Lợi suất nắm giữ là gì? Công thức tính và những đặc điểm cần lưu ý?

Lợi suất nắm giữ được hiểu là tổng lợi nhuận nhận được khi nắm giữ một tài sản hay danh mục tài sản trong một khoản thời gian được gọi nhất định được gọi là thời gian nắm giữ (hay còn gọi là holding period) và thường được thể hiện dưới dạng phần trăm để thể hiện được lợi suất trong tổng số lợi suất. Vậy quy định về lợi suất nắm giữ là gì, công thức tính và những đặc điểm cần lưu ý được quy định như thế nào.

1. Lợi suất nắm giữ là gì?

– Khái niệm Lợi suất nắm giữ được hiểu như sau:

Lợi tức thời kỳ nắm giữ là tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian, được gọi là thời gian nắm giữ, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Lợi tức thời kỳ nắm giữ được tính toán trên cơ sở tổng lợi nhuận từ tài sản hoặc danh mục đầu tư (thu nhập cộng với những thay đổi về giá trị). Nó đặc biệt hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các khoản đầu tư được giữ trong các khoảng thời gian khác nhau.

+ Tổng lợi nhuận là tỷ lệ hoàn vốn thực tế của một khoản đầu tư hoặc một nhóm các khoản đầu tư trong một thời kỳ. Tổng lợi nhuận bao gồm tiền lãi, tiền thu được từ vốn, cổ tức và các khoản phân phối đã thực hiện. Tổng lợi nhuận được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của số tiền đã đầu tư. Tổng lợi nhuận là một thước đo mạnh mẽ về hiệu suất tổng thể của một khoản đầu tư.

+ Danh mục đầu tư là một tập hợp các khoản đầu tư tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền và các khoản tương đương tiền, cũng như các đối tác quỹ của chúng. Cổ phiếu và trái phiếu thường được coi là nền tảng cốt lõi của danh mục đầu tư, mặc dù bạn có thể phát triển danh mục đầu tư với nhiều loại tài sản khác nhau — bao gồm bất động sản, vàng, tranh và các đồ sưu tầm nghệ thuật khác.

Đa dạng hóa là một khái niệm chính trong quản lý danh mục đầu tư. Khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và thời hạn của một người là tất cả các yếu tố quan trọng khi tập hợp và điều chỉnh danh mục đầu tư.

+ Thời hạn nắm giữ là khoảng thời gian nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư hoặc khoảng thời gian giữa việc mua và bán chứng khoán. Thời hạn nắm giữ được tính bắt đầu từ ngày sau khi mua chứng khoán và tiếp tục cho đến ngày thanh lý hoặc bán nó, thời hạn nắm giữ xác định các tác động về thuế. Lợi tức thời gian nắm giữ là tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian xác định, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Sự khác biệt về thời gian nắm giữ có thể dẫn đến việc xử lý thuế chênh lệch đối với một khoản đầu tư.

– Công thức để hoàn vốn giai đoạn nắm giữ là: Lợi tức thời gian giữ (HPR) và HPR hàng năm cho lợi tức trong nhiều năm có thể được tính như sau:

Lợi tức giai đoạn nắm giữ = (Thu nhập + (Giá trị cuối kỳ – Giá trị ban đầu)): Giá trị ban đầu

Lợi nhuận được tính cho các khoảng thời gian thông thường như quý hoặc năm cũng có thể được chuyển đổi thành lợi tức thời gian giữ.

– Tìm hiểu về thời gian nắm giữ trở lại: Do đó, lợi tức thời kỳ nắm giữ là tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian xác định, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Lợi tức thời kỳ nắm giữ được tính toán trên cơ sở tổng lợi nhuận từ tài sản hoặc danh mục đầu tư (thu nhập cộng với những thay đổi về giá trị). Nó đặc biệt hữu ích để so sánh lợi nhuận giữa các khoản đầu tư được giữ trong các khoảng thời gian khác nhau.

Bắt đầu từ ngày sau khi mua lại chứng khoán và tiếp tục cho đến ngày thanh lý hoặc bán nó, thời hạn nắm giữ sẽ xác định các tác động về thuế. Ví dụ: Sarah đã mua 100 cổ phiếu vào ngày 2 tháng 1 năm 2016. Khi xác định thời hạn nắm giữ, cô ấy bắt đầu tính vào ngày 3 tháng 1 năm 2016. Ngày thứ ba mỗi tháng sau đó được tính là ngày bắt đầu một tháng mới, bất kể trong số bao nhiêu ngày mỗi tháng chứa.

Nếu Sarah bán cổ phiếu của mình vào ngày 23 tháng 12 năm 2016, cô ấy sẽ nhận ra một khoản lãi vốn ngắn hạn hoặc lỗ vốn vì thời gian nắm giữ của cô ấy dưới một năm. Nếu cô ấy bán cổ phiếu của mình vào ngày 3 tháng 1 năm 2017, cô ấy sẽ nhận thấy lãi hoặc lỗ vốn dài hạn vì thời gian nắm giữ của cô ấy là hơn một năm.

