Các loại chỉ số đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp?

Trong bối cảnh của một công ty, tính thanh khoản có nghĩa là khả năng tiềm tàng của nó để đáp ứng các nghĩa vụ. Bất cứ khi nào một người nói về tính thanh khoản của công ty, họ sẽ cố gắng đo lường khả năng của công ty để đáp ứng các yêu cầu về tiền mặt dự kiến ​​và không mong muốn, mở rộng tài sản, giảm nợ phải trả hoặc bù đắp bất kỳ khoản lỗ hoạt động nào. Tình hình tài chính của các doanh nghiệp được coi là đủ tốt với điều kiện họ có đủ khả năng thanh khoản. Bài viết dưới đây chúng tôi sẽ cung cấp thông tin về các loại chỉ số đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp.

Tính thanh khoản của doanh nghiệp được đo lường với sự trợ giúp của:

(a) Điều khoản tuyệt đối; tức là theo vốn lưu động

(b) Điều khoản tương đối, tức là bằng cách phân tích tỷ lệ

1. Thời hạn tuyệt đối tức là tính theo vốn lưu động:

Thông thường, số lượng Vốn lưu động được coi là một chỉ số về vị thế thanh khoản. Không cần phải nói, một công ty có lượng Vốn lưu động cao hơn sẽ có vị thế tốt hơn liên quan đến việc đáp ứng các nghĩa vụ của mình ngay khi đến hạn. Chúng ta biết rằng phép đo bằng con số tuyệt đối không truyền tải được các tình huống thực tế.

2. Điều khoản tương đối, tức là bằng cách phân tích tỷ lệ: 

Khả năng thanh toán ngắn hạn được đo lường chính xác hơn với sự trợ giúp của các tỷ lệ sau so với vốn lưu động:

– Hệ số thanh toán hiện hành

Nó là mối quan hệ giữa số lượng tài sản lưu động và số lượng nợ ngắn hạn. Về bản chất, nó là một công cụ để đo lường khả năng thanh toán ngắn hạn và vị thế khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Nói cách khác, có thể nói rằng tỷ lệ này được sử dụng để đo lường biên độ an toàn của tài sản lưu động so với nợ ngắn hạn mà Ban Giám đốc công ty duy trì trong việc thu được tài chính kinh doanh từ các nguồn ngắn hạn.

Nói chung, tỷ lệ 2: 1 được coi là bình thường (tức là cứ hai phần tài sản lưu động thì chỉ có một phần nợ hiện tại) và nó thể hiện vị thế thanh khoản thỏa đáng.

Nhưng chỉ riêng hệ số thanh toán hiện hành không thể được chấp nhận như một chỉ báo về khả năng thanh khoản của một công ty nếu không có đủ điều kiện. Bởi vì, có một số lỗi trong đó, ví dụ: các thành phần của tài sản lưu động và nợ ngắn hạn có thể được trang bị cửa sổ hoặc thiếu “tiêu chuẩn” chung, v.v. Nhưng nó không có nghĩa là nó không có giá trị sử dụng. Bên cạnh đó, một số hạn chế có thể được khắc phục bằng hành động thích hợp.

Vì tỷ lệ này có mối liên hệ với Vốn lưu động nên nó còn được gọi là tỷ lệ vốn lưu động.

Phân tích tỷ lệ là một loạt các phương trình tính toán khả năng thanh toán của một công ty hoặc cá nhân bằng cách so sánh tài sản của họ với nợ phải trả của họ. Dưới đây là tổng quan ngắn gọn về ba loại tỷ lệ thanh khoản.

Hệ số thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn.

