Nguồn vốn bên ngoài là gì? Sự cần thiết của nguồn vốn bên ngoài

1. Nguồn vốn bên ngoài là gì?

Bản thân thuật ngữ ‘Nguồn tài chính / vốn bên ngoài’ đã gợi ý đến bản chất của tài chính / vốn. Các nguồn tài chính bên ngoài là vốn tự có, cổ phiếu ưu đãi, ghi nợ, vay có kỳ hạn, đầu tư mạo hiểm, cho thuê, thuê mua, tín dụng thương mại, thấu chi ngân hàng, bao thanh toán, v.v.

Các nguồn tài chính bên ngoài để trang trải dài hạn bao gồm: Các chủ sở hữu đầu tư tiền vào doanh nghiệp. Đối với các thương nhân và đối tác duy nhất, đây có thể là khoản tiết kiệm của họ. Đối với công ty, nguồn vốn do các cổ đông đầu tư được gọi là vốn cổ phần. Nguồn tài chính nội bộ ám chỉ các nguồn tài chính kinh doanh được tạo ra trong doanh nghiệp, từ các tài sản hoặc hoạt động hiện có. Các nguồn tài chính bên ngoài ngụ ý việc thu xếp vốn hoặc các quỹ từ các nguồn bên ngoài doanh nghiệp. Nguồn lực bên ngoài. Các nhà cung cấp đầu vào đến từ bên ngoài doanh nghiệp. Sử dụng các nguồn bên ngoài để thu nhận các yếu tố đầu vào cho quá trình sản xuất của mình có nghĩa là một doanh nghiệp phải chịu sự thay đổi của giá thị trường đối với các yếu tố đầu vào đó khi sản xuất hàng hóa của mình.

2. Đặc điểm nguồn vốn bên ngoài:

Nguồn vốn bên ngoài là sự kết hợp cụ thể giữa nợ và vốn chủ sở hữu được một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng tổng thể của nó.  Vốn chủ sở hữu phát sinh từ quyền sở hữu cổ phần trong một công ty và xác nhận quyền sở hữu đối với các dòng tiền và lợi nhuận trong tương lai của nó. Nợ dưới hình thức phát hành trái phiếu hoặc các khoản vay, trong khi vốn chủ sở hữu có thể ở dạng cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi hoặc lợi nhuận giữ lại. Nợ ngắn hạn cũng được coi là một phần của cơ cấu vốn.

Nguồn vốn bên ngoài là cách một công ty tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng tổng thể của mình. Nợ bao gồm khoản tiền đã vay đến hạn trả lại cho người cho vay, thường là chi phí lãi vay. Vốn chủ sở hữu bao gồm các quyền sở hữu trong công ty mà không cần phải hoàn vốn bất kỳ khoản đầu tư nào. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) rất hữu ích trong việc xác định mức độ rủi ro của các hoạt động vay nợ của một công ty.

Dữ liệu nội bộ là thông tin được tạo ra từ bên trong doanh nghiệp, bao gồm các lĩnh vực như vận hành, bảo trì, nhân sự và tài chính. Dữ liệu bên ngoài đến từ thị trường, bao gồm cả khách hàng và đối thủ cạnh tranh. Đó là những thứ như thống kê từ các cuộc khảo sát, bảng câu hỏi, nghiên cứu và phản hồi của khách hàng. Đối với hầu hết các doanh nghiệp, Nợ và vốn chủ sở hữu là nguồn vốn chính. Cả hai đều nằm ngoài doanh nghiệp. Tiền đến từ các ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu, sự tham gia cổ phần của các nhà đầu tư hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm, giấy ghi nợ.

Các nguồn tài chính cho hoạt động kinh doanh là vốn chủ sở hữu, nợ, ghi nợ, lợi nhuận để lại, các khoản vay có kỳ hạn, cho vay vốn lưu động, thư tín dụng, phát hành đồng euro, tài trợ mạo hiểm, v.v. Các nguồn vốn này được sử dụng trong các trường hợp khác nhau. Chúng được phân loại dựa trên khoảng thời gian, quyền sở hữu và quyền kiểm soát cũng như nguồn phát sinh của chúng.

Các nguồn tài chính bên ngoài. Địa điểm nhận tiền từ bên ngoài một tổ chức. Các nguồn tài chính bên ngoài có thể bao gồm việc tiếp nhận các đối tác kinh doanh mới hoặc phát hành vốn cổ phần hoặc trái phiếu để tạo ra nghĩa vụ dài hạn, hoặc thương phiếu để nhận nợ ngắn hạn. Các nguồn tài chính bên ngoài là vốn tự có, cổ phiếu ưu đãi, ghi nợ, vay có kỳ hạn, đầu tư mạo hiểm, cho thuê, thuê mua, tín dụng thương mại, thấu chi ngân hàng, bao thanh toán, v.v. Các Nguồn Tuyển dụng Bên ngoài có nghĩa là thuê những người từ bên ngoài tổ chức. Nói cách khác, tìm kiếm ứng viên từ những người bên ngoài tổ chức. Đối với một số vị trí công việc nhất định, mọi tổ chức bắt buộc phải cung cấp thông tin chi tiết về vị trí đó cho sàn giao dịch việc làm.