2. Công thức tính và những đặc điểm cần lưu ý:

Những đặc điểm cần lưu ý về Lợi suất nắm giữ:

– Lợi suất thời gian nắm giữ (hoặc lợi tức) là tổng lợi nhuận thu được từ một khoản đầu tư trong thời gian khoản đầu tư đó được nắm giữ. Thời gian nắm giữ là khoảng thời gian mà nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư, hoặc khoảng thời gian giữa việc mua và bán một chứng khoán. Lợi tức thời kỳ nắm giữ rất hữu ích để so sánh giữa lợi tức của các khoản đầu tư được mua vào các thời kỳ khác nhau trong thời gian.

– Ví dụ về Lợi tức / Lợi tức Giai đoạn Nắm giữ:

Sau đây là một số ví dụ về tính toán lợi tức thời gian nắm giữ:

1. HPR cho một nhà đầu tư, người đã mua cổ phiếu cách đây một năm với giá 50 đô la và nhận được 5 đô la cổ tức trong năm là bao nhiêu, nếu cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 60 đô la?
HPR = (5+ (60−50)): 50 = 30%

2. Khoản đầu tư nào hoạt động tốt hơn: Quỹ tương hỗ X, được tổ chức trong ba năm và được đánh giá cao từ 100 đô la đến 150 đô la, cung cấp 5 đô la cho các bản phân phối, hoặc Quỹ tương hỗ B, đã tăng từ 200 đô la lên 320 đô la và tạo ra 10 đô la trong các đợt phân phối trong bốn năm?

HPR cho Quỹ X = (5+ (150−100)): 100 = 55%

HPR cho Quỹ B = (10+ (320−200)): 200 = 65%

Lưu ý: Quỹ B có HPR cao hơn, nhưng nó được giữ trong bốn năm, trái ngược với ba năm mà Quỹ X được giữ. Vì các khoảng thời gian khác nhau, điều này yêu cầu HPR hàng năm phải được tính toán, như được hiển thị bên dưới.

3. Tính toán HPR hàng năm:

HPR hàng năm cho Quỹ X = ((0,55 + 1) ^ 1/3) −1 = 15,73%

HPR hàng năm cho Quỹ B = ((0,65 + 1) ^ 1/4) −1 = 13,34%

Do đó, mặc dù có HPR thấp hơn, nhưng Quỹ X là khoản đầu tư cao hơn.

4. Danh mục đầu tư cổ phiếu của bạn có mức sinh lời sau trong bốn quý của một năm nhất định: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Làm thế nào nó so sánh với chỉ số chuẩn, vốn có tổng lợi nhuận là 12% trong năm?

HPR cho danh mục cổ phiếu của bạn = [(1 + 0,08) × (1−0,05) × (1 + 0,06) × (1 + 0,04)] −1 = 13,1%

Do đó, danh mục đầu tư của bạn hoạt động tốt hơn chỉ số hơn một điểm phần trăm. (Tuy nhiên, rủi ro của danh mục đầu tư cũng nên được so sánh với rủi ro của chỉ số để đánh giá xem liệu lợi tức tăng thêm có được tạo ra bằng cách chấp nhận rủi ro cao hơn đáng kể hay không.)

+ Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện đầu tư bao gồm danh mục cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân tiếp cận với các danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý chuyên nghiệp với mức giá thấp. Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ đầu tư vào, mục tiêu đầu tư của họ và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm. Các quỹ tương hỗ tính phí hàng năm (được gọi là tỷ lệ chi phí) và, trong một số trường hợp, hoa hồng, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của họ. Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ.

+ Phân phối thường đề cập đến việc giải ngân tài sản từ quỹ, tài khoản hoặc chứng khoán cá nhân cho một nhà đầu tư. Phân phối quỹ tương hỗ bao gồm lãi vốn ròng thu được từ việc bán tài sản danh mục đầu tư có lãi, cùng với thu nhập cổ tức và lãi thu được từ các tài sản đó. Với chứng khoán, như cổ phiếu hoặc trái phiếu, phân phối là việc người phát hành chứng khoán trả lãi, gốc hoặc cổ tức cho các nhà đầu tư.

Các tài khoản hưu trí được ưu đãi về thuế thực hiện các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc — việc rút tiền bắt buộc sau khi chủ tài khoản đạt đến một độ tuổi nhất định. Phân phối tổng hợp là khoản giải ngân bằng tiền mặt được thanh toán hết cùng một lúc, thay vì được thanh toán theo từng đợt ổn định.

Như vậy, Lợi suất nắm giữ bao gồm các đặc điểm đặc trưng của nó, lợi suất nắm giữ thể hiện được tổng lợi nhuận nhận được từ việc nắm giữ một tài sản hoặc danh mục tài sản trong một khoảng thời gian xác định, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.

Trên đây là toàn bộ nội dung tư vấn của Luật Dương Gia về các vấn đề liên quan đến lợi suất nắm giữ, công thức tính của và lợi suất nắm giữ cũng như những đặc điểm cần lưu ý và các vấn đề liên quan đến lợi suất nắm giữ.