– Hệ số thanh toán nhanh: Hệ số thanh toán nhanh có tính đến tài sản thanh khoản cao hơn hệ số thanh toán hiện hành. Hệ số thanh toán nhanh xem xét tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn và các khoản phải trả của một công ty so với nợ ngắn hạn của công ty. Dưới đây là cách tính hệ số thanh toán nhanh của một bên: Hệ số thanh toán nhanh = (Tiền và các khoản tương đương tiền, Các khoản phải trả, Đầu tư ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn. Tỷ số thử nghiệm thanh toán nhanh là một biến thể của hệ số thanh toán nhanh, trừ hàng tồn kho và chi phí trả trước khỏi tài sản lưu động. Dưới đây là cách tính toán tỷ lệ kiểm tra thanh toán nhanh:

Tỷ lệ kiểm tra thanh toán nhanh = (Tài sản lưu động – Hàng tồn kho – Chi phí trả trước) / Nợ ngắn hạn.

– Tỷ lệ tiền mặt: Tỷ lệ tiền mặt là phương tiện đo lường tính thanh khoản chặt chẽ nhất của công ty vì nó chỉ tính đến những tài sản có tính thanh khoản cao nhất là tiền mặt và cổ phiếu có tính thanh khoản. Đây là cách tính tỷ lệ tiền mặt:

Tỷ lệ tiền mặt = (Tiền và các khoản tương đương tiền, Đầu tư ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ này cao hơn sẽ giúp đáp ứng các khoản thanh toán khẩn cấp và tạo niềm tin về việc thanh toán các nghĩa vụ đúng thời hạn quy định. Tỷ lệ quá cao làm giảm khả năng sinh lời của công ty. Không dễ để tìm ra chỉ tiêu của tỷ lệ này vì nó khác nhau giữa các ngành, nhưng tốt hơn là nên theo dõi tỷ lệ bình quân của ngành.

– Tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ tiền mặt / Tỷ lệ khoảng thời gian tiền mặt:

Tỷ lệ này là một cách tiếp cận rất thận trọng để duy trì tính thanh khoản, tức là ngay cả khi doanh thu ngừng hoạt động, thì công ty có thể duy trì hoạt động kinh doanh bình thường trong bao nhiêu ngày. Nó được thể hiện dưới dạng số ngày khoảng cách. Trong trường hợp này, khoảng thời gian có nghĩa là khoảng thời gian mà tiền mặt sẽ không có sẵn từ doanh thu. Phòng thủ có nghĩa là, nếu dòng tiền dừng lại khỏi doanh thu trong bao lâu thì công ty có thể duy trì các hoạt động kinh doanh bình thường từ nguồn tiền hiện có. Chỉ chi phí tiền mặt hoạt động hàng ngày được xem xét ở đây.

Tỷ lệ được tính là:

Khoảng thời gian phòng thủ tiền mặt=  Dự trữ tiền mặt / chi phí tiền mặt hoạt động trung bình / hàng ngày

– Tỷ lệ “đốt” tiền mặt:

Tỷ lệ này có thể áp dụng một phần đối với những Công ty công nghệ sẽ bắt đầu với số tiền huy động được từ các nhà đầu tư. Họ thường phải chịu số tiền này khi chi tiêu vốn. Ban giám đốc mong muốn biết sau bao lâu công ty sẽ có thể kiếm được doanh thu từ các hoạt động kinh doanh bình thường của mình. Mục tiêu là để hiểu số ngày công ty có thể tồn tại với số tiền huy động được từ các nhà đầu tư.

Tỷ lệ này được tính là:

Tỷ lệ “đốt” tiền mặt = (Chi vốn dự kiến cho chi phí khởi động/ Tiền mặt huy động từ các nhà đầu tư) * 365 ngày

Hoặc tính bằng công thức:

Tỷ lệ “đốt” tiền mặt = (Tiền mặt huy động từ các nhà đầu tư / Chi phí khởi động dự án) * 365 ngày. 

