So sánh giữa Quỹ đầu tư mở với Quỹ đầu tư dạng đóng?

Các quỹ tương hỗ được phân biệt dựa trên cấu trúc của chúng, tức là chúng là chương trình kết thúc mở hay kết thúc đóng. Sự khác biệt giữa hai loại quỹ là chức năng linh hoạt và sự dễ dàng trong việc mua bán các đơn vị quỹ. Vậy quy định về so sánh Quỹ đầu tư mở với Quỹ đầu tư dạng đóng được quy định như thế nào?

1. Khái quát về quỹ đầu tư mở và quỹ đầu tư đóng:

– Quỹ tương hỗ mở:

Quỹ mở là những gì bạn biết như một quỹ tương hỗ. Các quỹ này không giao dịch trên thị trường mở. Họ không có giới hạn về số lượng đơn vị họ có thể phát hành. NAV thay đổi hàng ngày do biến động của thị trường cổ phiếu / cổ phiếu và giá trái phiếu của quỹ.

Các đơn vị quỹ tương hỗ mở được mua và bán theo yêu cầu theo Giá trị tài sản ròng hoặc NAV của chúng, phụ thuộc vào giá trị của chứng khoán cơ sở của quỹ và được tính vào cuối mỗi ngày giao dịch. Các nhà đầu tư mua các đơn vị trực tiếp từ một quỹ.

Các khoản đầu tư vào quỹ mở được định giá theo giá trị thị trường hợp lý, cũng là giá trị thị trường đóng cửa của chứng khoán đại chúng niêm yết. Các quỹ này cũng không có thời gian đáo hạn cố định.

+ Ưu điểm của quỹ mở:

Tính thanh khoản: Các quỹ mở mang lại tính thanh khoản cao do đó bạn có thể mua lại các đơn vị của mình một cách thuận tiện. Khi so sánh với các loại đầu tư dài hạn khác, quỹ mở cung cấp sự linh hoạt trong việc mua lại theo Giá trị tài sản ròng (NAV) hiện hành.

Tính khả dụng của hồ sơ theo dõi: Trong trường hợp quỹ đóng, bạn không thể xem xét hoạt động của quỹ qua các chu kỳ thị trường khác nhau do không có hồ sơ theo dõi. Tuy nhiên, trong trường hợp quỹ mở, hiệu suất lịch sử của quỹ là có sẵn. Do đó, đầu tư vào một quỹ mở là một quyết định sáng suốt.

Hình thức đầu tư có hệ thống: Quỹ đóng yêu cầu các nhà đầu tư đầu tư một lần để mua các đơn vị của quỹ tại thời điểm ra mắt. Đây có thể là một cách tiếp cận rủi ro để giải quyết các khoản đầu tư của bạn. Nó cho thấy bạn phải đặt cược lớn hơn những gì được bảo đảm khác. Tuy nhiên, quỹ mở là một lựa chọn đầu tư phù hợp cho một số lượng lớn các nhà đầu tư làm công ăn lương. Đó là bởi vì họ có thể đầu tư thông qua các kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP).

+ Nhược điểm của Quỹ mở:

Chịu Rủi ro Thị trường: Mặc dù nhà quản lý quỹ của quỹ mở duy trì một danh mục đầu tư đa dạng, họ vẫn phải chịu rủi ro thị trường. NAV của quỹ tiếp tục dao động theo biến động của điểm chuẩn cơ bản.

Không nói về thành phần tài sản: Quỹ mở bổ nhiệm các nhà quản lý quỹ có năng lực tốt và có kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý quỹ. Họ đưa ra tất cả các quyết định liên quan đến việc lựa chọn chứng khoán cho quỹ. Do đó, các nhà đầu tư không có tiếng nói trong việc quyết định thành phần tài sản của quỹ.

– Quỹ tương hỗ dạng đóng:

Các quỹ tương hỗ dạng đóng ấn định một số lượng đơn vị quỹ cố định được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Các quỹ đóng hoạt động giống như một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hơn là một quỹ tương hỗ. Chúng được phát hành thông qua chào bán quỹ mới (NFO) để huy động tiền và sau đó được giao dịch trên thị trường mở, tương tự như cổ phiếu.

Mặc dù giá trị của quỹ dựa trên NAV, giá thực tế của quỹ tỷ lệ thuận với cung và cầu vì nó có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực của nó.

Do đó, quỹ đóng có thể giao dịch theo phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với NAV của họ. Các đơn vị của quỹ đóng được mua và bán thông qua các nhà môi giới. Các quỹ tương hỗ dạng đóng thường giao dịch chiết khấu theo giá trị tài sản cơ bản của chúng. Các quỹ này cũng có thời gian đáo hạn cố định.

+ Ưu điểm của quỹ đóng:

Cơ sở tài sản ổn định: Trong quỹ đóng, nhà đầu tư chỉ có thể mua lại các đơn vị của họ vào những ngày được xác định trước, tức là khi quỹ đáo hạn. Điều này cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư có được cơ sở tài sản ổn định mà không phải mua lại thường xuyên. Cơ sở tài sản ổn định cho phép nhà quản lý quỹ lập chiến lược đầu tư thoải mái hơn. Các nhà quản lý quỹ cũng có thể ghi nhớ các mục tiêu của quỹ một cách tổng thể mà không phải lo lắng về dòng tiền vào và ra trong trường hợp cơ sở tài sản ổn định.

