế rằng chênh lệch âm có thể không chính xác là “âm”, và do đó, nó gây bất lợi cho tổ chức tài chính. Khi lãi suất giảm, các ngân hàng nhận được ít hơn từ tài sản, nhưng họ cũng phải trả ít hơn cho các khoản nợ của mình, do đó bù đắp chênh lệch nhiều hơn. Do đó, các tổ chức bị ảnh hưởng nhiều nhất là các tổ chức có tỷ lệ nợ phải trả cao hơn so với tài sản.
Để hiểu rõ hơn về chênh lệch âm, điều quan trọng trước tiên là phải hiểu khái niệm đằng sau phân tích khoảng trống. Phân tích khoảng trống là một quy trình được sử dụng để xác định rủi ro lãi suất của ngân hàng và đánh giá mức độ rủi ro của ngân hàng đó. Khoảng cách tự nó đề cập đến khoảng cách giữa tài sản và nợ phải trả của ngân hàng, đó là lợi nhuận.
Tóm lại, khi nhắc đến chênh lệch âm phải nhớ 03 nội dung:
– Chênh lệch âm là một thuật ngữ được sử dụng để mô tả tình huống trong đó các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá tài sản nhạy cảm với lãi suất của nó.
– Chênh lệch âm thường đi kèm với chênh lệch dương, xảy ra khi tài sản của ngân hàng vượt quá nợ phải trả.
– Một công thức quan trọng cần hiểu là chênh lệch lãi suất, là chênh lệch giữa tài sản chịu lãi và nợ phải trả chịu lãi. Khoảng cách lãi suất rất quan trọng vì nó cho thấy rủi ro do rủi ro lãi suất và thường được các tổ chức tài chính sử dụng để phát triển các vị thế phòng hộ. Các tổ chức thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất rất chú ý đến chênh lệch lãi suất.
2.2. Quản lý tài sản- nợ phải trả:
Phân tích khoảng trống là một phương pháp quản lý tài sản – nợ phải trả và giúp đánh giá rủi ro thanh khoản. Khoảng cách lãi suất có thể được sử dụng để xác định khả năng sinh lời của các khoản đầu tư. Quản lý tài sản – nợ phải trả tập trung vào thời gian của các dòng tiền và sự sẵn có của tài sản để thanh toán các khoản nợ phải trả. Tuy nhiên, một hạn chế của phân tích chênh lệch là nó không thể xử lý các lựa chọn vì chúng có nhiều dòng tiền biến động hơn.
Quản lý tài sản / nợ phải trả là quá trình quản lý việc sử dụng tài sản và dòng tiền để giảm rủi ro mất mát của công ty do không thanh toán nợ phải trả đúng hạn. Tài sản và nợ phải trả được quản lý tốt làm tăng lợi nhuận kinh doanh. Quy trình quản lý tài sản / nợ thường được áp dụng cho các danh mục khoản vay ngân hàng và các kế hoạch hưu trí. Nó cũng liên quan đến giá trị kinh tế của vốn chủ sở hữu.
Khái niệm quản lý tài sản / nợ phải trả tập trung vào thời gian của các dòng tiền vì các nhà quản lý công ty phải lập kế hoạch thanh toán các khoản nợ phải trả. Quá trình này phải đảm bảo rằng các tài sản có sẵn để thanh toán các khoản nợ khi chúng đến hạn và tài sản hoặc thu nhập có thể được chuyển đổi thành tiền mặt. Quy trình quản lý tài sản / nợ phải trả áp dụng cho các loại tài sản khác nhau trên bảng cân đối kế toán.
Quan trọng: Một công ty có thể đối mặt với sự không phù hợp giữa tài sản và nợ phải trả do tính thanh khoản kém hoặc thay đổi trong lãi suất; quản lý tài sản / nợ phải trả làm giảm khả năng xảy ra sự không phù hợp.
Quản lý tài sản / nợ phải trả cũng được sử dụng trong ngân hàng. Ngân hàng phải trả lãi tiền gửi và cũng tính lãi suất tiền vay. Để quản lý hai biến số này, các chủ ngân hàng theo dõi biên lãi ròng hoặc chênh lệch giữa lãi tiền gửi và lãi cho vay. Ví dụ, giả sử rằng một ngân hàng kiếm được lãi suất trung bình là 6% đối với các khoản vay ba năm và trả lãi suất 4% đối với chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn ba năm. Biên độ lãi suất ngân hàng đưa ra là 6% – 4% = 2%. Do các ngân hàng phải chịu rủi ro lãi suất, hoặc rủi ro lãi suất tăng, nên khách hàng yêu cầu lãi suất tiền gửi cao hơn để giữ tài sản tại ngân hàng.
Tóm lại, khi nhắc đến quản lý tài sản- nợ phải trả phải nắm được các nội dung:
– Mặc dù nó đã phát triển để phản ánh những hoàn cảnh thay đổi trong nền kinh tế và thị trường, ở dạng đơn giản nhất, quản lý tài sản / nợ phải trả liên quan đến việc quản lý tài sản và dòng tiền để đáp ứng các nghĩa vụ. Đây là một hình thức quản lý rủi ro trong đó nhà đầu tư tìm cách giảm thiểu hoặc phòng ngừa rủi ro do không đáp ứng được các nghĩa vụ trách nhiệm. Thành công sẽ làm tăng lợi nhuận của tổ chức, ngoài việc quản lý rủi ro.
– Sự thành công của danh mục cho vay ngân hàng và kế hoạch hưu trí phụ thuộc vào quy trình quản lý tài sản / nợ.
– Các ngân hàng theo dõi sự chênh lệch giữa lãi tiền gửi và lãi tiền vay để đảm bảo rằng họ có thể trả lãi tiền gửi và để xác định mức lãi suất tính cho các khoản vay.
– Quản lý tài sản / nợ phải trả là một chiến lược dài hạn để quản lý rủi ro. Ví dụ, chủ sở hữu nhà phải đảm bảo rằng họ có đủ tiền để trả thế chấp mỗi tháng bằng cách quản lý thu nhập và chi phí của họ trong suốt thời gian vay.