Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại là gì? Đặc trưng

1. Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại là gì?

Forex là một từ ghép của ngoại tệ và hối đoái. Ngoại hối là quá trình thay đổi một loại tiền tệ này thành một loại tiền tệ khác vì nhiều lý do, thường là cho thương mại, buôn bán hoặc du lịch. Theo một báo cáo ba năm một năm 2019 từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (một ngân hàng toàn cầu cho các ngân hàng trung ương quốc gia), khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày đạt 6,6 nghìn tỷ đô la vào tháng 4 năm 2019.

Thị trường ngoại hối (còn được gọi là FX hoặc ngoại hối) là một thị trường toàn cầu để trao đổi tiền tệ quốc gia.Do phạm vi giao dịch, thương mại và tài chính trên toàn thế giới, thị trường ngoại hối có xu hướng trở thành thị trường tài sản lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới.Các loại tiền tệ giao dịch với nhau như các cặp tỷ giá hối đoái.

Ví dụ: EUR / USD là một cặp tiền tệ để giao dịch đồng euro với đô la Mỹ.Thị trường ngoại hối tồn tại dưới dạng thị trường giao ngay (tiền mặt) cũng như thị trường phái sinh, cung cấp kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi tiền tệ.Những người tham gia thị trường sử dụng ngoại hối để phòng ngừa rủi ro lãi suất và tiền tệ quốc tế, để suy đoán về các sự kiện địa chính trị và để đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong số các lý do khác.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thương mại là nơi tiền tệ được mua bán. Tiền tệ rất quan trọng vì chúng cho phép mua hàng hóa và dịch vụ tại địa phương và xuyên biên giới. Các loại tiền tệ quốc tế cần được trao đổi để thực hiện các hoạt động kinh doanh và ngoại thương.

Nếu bạn đang sống ở Hoa Kỳ và muốn mua phô mai từ Pháp, thì bạn hoặc công ty mà bạn mua phô mai phải thanh toán cho người Pháp số phô mai đó bằng đồng euro (EUR). Điều này có nghĩa là nhà nhập khẩu Hoa Kỳ sẽ phải đổi giá trị tương đương của đô la Mỹ (USD) sang euro.  Đi du lịch cũng vậy. Một khách du lịch Pháp ở Ai Cập không thể trả bằng đồng euro để xem các kim tự tháp vì đây không phải là đơn vị tiền tệ được chấp nhận tại địa phương. Khách du lịch phải đổi euro lấy nội tệ, trong trường hợp này là đồng bảng Ai Cập, theo tỷ giá hối đoái hiện hành.

Một khía cạnh độc đáo của thị trường quốc tế này là không có thị trường ngoại hối trung tâm. Thay vào đó, giao dịch tiền tệ được thực hiện điện tử qua quầy (OTC), có nghĩa là tất cả các giao dịch diễn ra thông qua mạng máy tính giữa các nhà giao dịch trên khắp thế giới, thay vì trên một sàn giao dịch tập trung. Thị trường mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày rưỡi một tuần và tiền tệ được giao dịch trên toàn thế giới tại các trung tâm tài chính lớn của Frankfurt, Hong Kong, London, New York, Paris, Singapore, Sydney, Tokyo và Zurich — trên hầu hết mọi múi giờ. Điều này có nghĩa là khi ngày giao dịch của Hoa Kỳ kết thúc, thị trường ngoại hối sẽ bắt đầu lại ở Tokyo và Hồng Kông. Do đó, thị trường ngoại hối có thể cực kỳ sôi động vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày, với báo giá thay đổi liên tục.

Theo nghĩa cơ bản nhất của nó, thị trường ngoại hối đã tồn tại trong nhiều thế kỷ. Mọi người luôn trao đổi hoặc trao đổi hàng hóa và tiền tệ để mua hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, thị trường ngoại hối, như chúng ta hiểu ngày nay, là một phát minh tương đối hiện đại.  Sau khi hiệp định Bretton Woods bắt đầu sụp đổ vào năm 1971, nhiều loại tiền tệ hơn được phép tự do chuyển đổi so với nhau. Giá trị của các loại tiền tệ riêng lẻ khác nhau dựa trên nhu cầu và lưu thông và được giám sát bởi các dịch vụ kinh doanh ngoại hối.

Các ngân hàng thương mại và đầu tư thực hiện hầu hết các giao dịch trên thị trường ngoại hối thay mặt cho khách hàng của họ, nhưng cũng có các cơ hội đầu cơ để giao dịch một loại tiền tệ này với một loại tiền tệ khác cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân. Có hai đặc điểm khác biệt đối với tiền tệ như một loại tài sản:

– Bạn có thể kiếm được chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ.

– Bạn có thể thu lợi từ những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.