Tính sẵn có của Giá thị trường: Các quỹ đóng chủ yếu giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như cổ phiếu vốn chủ sở hữu. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư mua / bán các đơn vị quỹ dựa trên giá thời gian thực, có thể cao hơn (cao hơn) hoặc thấp hơn (chiết khấu) NAV của quỹ. Họ cũng có thể sử dụng các chiến lược giao dịch chứng khoán thông thường như lệnh thị trường / giới hạn và giao dịch ký quỹ.

Tính thanh khoản và tính linh hoạt: Nhà đầu tư được phép thanh lý quỹ đóng theo định mức quỹ. Nhà đầu tư có thể sử dụng giá thời gian thực có sẵn trong ngày giao dịch để mua / bán các đơn vị quỹ đóng theo giá thị trường hiện hành. Điều này cung cấp sự linh hoạt cần thiết để quyết định các khoản đầu tư của họ bằng cách sử dụng thông tin thời gian thực.

+ Nhược điểm của quỹ đóng:

Hiệu suất kém: Hiệu suất của các chương trình kết thúc đóng không ngang bằng với các chương trình kết thúc mở ở các khoảng thời gian khác nhau. Khoảng thời gian khóa đối với quỹ đóng nhằm mục đích cung cấp cho các nhà quản lý quỹ sự linh hoạt trong việc phân bổ mà không sợ dòng tiền chảy ra không giúp được nhiều trong việc tạo ra lợi nhuận tốt hơn.

Đầu tư một lần: Các quỹ đóng yêu cầu bạn đầu tư một lần vào thời điểm ra mắt của chúng. Đây có thể là một cách tiếp cận rủi ro để giải quyết các khoản đầu tư của bạn. Nó cho thấy bạn phải đặt cược lớn hơn những gì được bảo đảm khác. Hơn nữa, một số lượng lớn các nhà đầu tư làm công ăn lương không có khả năng chi trả các khoản đầu tư một lần. Thay vào đó, họ thích đầu tư so le theo kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP).

Hồ sơ theo dõi không có sẵn: Trong trường hợp quỹ mở, nhà đầu tư có thể xem xét hoạt động của quỹ qua các chu kỳ thị trường khác nhau dựa trên tính sẵn có của dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, trong trường hợp quỹ đóng, hồ sơ theo dõi không có sẵn. Do đó, đầu tư vào quỹ đóng sẽ dẫn đến những bất ổn mà bạn chỉ có thể phụ thuộc vào người quản lý quỹ.

2. So sánh Quỹ đầu tư mở với Quỹ đầu tư dạng đóng:

Các khoản đầu tư dạng đóng và dạng mở có những đặc điểm chung cơ bản. Cả hai đều là các quỹ được quản lý chuyên nghiệp nhằm đạt được sự đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào một bộ sưu tập cổ phiếu hoặc các tài sản tài chính khác, thay vì vào một cổ phiếu duy nhất. Và cả hai đều gộp nguồn lực của nhiều nhà đầu tư để có thể đầu tư với quy mô ngày càng lớn hơn. Chúng còn được gọi là quỹ đóng và quỹ mở.

Nhưng cũng có một số điểm khác biệt giữa hai loại hình đầu tư này. Sự khác biệt cơ bản nằm ở cách chúng được tổ chức và cách các nhà đầu tư mua và bán chúng. Cũng có thể có một số khác biệt đáng kể trong các khoản đầu tư tạo nên danh mục đầu tư của quỹ.

– Có sự khác biệt đáng kể trong cấu trúc, giá cả và doanh số của quỹ đóng và quỹ mở. Quỹ dạng đóng có một số lượng cổ phiếu cố định được chào bán bởi một công ty đầu tư thông qua đợt phát hành lần đầu ra công chúng. Quỹ mở (mà hầu hết chúng ta nghĩ đến khi nghĩ là quỹ tương hỗ) được cung cấp thông qua một công ty quỹ bán cổ phần trực tiếp cho các nhà đầu tư.

– So sánh giữa quỹ tương hỗ mở và đóng:

Khó có thể nói quỹ mở tốt hơn quỹ đóng hay ngược lại. Hiệu quả hoạt động của quỹ, cho dù là mở hay đóng đều phụ thuộc vào loại quỹ, cách thức quản lý quỹ và phong cách đầu tư.

Một số nhà đầu tư quỹ mở nhanh chóng mua lại đơn vị của họ sau khi NAV tăng 5% –10% để ghi nhận lợi nhuận ngắn hạn. Điều này làm tổn thương các nhà đầu tư vẫn đầu tư vào quỹ. Các quỹ đóng là lựa chọn tốt hơn trong những tình huống như vậy vì thời gian khóa tài khoản ngăn việc mua lại sớm và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư dài hạn.

Quỹ mở có thể hữu ích cho những người có kiến ​​thức tối thiểu hoặc không có kiến ​​thức về thị trường và mong muốn lợi nhuận hàng năm trong khoảng 12% –15%. Khi các chuyên gia và chuyên gia quản lý các quỹ này, với NAV được cập nhật hàng ngày và có tính thanh khoản cao, các quỹ này có lợi hơn một chút cho các nhà đầu tư so với các quỹ đóng.