So sánh giữa cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi mới nhất

Cả hai loại cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi đều đại diện cho một phần quyền sở hữu trong một công ty và cả hai đều là công cụ mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để cố gắng thu lợi từ những thành công trong tương lai của doanh nghiệp.Vậy quy định về cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi được quy định như thế nào.

1. Khái quát về cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi?

Các doanh nghiệp muốn huy động tiền bằng cách bán cổ phiếu có thể cung cấp một trong hai loại khác nhau: cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi. Cả hai đều có thể là những khoản đầu tư đáng giá và bạn có thể tìm thấy cả hai loại cổ phiếu trên các sàn giao dịch lớn.

Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông là cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như một trái phiếu với mức cổ tức và giá mua lại được ấn định, trong khi cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông ít được đảm bảo hơn và mang nhiều rủi ro thua lỗ hơn nếu công ty thất bại, nhưng có nhiều tiềm năng hơn cho cổ phiếu tăng giá.

Mặc dù cái tên có thể gợi ý cổ phiếu ưu đãi là khoản đầu tư tốt hơn, nhưng lựa chọn tốt hơn tùy thuộc vào mục tiêu của bạn: thu nhập hiện tại hay lợi nhuận lâu dài cho tương lai. Bảng dưới đây cho thấy sự khác biệt chính giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông
Cổ phiếu phổ thông cung cấp cho các nhà đầu tư một cổ phần sở hữu trong một công ty. Nhiều công ty độc quyền phát hành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu phổ thông được bán trên các sàn giao dịch chứng khoán nhiều hơn cổ phiếu ưu đãi.

Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phổ thông thường có quyền biểu quyết trong hội đồng quản trị của công ty và thông qua các quyết định lớn của công ty, chẳng hạn như sáp nhập (mặc dù một số công ty có loại cổ phiếu phổ thông không có quyền biểu quyết).

Đặc điểm hấp dẫn nhất của cổ phiếu phổ thông là giá trị của nó có thể tăng đáng kể theo thời gian khi một công ty phát triển lớn hơn và có lãi hơn.
Khoản đầu tư 1.000 USD vào đợt IPO của Apple sẽ trị giá gần 71.000 USD theo mức giá gần đây. Cũng đã có lúc cổ phiếu Apple giảm mạnh trong thời gian ngắn hơn. Đây là một phần rủi ro với cổ phiếu phổ thông, vốn dễ biến động hơn nhiều so với cổ phiếu ưu đãi.

Cổ đông phổ thông xếp hàng cuối cùng để nhận được bất cứ thứ gì nếu một công ty thất bại. Người cho vay, người cung cấp, người sở hữu nợ và người sở hữu cổ phiếu ưu đãi đều đi trước cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Việc một cổ đông thông thường sẵn sàng chấp nhận rủi ro thua lỗ nếu mọi việc diễn ra tồi tệ được bù đắp bằng khả năng thu được lợi nhuận lớn nếu mọi việc diễn ra tốt đẹp.

– Cổ phiếu ưu đãi:

Cổ phiếu ưu đãi thường hoạt động giống như một trái phiếu hơn là cổ phiếu phổ thông. Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi thường cao hơn nhiều so với cổ tức trên cổ phiếu phổ thông và cố định ở một tỷ lệ nhất định, trong khi cổ tức phổ thông có thể thay đổi hoặc thậm chí bị cắt hoàn toàn. Cổ phiếu ưu đãi cũng có giá mua lại đã định mà công ty cuối cùng sẽ trả để mua lại. Giá trị hoàn lại này, giống như một trái phiếu khi đáo hạn, giới hạn số tiền nhà đầu tư sẵn sàng trả cho cổ phiếu ưu đãi.

Nhãn “ưu tiên” xuất phát từ ba lợi thế của cổ phiếu ưu đãi:

Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được thanh toán trước khi người sở hữu cổ phiếu phổ thông nhận cổ tức.
Cổ phiếu ưu đãi có tỷ suất cổ tức cao hơn các cổ đông phổ thông hoặc trái chủ thường nhận được (rất hấp dẫn với lãi suất thấp). Cổ phiếu ưu đãi có yêu cầu hoàn trả nhiều hơn cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông nếu một công ty bị phá sản. Nói cách khác, chúng thực sự được “ưa thích” bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm một khoản cổ tức an toàn hơn và rủi ro thua lỗ thấp hơn.

Hai nhược điểm chính của cổ phiếu ưu đãi là chúng thường không có quyền biểu quyết và tiềm năng tăng vốn bị hạn chế. Một công ty có thể phát hành nhiều hơn một loại cổ phiếu ưu đãi. Mỗi hạng có thể có mức trả cổ tức khác nhau, giá trị hoàn lại khác nhau và ngày hoàn trả khác nhau.

Các công ty cũng có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi. Ngoài các thuộc tính thông thường của cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi mang lại cho cổ đông quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông trong những trường hợp nhất định.

2. So sánh giữa cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi:

Cổ phiếu ưu tiên so với Cổ phiếu phổ thông:

Có nhiều điểm khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Sự khác biệt chính là cổ phiếu ưu đãi thường không trao quyền biểu quyết cho cổ đông, trong khi cổ phiếu phổ thông thì có, thường ở mức một phiếu biểu quyết trên mỗi cổ phiếu sở hữu. Nhiều nhà đầu tư biết nhiều hơn về cổ phiếu phổ thông hơn là về cổ phiếu ưu đãi.

– Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông là cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết cho cổ đông trong khi cổ phiếu phổ thông thì có. Cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên hơn thu nhập của công ty, nghĩa là họ được trả cổ tức trước cổ đông phổ thông. Cổ đông phổ thông xếp cuối cùng khi nói đến tài sản của công ty, có nghĩa là chúng sẽ được thanh toán sau chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi.

+ Một điểm khác biệt chính so với cổ phiếu phổ thông là cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết. Vì vậy, khi một công ty bầu chọn hội đồng quản trị hoặc biểu quyết bất kỳ hình thức chính sách nào của công ty, các cổ đông ưu đãi sẽ không có tiếng nói trong tương lai của công ty. Trên thực tế, cổ phiếu ưu đãi có chức năng tương tự như trái phiếu vì với cổ phiếu ưu đãi, các nhà đầu tư thường được đảm bảo một khoản cổ tức cố định vĩnh viễn.

Lợi tức cổ tức của cổ phiếu ưu đãi được tính bằng số đô la của cổ tức chia cho giá của cổ phiếu. Điều này thường dựa trên mệnh giá trước khi cổ phiếu ưu đãi được chào bán. Nó thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của giá thị trường hiện tại sau khi bắt đầu giao dịch. Điều này khác với cổ phiếu phổ thông, có cổ tức thay đổi được ban giám đốc công bố và không bao giờ được đảm bảo. Trên thực tế, nhiều công ty hoàn toàn không chia cổ tức cho cổ phiếu phổ thông.

Giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi cũng có mệnh giá chịu ảnh hưởng của lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trị của cổ phiếu ưu đãi giảm và ngược lại. Tuy nhiên, với cổ phiếu phổ thông, giá trị của cổ phiếu được điều chỉnh bởi cung và cầu của các thành viên tham gia thị trường.

Trong một đợt thanh lý, các cổ đông ưu đãi có yêu cầu lớn hơn đối với tài sản và thu nhập của công ty. Điều này đúng trong thời kỳ tốt đẹp của công ty khi công ty dư thừa tiền mặt và quyết định phân phối tiền cho các nhà đầu tư thông qua cổ tức. Cổ tức của loại cổ phiếu này thường cao hơn so với cổ phiếu phát hành cho cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu ưu đãi cũng được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông, vì vậy nếu công ty không trả cổ tức, thì trước tiên công ty phải thanh toán bất kỳ khoản nợ nào cho cổ đông ưu đãi trước khi thanh toán cho cổ đông phổ thông.

Không giống như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi cũng có tính năng gọi vốn cho phép tổ chức phát hành có quyền mua lại cổ phiếu từ thị trường sau một thời gian xác định trước. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu ưu đãi có cơ hội thực sự để những cổ phiếu này được gọi lại với tỷ lệ mua lại tương ứng với một khoản phí bảo hiểm đáng kể so với giá mua của họ. Thị trường cổ phiếu ưu đãi thường dự đoán các đợt gọi lại và giá có thể được đặt mua tương ứng.

+ Cổ phiếu phổ thông:

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho cổ phần sở hữu trong một công ty và loại cổ phiếu mà hầu hết mọi người đầu tư. Khi mọi người nói về cổ phiếu, họ thường đề cập đến cổ phiếu phổ thông. Trên thực tế, phần lớn cổ phiếu được phát hành theo hình thức này.

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho một yêu cầu về lợi nhuận (cổ tức) và trao quyền biểu quyết. Các nhà đầu tư thường nhận được một phiếu bầu trên mỗi cổ phiếu sở hữu để bầu ra các thành viên hội đồng quản trị, những người giám sát các quyết định quan trọng của ban lãnh đạo. Do đó, cổ đông có khả năng thực hiện quyền kiểm soát đối với các vấn đề quản lý và chính sách của công ty so với cổ đông ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông có xu hướng tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi. Đây cũng là loại cổ phiếu mang lại tiềm năng thu lợi dài hạn lớn nhất. Nếu một công ty hoạt động tốt, giá trị của cổ phiếu phổ thông có thể tăng lên. Nhưng hãy nhớ rằng, nếu công ty làm ăn kém, giá trị của cổ phiếu cũng sẽ đi xuống.

Cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông cố định, nhưng cổ phiếu phổ thông không có lợi ích này.

Khi nói đến cổ tức của một công ty, hội đồng quản trị của công ty sẽ quyết định có hay không chia cổ tức cho các cổ đông phổ thông. Nếu một công ty bỏ lỡ một khoản cổ tức, cổ đông phổ thông sẽ được trả lại cho một cổ đông ưu đãi, có nghĩa là trả cổ tức thứ hai là ưu tiên cao hơn cho công ty.

Yêu cầu về thu nhập và thu nhập của một công ty là quan trọng nhất trong thời gian mất khả năng thanh toán. Các cổ đông phổ thông là người xếp hàng cuối cùng cho tài sản của công ty.1 Điều này có nghĩa là khi công ty phải thanh lý và thanh toán cho tất cả các chủ nợ và trái chủ, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào cho đến khi các cổ đông ưu đãi được thanh toán hết.