Một nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa hai mức lãi suất ở hai nền kinh tế khác nhau bằng cách mua đồng tiền với lãi suất cao hơn và bán khống đồng tiền với lãi suất thấp hơn. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, việc bán đồng yên Nhật (JPY) và mua bảng Anh (GBP) là rất phổ biến vì chênh lệch lãi suất rất lớn. Chiến lược này đôi khi được gọi là “giao dịch mang theo”.

2. Đặc trưng của hoạt động kinh doanh ngoại tệ:

Có nhiều cách khác nhau mà bạn có thể giao dịch ngoại hối, nhưng tất cả chúng đều hoạt động theo cùng một cách: mua đồng thời một loại tiền tệ trong khi bán một loại tiền tệ khác. Theo truyền thống, rất nhiều giao dịch ngoại hối được thực hiện thông qua nhà môi giới ngoại hối, nhưng với sự gia tăng của giao dịch trực tuyến, bạn có thể tận dụng các biến động giá ngoại hối bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh như giao dịch CFD. CFD là các sản phẩm có đòn bẩy, cho phép bạn mở một vị thế chỉ với một phần nhỏ của giá trị đầy đủ của giao dịch. Không giống như các sản phẩm không sử dụng đòn bẩy, bạn không có quyền sở hữu tài sản mà chỉ định xem bạn nghĩ thị trường sẽ tăng hay giảm giá trị. Mặc dù các sản phẩm có đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng chúng cũng có thể làm tăng lỗ nếu thị trường đi ngược lại với bạn.

Không giống như cổ phiếu hoặc hàng hóa, giao dịch ngoại hối không diễn ra trên sàn giao dịch mà trực tiếp giữa hai bên, trên thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC). Thị trường ngoại hối được điều hành bởi một mạng lưới ngân hàng toàn cầu, trải rộng trên bốn trung tâm giao dịch ngoại hối lớn ở các múi giờ khác nhau: London, New York, Sydney và Tokyo. Vì không có vị trí trung tâm nên bạn có thể giao dịch ngoại hối 24 giờ một ngày.

3. Các loại thị trường ngoại hối:

– Thị trường ngoại hối giao ngay: trao đổi vật chất của một cặp tiền tệ, diễn ra tại thời điểm chính xác mà giao dịch được thanh toán – tức là ‘tại chỗ’ – hoặc trong một khoảng thời gian ngắn

– Thị trường ngoại hối kỳ hạn: một hợp đồng được thỏa thuận để mua hoặc bán một số lượng tiền tệ nhất định ở một mức giá xác định, được thanh toán vào một ngày ấn định trong tương lai hoặc trong một phạm vi ngày trong tương lai

– Thị trường ngoại hối tương lai: một hợp đồng được thỏa thuận để mua hoặc bán một số lượng nhất định của một loại tiền tệ nhất định với một mức giá và ngày ấn định trong tương lai. Không giống như kỳ hạn chuyển tiếp, hợp đồng tương lai có giá trị pháp lý ràng buộc

Hầu hết các nhà giao dịch đầu cơ về giá ngoại hối sẽ không có kế hoạch giao tiền; thay vào đó họ đưa ra các dự đoán tỷ giá hối đoái để tận dụng các biến động giá cả trên thị trường.

Đồng tiền cơ sở là đồng tiền đầu tiên được liệt kê trong một cặp ngoại hối, trong khi đồng tiền thứ hai được gọi là đồng tiền định giá. Giao dịch ngoại hối luôn liên quan đến việc bán một loại tiền tệ này để mua một loại tiền tệ khác, đó là lý do tại sao nó được định giá theo cặp – giá của một cặp ngoại hối là giá trị của một đơn vị tiền tệ cơ sở trong đơn vị tiền tệ định giá. Mỗi đơn vị tiền tệ trong cặp được liệt kê dưới dạng mã gồm ba chữ cái, có xu hướng được tạo thành từ hai chữ cái đại diện cho khu vực và một chữ cái đại diện cho chính tiền tệ đó.

Ví dụ: GBP / USD là một cặp tiền tệ liên quan đến việc mua đồng Bảng Anh và bán đồng đô la Mỹ. Vì vậy, trong ví dụ dưới đây, GBP là tiền tệ cơ bản và USD là đơn vị tiền tệ báo giá. Nếu GBP / USD đang giao dịch ở mức 1,35361, thì một bảng Anh có giá trị 1,35361 đô la. Nếu đồng bảng Anh tăng so với đồng đô la, thì một bảng Anh sẽ có giá trị nhiều đô la hơn và giá của cặp tiền sẽ tăng lên. Nếu nó giảm, giá của cặp sẽ giảm. Vì vậy, nếu bạn nghĩ rằng đồng tiền cơ bản trong một cặp có khả năng tăng giá so với đồng tiền định giá, thì bạn có thể mua cặp đó (sẽ mua). Nếu bạn nghĩ rằng nó sẽ suy yếu, bạn có thể bán cặp tiền (bán khống).