– Chu kỳ hoạt động và chu kỳ tiền mặt:

Đo lường khả năng thanh khoản ngắn hạn bằng hệ số quay vòng vốn lưu động cho thấy số ngày càng nhỏ số ngày thì vị thế thanh khoản càng tốt. Trên thực tế, tính thanh khoản phụ thuộc vào mức độ nhanh chóng mà tài sản lưu động được chuyển đổi thành tiền mặt. Ở giai đoạn đầu của chu kỳ, tiền mặt được chi để mua hàng hóa, thanh toán cho nhà cung cấp, v.v. và bằng cách bán hàng hóa đó cho khách hàng, Tiền mặt được thu về từ họ.

Như vậy, từ việc mua hàng hóa đến bán hàng hóa và nhận tiền thu được từ khách hàng, một chu trình đã hoàn thành. Độ dài của chu kỳ này thực tế biểu thị khoảng thời gian mà tiền mặt bị phong tỏa trong các thành phần khác nhau của tài sản lưu động. Nói tóm lại, chu kỳ hoạt động là tổng thời gian thu được từ việc mua nguyên vật liệu và bán thành phẩm và số ngày thu được từ khách hàng.

Cần phải nói rằng, độ dài của chu kỳ sẽ tăng lên nếu khách hàng cho phép nhiều thời hạn tín dụng hơn và sẽ giảm xuống nếu thời hạn tín dụng được nhà cung cấp cho phép và số tiền tương tự sẽ được khấu trừ khỏi chu kỳ hoạt động để đo lường chu kỳ tiền mặt.

Chu kỳ hoạt động = doanh thu hàng tồn kho + doanh thu con nợ 

Chu kỳ tiềm mặt = Chu kỳ hoạt động – Doanh thu chủ nợ

– Tỷ lệ Tiền trên nợ ngắn hạn:

Tỷ lệ này cho biết có bao nhiêu tài sản lưu động dưới dạng tiền mặt so với mỗi phần nợ ngắn hạn, tức là lượng tiền mặt sẵn có để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại. Nói cách khác, tỷ lệ này đo lường mức độ đầy đủ hay cách khác của tiền và tài sản gần bằng tiền. Nó là phiên bản sửa đổi của hệ số thanh toán nhanh. Không nghi ngờ gì, tỷ lệ này đóng một vai trò rất quan trọng để đo lường các vị thế thanh khoản vì tiền mặt là yếu tố cuối cùng để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại. Tỷ lệ này được tính như dưới đây.

Tỷ lệ Tiền trên Nợ ngắn hạn = (Tiền mặt + tương đương tiền mặt + chứng khoán thị trường) / Nợ ngắn hạn. 

– Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối hoặc Tỷ lệ tiền mặt hoặc, Tỷ lệ siêu nhanh:

Tỷ lệ thanh khoản đo lường mối quan hệ giữa Tiền mặt và các Khoản mục tiền mặt, mặt khác, và mặt khác là các nghĩa vụ đáo hạn ngay lập tức. Nhưng khi cấu thành của Tiền mặt và gần Khoản mục tiền mặt, trong tính toán Tỷ lệ khả năng thanh toán, bao gồm cả các khoản phải thu, người ta đã bày tỏ nghi ngờ về tính hiệu quả của tỷ lệ này như một công cụ hoàn hảo để đo lường vị thế thanh khoản của một công ty.

Có ý kiến cho rằng các khoản phải thu được quy vào mẫu số của Tỷ lệ khả năng thanh toán có thể có giá trị có thể thực hiện được, do khả năng xảy ra nợ khó đòi, tuy nhiên, so với hàng tồn kho, các khoản phải thu có tính thanh khoản cao hơn như một khoản mục của Tài sản lưu động. Do đó, một thước đo thực tế của tính thanh khoản sẽ là tỷ lệ giữa tiền mặt và chứng khoán thị trường với các nghĩa vụ đáo hạn ngay lập tức được gọi là Tỷ lệ Thanh khoản Tuyệt đối. Tỷ lệ bình thường cho tỷ lệ như vậy được coi là 1: 1:

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối = (Tiền mặt + Chứng khoán trên thị trường) / Nợ có khả năng thanh toán