Vốn bao gồm tất cả các hàng hoá do con người tạo ra hoặc tạo ra và được sử dụng để sản xuất hàng hoá hoặc dịch vụ. Vốn có thể bao gồm tài sản vật chất, chẳng hạn như nhà máy sản xuất hoặc tài sản tài chính, chẳng hạn như danh mục đầu tư. Vốn cũng có thể đề cập đến tiền đầu tư vào một doanh nghiệp để mua tài sản.

3. Sự cần thiết của nguồn vốn bên ngoài:

Cả nợ và vốn chủ sở hữu đều có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. Tài sản của công ty, cũng được liệt kê trên bảng cân đối kế toán, được mua bằng nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Cấu trúc vốn có thể là sự kết hợp giữa nợ dài hạn, nợ ngắn hạn, cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi của một công ty. Tỷ trọng nợ ngắn hạn so với nợ dài hạn của một công ty được xem xét khi phân tích cấu trúc vốn của nó.

Khi các nhà phân tích đề cập đến cấu trúc vốn, họ rất có thể đề cập đến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) của một công ty, cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ rủi ro của các hoạt động vay nợ của một công ty. Thông thường, một công ty được tài trợ nhiều bằng nợ có cấu trúc vốn tích cực hơn và do đó gây ra rủi ro lớn hơn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro này có thể là nguyên nhân chính thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty.

Nợ là một trong hai cách chính mà một công ty có thể huy động tiền trên thị trường vốn. Các công ty được hưởng lợi từ nợ vì lợi thế về thuế của nó; các khoản thanh toán lãi suất do vay vốn có thể được khấu trừ thuế. Nợ cũng cho phép một công ty hoặc doanh nghiệp giữ quyền sở hữu, không giống như vốn chủ sở hữu. Thêm vào đó, trong thời điểm lãi suất thấp, nguồn nợ dồi dào và dễ tiếp cận. Vốn chủ sở hữu cho phép các nhà đầu tư bên ngoài nắm quyền sở hữu một phần công ty. Vốn chủ sở hữu đắt hơn nợ, đặc biệt là khi lãi suất thấp. Tuy nhiên, không giống như nợ, vốn chủ sở hữu không cần phải trả lại. Đây là một lợi ích cho công ty trong trường hợp thu nhập giảm. Mặt khác, vốn chủ sở hữu thể hiện yêu cầu của chủ sở hữu về thu nhập trong tương lai của công ty.

Các công ty sử dụng nhiều nợ hơn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản của họ và tài trợ cho các hoạt động kinh doanh có tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao và cơ cấu vốn linh hoạt. Một công ty trả cho tài sản bằng vốn chủ sở hữu nhiều hơn nợ có tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp và cơ cấu vốn thận trọng. Điều đó cho thấy, tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao và cơ cấu vốn tích cực cũng có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn, trong khi cơ cấu vốn thận trọng có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng thấp hơn.  Mục tiêu của ban lãnh đạo công ty là tìm ra sự kết hợp lý tưởng giữa nợ và vốn chủ sở hữu, còn được gọi là cấu trúc vốn tối ưu, để tài trợ cho các hoạt động.

Các nhà phân tích sử dụng tỷ lệ D / E để so sánh cấu trúc vốn. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả cho tổng vốn chủ sở hữu. Các công ty hiểu biết đã học cách kết hợp cả nợ và vốn chủ sở hữu vào chiến lược công ty của họ. Tuy nhiên, đôi khi các công ty có thể phụ thuộc quá nhiều vào nguồn tài trợ bên ngoài và đặc biệt là nợ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cấu trúc vốn của một công ty bằng cách theo dõi tỷ lệ D / E và so sánh nó với các công ty cùng ngành.

Các doanh nghiệp trong các ngành khác nhau sẽ sử dụng cấu trúc vốn phù hợp hơn với loại hình kinh doanh của họ. Các ngành thâm dụng vốn như sản xuất ô tô có thể sử dụng nhiều nợ hơn, trong khi các công ty sử dụng nhiều lao động hoặc định hướng dịch vụ như công ty phần mềm có thể ưu tiên vốn chủ sở hữu.

 Giả sử rằng một công ty có khả năng tiếp cận vốn (ví dụ: nhà đầu tư và người cho vay), họ sẽ muốn giảm thiểu chi phí vốn của mình. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tính chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC). Để tính WACC, người quản lý hoặc nhà phân tích sẽ nhân chi phí của mỗi thành phần vốn với tỷ trọng của nó.

Một công ty có quá nhiều nợ có thể được coi là một rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, quá nhiều vốn chủ sở hữu có thể có nghĩa là công ty đang sử dụng kém các cơ hội tăng trưởng của mình hoặc phải trả quá nhiều cho giá vốn của mình (vì vốn chủ sở hữu có xu hướng đắt hơn nợ). Thật không may, không có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu kỳ diệu nào được sử dụng làm hướng dẫn để đạt được cấu trúc vốn tối ưu trong thế giới thực. Điều gì xác định sự pha trộn lành mạnh giữa nợ và vốn chủ sở hữu thay đổi tùy thuộc vào ngành công ty hoạt động, giai đoạn phát triển của nó và có thể thay đổi theo thời gian do những thay đổi bên ngoài về lãi suất và môi trường pháp lý.